人民财讯11月12日电，11月12日证监会官网信息显示，鑫元基金上报中证A500指数基金。根据证券时 报记者跟踪统计，这是鑫元基金上报的首只中证A500指数相关基金。包括鑫元基金在内，目前布局中 证A500指数基金的公司已接近80家，成立的产品接近150只，发行规模接近3000亿元。 ...

个人养老金基金发展概况 - 个人养老金基金自2022年11月相关政策出台后 经过近三年发展 数量已超过300只 规模迈过150亿元大关 [1] - 截至2024年9月30日 个人养老金基金数量增至302只 突破300只整数关 [2] - 截至2024年9月30日 个人养老金基金规模合计达到151.11亿元 较2024年6月30日增长27.06亿元 较一年前规模实现倍增 [3] 产品数量与类型演变 - 2024年10月以来 指数基金成为个人养老金基金扩容主力军 多家基金公司为旗下指数基金增设Y类份额 [2] - 近一年来个人养老金基金数量实现跨越式增长 从2023年9月30日的199只增至2024年9月30日的302只 [2] - 2023年12月个人养老金制度推广至全国 首批85只权益类指数基金纳入个人养老金产品名录 此后产品数量持续提升 [2] 产品规模与资金流向 - 养老目标FOF是规模中坚 兴全安泰积极养老五年持有混合（FOF）Y规模为12.48亿元 华夏养老2040三年持有混合（FOF）Y规模为8.68亿元 [3] - 权益类指数基金自2023年12月被纳入后增长势头迅猛 Y份额规模从2024年6月30日的15.76亿元增至2024年9月30日的22.94亿元 [3] - 从资金流向看 红利指数基金 中证A500指数基金 科创板指数基金热度居前 [3] 政策支持与行业展望 - 中国证监会发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》提出研究创设更适配个人养老金投资的基金产品 [4] - 行业会议提出需持续提升专业服务水平 包括夯实投研能力 强化跨周期资产配置 丰富全生命周期产品供给 开发多策略低波动养老产品 [4] - 公募基金已成为养老金融中坚力量 应努力提升长期投资业绩回报 培育长钱长投市场生态 推动养老服务从单一机构供给迈向全生态协同共建 [5]

中证A500指数基金市场概况 - 中证A500指数于去年9月发布，被称作“中国版标普500”，引发行业高度关注 [5] - 在约一年时间内，近80家基金公司布局该指数，全市场成立的相关基金产品超过260只 [5] - 首批产品发行时营销竞争白热化，有公司由总经理直接挂帅，单只产品预算达上千万元 [10] 中证A500ETF规模演变 - 首批10只中证A500ETF上市一个月后规模突破1000亿元，创下境内指数基金最快破千亿纪录 [10] - 至去年12月，总规模突破2000亿元，超越科创50指数成为A股第二大宽基指数产品 [10] - 今年上半年规模一度接近2700亿元，但下半年因市场波动和净赎回出现回落 [10] 期权标的纳入事件影响 - 上交所和深交所预计各选1只中证A500ETF纳入期权标的，此举可能重燃指数产品竞争 [7][8][9] - 历史经验显示，创业板ETF期权和中证500ETF期权获批后，对应ETF份额短期增长超40%和60% [10] - 纳入期权标的的产品将获得资金虹吸效应，推动规模集中，未入围者可能面临恶性循环 [11] 潜在期权标的入围者分析 - 截至2025年10月15日，上交所规模靠前的A500ETF来自华泰柏瑞、华夏、富国、广发基金 [12] - 深交所规模靠前的A500ETF来自国泰、易方达、南方、嘉实基金 [12] - 华泰柏瑞中证A500ETF是上交所唯一规模超200亿元产品，入围希望最大 [13] - 深交所国泰、易方达、南方基金旗下产品规模相差仅20亿元，竞争激烈 [13] 行业竞争格局展望 - 中证A500ETF期权获批后，市场格局可能从“群雄逐鹿”快速向“寡头主导”演变 [14] - 基金公司为争夺期权标的入围资格，将掀起新一轮指数大战 [11]

