IPO审核与注册进展 - 酉立智能北交所上市过会，主营光伏支架零部件，2024年营收7.29亿元（+10.84%），净利润9004.78万元（+15.19%），但增速较2023年下滑（营收增速51.96%→10.84%，净利润增速85.27%→15.19%），客户集中度高，前五大客户占比超9成，第一大客户NEXTracker毛利占比82.58% [2] - 瑞尔竞达北交所IPO获受理，主营高炉耐火材料，2024年营收4.67亿元（+1.9%），净利润0.85亿元（-8.04%），拟募资3.35亿元用于碳捕集及新材料项目，曾于2023年12月受理后主动撤单 [3] - 华电新能IPO注册获批，拟募资180亿元用于1516.55万千瓦风光项目，总资产超3650亿元，2024年上半年营收172.53亿元 [4] - 朗泰通科技主动撤单终止创业板IPO，主营锂/镍氢电池，2023年营收11.59亿元，净利润0.89亿元，原计划募资7.02亿元 [5] 新股申购与上市动态 - 本周2只新股上市：威高血净（发行价26.5元/股，首日涨56.25%至41.41元/股，成交11.5亿元）主营血液净化产品，2024年营收36.04亿元，净利润4.49亿元，募资缩水2.61亿元至10.9亿元；太力科技（发行价17.05元/股，首日涨218.48%至54.3元/股，成交9.15亿元）主营家居收纳，2024年营收10.2亿元，净利润0.88亿元 [6][7] - 下周2只新股申购：古麒绒材（发行价12.08元/股）主营羽绒产品，2024年营收9.67亿元（+16.42%），净利润1.68亿元（+38.11%），前五大客户占比65%；中策橡胶拟募资48.5亿元用于轮胎产能扩建，2024年净利润37.87亿元（+43.57%） [8][9] 政策与监管动向 - 广州出台政策支持养老产业企业通过上市、发债等扩大融资，鼓励设立银发经济产业基金 [10][11] - 证监会修订《上市公司募集资金监管规则》，6月15日起实施，强化专款专用、资金安全及使用效率监管 [12] - 2024年证监会查处5起欺诈发行案件，包括对高德信罚款3270万元、华道生物罚款1150万元、恒大地产罚款41.75亿元并终身禁入实控人许某印 [13]

当前，国内光伏支架行业已有多家上市公司，包括中信博（SH:688408）、清源股份（SH:603628）、 意华股份（SZ:002897）等，酉立智能的上市，将进一步扩大光伏支架上市公司阵营。 然而，酉立智能在推进IPO的过程中，也受到了颇多质疑，如家族股权相对集中、大客户依赖度高等 等。那么，这家公司的底色到底如何呢？ 华夏能源网（公众号hxny3060）获悉，5月16日晚间，北交所公告称，审议通过了江苏酉立智能装备股 份有限公司（以下简称"酉立智能"）的上市申请。这意味着又一家光伏支架企业将要登陆资本市场。 本次上市，公司将募集资金2.70亿元，主要用于光伏支架核心零部件生产基地建设项目、研发中心建设 项目、智能化改造及扩建项目、补充流动资金等。 | 序号 | 募投项目名称 | 项目总投资 | 拟投入募集资金金额 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 光伏支架核心零部件生产基地 建设项目 | 19.589.55 | 15, 132. 34 | | 2 | 研发中心建设项目 | 4,860.06 | 1, 967. 81 | | 3 | 智能化改造及扩建项目 | 4,380.6 ...

公司IPO进展 - 江苏酉立智能装备股份有限公司IPO申请于5月16日获得北交所上市委审核通过 [1] - 公司2024年营收为72,884.26万元，净利润为8,921.78万元 [2] - 保荐机构为华泰联合，律师事务所为北京嘉源，审计机构为大信 [2] 公司基本信息 - 公司主营业务为光伏支架核心零部件的研发、生产和销售，主要产品包括光伏支架主体支撑扭矩管（TTU）、光伏支架轴承组件（BHA）、光伏组件安装结构件（URA）、檩条（RAIL）等 [3] - 公司前身成立于2017年4月，2023年4月整体变更为股份有限公司，发行前总股本为3,079.70万股 [3] - 公司拥有3家控股子公司，无参股公司，截至2024年末员工总数为275人 [3] 股权结构 - 聚力机械直接持有公司2,100.00万股，持股比例为68.19%，为公司控股股东 [4] - 李涛、李开林、朱红三人合计持有聚力机械79.34%股份，通过聚力机械控制公司68.19%股份 [4] - 李涛、李开林、朱红三人直接或间接控制公司81.49%股份，为公司共同实际控制人 [4] 财务表现 - 报告期内公司营业收入分别为43,272.79万元、65,758.57万元和72,884.26万元，呈现持续增长趋势 [5] - 报告期内扣非归母净利润分别为5,226.61万元、7,631.52万元和8,921.78万元，保持稳定增长 [5] 上市委问询重点 - 上市委关注业绩真实性和可持续性，要求说明收入与销售费用增长差异、内销收入增长合理性、业绩下滑风险及应对措施 [6] - 上市委关注研发能力，要求说明研发投入及占比、主要产品竞争优势、利润率高于同行业原因、研发团队情况 [7] - 上市委关注股权转让问题，要求说明杨俊持股比例合理性、无息借款真实性及股权转让商业实质 [7]

