行业合作与订单动态 - 智元机器人获得龙旗科技数亿元订单并与均胜电子开启过亿元采购合同的首批交付[1][3] - 智元机器人与富临精工达成数千万元项目合作计划落地近百台远征A2-W机器人[3] - 智平方与深圳慧智物联合作计划未来三年在惠科全球生产基地部署超过1000台具身智能机器人[1][4] - 优必选与富士康云智汇签署全球战略合作协议计划在2025年至2027年共同推进人形机器人研发制造与落地交付[1][5] - 星尘智能与仙工智能达成人形机器人千台级订单战略合作计划两年内推动上千台机器人部署[4] - 优必选工业人形机器人Walker S系列已获得近5亿元订单合同合作方包括比亚迪东风柳汽等[5] 具体应用场景与案例 - 北京人形机器人创新中心的具身智能机器人在福田康明斯发动机工厂进行料箱搬运落地调试可搬运8千克至12千克的料箱[2] - 智元机器人精灵G2的应用场景包括汽车零部件生产车间的安全带锁芯压紧物料搬运精密操作如内存条插接以及物流分拣[3] - 具身智能机器人在工厂的任务覆盖物料配送周转箱搬运上下料空箱回收仓储物流零部件装配质检测试等全流程作业[4][6] - 优必选人形机器人计划在富士康中国及全球各厂域和生态战略联盟合作伙伴的场景中落地[5] - 智平方的爱宝系列机器人已在晶能微电子东风柳汽华熙生物落地部署[4] 技术发展与商业化路径 - 机器人进工厂有助于获得真实场景数据推动技术迭代和产品优化加快商业化进程[1] - 具身智能机器人落地工厂计划分两阶段先作为产线工人助手后与工厂智慧系统对接成为工厂生产部门[2] - 当前机器人应优先从室内环境任务明确且流程简单固定的场景切入如工业分拣展馆导览以快速部署验证应用价值[6] - 技术显著改善的关键在于真实场景落地订单转化和收入形成需要务实地推进商业化[6] - 提升机器人作业能力需要研发企业与应用企业紧密配合持续优化机器人续航负载能力及作业精度[6] - 行业处于技术验证和应用推广关键阶段最大瓶颈是商业化落地的规模化和可持续性[7]

具身智能机器人工厂应用落地 - 具身智能机器人“具身天工2.0”和“天轶2.0”自9月起在福田康明斯发动机工厂进行料箱搬运环节的落地调试 [1] - 机器人“天轶2.0”能够精准识别料箱位置，使用机械臂搬运重量在8至12千克之间的不同尺寸料箱，并具备升降能力，可执行从低处到1.7米高处的搬运任务 [1] - 机器人落地工厂分为两个阶段：先作为产线工人助手，随后与工厂智慧系统对接，直接接收产线指令，成为工厂生产的一个部门 [2] 机器人性能优化与场景拓展 - 未来机器人可在负载能力、作业精度、任务执行效率三方面提升，例如搬运更重物料、适应狭窄场景、提高搬运效率（目前搬运一次耗时1至2分钟） [2] - 除发动机工厂外，具身天工2.0、天轶2.0目前还在3C制造、汽车制造领域进行部署，并与电科院合作落地电力巡检场景 [2] - 工业场景中，作业能力比运控观赏性更重要，交互时延、作业速度等可通过工程优化解决，机器人关节物理性能已不构成制约 [4][5] 行业合作与订单进展 - 智元机器人发布新一代工业级交互式具身作业机器人“智元精灵G2”，并宣布其将进入消费电子精密制造和汽车零部件制造场景 [3] - 智元机器人获得龙旗科技数亿元订单，并开启与均胜电子过亿元采购合同的首批交付，与富临精工达成数千万元项目合作，计划有近百台远征A2-W落地工厂 [3] - 具身智能机器人公司智平方与深圳慧智物联达成合作，计划未来三年内在惠科全球生产基地累计部署超过1000台具身智能机器人 [5] 企业部署与市场动态 - 星尘智能与仙工智能达成人形机器人千台级订单战略合作，计划未来两年内推动上千台机器人在工业、制造、仓储、物流等场景大规模部署 [5] - 优必选与富士康云智汇签署全球战略合作协议，计划在2025年至2027年共同推进优必选人形机器人的研发制造及在富士康全球厂域落地 [5] - 优必选工业人形机器人Walker S系列已获得近5亿元订单合同，合作企业包括比亚迪、东风柳汽、吉利汽车、富士康、顺丰等 [6]

