①美国三大股指全线收跌，道指跌1.18%报46590.24点，标普500指数跌0.92%报6672.41点，纳指跌 0.84%报22708.07点； ②美国大型科技股多数下跌，谷歌涨超3%，特斯拉涨逾1%，苹果跌近2%，英伟达跌近2%，脸书跌超 1%，亚马逊跌0.78%，微软跌0.53%； ③热门中概股多数下跌，阿特斯太阳能跌超15%，满帮集团跌近12%，小鹏汽车跌超10%，禾赛科技跌 逾6%，小马智行跌逾6%，晶科能源涨超13%，金山云涨近9%，大全新能源涨超3%，阿里巴巴涨逾 2%，华住集团涨超2%； ⑨美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨0.63个基点报3.608%，3年期美债收益率涨0.28个基点报 3.611%，5年期美债收益率持平报3.728%，10年期美债收益率跌0.78个基点报4.137%，30年期美债收益 率跌1.20个基点报4.736%； ⑩欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率跌3.9个基点报4.534%，法国10年期国债收益率跌0.6个 基点报3.451%，德国10年期国债收益率跌0.8个基点报2.711%，意大利10年期国债收益率跌2.6个基点报 3.444%，西班牙10年期国 ...

美股市场表现 - 道琼斯工业平均指数上涨1.18%至47927.96点，标准普尔500指数上涨0.21%至6846.61点，纳斯达克综合指数下跌0.25%至23468.3点，三大股指收盘涨跌不一 [1] - 美国大型科技股表现分化，苹果公司股价上涨超过2%，微软上涨0.53%，谷歌上涨0.42%，亚马逊上涨0.28%，而英伟达下跌近3%，特斯拉下跌超过1%，脸书下跌0.74% [1] - 中概股涨跌互现，小鹏汽车上涨近8%，奇富科技和百胜中国均上涨近3%，贝壳和网易分别上涨逾1%和超1%，禾赛科技下跌近10%，阿特斯太阳能下跌超8%，晶科能源下跌逾5%，腾讯音乐下跌近4%，阿里巴巴下跌超3% [1] 欧洲股市与债市 - 欧洲主要股指全线收涨，德国DAX指数上涨0.54%至24090.53点，法国CAC40指数上涨1.3%至8160.56点，英国富时100指数上涨1.26%至9910.39点 [1] - 欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率下跌7.4个基点至4.386%，法国10年期国债收益率下跌1.5个基点至3.422%，德国10年期国债收益率下跌1个基点至2.656%，意大利和西班牙10年期国债收益率分别下跌1.1和1个基点 [1] 大宗商品市场 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货上涨0.27%至4133.20美元/盎司，COMEX白银期货上涨1.52%至51.08美元/盎司 [1] - 原油期货价格上涨，美油主力合约收涨1.51%至61.04美元/桶，布伦特原油主力合约上涨1.7%至65.15美元/桶 [1] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锡上涨1.86%至36695.00美元/吨，LME期铜上涨0.41%至10840.00美元/吨，LME期铅和期铝分别上涨0.41%和0.35%，而LME期锌和期镍分别下跌0.39%和0.55% [1] 外汇与美债市场 - 美元指数下跌0.14%至99.48，离岸人民币对美元下跌9个基点至7.1225 [1] - 美债收益率集体下跌，2年期美债收益率下跌3.95个基点至3.551%，3年期下跌6.44个基点至3.534%，5年期下跌5.74个基点至3.656%，10年期下跌5.25个基点至4.062%，30年期下跌3.60个基点至4.668% [1]