中证A500指数发展概况 - 作为新"国九条"后首只核心宽基指数，中证A500指数于2024年9月23日发布，并在一年内相关产品总规模从初始的200亿元增长至超过3000亿元 [1] - 指数发布后产品布局迅速，首批10家基金公司于2024年9月5日上报ETF，10月15日首批ETF上市，同时有40多只联接基金、指数增强基金等上报，截至2025年6月30日，挂钩该指数的基金总规模达到3053亿元 [1][9] - 该指数已超越上证50、科创50、中证500等，成为继沪深300之后投资规模第二大的A股宽基指数 [9] 指数产品表现与规模 - 截至2025年10月14日，中证A500指数过去一年涨幅为18.27%，跑赢沪深300（14.58%）和上证指数（17.69%）[5] - 首批10只中证A500ETF自上市至2025年10月14日的区间回报率在20%至21%之间，平均收益率为20.56% [5] - 华泰柏瑞中证A500ETF以251.61亿元规模居首，国泰、易方达、南方旗下ETF规模均超过200亿元，全市场32只A500ETF总规模在2025年10月14日达到1989亿元 [2][7][8] 指数编制与市场定位 - 中证A500指数从各行业选取500只市值较大证券，兼顾市值代表性与行业均衡性，旨在反映国民经济中重要行业龙头公司的整体表现 [4] - 指数成分股覆盖100%中证二级行业和98%中证三级行业，超配电子、新能源、医药等新兴产业，低配银行、非银金融等传统行业，权重配置更契合经济转型方向 [15][16] - 成分股中超过35%为专精特新企业，使指数成为中国经济结构转型和新质生产力的直接受益者 [15] 投资者结构与机构参与 - 中证A500ETF深受机构投资者青睐，截至2025年6月30日，全市场32只ETF的平均机构持有比例高达90.05% [12] - 机构投资者生态多元，包括149个险资账户，以及信托、期货、外资、私募、上市公司等 [12] - 2024年12月，中证A500指数首次纳入个人养老金产品名录，截至发稿已有19只相关基金增设Y份额，总份额4亿份 [12] 国际视野与后市展望 - 德国资产管理机构DWS计划于2025年10月在欧洲推出跟踪中证A500指数的ETF，为海外投资者提供布局中国资产的新工具 [13] - 尽管短期受中美关税博弈等因素扰动，但机构认为市场调整属正常回调，政策红利释放和部分核心指数估值吸引力为后市提供坚实支撑 [16]

行业规模与政策背景 - 截至2025年8月底，公募基金行业资产净值合计达36.25万亿元，首次突破36万亿元大关，创历史新高 [1] - 2025年5月中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，推动行业从规模导向转向回报导向 [1] - 行业面临提升投资能力、优化客户体验、增强投资者信任等重要课题 [1] 公司核心理念与使命 - 公司秉承"以投资者为本"的理念，致力于"汇聚理性之光，照亮投资之路" [1] - 公司将"汇才智，安心盈"作为企业使命，坚持回归资管本源 [1][2] - 公司铭记"受人之托、忠人之事"的信义义务，坚持公募姓"公"的价值取向 [1] 产品创新与业务发展 - 2025年以来公司加大场外指数基金创设，推出跟踪中证A500指数基金和中证红利低波动100指数基金 [2] - 在主动管理权益类基金领域发行多只聚焦泛成长领域的新品 [2] - 响应加大含权中低波动型产品创设要求，积极上新股票仓位最低为5%的二级债基 [2] 投资者教育与保护 - 公司高度重视投资者教育工作，通过线上线下投教活动助力树立理性投资理念 [3] - 推出《反诈套路解码器》《动物经济学》《反洗钱大侦探》等精品投教栏目 [3] - 未来将开展"未来金融家培育计划"走进校园、"金融知识进万家"走进社区等系列活动 [3] 投研能力建设 - 公司从五大维度锻造核心能力：专业稳定的研究平台、体系化投资流程、科技系统固化流程、透明清晰的人才评价激励体系、专业化分工的投资平台 [4] - 在人员专业性、风控重视性、决策高效性三个维度形成高度统一 [4] - 投资端组建了七大基金投资组，涵盖主动权益、量化与被动投资、固收等领域 [5] 公司治理与长期发展 - 核心团队以股东、合伙人身份共同创业，法人治理结构对风险高度厌恶，坚持"匠心致远，慢即是快" [5] - 经营决策注重长期利益，坚持以长期视角解决问题 [5] - 未来将以客户为本、以时间为尺、以长期思维为舵，提升穿越周期的长期投资回报能力 [5]

