行业安全现状与挑战 - 2023年7月内蒙古塔机顶升倾覆 5月浙江塔吊拆卸致1人死亡 甘肃高层塔机倒塌致3人死亡 凸显行业安全隐患[1] - 事故起因包括违规作业 安装操作失误 质检公司出具虚假合格报告 设备超期服役等多重因素[3] - 国家颁布《特种设备安全法》及《特种设备安全监察条例》 明确塔机全生命周期安全要求及法律责任[3] 公司市场地位与认证体系 - 中联重科为深港两地上市的首家工程机械制造企业 旗下中联建起为重要主机事业部[1] - 塔机销量持续多年全球第一 海外市场销售增长额已超过国内水平[1] - 通过德国莱茵ISO9001/ISO10012体系认证 获得欧盟CE 北美UL/CSA 俄罗斯TPTC 新加坡MOM 韩国KOSHA 马来西亚DOSH 以色列SII等国际准入资质 为行业国际资质最多厂商[1] 全生命周期安全管理实践 - 建立从来料检验 加工 使用 维修到报废的全流程追溯体系 实施专项风险评估与控制[2] - 原材料采用激光打码技术 每个部件附带物料编码贴纸 实现实物流与数字流完全对应 确保钢材来源及批号可追溯[2] - 产线大规模应用AGV智能搬运机器人 无人化自动上料效率提升20% 物料信息扫码录入实现100%可追溯[2] 行业协同与标准建设 - 塔机安全涉及制造厂家 设备所有者 施工单位 安装单位 操作人员 监理单位 检测机构等多责任主体 需全链条协同[3] - 2020年发布《塔式起重机安全宣言》 提出超欧标试验载荷 额载断绳冲击验证 数字化安全装置控制等11条核心安全企业标准[3] 重大工程项目影响 - 雅鲁藏布江水电站作为国家级超级工程 投资规模巨大 建设环境复杂 技术挑战极高 预计对全系工程机械产品产生需求[4] - 公司已定制化开发新能源 智能化 高端化施工设备 与项目核心参与方建立常态化沟通机制 在先试招标项目中已中标[4]

市场行情回顾 - 机械设备、电力设备及汽车行业指数上周涨跌幅分别为4 10%、5 11%及2 88%，在31个申万一级行业中排名分别为第10、5、19位 [2] - 同期沪深300涨跌幅为1 95% [2] 固态电池产业化 - QuantumScape成功整合Cobra隔膜工艺至标准生产线，热处理速度提升25倍，设备占地面积大幅减少，推动千兆工厂规模化生产进程 [1][3] - QuantumScape股价在宣布后两日累计上涨76 67%，全球资本市场对固态电池商业化落地预期提升 [3] - 固态电池产业化趋势明确，看好干法工艺设备、叠片机及等静压设备等核心工艺设备环节 [3] 工程机械行业 - 2025年5月塔机台天利用率56 8%，同比降低1 6pct，最大起重力矩利用率56 7%，同比降低2 8pct，为近3年首次低于台天利用率 [3] - 5月塔机租赁价格指数为518 96点，比去年同期低115点，仍处于下行通道 [3] - 房地产低迷导致需求下降，租赁行业持续承压，过剩设备被动参与低强度施工作业 [3] 光伏行业 - 光伏主材价格承压下跌，硅片、电池片、组件价格各型号产品价格进一步下探 [4] - 逆变器5月出口总额8 31亿美元，同比增加6 52%，出口规模达589 94万台，同比增加26 18% [4] - 亚洲市场表现亮眼，5月出口亚洲逆变器233 3万台，环比增加36 36%，出口额22 63亿元人民币，环比增加19 45% [4] - 亚洲需求受益于大项目招标拉动、配储政策支持与缺电限电催生分布式能源装机 [4] - 下半年终端需求较弱，主材价格或面临下行压力，欧洲光伏库存持续去化，部分欧洲国家需求回暖 [4]

