新能源汽车行业 - 全国新能源汽车累计销量突破4000万辆 产销量连续10年全球第一[1] - 充电基础设施总数达1734.8万个 同比增长53.5%[2] - 公共充电设施431.6万个 同比增长37.8% 额定总功率1.96亿千瓦 平均功率45.48千瓦[2] - 私人充电设施1303.2万个 同比增长59.6% 报装用电容量1.15亿千伏安[2] 产业链发展 - 人形机器人在汽车制造 物流搬运 电力巡检等场景加速落地应用[1] - 丰田与亿华通共同投资成立燃料电池公司 注册资本1000万元[4] - 新公司经营范围涵盖电池制造 电池销售 电池零配件生产与销售[4] 行业规范 - 旅居车辆新国标要求行车过程中禁止就寝和沐浴[3] - 新标准将于2026年3月1日正式实施 要求关键区域张贴醒目安全标志[3]

投资框架 - 绿色转型是投资核心目标和定性衡量手段 技术创新是实现转型落地的工具 [1] - 投资决策最重要维度是绿色转型潜力 直接决定最终投资收益率和投资效果 [1] - ESG表现在资本端估值和认可中起重要作用 [1] 技术应用策略 - 资产类投资更倾向成熟技术 前沿技术商业化周期长需要孵化场景 [1] - 以绿色转型潜力为导向 将具体项目作为试验田和孵化场景落地整合创新技术 [1] - 落地技术包括波浪能 生物质循环等前沿能源技术 [1] 资产配置趋势 - 消费侧新能源资产如碳中和园区带动的光伏 储能 充电设施将成为主流资管平台大类配置重要组成部分 [2] - 中国已形成数万亿级新能源资产 消费侧资产在市场化和交易化属性方面愈发凸显 [2] - 新能源资产具有较高数字化信息化水平 可与区块链技术结合实现数据可追溯不可篡改 成为Web3领域具备良好信用性的生息资产 [2]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入16.67亿元 同比增长2.30% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8557.61万元 [1] - 研发总投入1.01亿元 占营业收入比重6.08% [3] 储能业务 - 储能产品及系统业务收入5.23亿元 同比增长153.45% [2] - 通过与华电、中核、国家能源、三峡新能源、南方电网等优质客户合作提升市场份额 [2] 充电设施业务 - 充电设施及设备业务收入7337.83万元 同比增长24.56% [2] - 增长主要得益于订单量增加及新产品市场表现优异 [2] - 重点布局超充技术、液冷系统和智能充电解决方案 [2] 传统业务表现 - 高端电源装备及数据中心收入7.12亿元 同比下降12.35% [1] - 新能源发电设备及开发业务收入1.41亿元 同比下降53.13% [1] - 自持光伏电站563.56MW 发电量29789.64万千瓦时 [2] - 新能源收入2.10亿元 同比下降11.75% [2] 海外业务 - 海外营销收入3.55亿元 同比下降5.42% [3] - 下降主要受贸易战及地缘政治影响导致市场波动 [3] 行业竞争环境 - 数字能源领域大量新兴企业集中涌入市场 [1] - 行业价格竞争日趋激烈导致产品价格出现调整 [1] - 公司主动调整市场策略以适应竞争格局 [1] 技术研发方向 - 研发费用同比增长8% [2] - 重点攻关液冷储能热失控抑制、AI能效优化算法等前沿技术 [3] - 推动产品往系统化、整体解决方案方向发展 [3] 运营挑战 - 西北及华北地区自持集中式光伏电站部分时段限电量激增 [2] - 分时电价政策波动削弱光伏发电高峰时段收益 [2] - 部分项目投标资格受限导致业务开拓受阻 [1]