中国K字签证政策 - 中国增设青年科技人才K签证，为科学、技术、工程、数学领域的境外高校毕业生或科研人员提供签证便利 [2] - K字签证不要求申请人已在国内找到工作，审批流程较短，旨在增强对全球高技术人才的吸引力 [2] - 符合标准的海外科技人才有望成为国内科技行业发展的助力，但对国内就业环境的整体影响有限 [3] 智能装备与AI产业政策 - 工信部等六部门发布机械行业稳增长工作方案，着力发展智能装备和系统，推动人工智能等新兴技术与装备融合 [4] - 政策方向从侧重供给端扶持转向注重需求创造，将AI技术与提高传统行业生产力相融合 [5] - 国内对算力、AI芯片等方向投资已较为拥挤，推动传统机械行业转型有助于扩大AI应用市场并提升行业竞争力 [4] 工业企业利润数据 - 1—8月中国规模以上工业企业实现利润总额46929.7亿元，同比增长0.9%，年内首次由负转正 [6] - 8月份规上工业企业利润同比由降转增，大幅增长20.4%，部分受去年同期的低基数影响 [6] - 行业表现分化，装备制造业利润增长7.2%拉动作用强，原材料制造业利润同比增长22.1% [6][7] 房地产市场政策 - 广州优化住房公积金政策，将首付提取范围扩大至购买二手房、保障性住房等，以降低购房门槛 [8] - 今年以来全国已有超30个市（区）出台公积金支付首付款新政，所有一线城市均已明确该政策 [8] - 政策旨在激活置换需求，促进房地产市场良性循环，并带动房地产上下游产业复苏 [8] 人形机器人行业动态 - 优必选获得天奇股份3000万元工业人形机器人采购合同，其Walker系列机器人合同总额已达4.3亿元 [10] - 优必选此前获得一笔2.5亿元具身智能人形机器人采购合同，为全球人形机器人最大合同 [10] - 公司人形机器人订单主要来源为政府采购，但在消费级市场缺乏价格竞争力，且行业市场化需求前景未明 [10][11] 美股市场与AI技术 - 第二季度美国家庭金融资产中股票配置比例升至45%的历史新高，由美股价格上涨及参与度提升等因素推动 [14] - AI技术的兴起是本轮美股牛市重要驱动力，但AI应用端商业化速度与投资热情不成正比 [15] - 家庭财富与美股高度挂钩，未来美股若进入下行周期将对美国经济产生显著负面影响 [14][15] A股市场表现 - 9月29日A股三大指数集体上涨，沪指涨0.9%，深成指涨2.05%，创业板指涨2.74%，两市成交额2.16万亿元 [16] - 市场对宏观政策加码预期升温，大金融板块爆发，新能源、有色金属等板块走强 [16] - 临近国庆长假市场以博弈为主，成长与价值风格或将迎来再平衡 [16]

核心观点 - 优必选工业人形机器人订单近期显著增长，新获订单金额合计超4.3亿元，显示出市场需求强劲和商业化进程加速 [3][5] - 公司与天奇股份、某国内知名企业等达成重要采购合同，并与富士康等制造业巨头建立战略合作，合作进入规模化新阶段 [3][5][6] - 管理层上调2025年出货预期，并预计2026年出货量将达2000-3000台，反映出公司对业务增长和规模化量产能力的信心 [9][10] 重要订单与合作 - 与天奇股份签订总价3000万元的Walker S系列工业人形机器人采购合同，将于2025年12月31日前完成交付 [3] - 获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同，被认为是全球最大的单笔人形机器人合同，计划今年内启动交付 [5] - 中标觅亿（上海）汽车科技有限公司总额9051.15万元的机器人设备采购项目，主要采购Walker S工业人形机器人系列产品 [5] - 与云智汇科技（鸿海富士康关联公司）签署2025-2027年全球战略合作协议，共同推进人形机器人在全球制造领域的落地与交付 [6] - 已与众多主流车企如比亚迪、吉利、蔚来、特斯拉、一汽大众等，以及富士康、顺丰等3C、物流厂商进行广泛试训合作，部分合作有望转化为实质性订单 [6] 业务进展与市场表现 - 2025年以来新获人形机器人订单金额合计超4.3亿元，其中包括上半年已交付的5000万元订单 [3] - 截至9月29日，公司股价在9月累计上涨47.75%，总市值达到667.31亿港元 [3] - 全尺寸科研教育人形机器人“天工行者”已正式上架京东，拓展了产品应用场景 [6] - 公司已将2025年工业系列机器人客户订单预测从300-500台上调至500台以上，预计全年全能人形机器人将完成约800单 [9] 技术与生产进展 - 完成Walker S2系列产品升级，部署NVIDIA Isaac Sim及Jetson AGX Thor系统，通过高算力芯片和训练平台提升工作能力 [8] - 随着量产规模扩大，公司已将部分部件生产从CNC加工改为模具化制造，通过标准化生产提升效率和降低成本 [10] - 行业观点认为，人形机器人技术路线与硬件参数尚未完全收敛，具身智能模型能力仍存在短板，但工作能力正在快速提升 [8]

核心合作与订单 - 优必选智慧物流子公司UQI优奇与天奇股份签订总价3000万元的Walker S系列工业人形机器人采购合同，将于2025年12月31日前完成交付[2] - 优必选与鸿海富士康关联公司云智汇科技签署2025年至2027年全球战略合作协议，共同推进人形机器人在全球厂域的制造、落地与交付[4] - 天奇股份为知名自动化制造业解决方案供应商，客户涵盖比亚迪、吉利、蔚来、特斯拉、福特等主流车企，与优必选自2020年设立合资公司以来持续紧密合作[2] 订单获取进展 - 2025年以来公司新获人形机器人订单金额合计超4.3亿元，其中包括上半年已交付的5000万元订单[2] - 9月3日获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同，以Walker S2为主，被认为是全球最大的单笔人形机器人合同，计划今年内启动交付[3] - 7月通过中国招标投标公共服务平台中标觅亿（上海）汽车科技有限公司总额9051.15万元的机器人设备采购项目，主要采购Walker S工业人形机器人系列[3] 市场表现与产能规划 - 截至9月29日，优必选9月股价累计上涨47.75%，总市值达到667.31亿港元[2] - 公司将2025年工业系列机器人客户订单预测从300-500台上调至500台以上，全能人形机器人“天工”将完成约800单，预计2026年出货量将达到2000-3000台[6] - 随着量产规模扩大，公司已将部分部件生产从CNC加工改为模具化制造，通过标准化模具生产提升效率并降低成本[6] 产品与技术发展 - 完成工业场景机器人Walker S系列产品升级，Walker S2系列部署NVIDIA Isaac Sim及Jetson AGX Thor系统，通过高算力芯片和训练平台提升工作能力[5] - 除工业场景外，公司全尺寸科研教育人形机器人天工行者已正式上架京东[3] - 行业观点认为人形机器人应更多转向实际工作应用，而非仅停留在“唱歌跳舞”的演示阶段[5] 行业合作与挑战 - 优必选已与多家制造业厂商进行试训合作，汽车主机厂是主要进入场景，合作对象包括东风柳汽、吉利、一汽大众、比亚迪等，并与富士康、顺丰等3C、物流厂商合作[4] - 行业面临两大瓶颈：训练数据与机器人本体无法解耦，技术路线与硬件参数尚未收敛；具身智能VLA模型能力存在短板，难以支撑快节拍高准确率工况[4] - 相关试训合作在达到目标后有望转化为实质性订单[4]

