截至2025年11月5日 09:59，沪深300红利低波动指数下跌0.01%。成分股方面涨跌互现，浦发银行领涨1.55%，美的集团上涨0.97%，成都银行上涨0.94%；华 能水电领跌，华域汽车、中信银行跟跌。300红利低波ETF(515300)上涨0.15%， 冲击3连涨。 流动性方面，300红利低波ETF盘中换手0.59%，成交2777.61万元。规模方面，300红利低波ETF最新规模达47.40亿元。资金流入方面，拉长时间看，300红 利低波ETF近19个交易日内，合计"吸金"1078.42万元。 截至11月4日，300红利低波ETF近5年净值上涨59.42%，指数股票型基金排名81/1033，居于前7.84%。从收益能力看，截至2025年11月4日，300红利低波ETF 自成立以来，最高单月回报为13.89%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为14.56%。截至2025年11月4日，300红利低波ETF近6个月超越基准年化收益为 6.34%。 华泰证券分析认为，"险资+产业资本"或成为未来银行板块重要的增量资金来源。华创证券指出，2025年三季度银行板块持仓处于历史低位，投资价值显 现。红利策略仍具 ...

指数及成分股表现 - 截至2025年10月30日09:53，沪深300红利低波动指数上涨0.74% [1] - 指数成分股中华域汽车领涨4.87%，宝钢股份上涨1.98%，美的集团上涨1.94%，中国神华上涨1.66%，中国银行上涨1.61% [1] - 跟踪该指数的300红利低波ETF(515300)上涨0.75% [1] 300红利低波ETF市场数据 - 该ETF盘中换手率为0.68%，成交金额为3258.42万元 [3] - 截至10月29日，近1月日均成交额为1.50亿元 [3] - 该ETF最新规模达到47.43亿元 [3] - 近10个交易日内有6日资金净流入，合计净流入4985.13万元 [3] 300红利低波ETF历史业绩 - 截至10月29日，近5年净值上涨60.06%，在指数股票型基金中排名103/1031，位列前9.99% [3] - 自成立以来，最高单月回报为13.89%，最长连涨月数为5个月，最长连涨期间涨幅为14.56% [3] - 上涨月份的平均收益率为3.57% [3] - 近6个月超越基准的年化收益为6.46% [3] 行业背景与资金配置 - 国内利率进入下行周期，资产配置重心从增长转向回报，红利资产受市场关注 [3] - 2025年上半年险资加速配置红利股，上市公司增配规模近3200亿元，已超去年全年增配规模 [4] - 险资集中加仓红利股机会减少，可选范围收窄，全行业估计仍欠配红利股0.8万至1.6万亿元人民币，配置或在未来两三年内完成 [4] - 建议关注资产负债表有韧性、均衡增长的相关公司 [4] 指数权重构成 - 截至2025年9月30日，沪深300红利低波动指数前十大权重股合计占比35.84% [4] - 前三大权重股为中国神华(权重4.65%)、双汇发展(权重3.89%)、格力电器(权重3.85%) [4][6] - 其他主要权重股包括中国石化(权重3.76%)、华域汽车(权重3.57%)、大秦铁路(权重3.43%)、美的集团(权重3.38%)、中国建筑(权重3.13%)、宝钢股份(权重3.07%)、中国移动(权重2.95%) [6]

300红利低波ETF表现 - 该ETF盘中换手率为1.71%，成交额为8397.09万元，最新规模达49.27亿元 [3] - 近3天获得连续资金净流入，最高单日净流入945.11万元，合计净流入1485.14万元 [3] - 近5年净值上涨61.01%，在指数股票型基金中排名97/1025，位居前9.46% [3] - 自成立以来最高单月回报为13.89%，最长连涨月数为5个月，连涨期间涨幅为14.56%，上涨月份平均收益率为3.57% [3] - 近6个月超越基准的年化收益为6.66% [3] 上市公司分红趋势 - 截至10月23日，A股已有超600家上市公司合计超3000亿元的半年度现金分红发放到位，目前还有超3000亿元分红在途 [3] - 2025年以来A股公司分红力度继续加大，利润分配方案提出和实施的分红金额延续增长势头，多个行业分红金额同比增长，部分行业增幅超100% [4] - 上市公司加大分红力度被视为资本市场从重融资向重回报生态重构的关键转变，有助于提升市场对中长期资金的吸引力并推动良性循环形成 [3][4] 红利股投资前景 - 2025年第四季度或成为红利股低位区间布局、获取超额收益的关键时点，因基本面悲观预期或已充分反映，低估值优势突出，且增量资金配置需求有望增加 [4] - 优质龙头股息率或重回吸引力区间，上市公司更加重视投资者回报预计将推动市场生态改善，向投资者传递积极信号并提振市场信心 [4] 指数成分与构成 - 截至2025年9月30日，沪深300红利低波动指数前十大权重股合计占比35.84% [4] - 前十大权重股包括中国神华（权重4.65%）、双汇发展（权重3.89%）、格力电器（权重3.85%）、中国石化（权重3.76%）、华域汽车（权重3.57%）、大秦铁路（权重3.43%）、美的集团（权重3.38%）、中国建筑（权重3.13%）、宝钢股份（权重3.07%）和中国移动（权重2.95%） [4][6] - 场外投资者可通过对应的沪深300红利低波动ETF联接基金（007606）把握投资机会 [6]