绿色转型与技术创新联动 - 绿色转型是投资的核心目标和定性衡量手段 技术创新是实现转型落地的工具 两者与ESG呈"齿轮式联动"关系 [1] - 投资决策中最重要的维度是绿色转型潜力 直接影响最终投资收益率和效果 [4] - ESG表现在资本端估值和认可中起重要作用 [4] 深石资本投资策略 - 专注于城市碳中和转型的投资 运营和资产管理 强调ESG兼具社会价值与资本价值 [4] - 当前资产类投资更倾向成熟技术 前沿技术商业化需要孵化场景 [4] - 以深圳大梅沙"生物圈三号"项目为试验田 落地整合波浪能 生物质循环等前沿能源技术 [4] 新能源资产发展趋势 - 消费侧新能源资产如碳中和园区带动的光伏 储能 充电设施将成为主流资管平台大类配置重要组成部分 [5] - 中国已形成数万亿级新能源资产 消费侧资产市场化和交易化属性凸显 [5] - 新能源资产数字化 信息化水平高 可与区块链技术结合 实现数据可追溯 不可篡改 [5] - RWA等区块链金融创新有望助推新能源资产发展 深石资本探索将碳中和园区资产通过RWA形式实现多元化融资 [5]

全社会用电量增速企稳回升 国家能源局发展规划司副司长邢翼腾介绍，上半年，全国能源供应充足，供需总体宽松，能源结构持续 优化，新型能源体系建设加快推进。 邢翼腾表示，上半年，能源消费总体保持增长。全社会用电量增速企稳回升，4月、5月全社会用电量增 速分别达到4.7%、4.4%，6月全社会用电量同比增长5.4%。天然气需求小幅增长，城镇燃气是主要拉动 因素。煤炭消费小幅下降，主要受暖冬天气、新能源出力明显增加等因素影响。成品油消费延续负增长 态势，新能源汽车和液化天然气（LNG）重卡对交通用油的替代效应持续显现。 同时，绿色低碳转型加速推进。新能源装机保持快速增长。继3月底全国风电、太阳能发电装机历史性 超过火电后，5月底非化石能源发电装机容量占比首次突破六成。上半年，风电、太阳能发电新增装机 规模较去年同期翻一番。新型电力系统加快构建，国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点， 支撑新能源高质量发展。 在谈及能源重点项目投资建设情况时，邢翼腾表示，据监测，上半年，我国能源基础设施建设保持良好 势头，全国在建和年内计划开工的能源重点项目完成投资额超过1.5万亿元，同比增长21.6%，东、中、 西部地区完成投资 ...

河北：支持民营企业参与充电基础设施建设运营 智通财经6月9日电，河北省发展和改革委员会近日发布《关于促进能源领域民营经济发展若干细化举措 的通知》，其中提出，支持民营企业参与充电基础设施建设运营。拓展多元化投融资模式，通过招商引 资、政策支持吸引各类社会资本参与充电设施建设。推广V2G、有序充电、光储充一体化等新技术新模 式示范应用，鼓励民营企业参与农村地区充电设施建设。不断优化项目备案、电网接入、行业标准等营 商环境，积极构建统一开放、竞争有序的充电服务市场。 ...

香港智慧低碳发展创新联盟成立 - 香港财政司司长陈茂波提出两点建议：一是推进政产学研投跨界合作，打造绿色低碳技术示范窗口，推动北部都会区绿色建设 [1] - 二是拓展海内外网络，推动绿色技术出海，支持全球低碳转型并为香港及国家企业创造新机遇 [1] - 香港正通过净零发电、节能绿建、绿色运输和全民减废四大策略，目标2050年实现碳中和 [1] 低碳发展与技术应用 - 全球绿色转型面临资金和技术缺口，人工智能可节省能源，国际能源署预测年省1300万太焦耳（相当于韩国年能耗） [2] - 香港定位为国际绿色金融和科技中心，绿色科技与人工智能融合将推动产业升级和新型工业化 [2] - 华润集团作为联盟牵头单位，已开展再生材料、氢能、光伏等项目，并与学术机构及企业合作 [2] 国家政策与目标 - 中国坚持"3060"双碳目标，国家主席习近平强调应对气候变化行动不变 [1]