点击蓝字，关注我们 今日上午港股 1. 巨子生物(02367)涨超3%， 近日获控股股东Juzi Holding连续增持。 2. 网龙(00777)涨超2%， 近期，网龙在前沿科技领域、AI+生态的战略布局价值持续显现，获市场认可。 3. 新东方-S(09901)涨超5%， 集团整体业务发展趋向稳定，股东回报比例提升或对其形成正面催化。 4. 芯片股再度走高，晶门半导体(02878)涨超7%；华虹半导体(01347)涨超3%；中芯国际(00981)涨超 1%；上海复旦(01385)涨超1% 。算力龙头上市加速推进，机构称长期国产替代逻辑稳固。 5. 建滔积层板(01888)涨超7%， 机构指产品升级与覆铜板涨价有望贡献业绩增长势能。 6. 荣昌生物(09995)涨超4%， 泰它西普拟纳入优先审评品种，治疗lgA肾病III期研究达成A阶段主要终 点。 7. 晶泰控股(02228)涨超6%， 携手百诚医药推进AI新药研发，公司与招商局集团寻求战略协同。 8. 优必选(09880)涨超4%， 天奇股份将采购总价3000万元的优必选工业人形机器人Walker S系列，该笔采 购将于2025年12月31日前完成交付。 ...

市场整体表现 - 上证指数盘中走强 [1] - 创业板指涨超2% 新能源权重涨幅居前 [2] - 恒生指数和恒生科技指数均涨超1% [3] 有色金属板块 - 有色金属板块走强 镍方向领涨 [4] - 博迁新材涨停 盛达资源/湘潭电化/兴业银锡/白银有色跟涨 [4] - 八部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案》推动新旧动能转换 [5] - 实施新一轮找矿突破战略行动 加强铜铝锂镍钴锡等资源勘探 [5] 新能源产业链 - 湖南裕能涨超13% 亿纬锂能涨超7% 阳光电源/宁德时代涨超4% [2] - 宁德时代产业链指数走强 天赐材料/赢合科技/新宙邦/星源材质/恩捷股份涨幅居前 [5] - 固态电池概念活跃 天际股份2连板 湘潭电化/佛塑科技/赢合科技/德尔股份跟涨 [6] - 清华大学团队开发新型含氟聚醚电解质推动锂电池技术进展 [6] 机器人概念 - 机器人概念股反复活跃 日盈电子6天3板 [7] - 宁波华翔/和而泰/三花智控涨幅居前 万向钱潮/东山精密/浙江荣泰跟涨 [7] - 优必选获天奇股份3000万元工业人形机器人订单 [7] - 优必选Walker系列人形机器人累计获得近4.3亿元合同 [7] 半导体与科技 - 存储芯片板块走强 [3] - 摩尔线程概念走强 初灵信息20%涨停 盈趣科技触及涨停 [7] - 和而泰/中科蓝讯/联美控股涨幅靠前 [7] - 摩尔线程首发上市获上交所审议通过 [7] 储能板块 - 储能概念反复活跃 万润新能/科陆电子涨停 [8] - 海博思创/湖南裕能/艾罗能源/科林电气/横店东磁/和顺电气跟涨 [8] - 国内储能电芯需求强劲 头部电池企业满产状态 订单排至明年年初 [9] 其他活跃板块 - 供气供热板块走强 [3] - 医药股回暖 来凯医药涨超12% [3] - 绿色甲醇概念活跃 嘉泽新能3连板 东华科技2连板 复洁环保/佛燃能源跟涨 [10] - 紫金矿业/阿里巴巴涨超3% 美团/中芯国际涨超2% 腾讯控股涨近2% [3] 板块回调 - 多元金融/煤炭/数字货币等板块回调 [3]