指数概况与产品发展 - 中证A500指数于2024年9月23日正式发布，是新“国九条”后首只核心宽基指数 [1] - 指数发布一年内，挂钩产品总规模从初始的200亿元增长至超过3000亿元，成为仅次于沪深300的A股第二大宽基指数 [1][2][8] - 截至2025年6月30日，全市场共有80家公募管理人参与发行中证A500相关指数产品，是布局基金公司最多的宽基指数之一 [2][12] 市场表现与收益 - 截至2025年10月14日，中证A500指数过去一年涨幅为18.27%，跑赢沪深300指数（14.58%）和上证指数（17.69%） [3] - 首批10只中证A500ETF自上市至2025年10月14日的平均收益率为20.56%，区间回报率在20%-21%之间 [3] - 第三批中证A500ETF（成立于2025年12月末-1月）表现最佳，成立以来平均收益达23.35% [4] 产品规模与生态 - 首批10只中证A500ETF于2024年10月15日上市，当日总成交量为108.87亿元，上市后8个交易日内总规模翻倍至413.44亿元 [6] - 截至2025年10月14日，全市场32只中证A500ETF总规模为1989亿元，其中华泰柏瑞中证A500ETF以251.6亿元规模居首 [6][7] - 产品生态完善，除ETF外还包括联接基金、指数增强基金等，截至2025年上半年末，9只联接基金规模超30亿元，4只指增基金规模超10亿元 [7] 投资者结构与机构偏好 - 机构投资者是中证A500ETF核心持有者，截至2025年6月30日，全市场32只ETF的平均机构持有比例高达90.05% [9] - 投资结构多元，截至2025年半年报期末，共有149个险资账户持有，前十大持有人中还广泛出现信托、期货、外资、私募、上市公司等身影 [9] - 指数于2024年12月纳入个人养老金产品名录，截至发稿已有19只相关基金增设Y份额，总份额4亿份 [9] 指数特征与行业代表性 - 指数从各行业选取500只市值较大证券，兼顾市值代表性与行业均衡性，旨在反映国民经济中重要行业龙头公司整体表现 [3] - 截至2025年9月30日，指数成分股覆盖100%中证二级行业、98%中证三级行业，基本表征全市场主要细分行业 [12] - 指数超配电子、新能源、医药等新兴产业，低配银行、非银金融等传统行业，权重配置更契合经济转型方向 [12] 国际化进程与后市展望 - 2025年9月，德国资产管理机构DWS宣布将于10月在欧洲推出跟踪中证A500指数的ETF，成为全球首家推出该指数ETF的海外机构 [11] - 尽管近期受外部环境扰动，部分机构认为市场调整属正常回调，A股后市空间仍有坚实支撑，政策红利释放且部分核心指数估值具吸引力 [13]

公募基金行业总览 - 截至2025年8月底，我国境内公募基金总资产净值达36.25万亿元，首次突破36万亿元，较7月末的35.08万亿元增加1.17万亿元，增幅为3.34% [2] - 境内公募基金管理机构共164家，包括149家基金管理公司和15家取得公募资格的资产管理机构 [2] 债券ETF市场动态 - 9月24日第二批14只科创债ETF上市，单日诞生5只百亿元级ETF [3] - 截至9月24日，全市场科创债ETF总规模突破2300亿元，全市场债券ETF总规模突破6700亿元 [3] 基金产品运作管理 - 临近国庆长假，多家基金公司对旗下货币基金、中短债、同业存单指数基金等低风险产品实施限购或暂停申购，此为应对假期资金集中进出的市场惯例 [4] - 天弘余额宝货币市场基金自9月23日起将托管费年费率由0.08%调低至0.07% [5] 指数基金发展近况 - 中证A500指数基金自2024年9月20日首只产品成立以来，产品数量已扩容至267只（不同份额合并后为140只），规模合计增幅达60%以上，近80家基金公司参与布局 [6] - 截至9月26日，首批85只指数基金Y份额中有84只实现正收益，4只科创创业50ETF联接Y成立以来涨幅超50%，易方达中证科创创业50ETF联接Y以54.02%的涨幅居首 [7]

政策影响与市场表现 - "9·24"新政涵盖中长期资金入市、并购重组改革、科技创新支持等政策组合拳，成为A股市场重要转折点 [2] - 新政实施后上证指数单日飙升4.15%，创业板指暴涨5.54%，随后指数接连突破重要整数关口 [4] - A股总市值从约70万亿元增长至超100万亿元，增幅超过30%，截至2025年9月23日达103.87万亿元，较一年前增长约36万亿元 [2][6] - 超过1400只个股股价翻倍，创业板指、科创50指数涨幅超过100% [2] - 市场波动率显著下降，上证综指年化波动率为15.9%，较"十三五"时期下降2.8个百分点 [6] 并购重组与产业整合 - 新政实施以来A股市场披露重大资产重组超230单，创下近年新高 [9] - 并购工具创新包括定向可转债、定增募资、并购贷款、并购基金等多元化支付方式 [9] - 新质生产力领域成为并购热点，半导体、人工智能、生物医药等赛道并购活跃 [9] - 华海诚科收购衡所华威电子70%股权案例中，股东通过定向可转债和股份+现金组合实现利益平衡 [9] - 狮头股份跨界收购机器视觉企业利珀科技，切入人工智能赛道实现向新质生产力转型 [9] - 中芯国际发行股份收购中芯北方49%股权，实现对中芯北方100%控股，中芯北方2024年营业收入达129.79亿元，同比增长12.12% [10] 资金流向与投资者结构 - 2024年9月至2025年8月A股累计新开户数量达3057.33万户，较此前增长83.86%，其中个人投资者新开户3047.98万户 [13] - 保险资金股票投资规模达3.06万亿元，较上年同期净增约1万亿元 [14] - 权益基金全线上涨，约700只权益基金净值回报超过100% [14] - ETF产品规模从3.5万亿元跃升至5.3万亿元 [14] - 年轻投资者占比显著提升，投资理念转向关注企业基本面和长期价值 [13] 上市公司发展与行业表现 - 工业富联、宁德时代、海光信息、中际旭创等公司市值迭创新高，代表中国在高端制造、新能源、半导体等领域竞争力提升 [6] - 资本显著向算力、机器人、创新药等代表新质生产力的战略领域集中 [11] - 中芯北方2024年归母净利润为16.82亿元，同比增长187.52% [10]