政府停摆与财政进展 - 投资者预期政府停摆将结束 抛售美债买入风险资产 导致美债收益率全线上升 [1] - 参议院通过程序性措施 为结束政府关门的第一阶段协议 最终协议将为政府提供资金至1月底 [3] - 政府停摆导致关键经济报告延迟发布 包括月度就业报告、消费者价格指数和生产者价格指数 [3] 美国国债市场动态 - 2年期美债收益率上涨3个基点至3.591% 10年期上涨2个基点至4.116% 30年期上升1个基点至4.706% [1] - 2年期与10年期美债收益率利差小幅收窄至55个基点 [1] - 美国财政部单周发行债券3160亿美元 创纪录 其中发行3年期债券580亿美元 [7] - 美国联邦债务接近38.12万亿美元 连续12天保持在38万亿美元以上 [7] 消费者信心与通胀预期 - 11月初美国消费者信心指数降至50.3 为2022年6月以来最低 预测为53.2 [3] - 消费者一年通胀预期升至4.7% 五年通胀预期略微回落至3.6% 但仍处于较高水平 [3] - 持有大量股票的消费者信心有所增强 归因于股市持续强劲 [3] 美联储政策展望 - 美联储金融稳定报告指出政策不确定性和地缘政治风险是金融稳定首要担忧 对冲基金杠杆率升至2013年以来最高 [4] - 市场预计美联储12月降息25个基点的概率为64.1% 到明年1月累计降息25个基点的概率为54.1% [4] - 美联储官员对进一步降息分歧加剧 有理事呼吁12月大幅降息50个基点 [5] 欧洲债券市场 - 德债收益率小幅上行 2年期涨0.7个基点至2.011% 10年期涨0.9个基点至2.674% [5] - 意债收益率多数上行 10年期涨0.4个基点至3.411% 30年期涨1.7个基点至4.332% [5] - 英债收益率涨跌互现 2年期涨0.5个基点至3.81% 10年期跌0.7个基点至4.456% [5] 日本市场与货币政策 - 金融机构下调日元汇率展望 除日本央行加息预期消退外 对首相高市早苗的财政扩张型政策保持警惕 [5] - 日债收益率涨跌参半 2年期跌0.2个基点至0.943% 10年期涨0.3个基点至1.702% [7] - 日本财务省将发行10年期通胀挂钩债券规模2500亿日元 发行30年期超长债规模7000亿日元 [7] - 截至9月30日 存量日本政府债券逾1191万亿日元 政府总债务超过1333万亿日元 [7]

美股市场表现 - 美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.16%报46987.1点，标普500指数涨0.13%报6728.8点，纳指跌0.21%报23004.54点 [1] - 大型科技股涨跌不一，特斯拉跌超3%，谷歌跌逾2%，苹果、微软小幅下跌，英特尔涨超2%，英伟达、奈飞、亚马逊、Meta小幅上涨 [1] - 热门中概股多数下跌，小鹏汽车跌超6%，小马智行、再鼎医药跌逾5%，腾讯音乐、蔚来跌超4%，好未来、哔哩哔哩等跌超2%，新东方、贝壳等跌超1%，百度、阿里巴巴等小幅下跌，唯品会涨超2%，携程网、富途控股小幅上涨 [1] 欧洲市场表现 - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.78%报23549.24点，法国CAC40指数跌0.18%报7950.18点，英国富时100指数跌0.55%报9682.57点 [1] 大宗商品市场 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.42%报4007.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.57%报48.225美元/盎司 [1] - 美油主力合约收涨0.69%报59.84美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.47%报63.68美元/桶 [1] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锌涨0.69%报3068.00美元/吨，LME期铅涨0.66%报2045.00美元/吨，LME期铝涨0.54%报2860.00美元/吨，LME期铜涨0.12%报10695.00美元/吨，LME期镍涨0.01%报15040.00美元/吨，LME期锡跌0.08%报35815.00美元/吨 [1] 汇率与债券市场 - 纽约尾盘美元指数跌0.16%报99.55，离岸人民币对美元跌43个基点报7.1252 [1] - 美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨0.43个基点报3.560%，3年期美债收益率涨0.57个基点报3.570%，5年期美债收益率涨0.52个基点报3.682%，10年期美债收益率涨1.54个基点报4.097%，30年期美债收益率涨2.04个基点报4.699% [1] - 欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨3.2个基点报4.464%，法国10年期国债收益率涨1.7个基点报3.461%，德国10年期国债收益率涨1.6个基点报2.664%，意大利10年期国债收益率涨1.9个基点报3.429%，西班牙10年期国债收益率涨1.8个基点报3.183% [1]

