欧洲乘用车市场电动化转型趋势 - 2025年12月，欧盟纯电动车销量同比大涨51%至217,898辆，首次超越汽油车（216,492辆），市场份额达到22.6% [2] - 2025年12月，欧盟油电混合动力车、纯电动车、插电式混合动力车合计占欧盟总销量的67%，高于2024年12月的57.8% [5] - 2025年全年，欧盟纯电动车销量达188.0万辆，同比增长29.9%；插电式混合动力车销量达101.6万辆，同比增长33.4%；油电混合动力车销量达373.3万辆，同比增长13.7% [6] - 2025年全年，欧盟汽油车和柴油车销量分别为288.0万辆和96.0万辆，分别同比下滑18.7%和24.2% [6] - 2025年11月，整个欧洲市场（欧盟+英国+EFTA）纯电动车销量（253,768辆）已首次超越汽油车（249,653辆） [7] - 2025年全年，整个欧洲市场纯电动车销量达258.5万辆，插混车销量达127.3万辆，合计市占率为29% [7] - 市场电动化转型已成为不可逆转的核心趋势 [3][7] 主要国家市场表现 - **德国**：2025年全年乘用车销量同比增长1.4%至约286万辆，其中纯电动车销量同比增长43.2%至54.5万辆 [10] - **英国**：2025年全年销量同比增长3.5%至202万辆，自2020年以来首次超过200万辆 [10] - **西班牙**：2025年全年销量同比大涨12.9%至约115万辆，连续两年超百万辆，创疫情后新高 [11] - **法国**：2025年12月乘用车总销量同比下滑5.8% [4] - **意大利**：2025年12月乘用车总销量同比增长2.3% [4] 中国品牌在欧洲市场表现 - 2025年全年，上汽集团在欧洲市场销量为30.57万辆，同比增长24.9%；比亚迪销量为18.8万辆，相较2024年的5.1万辆暴涨269% [8] - 2025年全年，特斯拉在欧洲市场销量为23.9万辆，同比下滑26.9% [8] - 2025年12月，比亚迪在欧洲市场销量为27,678辆，同比暴涨229.7% [9] - 在德国市场，2025年比亚迪销量增长7倍，达到2.33万辆；特斯拉销量下滑近半，约为1.9万辆 [10] - 在英国市场，2025年12月，名爵、比亚迪、奇瑞集体闯入品牌畅销榜前十，名爵名列第二 [10] - 在西班牙市场，比亚迪、名爵、奇瑞等中国汽车品牌实现快速渗透 [11] - 平价纯电车型（售价约2万～3万欧元）的投放有效激活了市场需求 [7] 主要车企集团市场表现 - 2025年全年，在欧洲市场排名前四的车企集团为：大众集团、Stellantis、雷诺集团、现代汽车集团，宝马集团取代丰田位列第五 [9] - **大众集团**：2025年全年在欧洲销量为357.1万辆，同比增长5.1%，市场份额26.9% [9] - **Stellantis**：2025年全年在欧洲销量为189.3万辆，同比下滑3.9%，市场份额14.3% [9] - **雷诺集团**：2025年全年在欧洲销量为135.8万辆，同比增长5.9%，市场份额10.2% [9] - **丰田集团**：2025年全年在欧洲销量为93.1万辆，同比下滑6.9%，市场份额7.0% [9] - **宝马集团**：2025年全年在欧洲销量为97.0万辆，同比增长5.1%，市场份额7.3% [9] 政策与行业展望 - 德国宣布将重启30亿欧元电动汽车补贴政策，且面向所有车企 [10] - 西班牙政府在2025年重启电动汽车补贴，推动电动汽车销量大涨 [11] - 行业分析认为，受新补贴政策及多款新一代车型上市推动，欧洲汽车销量2026年有望继续增长 [10] - 中国品牌可能会继续扩大市场份额，尤其是在英国市场 [10]