指数市场表现 - 三大指数涨跌互现，上证综指下跌0.18%至3821.83点，深证成指下跌0.29%至13119.83点，创业板指上涨0.21%至3114.55点 [1][3] - 近5个交易日科创50指数表现领先，涨幅为3.63%，日经225指数和创业板指紧随其后，涨幅分别为1.32%和0.89% [3] - 今日创业板指、沪深300与科创50走势排名靠前，日涨跌幅分别为0.21%、-0.06%与-0.1% [3] 行业板块表现 - 银行、煤炭与电力设备行业今日涨幅居前，日涨跌幅分别为1.52%、1.11%与0.43% [5] - 社会服务、商贸零售与计算机行业今日表现落后，日涨跌幅分别为-3.11%、-2.9%与-2.39% [5] - 近5个交易日电子、煤炭与通信行业涨幅领先，分别为5.37%、2.03%与1.67%，而商贸零售、美容护理与社会服务行业跌幅居前 [5][7] ETF市场概览 - 商品型ETF今日平均表现最佳，平均涨跌幅为0.79%，而跨境型ETF表现最差，平均涨跌幅为-0.72% [6] - 股票型ETF中，芯片设备ETF（560780.SH）以7.72%的日收益率领涨，半导体材料ETF（562590.SH）和半导体设备ETF易方达（159558.SZ）分别上涨6.04%和5.76% [1][9] - 半导体设备相关主题ETF近一周表现强劲，芯片设备ETF（560780.SH）和半导体材料ETF（562590.SH）近一周涨幅分别达17.50%和15.21% [10] ETF成交情况 - 股票型ETF中，创业板ETF（159915.SZ）成交额最高，达68.66亿元，基金规模为1052.57亿元，科创50ETF（588000.SH）和科创芯片ETF（588200.SH）成交额分别为65.68亿元和53.64亿元 [11][12] - 债券型ETF中，短融ETF（511360.SH）成交额显著领先，达341.83亿元，基金规模为585.16亿元 [13] - 跨境型ETF中，香港证券ETF（513090.SH）成交额居首，为109.09亿元，恒生科技ETF（513130.SH）成交额为78.00亿元 [13] 中证A500指数基金动态 - 中证A500指数基金产品数量已扩容至267只，自首只产品成立以来规模合计增幅达60%以上 [2] - 近80家基金公司已布局中证A500指数基金，显示行业对该指数产品的积极布局 [2] 半导体设备行业展望 - 华泰证券研报预计到2026年，中国本土设备企业在中国市场的规模占比将提升6个百分点至29% [1] - 行业看好2026年中国先进逻辑和存储领域的投资将持续，并看好设备国产化进展 [1]

中证A500指数基金周年回顾 - 中证A500指数基金自2024年9月20日首只产品成立至2024年9月20日已满一周年 [1] 市场参与与产品布局 - 过去一年有近80家基金公司布局中证A500指数基金 [1] - 全市场成立的中证A500指数基金达到140只（不同份额合并统计） [1] - 产品种类包括ETF、ETF联接、普通指数基金和指数增强基金 [1] - 基金公司基本上完成了前期布局 [1] 规模增长与市场表现 - 中证A500指数基金最新规模接近4400亿元 [1] - 最新规模较约3000亿元的发行规模实现了近50%的增长 [1] - 此前市场人士关于“中证A500指数基金规模超过沪深300指数基金”的预测尚未实现 [1] 未来展望 - 随着策略持续创新以及大资金仍旧青睐，中证A500指数基金“长不大”的难题未来有望得到解决 [1]