合作公告 - 极氪汽车与蔚来汽车宣布充电网络双向互联互通合作 通过充电平台间动态数据交互实现全国范围充电基础设施的双向互联互通 [1] - 蔚来、乐道、firefly萤火虫用户可通过App、车机充电地图及加电App查找并使用极氪能源充电桩 [1] - 极氪用户可通过极氪App、极氪能源小程序及车机充电地图查找并使用蔚来能源充电桩 [1] 充电网络现状 - 蔚来已建成换电站3337座 北京、上海、澳门、江苏、浙江、广东及天津等地已实现换电县县通 [3] - 蔚来已布局超26000根充电桩 还接入超123万根第三方充电桩 [3] - 极氪能源自营站累计上线充电站1580站 路书覆盖1580站 「找桩路书」覆盖率100% [3] - 极氪能源系统已接入第三方公共充电枪超过55万个 覆盖全国96%以上城市 高速公共充电枪数量近16万个 高速充电枪覆盖率超过85% [4] 行业趋势 - 新能源车市场规模快速增长 新能源车已成为汽车消费市场重要组成部分 [3] - 数以千万辆计的新能源车规模使车主对便捷补能需求日益旺盛 对充电基础设施建设提出更高要求 [3] - 单纯依赖自建充电设施已不再是唯一解决方案 多家车企开始通过合作共享满足用户充电需求 [4] 合作扩展 - 极氪能源与广汽能源、广汽集团、广汽昊铂、广汽能源充电网络双向互联互通已于5月8日正式上线 [3] - 蔚来能源已与长城汽车、极狐汽车、阿维塔、奇瑞、东风猛士、鸿蒙智行、广汽能源、智己汽车、吉利汽车、中国一汽、路特斯等企业达成合作 [4] - 蔚来与宁德时代签署战略合作协议 将共同构建覆盖全系乘用车的换电网络 统一行业技术标准 [4] - 岚图、特斯拉、极氪等车企已开放自家充电服务体系供其他品牌车型使用 [4]

公司动态 - 小桔能源宣布在未来一年内投入超1亿元用于充电设施升级和超充网络建设 [1] - 首批补贴支持将于6月1日启动 覆盖国内8座城市 [1] - "焕新补贴"分为两部分："合建基金"帮助商户0元升级旧充电桩至超充桩 以及现金补贴帮助商户降低经营压力 [1] 行业趋势 - 公司表示此次投入是为了更好地满足用户对快速充电的需求 [1] - 通过补贴政策加速超充网络建设 与商户共同提升服务质量 [1]

充电基础设施发展 - 国家能源局正会同有关部门制订大功率充电设施建设改造政策文件，重点鼓励在高速公路服务区等即充即走场景布局大功率充电设施 [1][3] - 截至2025年3月底，全国充电基础设施数量达1374.9万台，同比增长47.6%，其中公共充电设施390万台，私人充电设施984.9万台 [1] - 高速公路服务区已建成充电设施3.8万台，覆盖全国98%的服务区 [1] - 全国新能源汽车保有量达3140万辆（占汽车总量8.90%），2024年新注册登记新能源汽车1125万辆（占新注册登记汽车41.83%），同比增长51.49% [2] - 全国县域充电设施覆盖率达97.31%，13个省份实现充电桩"乡乡全覆盖"，乡镇覆盖率达76.91% [2] - 国家能源局联合多部门开展车网互动试点，选取上海等9个城市及30个双向充放电项目验证技术应用 [2] - 下一步将加强充电网络统筹，提高服务能力，推进试点示范以构建高质量充电服务体系 [3] 核电发展动态 - 国务院核准浙江三门三期等5个核电项目，国内在运和核准在建核电装机容量超1.2亿千瓦 [5] - 2024年全国核电发电量4509亿千瓦时（占全国总发电量4.5%），同比增3.7%，等效减少标煤消耗1.4亿吨、二氧化碳排放3.7亿吨 [5] - 在运核电机组30多年来未发生2级及以上运行事件，安全指标国际领先 [5] - 未来将支持第四代核电技术、小型模块化反应堆、核聚变等前沿技术研发，并探索核能供暖、海水淡化等综合利用 [6]