股价表现 - 优必选股价上涨4.19%至139.3港元 成交额达6.38亿港元 [1] 订单与合同 - 天奇股份签订3000万元Walker S系列工业人形机器人采购合同 将于2025年底前完成交付 [1] - Walker系列累计获得近4.3亿元合同 含上半年已交付近5000万元订单 [1] - 9月获国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人采购合同 为全球人形机器人最大单笔合同 [1] 业务合作与客户 - 合作企业包括比亚迪、东风柳汽、吉利汽车、一汽-大众青岛分公司、奥迪一汽、北汽新能源、富士康、顺丰等新能源汽车制造、3C制造及智慧物流领域头部企业 [1] - Walker S系列成为全球工厂实训应用最广泛的工业人形机器人产品 [1] 产能与战略 - 公司将持续提升Walker系列人形机器人量产能力以满足订单需求 [1] - 加速推进人形机器人在真实场景的规模化应用落地 [1]

公募基金费率改革 - 公募基金费率改革全面推进 货币基金成为降费新焦点 继主动权益类基金 QDII基金 ETF等相继降费后 货币基金成为新焦点 此举将降低投资者成本 推动行业高质量发展 [1] ETF市场发展 - ETF最新规模达5.5万亿元 再创历史新高 百亿级ETF阵营显著扩容 已有115只ETF规模突破百亿元 头部基金管理人掌握近九成市场份额 [1] - 行业竞争重心从拼产品数量和规模转向拼资产配置服务能力 围绕全链条服务的新较量正拉开帷幕 [1] AI算力竞争 - 全球AI竞赛正迈入新阶段 从模型竞争转向算力竞争 英伟达与OpenAI宣布投入千亿美元建造1万兆瓦级超级AI数据中心 计划部署数百万颗GPU [1] - AI基础设施竞争以超大规模 超高能耗 超高投入为特征 从芯片到液冷技术 从算力集群到能源配套 AI算力产业链被全面激活 [1] 卫星互联网建设 - 我国卫星互联网建设显著提速 机构预计2030年制造端 地面设备端 服务端市场规模可达数百亿元 产业链各环节上市公司竞相布局 [2] - 产业仍面临技术 标准 法规和生态等多方面难题 需产业链上下游企业及相关主管部门合力破解 [2] 旅游市场动态 - 中秋国庆双节叠加形成8天超级黄金周 旅游市场进入预订高峰 跨省游 出境游预订量同比大幅增长 火车票开售即秒光 机票搜索量迅速攀升 [2] - 游客不仅关注目的地 更重视旅行体验的情绪价值与时间效率 旅游市场呈现旺盛活力与结构性变化 反映消费者对高品质 高性价比休闲生活的持续追求 [2] 医疗技术突破 - 全球首款内置免疫系统的微型肺芯片问世 能像真实器官一样主动防御病原体 有望革新疾病研究模式 替代动物实验 并为开发新疗法提供平台 [3] - 新型肺芯片可用于研究哮喘 囊性纤维化 肺癌和结核病等疾病 未来计划整合免疫器官 模拟肺部与全身免疫系统的协同作用 长期目标为实现个性化医疗 [3] 电商促销活动 - 京东11.11将于10月9日晚8点正式开启 时间节奏选择在十一黄金周结束后第一天启动 为消费者提供更加充裕时间选购商品 现货开卖无需等待 [4] - 促销玩法更为简化 主打官方直降低至1折 消费者购买单件商品即可直接享受价格立减优惠 无需凑单 [4] 公司高管变动 - 京东健康宣布金恩林辞任执行董事 首席执行官 薪酬委员会成员及授权代表 以便投入更多时间于家庭事务 自2025年9月29日起生效 Qingqing Yi辞任非执行董事 自2025年9月30日起生效 [4] - 曹冬获委任为执行董事 首席执行官及授权代表 自2025年9月29日起生效 [4] 锂电池生产中断 - 龙蟠时代已于9月25日停产 大部分员工已经放假 预计可能要到11月才正式复产 停产因宁德时代宜春锂矿停止供应原材料 [5] - 龙蟠时代正积极拓展采购来源 包括江西省外的矿 