美股市场表现 - 美国三大股指全线收跌，道琼斯工业指数下跌0.84%收于46912.3点，标普500指数下跌1.12%收于6720.32点，纳斯达克指数下跌1.9%收于23053.99点 [1] - 大型科技股普遍下跌，英伟达和特斯拉跌幅超过3%，英特尔、亚马逊、Meta跌幅超过2%，微软跌幅超过1%，奈飞和苹果小幅下跌，谷歌小幅上涨 [1] - 热门中概股走势分化，小马智行下跌超过8%，再鼎医药下跌超过6%，联电下跌超过5%，金山云和名创优品下跌超过3%，蔚来和霸王茶姬下跌超过1%，携程网和腾讯音乐小幅下跌，小鹏汽车上涨超过9%，百度上涨超过3%，阿里巴巴和极氪上涨超过1%，BOSS直聘和理想汽车小幅上涨 [1] 欧洲市场表现 - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数下跌1.29%收于23740.38点，法国CAC40指数下跌1.36%收于7964.77点，英国富时100指数下跌0.42%收于9735.78点 [1] 大宗商品市场 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货下跌0.20%报3984.80美元/盎司，COMEX白银期货下跌0.37%报47.85美元/盎司 [1] - 原油期货小幅下跌，美油主力合约下跌0.12%报59.53美元/桶，布伦特原油主力合约下跌0.08%报63.47美元/桶 [1] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锌上涨0.26%报3051美元/吨，LME期镍上涨0.13%报15055美元/吨，LME期锡上涨0.31%报35760美元/吨，LME期铅上涨0.82%报2036.5美元/吨，LME期铜下跌0.1%报10687美元/吨，LME期铝下跌0.25%报2843美元/吨 [1] 外汇与债券市场 - 美元指数下跌0.45%报99.70，离岸人民币对美元上涨104个基点报7.1209 [1] - 美债收益率集体下跌，2年期收益率下跌7.20个基点报3.553%，10年期收益率下跌7.60个基点报4.083%，30年期收益率下跌5.77个基点报4.680% [1] - 欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率下跌2.9个基点报4.432%，德国10年期国债收益率下跌2.3个基点报2.648% [1]

美股市场表现 - 美国三大股指全线收跌，道琼斯工业平均指数下跌0.53%，标普500指数下跌1.17%，纳斯达克指数下跌2.04% [1] - 大型科技股普遍下跌，英特尔下跌超过6%，特斯拉下跌超过5%，英伟达下跌超过3%，谷歌下跌超过2%，亚马逊和Meta下跌超过1%，奈飞小幅下跌，苹果小幅上涨 [1] - 热门中概股多数下跌，小马智行下跌近10%，富途控股下跌超过7%，奇富科技和哔哩哔哩下跌超过5%，金山云和BOSS直聘下跌超过4%，小鹏汽车和满帮下跌超过3%，腾讯音乐和京东下跌超过2%，极氪和好未来下跌超过1%，百度上涨超过3%，唯品会上涨超过2% [1] 欧洲市场表现 - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数下跌0.76%，法国CAC40指数下跌0.52%，英国富时100指数上涨0.14% [1] 大宗商品市场表现 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货下跌1.81%至每盎司3941.30美元，COMEX白银期货下跌2.40%至每盎司46.90美元 [1] - 原油期货价格下跌，美国原油主力合约下跌1.02%至每桶60.43美元，布伦特原油主力合约下跌0.85%至每桶64.34美元 [1] - 伦敦基本金属全线下跌，LME期铜下跌1.90%至每吨10649.00美元，LME期铝下跌1.26%至每吨2865.50美元，LME期锡下跌1.05%至每吨35670.00美元，LME期锌下跌0.73%至每吨3077.50美元，LME期镍下跌0.54%至每吨15060.00美元，LME期铅下跌0.30%至每吨2021.00美元 [1] 汇率与利率市场表现 - 美元指数上涨0.34%至100.21，离岸人民币对美元下跌94个基点至7.1352 [1] - 美国国债收益率集体下跌，2年期收益率下跌2.87个基点至3.576%，10年期收益率下跌2.72个基点至4.083%，30年期收益率下跌2.61个基点至4.665% [1] - 欧洲国债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率下跌1个基点至4.423%，德国10年期国债收益率下跌1.3个基点至2.652%，法国10年期国债收益率下跌0.6个基点至3.436% [1]