英国电动汽车市场概况 - 2025年英国电动汽车新车注册量占比达到23.4%，并在12月单月占比升至32.3% [1] - 若包含混合动力车型，电池驱动车辆已占英国新车销量的近一半 [2] - 英国工党政府承诺到2030年禁售新汽油和柴油车，2035年禁售混合动力车 [1] 中国制造汽车在英国的市场表现 - 2025年英国售出的逾47万辆电动汽车中，中国制造车型占比达27.9%，即超过四分之一 [1] - 在所有动力类型中，中国制造汽车在英国整体市场占比创13.5%历史新高，约等于每八辆车有一辆 [1] - 中国制造汽车销量同比增长50%以上，主要由比亚迪和奇瑞等品牌推动 [1] - 比亚迪在英国的销量去年增长逾五倍，该品牌已在2025年超越特斯拉成为全球最大电动汽车销售商 [1] - 部分在英国销售的品牌如MG（被收购后）、Polestar（瑞典品牌）及特斯拉部分车型均在中国生产 [1] 英国电动汽车市场细分增长情况 - 插电式混合动力车是增长最快的细分市场，去年销量增长35% [2] - 纯电动汽车销量同比增长24% [2] - 传统燃油车销量下滑，汽油车和柴油车销量分别下滑8%和15% [2] 英国零排放汽车配额政策与挑战 - 2025年电动汽车销量未达政府配额要求，政策规定该年销售新车中28%必须为电动汽车 [3] - 未完成配额的制造商可通过购买配额、后续补足销量或降低其他车型二氧化碳排放来弥补 [3] - 若与目标差距过大，制造商将面临每辆不合规车辆罚款1.2万英镑的风险 [4] - 制造商去年为补贴电动汽车销售以接近目标，共投入55亿英镑，相当于每辆车约1.1万英镑 [4] - 行业组织SMMT称这种做法“不可持续”，并呼吁政府放宽相关要求 [4] - SMMT首席执行官表示配额政策要求高于自然市场需求 [5] - 欧盟已将禁售内燃机汽车时间表从2035年推迟至2040年，但英国工党政府拒绝效仿 [5]

特斯拉第四季度及全年交付表现 - 第四季度交付量为418,227辆，同比下降16%，低于分析师预期及公司自身目标[2][3] - 2024年全年交付量为164万辆[3] 比亚迪销量表现及与特斯拉对比 - 2024年第四季度纯电动车销量已超过特斯拉[5] - 2024年全年纯电动车交付量接近226万辆，显著高于特斯拉的164万辆[3] - 过去两年，比亚迪每年额外售出超过200万辆插电式混合动力车[5] 全球电动车行业竞争格局 - 特斯拉在全球电动车制造商排名中被比亚迪明显甩在身后[2] - 比亚迪在纯电动车和插电式混合动力车领域均实现增长[3] 市场预期与分析师观点变化 - 两年前分析师预计特斯拉2026年交付量将超过300万辆[5] - 目前市场对特斯拉2026年的平均销量预期已大幅下调至约180万辆[5] 特斯拉的战略动向与业务焦点 - 公司通过大力宣传其长期致力于打造无人驾驶出租车业务的进展，以转移市场对销量下滑的注意力[4] - 公司在年底启动了无人驾驶测试，但目前服务范围非常有限，仅在奥斯汀和旧金山湾区有少量车辆，且前排座位配有安全监督员[4]

