全球招商大会概况 - 2025"投资成都"全球招商大会于6月18日至20日在成都天府国际会议中心举行，主题为"合作·创新·未来"，吸引近400位世界500强、跨国企业及行业头部企业嘉宾参与 [1] - 大会发布总规模600亿元的链主基金行动计划，目标2030年底打造12只链主基金，聚焦集成电路、高端软件、轨道交通、航空航天、生物医药等产业集群 [1] - 大会期间签约16个重大产业化项目，总额825.3亿元，累计签约项目310个，举办6场专题对接和6场海外投资促进活动 [1][3] 重大签约项目 - 四川能源发展集团投资310亿元打造集团总部及子项目，包括天府清控科技产业园，重点承载清华大学半导体装备、医药健康等领域科技成果转化 [3] - 新美集团拟投资150亿元在成都未来科技城建设全球微短剧总部基地，建立全球首个"微短剧行业大模型"及拍摄基地 [4] - 低空经济领域签约14个合作项目，包括中国铁塔低空遥感智能检测平台、复旦大学低空经济大数据实验室等项目 [9] 政策支持体系 - 发布2025"投资成都"政策包，涵盖产业基金、园区、科创、人才等11方面支持，包括全生命周期基金投资体系和"3+22+N"产业园区发展 [4] - 资金支持方面：创新团队最高500万元资助，制造业项目最高3000万元支持，法人金融机构最高1亿元奖励，外商直接投资项目最高1000万元支持 [4] - 低空经济领域提供9600万元政策补贴、30亿元产业基金、20万平方米载体空间及109项CNAS认证实验能力 [9] 成都都市圈协同发展 - 成都、德阳、眉山、资阳联合发布首个"成都都市圈投资指南"，提出"规划同图、产业同链、招商同步"协同路径 [6] - 2025年一季度成都都市圈GDP达7393.1亿元，同比增长6.2%，占全省经济总量48.5% [6] - 举办6场重点产业专题对接活动，推动产业链上下游精准对接，启动"成都全球招商合伙人"行动计划并在6国开展海外投资促进活动 [7] 航空航天与低空经济 - 成都航空航天产业规模超千亿元，聚集经营主体超1000家，在商业航天、无人机、航空发动机领域形成优势 [11] - 国星宇航"星算计划"全球总部及10亿元链主基金落地成都崇州，带动卫星互联网上下游生态集聚 [10] - 2024年成都无人机飞行架次突破200万（+25%），开通航线92条，打造22个低空应用场景 [9]

投资成都全球招商大会成果 - 成都产投集团签约"星算计划"全球总部及链主基金、航发成发发动机增资2个重大项目 [1] - 出资10亿元助力航发成发增资扩股，推动产品研发及核心能力建设，带动复合材料、精密制造等产业链升级 [1] - 累计实施重大产业化项目投资招引超60个，带动项目总投资约4000亿元 [1][6] 电子信息产业发展 - 招引海光信息、士兰微等链主企业和奕成科技、莱普科技等重要环节项目，配合招引比亚迪半导体项目 [2] - 参与国家大基金二期、国家制造业基金组建，争取重大项目返投成都超100亿元 [2] - 招引京东方（4.5代LCD、8.6代LCD、8.6代AMOLED）、深天马等链主企业，引入路维光电、神光光学等配套项目 [2] - 成都辰显光电点亮中国大陆首条TFT基Micro-LED量产线，正牵头制定全球首个Micro-LED阵列国际标准 [2][6] 装备制造业布局 - 陪伴中航无人机、航发成发、成飞民机等本土链主成长，助力国产大飞机C919发展 [3] - 培育国产轴流压缩机、先进大燃机等高端动力装备，加快燃气轮机产业化应用 [3] - 成都科能工业透平装备及燃机核心装备研发制造中心启动建设，预计年产值50亿元以上，带动产业集群规模达100亿元以上 [3] 新能源与绿色转型 - 