人民币汇率与资产前景 - 东吴证券认为人民币或进入新一轮升值周期，受益于坚实的商品出口基本盘、外资回流人民币金融资产以及美元中长期走弱初显[1] - 物价合理回升具备三方面有利条件：消费需求方面，长期人口、产业、财政转型将带动居民收入提升，未来十年人口高峰与消费高峰同向移动预示消费总量更乐观[1]；货币流动性方面，央行启动国债买卖及财政化债推动财政存款向居民和企业转移，促使M1增速在过去一年明显回升并带动PPI反弹[1] - 外资回流人民币金融资产是支撑人民币汇率的重要因素之一[1] 美联储政策与美元走势 - 美元自三个月高位小幅回落，因投资者权衡美联储官员在是否继续降息问题上的分歧言论[2] - 美联储官员古尔斯比表示不急于再次降息，因通胀仍高于2%目标；理事米兰认为当前政策仍过于紧缩；戴利对12月再度降息持开放态度；理事库克未对进一步降息作出承诺[2] 美股市场展望 - 华尔街多位大型投行CEO警示，投资者应为未来12至24个月内股市可能出现逾10%的调整做好准备[2] - 摩根士丹利CEO与高盛CEO认为未来可能出现显著回调，但这属于市场周期中的常见现象[2] - Capital Group总裁兼CEO迈克·吉特林指出企业盈利依然强劲，但估值是当前的主要挑战[2] 欧债市场动态 - 荷兰国际银行策略师表示，欧元区政府债券收益率的每日波动几乎完全受美国走势主导，因本地区缺乏足以改变方向的内部因素[3] - 市场当前押注未来三个月内10年期收益率波动率将降至2021年以来的最低水平，为套利交易提供了有利环境[3] 日本银行业与货币政策 - 瑞穗金融集团CEO有信心认为，日本首相高市早苗的促增长政策以及日本央行的加息将推动银行业务扩张[3] - 市场普遍预计日本央行将在未来几个月将基准利率从当前的0.5%上调，瑞穗CEO认为日本央行还有一到两次加息的空间[3] 澳洲联储政策预期 - 凯投宏观预计澳洲联储将在2026年下半年实施两次各25个基点的降息，因澳大利亚劳动力市场可能比预期更趋宽松，促使通胀压力回落[4] - 穆迪分析认为，澳洲联储最早也要到2026年中才可能降息，且取决于通胀出现令人信服的下降，目前12月和明年2月降息的可能性已被排除[4][5] - 穆迪分析指出，考虑到政策反转的政治与沟通成本，澳洲联储几乎不可能再次加息，将维持观望立场，寄希望于私人需求自行降温和生产率的改善[5]

美国政府停摆与债务状况 - 美国政府停摆已持续35天，接近历史最长纪录[1] - 美国联邦债务总额在10月30日创下历史新高，超过38.10万亿美元[9] 美国国债市场表现 - 美债收益率走势分化，2年期收益率下跌2.6个基点至3.574%，10年期收益率下跌2.2个基点至4.085%，30年期收益率下跌2.3个基点至4.667%[3] - 美国财政部发行950亿美元6周期短债[9] 美国经济数据与美联储政策 - 10月ISM制造业指数为48.7%，低于预期且较9月下降0.4个百分点[3] - 因政府停摆，关键经济报告如10月就业报告被推迟发布，投资者转向关注ADP民间就业报告[3] - 美联储官员对政策前景存在分歧，理事库克暗示12月会议“有可能”降息，而主席鲍威尔则表示降息“并非板上钉钉”[3][4] - 美联储理事米兰认为当前政策限制性过强，加剧经济衰退风险[4] 欧洲债券市场与央行政策 - 欧债收益率多数小幅下行，10年期德债收益率跌2个基点至2.643%，10年期意债收益率跌0.4个基点至3.4%[6] - 欧洲央行管委卡日米尔称不应微调政策以避免市场波动，奥地利央行总裁科赫表示在12月会议前需等待更多数据[5][6] - 英国财政大臣里夫斯表示将在秋季预算中增税，英债收益率全线下行，10年期英债收益率跌3.5个基点至4.403%[6] 亚太债券市场 - 除3个月期短债外，日债收益率整体上行，10年期日债收益率涨1.2个基点至1.692%[8] - 日本财务省计划于11月11日发行7000亿日元30年期超长债，并于次日发行2.6万亿日元10年期债券[8] 其他关键事件 - 美国参议院多数党领袖图恩对周末前达成协议结束政府停摆表示“乐观”[5] - 美国最高法院将就特朗普总统关税合法性举行听证会[5]