特斯拉第四季度及全年交付表现 - 特斯拉2023年第四季度交付量为418,227辆，同比下降16%，低于分析师预期及公司自身目标[1][2] - 特斯拉2023年全年交付量为164万辆，被比亚迪超越[2] 比亚迪销量表现及对比 - 比亚迪2023年全年纯电动车交付量接近226万辆，超过特斯拉的164万辆[2] - 比亚迪2023年第四季度及全年纯电动车销量均实现增长[2] - 比亚迪在过去两年中，每年额外售出超过200万辆插电式混合动力车[5] - 比亚迪在2024年第四季度纯电交付量已超过特斯拉，但特斯拉当年全年仍保持微弱领先[5] 新能源汽车行业数据 - 某公司（根据表格上下文推断为比亚迪）2023年新能源汽车累计产量为4,537,356辆，累计销量为4,602,436辆，累计同比分别增长5.42%和7.73%[3] - 其中纯电动乘用车累计产量为2,221,913辆，累计销量为2,256,714辆，累计同比分别增长24.97%和27.86%[3] - 插电式混合动力乘用车累计产量为2,257,479辆，累计销量为2,288,709辆，累计同比分别下降9.81%和7.91%[3] 特斯拉的战略动向与市场预期 - 公司通过大力宣传无人驾驶出租车业务的进展来转移市场对其销量下滑的关注[3] - 截至新闻发布时，公司的无人驾驶测试服务仅在奥斯汀和旧金山湾区有限范围内提供，且车内配有安全监督员[3] - 华尔街对特斯拉2026年的销量前景表示怀疑，市场平均预期已从两年前的超过300万辆大幅下调至约180万辆[5]

特斯拉2025年第四季度及全年交付表现 - 2025年第四季度交付量为418,227辆，同比下降16%，低于分析师预期及公司自身目标[3][4] - 2025年全年交付量为164万辆[6] 比亚迪2025年销量表现及对比 - 2025年全年纯电动车交付量接近226万辆，超越特斯拉的164万辆[6] - 2025年全年新能源汽车累计产量为4,602,436辆，累计销量为4,537,356辆，同比分别增长7.73%和5.42%[8] - 其中纯电动车累计产量为2,256,714辆，累计销量为2,221,913辆，同比分别增长27.86%和24.97%[8] - 过去两年每年额外售出超过200万辆插电式混合动力车[9] 行业竞争格局变化 - 比亚迪在2024年第四季度纯电交付量已超过特斯拉，并在2025年进一步拉开差距[9] - 特斯拉在全球电动车制造商排名中被比亚迪明显甩在身后[3] 特斯拉的战略动向与市场预期 - 公司通过大力宣传无人驾驶出租车业务进展来转移市场对销量下滑的关注[8] - 截至2025年底，无人驾驶测试服务仅在奥斯汀和旧金山湾区有限提供，且前排配有安全监督员[8] - 华尔街对特斯拉2026年销量前景表示怀疑，市场平均预期已从两年前的超过300万辆大幅下调至约180万辆[9]

核心观点 - 特斯拉在2025年第四季度及全年纯电动汽车销量被比亚迪超越，失去了全球电动汽车市场的霸主地位 [1][2] 特斯拉销量表现 - 特斯拉2025年第四季度交付量为418,227辆，同比下降16%，低于分析师预期及公司自身目标 [1][2] - 特斯拉2025年全年交付量为164万辆，低于比亚迪的226万辆纯电动车年交付量 [2] - 华尔街对特斯拉2026年的销量预期已从两年前的超过300万辆大幅下调至约180万辆 [5] 比亚迪销量表现 - 比亚迪2025年全年纯电动车交付量接近226万辆，超越特斯拉的164万辆 [2] - 比亚迪在过去两年中，每年还额外售出超过200万辆插电式混合动力汽车 [5] - 比亚迪2025年第四季度纯电动车交付量已超过特斯拉 [5] 区域市场动态 - 在欧洲市场，2025年前11个月特斯拉的新车注册量下降39%，而比亚迪的注册量则上升240% [5] - 2025年欧洲纯电动车约占当地全部新车销量的16% [5] - 在泰国、越南、巴西等新兴市场，电动车渗透率正在快速上升，可能为行业参与者带来长期机会 [6] 公司战略与产品 - 特斯拉通过大力宣传其无人驾驶出租车业务的进展来转移市场对销量下滑的关注，但目前该服务仅在奥斯汀和旧金山湾区有限范围内提供，且配有安全监督员 [5] - 特斯拉于2025年10月推出了更便宜的Model Y标准款，分析师认为这可能在未来几个季度帮助公司夺回部分市场份额 [6]