支持通威金堂增产扩产，招引中创新航、蜂巢能源等动力电池头部企业，引进璞泰来等正负极关键主材项目 [5] - 深化与四川石化、川西气田投资合作，联合东方电气设立氢能专项基金，投资东方氢能等龙头企业 [5] - 联合中核集团实施中国聚变项目，加速商业化进程 [5] - 招引上海犀重、盘毂动力等域外优质企业，实现新能源商用整车总部"零突破"和核心驱动电机"补短板" [5] 低空经济与商业航天 - 投资引育沃飞长空"飞行汽车"、中航智"空中巴士"、腾盾"混江龙"两栖无人机等项目 [5] - 招引星际荣耀建设可重复使用液体运载火箭生产总部基地 [5] - 国星宇航全球首个太空计算星座成功发射入轨 [4][5] 产业园区与资本运作 - 围绕"3+22+N"产业园区，投资培育产业链上下游企业1000余家 [6] - 覆盖全市12条先进制造业重点产业链和25个国家省级产业园区 [6] - 投资布局国内"隐形冠军"、专精特新"小巨人"等企业500余户，孵化24家本地企业成功上市 [6] - 推动永新医疗、嘉兆电子等近100家科技企业来蓉发展 [6] - 加快推进重产基金三期组建，支撑重大产业化项目和核心产业链项目招引 [6]

中美经贸关系 - 中美经贸磋商机制首次会议将于6月8日至13日在英国举行[3] - 中国向通用汽车、福特汽车及Stellantis三家美国车企授予稀土临时出口许可[3] - 中国航司重新接收波音737MAX飞机 首架已从西雅图飞抵中国[3] 宏观经济与A股市场 - 摩根士丹利预测二季度实际GDP增速4.8% 但名义GDP增速或跌破4%[4] - 申万宏源指出A股摆脱震荡需满足三大条件：增量资金持续流入、基本面周期性改善、牛市预期形成 当前仍处过渡期[4] - 中信证券预计指数牛市关键入局点在三季度末至四季度[5] - 当周A股主力资金净买入426.97亿元 创3个月新高 电子行业获185.94亿元净流入居首[24][25] 科技产业动态 - 6月科技领域密集事件：任天堂Switch 2发售、苹果WWDC发布iOS 19、AMD公布新一代Instinct GPU、华为HarmonyOS 5.1升级[6] - 谷歌计划6月推出轻量级AI模型Gemini 2.5 Flash[6] - 阿斯麦CEO证实中国已启动国产光刻设备研发[7] - 光刻机核心组件国产化进展：奥普光电供应光学元件 启尔机电参与减震器[8] 新能源汽车与材料 - 宁德时代在《自然·纳米技术》发表锂金属电池研究成果 提出新型电解液设计原则加速固态电池商业化[11] - 制冷剂价格进入上行通道 65%WO3钨精矿价格创历史新高至17.3万元/吨 年初涨幅达21.8%[12] - 氯化钾印度年度合同价同比上涨23%至349美元/吨 中国长协谈判在即[12] 半导体与存储市场 - DDR4产品价格显著上涨 8G 2666Mbps涨幅超50% eMMC普遍涨价5-10%[13] - NAND Wafer中256Gb TLC型号涨幅达25% 受停产预期驱动[13] 其他行业热点 - 美国放宽无人机限制政策 鼓励政府机构采购本土产品[9] - 中国连续7个月增持黄金储备 5月末达7383万盎司[16] - 三峡水运新通道项目启动招标 静态总投资766亿元 工期100个月[16] - 沃飞长空获CCAR-135部运行合格证 成国内首家具备载客资质的eVTOL主机厂[16] 公司动态 - 吉利宣布停止新建汽车工厂 李书福称全球汽车产能严重过剩[7] - 中央汇金控股券商增至8家 引发市场合并预期[17] - 京东稳定币进入沙盒测试第二阶段 德意志银行探索代币化存款[17] - 亚马逊测试人形机器人送货服务 涉及宇树科技产品[18]