公司概况 - 江苏酉立智能装备股份有限公司将于2025年5月16日接受北交所上市委员会审议，保荐人为华泰联合证券[1] - 公司成立于2017年，2023年12月在全国股转系统挂牌，2024年4月调入创新层，注册地位于江苏省苏州市吴江区黎里镇[3] - 截至2024年末公司及子公司员工共计275人[3] - 公司实际控制人为李涛及其父母李开林、朱红，三人合计控制81.49%股份[3] 管理层背景 - 董事长李涛(1988年出生)本科学历，曾任聚力机械董事兼总经理[4] - 父亲李开林(1963年出生)大专学历，曾任聚力机械董事长[4] - 母亲朱红(1966年出生)初中学历，曾任聚力机械财务部经理[4] - 总经理杨俊(1982年出生)本科学历，曾任聚力机械质量总监[4] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为4.33亿元、6.58亿元、7.29亿元，净利润分别为4194.91万元、7817.27万元、8986.04万元[15] - 主营业务毛利率呈下滑趋势，2022-2024年分别为20.04%、19.14%、18.71%[15] - 2023年进行两次定向分红：向杨俊分红82.32万元，向聚力机械分红1000万元[6][7] - 应收账款持续增长，2022-2024年末分别为1亿元、1.86亿元、1.98亿元[26] 业务情况 - 主营光伏支架核心零部件，包括扭矩管(TTU)、轴承组件(BHA)、安装结构件(URA)、檩条(RAIL)等[10][11] - 2024年产品结构：制管类39.57%、冲压类58.06%[14] - 产品主要销往巴西、智利、澳大利亚、加拿大、欧洲、中东等地区[21] - 主要客户包括NEXTracker、Optimum Tracker、天合光能等[21] 行业状况 - 2023年全球新增光伏装机约390GW，同比增长69.56%[15] - 2023年全球跟踪支架出货达92GW，2017-2023年CAGR为36%[18] - 2024年中国新增光伏装机277.57GW，领跑全球[18] - 主要竞争对手包括意华新能源、苏州宝嘉新能源等[18] 风险因素 - 客户集中度高，前五大客户占比超94%，第一大客户NEXTracker占比70%[26] - 境外收入占比大，2022-2024年分别为88.19%、73.06%、78.72%[23] - 原材料钢材价格波动可能影响毛利率[22] - 存在汇率波动风险[23]

公司上市进展 - 北交所上市委将于5月16日审议酉立智能的首发事项 [1] - 公司自2017年成立以来专注于光伏支架领域 [1] 主营业务与行业地位 - 主营产品包括光伏支架主体支撑扭矩管（TTU）、轴承组件（BHA）、安装结构件（URA）及檩条（RAIL） [2] - 光伏支架技术直接影响电站发电效率，行业已有清源股份、中信博等上市企业 [2] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为4.33亿元、6.58亿元、7.29亿元，归母净利润分别为4219.48万元、7817.27万元、9004.78万元 [2] - 2024年营收增速降至10.84%（2023年为51.96%），净利润增速降至15.19%（2023年为85.27%） [2] - 2024年在手订单2.99亿元，增速同比放缓（2023年为2.98亿元） [3] 客户结构 - 外销收入占比2022-2024年分别为88.19%、73.06%、78.72% [4] - 前五大客户销售占比超90%，第一大客户Nextracker的毛利占比达82.58%（2024年） [4] - 同行前五大客户收入占比均值53.89%（2022年），公司显著高于行业 [4] 研发与行业趋势 - 2024-2027年跟踪支架市场空间预计797亿元至1163亿元，年复合增速27.4% [6] - 2022-2024年研发费用率1.17%、0.89%、1.66%，低于同行均值（2.09%-2.12%） [7] - 研发人员中兼职占比达71%（2024年），主要来自生产、质量等岗位 [6][7] 募资计划 - 拟募资2.7亿元，投向生产基地（1.51亿元）、研发中心（1967.81万元）、智能化改造（2890万元）及流动资金 [8]