全球汽车销量格局变化 - 2025年中国汽车制造商的全球销量预计首次超过日本，成为世界第一 [1] - 中国汽车2025年全球销量预计同比增长17%，达到约2700万辆 [2] - 日本车企2025年全球销量预计约为2500万辆，与上年基本持平，其保持20多年的全球销量首位记录将结束 [2] 中国市场结构与产品趋势 - 中国车企销量约七成来自国内市场 [2] - 新能源汽车在中国乘用车销量中的占比已接近六成 [2] - 中国正大力推广电动汽车和插电式混合动力车 [2] 中国汽车海外市场表现 - 在东盟市场，中国汽车销量同比增长49%，增至约50万辆 [2] - 在欧洲市场，中国汽车销量预计同比增长7%，达到约230万辆 [2] - 在非洲市场，中国汽车销量预计增长32%，达到23万辆 [2] - 在中南美地区，销量预计增长33%，达到54万辆 [2] - 中国汽车在新兴市场国家持续扩大市场份额 [2] 日本汽车市场份额变化 - 在日本汽车长期占据优势的东盟市场，日本品牌在泰国新车销量中的占比为69%，较5年前约九成的水平明显下降 [2] - 全球汽车市场过去长期是日本和美国在争夺销量首位的地位，日本车企的全球销量一度接近3000万辆 [2] 行业历史回顾与趋势 - 2022年，日本车企的合计销量仍大幅领先中国企业 [2] - 中国仅用3年时间就可能实现反超 [2]

全球汽车销量格局预测 - 中国汽车制造商有望在2025年首次占据全球新车销量榜首位置 将盘踞该地位超过20年的日本厂商挤到第二名 [1] - 2024年中国汽车全球销量预计同比增长17% 达到约2700万辆 [1] - 日本车企2024年全球销量预计与去年持平 略低于2500万辆 其在2018年销量顶峰时接近3000万辆 [3] 中国汽车市场与产业现状 - 中国市场贡献了本土车企约70%的销量 [1] - 新能源汽车（电动汽车和插电式混合动力车）已占据中国乘用车销量的近60% [1] - 中国汽车市场价格竞争激烈 2024年前11个月销量最高的新能源车价格区间为10万至15万元 该价位车型占总销量的23% [3] - 中国汽车流通协会预测 “十五五”期间（2026-2030年）汽车行业总体年销量将达到4000万辆 [4] - 预计到2030年 汽车总内销将增长2% 总出口将增长9% 汽车销量总增速将达3% 较“十四五”期间明显放缓 [6] 中国汽车出口与海外市场拓展 - 2023年中国汽车出口491万辆（不包含二手车） 首次跃居世界首位 [1] - 在东盟市场 中国汽车销量预计2024年激增49% 达到约50万辆 [3] - 在日本车企长期主导的泰国市场 截至2024年11月日本汽车在新车销量中的占比为69% 较五年前约90%的占比大幅下滑 [3] - 在欧洲市场 中国汽车销量预计2024年增长7% 达到约230万辆 [4] - 在非洲市场 中国汽车销量预计2024年同比增长32%至23万辆 [4] - 在拉美市场 中国汽车销量预计2024年增长33%至54万辆 [4] - 面对欧盟加征额外关税 中国车企提高不受该关税限制的插电式混合动力车的出口比例以应对冲击 [4] 全球贸易环境与竞争态势 - 多国正通过加征关税等措施保护本土汽车产业 例如美国和加拿大对中国制造的电动汽车征收100%的关税 欧盟的关税税率最高达45.3% [6] - 欧盟在制定微型电动车标准 以放宽技术要求 鼓励欧洲本土生产 [6] - 在中国市场 由于日本车企在电动化转型方面进展迟缓 其市场份额正不断被中国本土新兴车企蚕食 [6] - 部分日本车企开始借鉴中国生产模式 例如日产汽车着手出口由中方主导研发的低成本电动汽车 [7] - 丰田汽车在东南亚扩大对中国零部件厂商的采购 以提升成本竞争力 计划自2028年起在泰国生产的新款电动车上应用中国零部件 [7] - 与日资企业相比 中国零部件厂商的成本低20%至30% [8]