会尽最大努力把产线尽快运营起来 [5] 产品安全事件 - 小熊电器回应养生壶爆炸事件 正在调查当中 事件导致一岁孩子全身40%大面积烫伤 公司已安排专人赶往医院慰问并提供帮助 [5] - 因无法接触到相关产品 目前无法判断事故原因 后续待有调查结果后会第一时间和媒体 用户进行通报 [5] 人形机器人采购 - 优必选与天奇股份签订3000万元人形机器人采购合同 天奇股份将采购优必选工业人形机器人Walker S系列 于2025年12月31日前完成交付 [6] 公司高管被留置 - 新光光电董事长康为民被留置 公司由副董事长王玉伟代行董事长及法定代表人职责 副总经理曲波代行总经理职责 公司治理及内部控制机制完善 不会对日常运营造成重大影响 [6] 公司高管辞职 - 佛山照明董事长万山及董事李泽华因工作调整辞职 万山辞去董事长 董事及董事会专门委员会相关职务 李泽华辞去董事及董事会专门委员会相关职务 李泽华将继续担任公司副总经理职务 [7] 港股上市申请 - 圣邦股份向香港联交所递交H股发行上市申请 已于2025年9月28日递交申请 并在香港联交所网站刊登申请资料 [8] 美股市场表现 - 上周五美股三大股指收涨 标普500涨0.59%报6643.70点 道指涨0.65%报46247.29点 纳指涨0.44%报22484.068点 全周分别累跌0.31% 0.15%和0.65% [9] - 美监管方将放宽737 MAX交付限制 波音涨3.6%领涨道指 特斯拉反弹4% 英特尔涨超4% 台积电跌超1% 甲骨文一周跌超8% 中概指数回落超1% 蔚来和理想汽车跌近6% [9] 大宗商品走势 - 原油收创近两月新高 全周涨超5%创三个多月最大周涨 黄金逼近纪录高位连涨六周 白银再创十四年新高 2011年来首次站上46美元 期银一度涨超4%全周涨超8% 纽铜一周涨超3% [10]

战略合作框架 - 优必选与云智汇科技签署全球战略合作协议 明确双方在人形机器人研发、制造与全球市场推广的分工 [1] - 2025至2027年期间 双方将共同推进优必选人形机器人在中国和全球各厂域及生态战略联盟合作伙伴中的制造、落地与交付 [1] - 云智汇科技负责优必选人形机器人产品在全球范围内的销售、市场推广与售后服务 优必选专注于研发、生产、技术支持和产品升级 [1] 合作分工与技术协同 - 双方将围绕具体项目合作、品牌推广、产品营销和人才培训加强协作 通过融合人工智能与机器人技术打造可复制的"人形机器人+智慧工厂"示范应用场景 [1] - 云智汇科技作为鸿海富士康科技集团关联上市公司 拥有30余年3C高端产品行业IT服务实施经验 融汇富士康创新技术并推动智能制造升级 [2] - 云智汇科技与西门子、SAP、TeamViewer、UiPath、戴尔等企业建立战略联盟 覆盖AI、机器人、工业软件领域形成生态技术协同效应 [2] 企业核心能力与行业地位 - 优必选具备人形机器人全栈式技术能力 其人形机器人有效专利数量全球第一并率先实现落地应用 [2] - 优必选已与比亚迪、东风柳汽、吉利汽车、一汽-大众青岛分公司、奥迪一汽、北汽新能源、富士康、顺丰等企业合作 工业人形机器人Walker S系列进入全球最多工厂实训 [2] - 云智汇科技依托富士康在3C电子制造领域的全球领先经验 致力于打造全球领先的AI智慧工厂集成商 [2] 技术整合与行业愿景 - 双方正构建"感知—决策—执行"一体化闭环系统 结合优必选在人形机器人运动控制、AI算法等领域的核心技术 [2] - 优必选全球首次实现以产线级任务驱动的群体智能技术突破 双方将共同打造人形机器人赋能智能制造的全球标杆 [3] - 合作基于云智汇科技在富士康及全球市场的深厚积淀与场景资源 旨在为世界工业升级提供范本 [3]