Stellantis集团管理层调整 - Stellantis集团任命奥立维为中国及亚太区负责人并担任集团领导团队成员 [1] - 安巴托将担任玛莎拉蒂品牌CEO [1] - 此次高层架构调整彰显公司对中国及亚太市场的战略重视 [1] 博泰车联与商汤科技战略合作 - 博泰车联与商汤科技订立为期两年的合作框架协议 [2] - 合作聚焦AI智能座舱、大模型应用、人形机器人、车路协同、舱驾一体化 [2] - 双方将联手拓展国际市场 [2] 中国汽车经销商市场现状 - 2025年中国汽车流通市场持续走强，新能源车市场快速增长 [3] - 燃油车面临持续萎缩压力，供给较大但需求受阻导致市场竞争激化 [3] - 经销商新车销售出现大面积亏损，普遍存在现金流赤字经营和资金链断裂风险加剧 [3] 特斯拉产品策略调整 - 特斯拉推出标准版本Model Y和Model 3两款低价版车型 [4] - 标准版本Model Y起售价为39990美元约合人民币28.5万元 [4] - 标准版本Model 3起售价为36990美元约合人民币26.3万元 [4]

市场整体展望 - 政策红利持续释放与各类资金加速入市形成合力 共同支撑A股指数持续走强 [1] - 多家公募机构认为A股市场具备稳定运行基础 市场估值处于合理区间 中长期上涨底气充足 [1] - 上证指数年内达到接近3900点的阶段性新高 A股总市值首破百万亿元 [2] - 市场短期震荡被视为良性整固 有利于长期行情持续 未来指数依然具备良好上行空间 [2] - 市场向上支撑有力 包括国内经济整体企稳 结构性改革加速推进 投资者回调加仓情绪延续 流动性充足 [3] - 在低利率环境下 居民有望加大权益类资产配置 继续为市场贡献增量资金 [3] 市场驱动因素 - 市场表现是基本面持续改善 政策红利释放与资金流入共同作用的结果 [2] - 资金加快入市 政策支持和产业发展是A股市场上涨逻辑长期不变的底气 [2] - A股市场以盈利驱动加政策护航支撑结构性走强 [3] - 当前A股市场低波动 强预期的运行特征更加明显 [3] 板块投资机会 - 消费与科技板块崛起 反映中国经济结构转型成效 为全球投资者提供高增长加低估值资产 [2] - 消费股和科技股成为市场各方投资重点 包括创新药 半导体 芯片 机器人等细分领域 [4] - 科技领域关注软件和AI领域的机会 包括大模型应用和海外算力 预计国产算力在四季度出现趋势性机会 AI端在明年下半年有较大投资机会 [4] - 投资方向聚焦三条主线 新质生产力相关领域 出海主线 性价比消费 [4] - 重点把握AI算力和成长股 算力与AI产业链仍是备受关注的成长赛道 全球技术竞合与国产技术突破推动算力产业链高速发展 [5] 结构性特征 - 近一年来A股市场结构性机会凸显 科技成长核心热点板块表现最突出 [2] - 后续指数进一步突破需要构建更广泛的板块上涨格局 [2] - 优质企业加速崛起并积极出海 [2]