货币政策决策 - 美联储于10月30日降息25个基点，将利率区间降至3.75%-4.00%，并宣布12月结束缩表[1] - 欧洲央行在同日决定维持关键利率在2%不变，此为第三次按兵不动[1] 美国经济状况与降息原因 - 美国降息主要原因为政府停摆近一个月导致关键经济数据缺失，9月CPI维持在3%，就业增长放缓以及区域性银行出现信贷风险[3] - 美联储降息被视为应对经济下滑风险的举措[3] 欧洲经济状况与按兵不动原因 - 欧元区三季度GDP环比增长0.2%，增速较上季度加快，10月综合PMI升至52.2，连续10个月处于扩张区间[4] - 9月欧元区通胀率为2.2%，仅略高于2%的政策目标，消费者对未来一年的通胀预期已降至2.7%[4][6] - 欧洲央行行长拉加德表示去通胀过程已经结束，认为降息可能导致物价反弹[6] - 欧洲经济展现韧性，德国PMI创两年多来好成绩，劳动力市场稳定，此前已进行8次降息，利率从4%降至2%[7][8] - 奥地利央行行长表示在无剧烈变化情况下无需调整政策，为未来预留政策空间[8] 对全球资产的影响 - 欧元兑美元汇率可能走强，利好持有欧元资产、赴欧旅游或海淘的需求[10] - 欧洲债券因利率稳定吸引力上升，美股可能因美联储持续降息而波动，A股将受全球流动性影响[10] - 德国汽车企业虽面临出口成本略增，但融资成本可控，投资意愿更趋稳定[10] 未来政策展望 - 彭博调查预测欧洲央行可能将2%的利率维持至2027年，施罗德银行认为宽松周期已结束[12] - 若明年美国关税冲击扩大或欧洲经济增速跌破0%，欧洲央行可能重启降息，但年底前大概率维持现状[12] - 美联储可能在年底再次降息25个基点，并在2026年继续宽松政策[12]

美债收益率与美联储政策预期 - 多数美债收益率小幅上扬，2年期美债收益率上涨0.4个基点至3.498%，10年期美债收益率上升0.6个基点至3.989%，30年期美债收益率上升0.9个基点至4.556% [1] - 交易员预计美联储在周三会议后降息的可能性接近100%，预计将下调利率25个基点至3.75%-4%的区间，并预计12月会议将再次降息 [3] - 市场密切关注美联储是否会宣布结束量化紧缩政策，美联储主席鲍威尔曾暗示可能在未来几个月接近结束点 [4] 美国抵押贷款市场动态 - 美国抵押贷款申请总量较前一周增长7.1%，抵押贷款利率连续第四周下降至一年多来最低水平，30年期固定利率抵押贷款平均合同利率从6.37%降至6.30% [3] - 对利率变化敏感的再融资需求本周跃升9%，比去年同期高出111% [3] 欧洲债券市场与信贷状况 - 欧洲央行调查显示，欧元区银行在第三季度意外收紧企业信贷，德国银行业因担心经济前景和关税而率先收紧 [6] - 欧债收益率整体小幅下行，10年期德债收益率跌0.2个基点至2.619%，10年期意债收益率跌1.8个基点至3.385%，10年期法债收益率跌1.2个基点至3.408% [6] - 英债收益率全线下行，2年期英债收益率跌1.1个基点至3.762%，10年期英债收益率跌1.4个基点至4.39%，30年期英债收益率跌1.5个基点至5.159% [7] 日本市场与央行政策 - 日本央行召开为期两天的政策会议，分析师预计将维持基准利率在0.5%左右不变，部分董事会成员认为关税影响有限 [7] - 日经225指数上涨2.17%，创历史新高并首次突破51000点大关，受美日贸易关系乐观情绪及美联储降息预期提振 [8] - 日债收益率多数上行，2年期日债收益率涨1个基点至0.947%，10年期日债收益率涨1.5个基点至1.659%，30年期日债收益率跌0.9个基点至3.057% [10] 债券发行计划 - 日本财务省拟于11月5日发行一只10年期债券，规模为2.6万亿日元 [10] - 美国财政部将于10月30日发行本月最后一批债券共2050亿美元，其中4周和8周短债分别发行1100亿和950亿美元 [10]