智能工厂梯度培育行动 - 六部门联合开展2025年度智能工厂梯度培育行动，构建基础级、先进级、卓越级和领航级4个层级的发展体系 [1] - 基础级聚焦数字化改造和网络化连接，先进级要求数字化转型和网络化协同，卓越级增加智能化升级，领航级探索智能化变革和未来制造模式 [2] - 行动旨在绘制制造业智能化升级精准路线图，打造中国智能制造"升级版" [1] 地方政府推进情况 - 黑龙江省印发实施方案分层分级推进智能工厂建设 [3] - 天津市东丽区通过政策发力、梯度培育和创新突破三举措加速智能工厂建设 [3] - 江苏省公布1808家先进级智能工厂名单，覆盖16个先进制造业集群 [4] - 湖南省认定174家省级先进级智能工厂，集中在装备制造、新材料等优势产业 [4][5] 智能工厂建设成效 - 江苏省1808家智能工厂累计带动建设投资4724.3亿元，平均每家投资2.8亿元 [4] - 江苏省智能工厂产品良率平均提升10.5%，运营成本下降36.1%，劳动生产率提升47.6% [4] - 中联重科塔机智能工厂单位面积产值提升80%，质量缺陷降低75%，交期缩短25% [6] - 中联重科智能工厂库存周转提升50%，VOC排放减少45% [6] 行业技术应用 - 中联重科采用智能控制、智能产线、智能物流等先进技术，具备全面推广性 [6] - 公司运用AI大模型优化生产排程，使用多模态机器人和AI视觉质检系统提升效率 [6] - 工程机械行业智能工厂建设需因地制宜，培育自身智能化团队 [7] - 数字化转型是基础，缺乏数字化管控将限制智能设备效能发挥 [6]

中非经贸博览会 - 第四届中非经贸博览会将于6月12日至6月15日在长沙举办 主题为"中非共行动、逐梦现代化" [1] - 工程机械、农业科技、消费电子和农副产品是湖南企业开拓非洲的主要领域 [1] 工程机械行业 - 三一重工2024年非洲区域销售收入达53.5亿元 同比增长44.02% [2] - 三一重工通过"借船出海"和"落地生根"两种方式开拓非洲市场 [2] - 中联重科农机产品覆盖撒哈拉以南非洲核心农业区 在肯尼亚市场被称为"最受欢迎的中国农机" [2] - 山河智能成套设备覆盖南非、肯尼亚、尼日利亚等国 参与矿山开采和基建项目 [3] - 中国铁建重工新签非洲基建项目合同额呈上升趋势 [3] 对非贸易数据 - 2025年1-4月湖南省对非洲进出口总额166.6亿元 其中出口86.5亿元 同比增长6.3% [4] - 长沙市对非洲进出口总额88.8亿元 同比增长74.2% [4] - 湘西州、岳阳市、怀化市、益阳市对非进出口分别同比增长624%、163%、120.3%、108.1% [4] 贸易模式转变 - 国内企业从单一设备出口转向"工贸联动" 经贸规模和质量明显上升 [4] - 工程机械企业提升非洲基础设施 降低中非物流综合成本30% [4][5] - "非洲农田直采咖啡+长沙客户烘焙直饮"模式成为长沙新型饮品市场热点 [5] 农业合作 - 湘佳股份与莫桑比克政府部门就育种、养殖、屠宰、深加工和冷链技术进行交流 [5] - 湘佳股份计划向海外输出先进产能 看好莫桑比克市场潜力 [6]