**亚信科技与阿里云合作及大模型业务发展关键要点** **公司与行业** * 公司为亚信科技 专注于AI大模型交付应用 行业涉及通信 能源 交通 制造等垂直领域[2][3][4] * 行业为AI大模型应用与云服务 聚焦垂直行业解决方案[2][4] **核心合作进展与意义** * 亚信科技成为阿里云能力中心 标志着阿里对其大模型交付综合实力的高度认可 且是唯一无股权合作而获此身份的企业[2][3] * 合作始于2019年 自2023年6月以来已完成约300个项目 成功率超90% 客户满意度高 复购率显著[2][4][5] * 成为能力中心后 业务范围扩展至智算中心安装部署运维及一体机全站服务 可端到端交付算力中心 与阿里形成更互补关系[2][6][13] * 与阿里在一体机合作推进迅速 公司五六款软件产品及管理运营平台获官方认证 可随阿里对外销售 8月后所有相关商机导向亚信[15] * 合作模式分工明确 阿里提供底座产品和工具平台及模型侧调优 亚信负责所有定制化服务和开发[22] **垂直行业应用突破** * 能源行业取得显著进展 在国能 国网及三桶油等多个场景成功落地 负责实施发改委能源局大模型应用指南中的多数场景 是首个宣布场景能落地并快速复制推广的领域[2][7] * 交通领域与东航合作开发行程助手项目 并上线智能点单服务 在To B和To C领域均有实际落地[8] * 与英伟达 阿里合作推动Omniverse物理AI在智能工厂落地 提供智能诊断 寻优及工业仿真等整体解决方案[4][11][12] **出海策略与进展** * 采取与国家主权大模型合作出海策略 首站选择马来西亚 后续扩展至中东 负责算力中心安装部署运维及运营 复制国内能源 交通案例[10][11] * 已与马来西亚电力公司开始接洽 客户需求旺盛[10][11] **财务表现与订单展望** * 2025年上半年大模型收入为2600万元[14] * 2025年全年订单收入目标为2至3亿元 上半年7000万元订单符合正常节奏 预计全年目标不变[14] * 收入转化周期约为3至4个月 9月份转售部分几乎覆盖全部成本[14] * 预计每周新增商机相当于去年半年的水平 每月新增商机超过去年全年 30%商机来自复购[2][9][14] **商业模式与毛利率** * AI应用项目毛利率因阶段而异 获客初期约20% 进入二期后可提升至30%以上[20] * 针对头部厂商采用高投入高回报策略 对中小厂商采取灵活分阶段定价模式 初期或提供较低价格或免费试用 后续提升至毛利率30%以上[17] * 对腰部客户采用行业标准解决方案推广 如火电 汽车行业 预计毛利率可达50%左右[21] * 对尾部客户开发SaaS化产品 如投标助手和营销助手 以服务费形式收费（如每年1000元或按次）或收取license费用[21] **市场竞争与技术发展** * 认为云服务厂商竞争体现在技术原生能力和持续投入能力 阿里云因底层技术全部自主研发及巨额资金投入（利润来自其他产业）具备长效发展潜力[18][19] * AI原生技术具有周期性 复制性及边际成本下降特点 大型客户从试探到大规模使用需至少三年 需长运营过程[16] **其他重要信息** * 在通信和能源领域有深厚积累 对行业理解深入 不仅承接大模型项目 还承接非大模型项目[13] * 公司将在软硬件一体化方向加强投入 2025年200台一体机指引目标不变[15]

公司AI战略定位 - 蚂蚁数科副总裁余滨明确不认可“AI是泡沫”的观点，并承诺将证明AI能为产业带来长期持续性价值 [1] - 公司AI行动纲领为专业产业、易于落地、成于价值，战略上不追求解决所有问题或打造通用平台，而是专注于平台上的应用开发 [3] - 公司定位区别于阿里云、华为云等平台型科技公司，其基因和禀赋在于基于对金融科技、互联网和生活服务领域的深刻理解，专注于应用层和行业层创新 [3] 商业模式与市场推广 - 推出大模型应用按“效果付费”的新型商业模式，企业客户可根据业务增长或成本节省等实际效果付费，而非传统项目制或订阅制 [4] - 该模式旨在显著降低企业应用大模型的门槛和风险，结合全栈企业级AI服务落地方案，使企业无需投入高昂基础设施成本即可收获AI价值 [4] - 新模式将特别助力中小企业更轻松地接入AI能力 [4] 行业应用与价值实现 - 公司强调AI需超越讲故事和逻辑论证阶段，必须扎根具体领域解决行业关键问题，以促进产业发展 [3] - 公司将把在特定行业的经验再次产品化，聚焦于具体行业以开发出非常有效果的产品 [3]

校园招聘规模与结构 - 阿里巴巴2026届校园招聘提供超过7000个职位[1] - 腾讯开放五大类70余种岗位[1] - 美团全球招募6000人并提供100余种职位[3] - 阿里巴巴AI相关岗位占比达到60%[1][3] - 美团技术岗位占总招聘人数三分之一[1][3] - 阿里云、阿里国际、钉钉的AI岗位比例高达80%[3] - 高德AI岗位比例达到75%[3] 人才竞争态势 - AI头部公司41.07%员工处于"正在看机会"状态[4] - 互联网行业仅14.65%员工处于求职状态[4] - 超过1000家AI公司在脉脉平台发布招聘信息[4] - 企业用人标准转向重视学习潜力和跨界思维能力[4] 人才培养与留存策略 - 37.6%企业主动提高应届生起薪水平[5] - 近八成企业开设专项技能培训[5] - 阿里巴巴"阿里星"计划已吸引超过200位顶尖青年技术人才[5] - 阿里星项目累计产出3000余项科研成果[5] - 美团技术、产品及商业分析序列中超过70%应届生第一年实现晋升[5] - 部分美团校招生两年左右成长为团队骨干[5] 行业发展趋势 - 腾讯重点聚焦AI技术领域并显著增加"AI+"校招投入规模[3] - 智元机器人与清华大学开设全国首个具身机器人理论到实践课程[6] - 高校增设技术性人才培育课程以缩短毕业生与产业需求差距[6]