商业航天行业加速发展 - 2025年中国商业航天进入加速发展阶段，民营企业开始承担以往由"国家队"主导的系统级工程项目 [2] - 行业正从"单星验证"、"试验探索"阶段迈向"批量制造"、"规模组网"阶段 [3] - 卫星星座规模化部署和运载火箭批量化发射分别成为需求端和供给端的关键驱动力 [9] 微纳星空重大订单 - 微纳星空中标"环天卫星星座建设"项目，金额达8.04亿元人民币 [2][4] - 项目包括10颗遥感微小卫星（4颗光学卫星+6颗SAR卫星）的研制与发射组网 [5] - 公司成立于2017年，已完成多轮融资，2023年C轮融资由国调基金二期领投，资金将用于卫星批量化生产和技术研发 [6] 其他民营航天企业动态 - 星河动力航天完成谷神星一号海射型发射任务，将4颗卫星送入850km近地轨道 [3] - 国星宇航成功发射"太空计算星座"首批12颗卫星，目标是构建天基智能计算基础设施 [7][8] - 深蓝航天无锡液体火箭总装基地交付，占地75.2亩，可实现6发火箭并行装配，支持"一年一迭代"的火箭研发 [10] 政策支持与市场前景 - 国家将商业航天列为战略性新兴产业，2024年政府工作报告首次将其定位为"新增长引擎" [11] - 地方政府积极布局，北京目标打造千亿级产业集群，四川计划2030年产业规模达1000亿元 [14][15] - 预计2025年中国商业航天市场规模将达到2.5-2.8万亿元 [16] - 全球SAR图像市场规模2024年为14.555亿美元，预计2032年增至28亿美元，CAGR 8.4% [18]

商业航天行业趋势 - 民营企业开始承担以往由"国家队"主导的系统级工程，成为天基"新基建"的新方向 [1][2] - 商业航天从"单星验证"、"试验探索"阶段加速迈向"批量制造"、"规模组网"阶段 [3] - 2025年中国商业航天市场规模有望达到2.5万亿至2.8万亿元 [12] 微纳星空案例 - 中标"环天卫星星座建设"项目，金额达8.04亿元，将完成10颗遥感微小卫星星座的研制和发射组网 [2][5] - 公司成立于2017年，已完成多轮融资，C轮融资由国调基金二期领投，融资用于卫星批量化生产和技术研发 [6] - 作为国家级专精特新"小巨人"企业，承接从卫星研制到地面系统建设的总承包项目，角色显著提升 [5] 其他民营航天企业动态 - 星河动力航天完成谷神星一号海射型发射任务，将4颗卫星送入近地轨道 [3] - 国星宇航成功发射"太空计算星座"首批12颗卫星，目标是构建天基智能计算基础设施 [6] - 深蓝航天无锡液体火箭总装基地交付，占地75.2亩，配置柔性化智能总装系统，支持6发火箭并行装配 [7] 政策与区域发展 - 国家将商业航天列为"新增长引擎"和战略性新兴产业，政策支持持续加码 [9][10] - 地方政府积极布局商业航天，如无锡支持深蓝航天基地建设，北京目标打造千亿级产业集群 [11][12] - 四川省计划到2030年商业航天产业规模达到1000亿元 [12] 技术细分领域 - SAR卫星因全天候成像优势，全球市场规模预计从2024年的14.555亿美元增长至2032年的28亿美元，年复合增长率8.4% [13] - 政策鼓励在可重复使用火箭、先进卫星平台、星间链路等核心技术领域攻关 [11]