纪要涉及的公司 中联重科 纪要提到的核心观点和论据 1. **2025年一季度经营情况**：实现营业收入121亿元，同比增长3%；归母净利润14.1亿元，同比增长54%；经营性现金流净额同比大幅增长141%；收现比同比提升5.11个百分点；海外收入增长16%，国内市场下滑8%，国内市场初步复苏，混凝土工程起重机销售超预期转正[2][3] 2. **海外各区域收入占比及增速**：欧洲和中东地区各占18%-19%，增速50%-60%；东南亚占15%，增速约20%；非洲占15%，增速接近100%；中亚及北亚占13%，下滑约30%；南美占8%，增速超过50%；南亚占5%-6%，下滑；北美占2%-3%；日韩、港澳台及澳新各占1%-2%[2][5] 3. **4月国内外收入及各品类表现**：海外收入增长约15%，国内收入个位数下滑；工程起重机和混凝土设备好转，高空作业机械行业波动大，塔基受房地产影响下滑明显；海外各产品表现良好，混凝土等传统板块增长20%-30%，塔基增长20%-30%，土方设备出口增长超50%[2][8] 4. **智慧产业城项目收益及影响**：总投资250多亿，旧厂房搬迁与土地处置预计带来20亿元非经常性收益，截至2025年一季末已确认16亿元，还剩4亿元待确认；70亿元研发补助持续至2031 - 2032年度，每年平均七八个亿，截至一季末已确认12亿元；110亿用于抵扣新厂房折旧，目前仅抵扣一部分，剩余约100亿未来逐步抵扣[2][9][10] 5. **工程起重机品类情况**：2024年汽车吊占比50 - 60%，履带吊占20%以上；2025年一季度履带吊表现最好，4月国内履带吊增长超200%，汽车吊增长30 - 40%，整体工程起重机4月国内增速超40%，1 - 4月累计增长15%以上[4][12] 6. **公司收入及利润预期**：国内收入预计持平或微增，海外收入预计增长20%左右，整体收入增长10% - 15%；毛利率预计略微提升，毛利额增长15% - 20%；股权激励费用减少5.3亿，预计利润增速超过30%[4][19] 7. **各品类产品增速目标**：农业机械预计增长40%左右；土方板块整体增速约10%，挖掘机增长20%以上；矿山板块预计增长20%左右；混凝土板块约10%；工程起重机可能超预期；塔机总体增速约10%；高空作业机械争取增长，可能下滑10% - 20%[20][21] 8. **海外市场增长预期**：非洲地区预计增长50%以上，南美地区40%以上，中东地区30%以上，东南亚地区20%左右，欧洲地区10%左右，俄罗斯和印度分别下滑二三十个百分点，北美地区不确定性大但影响有限[22] 9. **降本目标及措施**：2025年实现全年5 - 10亿元降本目标，通过签订长期协议锁定上游供应链价格、提高采购集中度、压缩管理费用等措施实现，不通过大规模裁员或降薪降成本[4][28] 10. **应对行业波动策略**：采取开源策略，推动产品多元化、加快全球化步伐、注重产业创新，保持外销景气，推动内销改善[29] 11. **股权激励费影响**：2025年股权激励费预计减少超5亿元，可带来十几个百分点的利润增长[30] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **印尼、非洲和南美需求情况**：印尼采矿业是基本盘，东南亚城市化和基建需求旺盛；非洲以矿业驱动，中国品牌工程机械企业在中非矿山有份额；南美有矿业且基础设施建设随“一带一路”推进增加[6][7] 2. **挖掘机销售结构及模式**：以60吨为界，60吨以上直销，60吨以下特别是小挖和微挖从2025年开始交由经销商负责，30吨以上产品也纳入代理商体系[15] 3. **经销商策略**：采取多种策略招募经销商，2025年第一季度新增40家，总人数约七八百人，80%以上有五年以上从业经验，20%有三年以上从业经验[16][17] 4. **挖掘机价格策略**：海外市场随市场波动定价，国内市场保持价格稳定，国外价格比友商高10% - 15%，坚持20%首付比例和严格账期管理[18] 5. **德国二期工厂情况**：规划覆盖混凝土工程起重机和建筑起重机等大品类，投资额约四五亿元，总产能20 - 25亿元，预计两三年内建成投产[23] 6. **欧洲产能布局**：德国一期产能5 - 10亿，德国二期和匈牙利工厂完成后总产能达100亿，意大利工厂有20多亿产能，土耳其和白俄罗斯各有几个亿产能[24] 7. **高空作业平台表现及优势**：2025年第一季度出口额约8亿元，欧洲占比40%，北美占比20%；“一带一路”市场需求增长迅速；在臂式高空作业平台尤其是超高米段操作领域有优势，是中国品牌中首个推行电动化和锂电技术的企业[26] 8. **矿山机械订单及规划**：2024年总订单约30亿元，2025年第一季度销售额达十来亿元，同比增长20%；未来规划提升产品质量，实现数字化等技术应用，完善售后服务体系，实现国产替代并向海外扩展[27] 9. **人员结构变化**：过去几年人员总数从25,000人增长到3万多人，主要源于结构优化，硕士研究生及以上学历、年轻员工、研发人员比例提升，有利于公司智能化新工厂建设和创新发展[28]

文章核心观点 3月31日中联重科德国公司研发生产基地（二期）项目奠基，该项目聚焦生产适应欧洲市场的大型工程机械，将促进中德开放合作共赢，公司海外业务有望成为增长核心力量 [2] 项目概况 - 项目是湖南装备制造企业在欧洲独资建设的首个研发制造基地，计划总投资超5000万欧元，建成后预计产值约3亿美元 [2] - 项目基于威尔伯特工厂拓展升级，总占地超6万平方米，建成后将新增多种产品，建立欧洲区域的研发、制造、营销及服务中心 [3] 中德合作 - 德国是湖南在欧洲最大的投资与技术合作伙伴，2023年双边贸易额达150亿元人民币 [3] - 嘉宾认为全球经济不确定时需坚持自由贸易与开放合作，中国是德国重要经济伙伴，奠基仪式是中德互信象征 [2] - 湖南希望未来与德国进一步加强产业和人文合作，深化多领域合作，促进产业精准对接和优势互补 [3] 公司发展 - 一期工厂已实现部分设备本地化组装，产品获良好反馈，二期将拓展产品线，提升本地化能力，缩短交付周期 [4] - 2024年公司海外营收占比超51%，2025年预计占比进一步提高，海外业务将成核心增长力量 [4] - 公司将扩大欧洲产品线覆盖，推动新能源和智能化设备本地落地，构建高效、绿色制造与服务体系 [4] - 项目是公司深化德国投资运营、加速全球化发展的重大举措，投产后将推动与本土产业协同发展，贡献当地经济繁荣 [4]