网络安全监管与芯片安全 - 国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司 要求对华销售芯片提交安全风险说明及证明材料 [1] - 英伟达算力芯片被曝存在严重安全问题 涉及追踪定位及远程关闭技术 [1] 人工智能用户规模与发展 - 中国大模型应用个人用户注册总数超31亿 API调用用户总数达1.59亿 [2] - AI通过网页 移动应用 API 本地部署及云服务等多种方式提供服务 [2] 企业并购与市场扩张 - 京东拟以每股4.6欧元现金收购CECONOMY AG全部股份 交易估值约22亿欧元（折合人民币超180亿元） [3] - 收购欧洲消费电子产品零售商MediaMarkt及Saturn母公司 创中国电商出海欧洲新纪录 [3] - 交易旨在建立战略投资伙伴关系 推动欧洲零售行业数字化升级 [3]

政策目标与总体布局 - 到2027年四川省规模以上消费品企业营业收入目标达到1.2万亿元 [1] - 打造20个省级消费品领域"天府名品"和200家省级"三品"标杆 [1] - 创建15个"中国消费名品"并培育5个国家级传统优势食品产区和地方特色食品产业 [1] - 重点布局创新智能产品、绿色产品、健康产品、数字产品、高端产品、潮锐产品等6大领域 [1] 创新智能产品领域 - 加强计算终端芯片、分布式操作系统等核心技术攻关 [2] - 重点发展超高清智能电视、激光投影设备、智能音箱等视听终端 [2] - 推进超轻薄折叠笔电、平板、手机及高性能主机研发制造 [2] - 深度融合AIoT技术打造智能家居中枢平台 [2] - 布局智能手表及VR、AR设备等穿戴产品 [2] 数字产品领域 - 加速布局生成式人工智能产品生态 [2] - 重点发展大模型应用、AI内容生成工具等创新产品 [2] - 推进电子竞技、网络游戏、数字电影IP的研发与商业化 [2] - 提升虚拟现实、增强现实、混合现实等沉浸式技术成熟度 [2] - 靶向发力智能头显、交互设备等高性能数字设备产品 [2] 高端产品领域 - 推动整车企业持续迭代新能源汽车产品与服务 [3] - 开发特种作业、农业植保、物流配送、康养护理等服务机器人产品 [3] - 提升显示面板、智能传感器、电子部件、光电设备、PCB主板等关键组件供给能力 [3] - 打造脑机接口、卷曲屏手机等高端电子产品 [3] - 加快推进eVTOL适航认证并探索多场景应用 [3] 政策支持措施 - 建立消费领域创新产品研发"绿色通道" [3] - 建立消费品以旧换新支持机制 [3] - 将"四川造"汽车、家电、数码、家装厨卫、电动自行车等产品纳入补贴目录 [3]

核心监管框架 - 《人工智能生成合成内容标识办法》将于2025年9月1日起施行 聚焦人工智能生成合成内容标识关键点 明确服务主体标识责任义务 规范内容制作传播各环节标识行为 [1] - 将传播平台纳入监管范畴 实现从生成到传播的全链条治理 此前规定仅针对深度合成服务提供者 [1] 平台治理要求 - 网络信息内容传播服务提供者需核验文件元数据中隐式标识 检测到显式标识或生成合成痕迹时需添加显著提示标识 提醒公众内容疑似生成合成 [2] - 互联网应用程序分发平台主体责任被明确规定 基本实现对生成合成内容上下游主体的全覆盖 [2] - 用户发布AI辅助创作内容需主动添加声明 否则可能被平台标记"疑似使用AI创作" 排序置后或折叠删除 [2] 技术标识标准 - 规定生成合成内容需同时包含显式标识（如右下角"AI生成"标记）和隐式标识（文件元数据中的属性信息、服务提供者名称编码、内容编号等制作要素） [3] - 《网络安全技术人工智能生成合成内容标识方法》明确元数据隐式标识字段要素 嵌入必要字段确保内容流转全程可追溯 [3] 用户使用规范 - 用户主动要求提供未添加显式标识内容时 平台可在用户协议明确责任义务并依法留存日志信息后提供 但用户面向公众发布时需主动声明并添加显式标识 [4] - 部分用户反映现有AI生成标识（如图片右下角标记）使用不便 希望可直接去除标识 自行在最终发布时声明 [3]