欧盟放宽2035年燃油车禁令的修订方案 - 欧盟委员会提议将2035年新车“零排放”目标调整为较2021年“减排90%” [1] - 其余10%的减排缺口可通过使用欧盟制造的低碳钢、或使用电子燃料和生物燃料来补偿 [1] - 汽车制造商可继续排放相当于2021年水平10%的尾气，并继续销售部分燃油车和混合动力车 [1] 斯泰兰蒂斯集团的反对意见 - 集团首席执行官批评修订方案未能提供“清晰的汽车行业增长路线图” [1] - 方案缺乏让欧洲汽车行业重回增长轨道所需的措施 [1] - 没有足够的紧急措施来支持货车和其他商用车进行电动转型 [1] - 2035年禁令附加的限制条件可行性不明确，其成本对汽车制造商而言可能难以承受 [1] - 集团曾表示若欧盟放宽规定将大幅增加在欧洲投资，但认为当前方案未达目标 [1] 欧洲汽车行业的反应分化 - 法国雷诺对该方案表示欢迎，认为其解决了汽车制造商面临的主要挑战 [2] - 德国汽车工业协会主席称这些调整是“灾难性”的，设置了太多实施障碍 [2] - 汽车制造商希望继续销售插电式混合动力车、增程式电动汽车以及使用“碳中和”燃料的内燃机车型 [2] - 欧盟汽车区域联盟主席认为修订是“朝着理性、市场和消费者方向迈出了一步”，但可能还需要更多举措 [2] 欧盟官员的立场与警告 - 欧盟委员会官员坚称通过引入新的排放抵消机制，成功维持了原2035年禁令的雄心 [2] - 欧盟委员会分管产业战略的执行副主席表示正拿出一揽子方案来支持产业，并否认欧洲质疑自身气候目标 [2] - 一名欧盟官员补充称，对绿色钢材和可再生燃料的要求将有助于“为绿色转型所必需的新技术创造市场” [2] - 德国财政部长警告德国汽车制造商不要固守内燃机，必须加快向电动汽车转型的步伐 [2]

日本拟开征电动汽车重量税 - 日本政府与执政党已决定从2028年起额外加征“EV重量税” 征税对象包括电动汽车和插电式混合动力车 具体税额讨论将于2026年后启动 [1] - 新税将采用车辆越重、税额越大的机制 税额将参考汽油车车主平均负担的燃油税金额 [1][2] - 日本财务省最初的提案是每年向电动汽车征收最高2.4万日元税额 但该提案遭到反对 详细制度设计被推迟到2026年以后 [2] 征税背景与目的 - 加征电动汽车相关税负主要是为了确保维护和改善道路等基础设施所需的财源 因为电动汽车不使用燃油 无需缴纳燃油税 随着电动汽车普及 相关税收将会减少 [2] - 有观点认为 相较于需缴纳燃油税的汽油车 使用同一道路的电动汽车没有“相应的使用负担”是不公平的 且电动汽车往往比汽油车更重 更容易损坏道路 [1] - 在日本国内销售的电动汽车中 车身较重的车型以进口车居多 车辆越重价格越高的倾向 预计越是高档车、税额也越大 [2] 对汽车行业的影响与争议 - 日本经济产业省和汽车行业对征收新税表示反对 认为这将阻碍电动汽车在日本的普及 [2] - 有分析认为 如果实施基于重量的课税方式 可能会促使日本制造商加大研发力度 开发出更轻量化的电动汽车 从长远看可能产生积极影响 [3] - 针对混动车的税收优惠措施也在缩减 “环保车减税”政策计划从明年5月起缩小适用范围 预计符合减税条件的新车占比将从目前的67%降至47% [2]