全球首个太空计算星座成功发射 - 本次发射任务代号"021"意指"从0到1"实现全球太空计算星座零的突破 [3][4] - 由国星宇航研发的12颗计算卫星组成"021"任务星座顺利进入预定轨道 [1][4] - 这是国星宇航"星算"计划首次发射也是之江实验室"三体计算星座"首次发射 [1][4] 星座技术参数与能力 - 单星最高算力达744TOPS（每秒744万亿次计算）整体具备5POPS（每秒5千万亿次计算）在轨计算能力和30TB存储容量 [1] - 12颗卫星均搭载星载智算系统、星间通信系统可实现整轨卫星互联和太空在轨计算 [1][4] - 卫星搭载80亿参数天基模型可对L0-L4级卫星数据进行在轨处理 [1] - "三体计算星座"建成后总算力可达1000POPS（每秒百亿亿次计算） [1] 天地一体化算力网络建设 - "星算"计划将在太空实现2800颗算力卫星组网并与地面超100个算力中心互联构成天地一体化算力网络 [1] - 通过星间激光高速互联和算力分布式调度完成天基计算基础功能的在轨验证 [4] - 实现从"天数地算"向"天数天算"转变满足太空即时计算需求 [5] 技术创新与应用前景 - 采用国星宇航自研智能网联卫星平台配套AI载荷和之江实验室星载智能计算机实现"算力上天、在轨组网、模型上天" [7] - 通过降低数据传输成本和时间延迟提升数据处理效率可应用于应急安全、低空经济等领域 [7] - 太空计算技术将助推产业发展解决传统模式下数据传输带宽限制和效率低下问题 [4][7]

市场概述 - 美股涨势疲态显现 标普惊险三连阳 道指两连跌 科技股表现强劲 英伟达涨近4% 特斯拉 AMD收涨超4% 超微电脑涨近16% [2] - 中概指数反弹超1% 腾讯财报后涨超3% 京东回落逾4% [2] - 美债收益率创一个月新高 美元两连跌后V形反弹 离岸人民币盘中跌超200点失守7.21 [2] - 原油跌落三周高位盘中跌超1% 黄金回落至一个月低位盘中跌超2% [2] - A股集体收涨 沪指重返3400点 恒科指涨超2% 国债普跌 [2] 中国宏观经济 - 4月社融增量1.16万亿元 新增人民币贷款2800亿元 M2-M1剪刀差扩大 前四个月人民币存款增加12.55万亿元 [3][9] - 七部门设立"国家创业投资引导基金" 引导资本投早投小投长期投硬科技 推动科技创新公司债券发展 [3][9] - 对美关税调整 125%→10% 24%税率暂停90天 美国撤销加征91%关税 下调小额包裹关税 [14] - 4月企业新发放贷款利率处于历史低位 部分银行消费贷款利率低于保本点 [15] 科技与互联网 - 腾讯Q1营收同比增13%达1800亿元 王者荣耀流水创新高 AI对广告游戏云业务产生实质性贡献 GPU储备充足 [3][11][12] - 鸿海Q1销售额同比增24% 净利润421亿新台币超预期 受益于关税前囤货潮及AI服务器需求 [11] - Poe报告显示DeepSeek使用率下降50% OpenAI因GPT-4o暴涨 快手Kling占据文生视频21%份额 [11] - 阿里巴巴被称中国最佳AI赋能者 动态PE仅12倍 摩根士丹利预计阿里云收入增速2026财年加速至25% [17] 新能源与高端制造 - 宁德时代赴港IPO获机构超额认购30倍 募资额或达410亿港元 成2021年后香港最大IPO [16] - 多晶硅龙头企业计划成立700亿元基金 整合过剩产能 目标将价格从3.6万元/吨提至4.5-6万元/吨 [18] - 中国企业发射12颗太空计算卫星 组成全球首个太空计算星座 节约数据中心能源成本 [17] 海外市场与公司 - 波音获卡塔尔航空210架飞机订单 总价值960亿美元 创史上最大单 波音股价涨超3%创15个月新高 [10] - 超微电脑与沙特DataVolt签200亿美元AI协议 股价盘中涨约20% [21] - 桥水Q1大买黄金ETF超3亿美元 新进京东超1亿美元 增持阿里百度 减持谷歌英伟达Meta [21] 行业趋势 - 传感器行业受益于人形机器人发展 力矩传感器存在高壁垒 国内厂商市场空间扩大 [22] - 船舶行业供需缺口明显 手持订单覆盖率3.8年 