公司概况 - 江苏酉立智能装备股份有限公司申请北交所上市，保荐机构为华泰证券 [1] - 公司专注于光伏支架领域，主营产品包括扭矩管(TTU)、轴承组件(BHA)、安装结构件(URA)和檩条(RAIL)等 [1] - 公司前身为酉立有限，2017年4月成立，2023年4月改制为股份公司，同年12月在新三板挂牌，次年4月进入创新层 [3] 股权结构 - 控股股东聚力机械持股68.19%，实际控制人李涛家族合计控制81.49%表决权 [3][5] - 李涛(董事长)直接持股10.72%，通过苏州酉信间接控制2.59%表决权 [5] - 李涛家族成员包括李开林(聚力机械董事)和朱红(前财务经理) [5][6] 募投项目 - 拟募集2.699亿元，用于生产基地(1.513亿元)、研发中心(1967万元)、智能化改造(2890万元)和补充流动资金(7000万元) [7][8] - 募资金额较申报稿缩水，生产基地项目从1.959亿元降至1.513亿元 [8] - 生产基地项目达产后将新增TTU产能120万件/年、RAIL产能180万件/年 [10] 产能与产销 - TTU产品2022-2024年产能利用率分别为57.72%、87.1%、85.28%，产销率从109.51%降至81.96% [8][9] - BHA产品同期产能利用率110.77%、94.36%、99.88%，产销率保持97%-103% [8][9] - URA产品产能利用率118.16%、94.33%、103.25%，产销率波动在94%-104% [8] 研发情况 - 2022-2024年研发费用分别为506.56万元、583.37万元、1213.43万元，占营收比1.17%、0.89%、1.66% [12][14] - 研发费用率低于同行均值(2023年2.12%)，振江股份达3.3% [13][14] - 研发人员46人，拥有专利54项(发明专利9项)，显著少于同行 [14][15] 客户与财务 - 前五大客户销售额占比超94%，第一大客户NEXTracker占比70%(2024年5.1亿元) [17][18] - 2022-2024年营收4.33亿、6.58亿、7.29亿，增速从51.96%降至10.84% [17] - 同期归母净利润0.42亿、0.78亿、0.9亿，增速从85.27%降至15.19% [17] - 应收账款从9950万元增至1.98亿元，对NEXTracker应收账款1.41亿元 [20][21] 公司治理 - 2023年实施定向分红1082万元，其中1000万元给控股股东聚力机械 [16] - 分红资金最终用于清偿实际控制人李涛的资金占用款 [16] - 北交所关注治理规范性，要求说明董事在控股股东兼职的独立性问题 [6]

IPO审核信息 - 下周(5月12日-5月16日)IPO将审核1家申报北交所上市企业江苏酉立智能装备股份有限公司[1] - 上会日期为2025年5月16日 申报板块为北交所 注册地为江苏 从受理到审核间隔326天[2] - 所属行业为金属制品业 拟募资规模26,990.15万元 最近一年净利润8,986.04万元[2] - 保荐机构为华泰联合 会计师事务所为大信 律师事务所为嘉源[2] 公司基本信息 - 证券简称酉立智能 证券代码874325 有限公司成立于2017年4月25日 股份公司成立于2023年4月25日[4] - 注册资本30,797,000元 法定代表人杨俊 办公地址和注册地址均为江苏省苏州市吴江区[4] - 控股股东为聚力机械 实际控制人为李涛、李开林、朱红[4][5] - 主办券商为华泰联合 挂牌日期为2023年12月7日[4] - 行业分类为C制造业 C33金属制品业 C331结构性金属制品制造[4] 主营业务 - 公司深耕光伏支架领域 聚焦光伏支架核心零部件的研发、生产和销售[4] - 主营产品包括光伏支架主体支撑扭矩管(TTU)、光伏支架轴承组件(BHA)、光伏组件安装结构件(URA)、檩条(RAIL)等[4] 募资情况 - 在审期间调减拟募资规模 由3.58亿元调减至2.7亿元[2] - 光伏支架核心零部件生产基地建设项目拟募资规模由1.96亿元调减至1.51亿元[2] - 研发中心建设项目拟募资规模由4,860.06万元调减至1,967.81万元[2] - 智能化改造及扩建项目拟募资规模由4,380.68万元缩减至2,890万元[2] - 计划募资补流金额未调整 仍为7,000万元[2] 财务数据 - 2024年资产总计5.7亿元 2023年4.69亿元 2022年2.48亿元[6] - 2024年营业收入7.29亿元 2023年6.58亿元 2022年4.33亿元[6] - 2024年净利润8,986.04万元 2023年7,817.27万元 2022年4,194.91万元[6] - 2024年毛利率18.42% 2023年18.49% 2022年18.96%[6] - 2024年资产负债率42.07% 2023年53.14% 2022年43.55%[6] - 2024年加权平均净资产收益率36.04% 2023年45.70% 2022年38.11%[6] 发行信息 - 上市标准为预计市值不低于2亿元 最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8% 或最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%[5] - 拟公开发行新股数量不超过1,120.30万股(未考虑超额配售选择权) 或不超过1,288.345万股(含行使超额配售选择权发行的股份)[5]