头部船厂排产至2028年后 利润迎向上拐点 [23] - 有色金属价格强势 特朗普关税政策推升通胀预期 金价中枢抬升 铜铝持续去库 [23] - 外骨骼机器人应用拓展至消费级 传感系统 控制系统 驱动系统为核心 [23] 资本市场动态 - 价值投资巨头Baillie Gifford看好字节跳动 预计有五倍回报率 警惕"填鸭式投资"危害 [16] - 小米短期订单量下降引担忧 德银指21万台电动车积压显示需求强劲 四大催化剂或推动股价反弹 [17] - 小马智行传闻赴港二次上市 创始人锁定期延长540天 股价盘前飙涨16%后收跌超4% [18]

金融科技 - 科技部等六部门联合印发《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，设立"国家创业投资引导基金"，重点支持科技创新、战略性新兴产业及未来产业[1] - 政策旨在推动科技与产业深度耦合，形成"场景-技术-资本-产业"良性循环，完善科技金融体系并提升服务能力[1] - 国新证券与中信证券均认为政策将促进社会资源向科技领域配置，为投资者创造更多机会，加速科技成果转化[1] 碳纤维 - 吉林化纤因低空经济需求激增（无人机出口爆增）上调湿法3k碳纤维价格，各牌号产品每吨上涨10000元[2] - 2024年中国碳纤维需求预计达6.03万吨，低空经济成为关键增长极，国产设备企业受益于供应链安全需求[2] - 碳纤维复合材料因轻量化、高强度等性能成为低空飞行器核心材料，光大证券看好行业需求持续提振[2] 稀土 - 中国稀土表示将推进内外部资产整合重组，配合中国稀土集团解决同业竞争问题[2] - 中泰证券指出稀土价格处于周期底部，进口矿管控推动供给集中化，价格中枢有望上移[3] - 招商证券认为出口管制后海外价格短期大涨，国内深加工企业利润空间扩大，国内外价格中期或收敛但中枢持续抬升[3] 海外仓 - 中美关税会谈催生跨境物流"抢舱大战"，货代公司反映美线接近爆舱，预计六七月海外仓或迎爆仓[4] - 海外仓可降低关税成本并提高物流效率，成为应对贸易摩擦的核心手段，企业加速囤货以规避政策不确定性[4] 太空智算 - 我国成功发射全球首个太空计算星座（12颗卫星），开启"太空计算"时代，由国星宇航与之江实验室主导[5] - "星算计划"拟部署2800颗算力卫星构建天地一体化算力网络，通过星间激光互联实现"天地协同"计算[5] - 该计划将赋能具身智能、AI智能体等领域，满足即时算力需求，打造天基智能计算基础设施[5] 宏观与行业动态 - 中国4月M2同比增长8%，1-4月社融增量16.34万亿元（同比多增3.61万亿元）[6] - 央行等七部门重申增强资本市场对科技企业的支持，设立"国家创业投资引导基金"[6] - 文远知行在广州开通8条24小时自动驾驶专线，加速商业化落地[7] 市场热点 - 中美互降关税引发企业抢发货，高盛预测未来90天中国出口激增，港口货运高峰或下周出现[9] - 腾讯一季度资本开支230亿元重点投入AI业务，包括元宝应用与微信AI[9] - 吉林化纤碳纤维涨价反映供不应求，低空经济驱动需求增长[9] 板块异动 - **航运**：集运指数期货大涨，中美关税调整刺激短期抢运潮[11] - **快递物流**：关税下调激增跨境物流需求，相关企业受益[11] - **东数西算/算力**：英伟达与沙特合作AI项目推动股价上涨[11] - **军工**：政策强调发展新质战斗力，行业关注度提升[12] - **大消费**：央行拟设5000亿元再贷款支持服务消费与养老领域[12] - **机器人**：宇树科技称企业订单爆满，行业景气度高[13] - **外贸**：中美关税下调直接利好出口型企业[13]