指数及ETF表现 - 截至2025年10月23日10:25，沪深300红利低波动指数下跌0.05% [1] - 成分股中邮储银行领涨3.32%，华能水电上涨1.40%，兴业银行上涨1.27% [1] - 成分股中海螺水泥领跌，华域汽车下跌1.07% [1][5] - 300红利低波ETF(515300)最新规模达48.73亿元 [2] - 300红利低波ETF近5年净值上涨58.14%，在指数股票型基金中排名87/1021，位列前8.52% [2] ETF流动性与资金动向 - 300红利低波ETF盘中换手率为0.81%，成交3949.68万元 [2] - 近5个交易日内有3日资金净流入，合计流入1.63亿元 [2] 历史收益特征 - 300红利低波ETF自成立以来最高单月回报为13.89% [2] - 最长连涨月数为5个月，期间涨幅为14.56% [2] - 上涨月份平均收益率为3.57% [2] - 近6个月超越基准年化收益为6.53% [2] 行业观点与市场逻辑 - 红利板块与TMT板块呈现跷跷板效应，与市场风险偏好负相关 [2] - 市场情绪偏弱时，红利板块有望成为资金避险池，重点关注银行、煤炭、电力、公路铁路、港口等行业 [2] - 无风险收益率下降至3%以下，银行理财收益率下行，高股息率优质价值板块受青睐 [3] 指数成分与权重 - 沪深300红利低波动指数前十大权重股合计占比35.84% [3] - 前三大权重股为中国神华(权重4.62%)、双汇发展(权重3.62%)、格力电器(权重4.11%) [3][5]

指数及ETF表现 - 截至2025年10月17日10:04，沪深300红利低波动指数上涨0.08% [1] - 指数成分股中，农业银行上涨2.27%，招商公路上涨1.27%，建设银行上涨1.20%，交通银行上涨0.86%，宁沪高速上涨0.75% [1] - 跟踪该指数的300红利低波ETF(515300)上涨0.22%，冲击连续7个交易日上涨 [1] - 截至2025年10月16日，300红利低波ETF近5年净值上涨57.94%，在1021只指数股票型基金中排名第82位，位列前8.03% [4] ETF流动性与规模 - 300红利低波ETF盘中换手率为1.42%，成交金额为6937.97万元 [4] - 该ETF最新规模达到48.79亿元，创下近1个月新高 [4] - 该ETF最新份额达到36.29亿份，同样创下近1个月新高 [4] - 近3天该ETF获得连续资金净流入，最高单日净流入1.67亿元，3天累计净流入2.05亿元 [4] 历史收益与风险特征 - 300红利低波ETF自成立以来，最高单月回报为13.89% [4] - 该ETF最长连续上涨月数为5个月，期间涨幅为14.56% [4] - 截至2025年10月16日，该ETF近6个月超越基准的年化收益为6.56% [4] 行业观点与配置逻辑 - 浙商证券研报认为，大金融和周期板块近期出现崛起迹象，科技风格有所弱化，市场焦点可能部分转移至大金融、顺周期及红利方向 [4] - 长江证券表示，从长周期看，红利板块在低利率时期更具配置价值，其超额收益与国债利率呈负相关 [5] - 当前十年期国债利率处于2002年以来谷底，红利资产的股价空间正在打开，投资价值持续凸显 [5] 指数成分与权重 - 截至2025年9月30日，沪深300红利低波动指数前十大权重股合计占比为35.84% [5] - 前十大权重股包括中国神华(权重4.62%)、双汇发展(3.62%)、格力电器(4.11%)、中国石化(3.78%)、华域汽车(2.91%)、大秦铁路(3.63%)、美的集团(3.18%)、中国建筑(3.14%)、宝钢股份、中国移动(2.99%) [5][7] - 表格数据显示部分权重股当日涨跌幅，如中国神华上涨0.52%，格力电器下跌0.20% [7]

指数及ETF表现 - 截至2025年10月16日11:09，沪深300红利低波动指数上涨0.31% [1] - 指数成分股中，中国神华上涨2.59%，华能水电上涨2.14%，农业银行上涨1.51%，建设银行上涨1.34%，工商银行上涨1.34% [1] - 跟踪该指数的300红利低波ETF(515300)上涨0.37%，有望实现连续第六个交易日上涨 [1] - 300红利低波ETF盘中换手率为4.06%，成交额为1.91亿元人民币 [1] - 该ETF最新规模达到46.77亿元人民币，创下近一个月新高，资金净流入2530.67万元人民币 [1] - 截至10月15日，300红利低波ETF近五年净值上涨57.98%，在指数股票型基金中排名79/1021，位列前7.74% [1] - 该ETF自成立以来最高单月回报为13.89%，最长连续上涨月数为5个月，期间涨幅为14.56% [1] - 截至2025年10月15日，该ETF近六个月超越基准的年化收益为6.51% [1] 市场观点与风格轮动 - 国信证券指出，近期作为市场主线的科技板块出现回调，前期显著涨幅需时间消化，市场风险偏好降低，风格可能轮动至价值及红利板块 [2] - 中信证券认为，复盘历史，2025年第四季度可能成为布局红利股并获取超额收益的关键时期之一，当前基本面预期或已充分反映，建议关注估值筑底后的风格切换以及增量资金稳健配置需求带来的机会 [2] 指数成分与权重 - 截至2025年9月30日，沪深300红利低波动指数前十大权重股合计占比为35.84% [2] - 前十大权重股包括中国神华（权重4.62%）、双汇发展、格力电器（权重4.11%）、中国石化（权重3.78%）、华域汽车、大秦铁路（权重3.63%）、美的集团（权重3.18%）、中国建筑（权重3.14%）、宝钢股份、中国移动（权重2.99%） [2][4] - 表格数据显示，招商公路权重为2.98%，华域汽车权重为2.91% [4] - 无股票账户的场外投资者可通过沪深300红利低波动ETF联接基金（代码007606）进行投资 [4]

指数表现 - 沪深300红利低波动指数下跌0.16% 成分股涨跌互现 渝农商行领涨2.18% 福耀玻璃上涨2.11% 云南白药上涨0.88% 浦发银行领跌 华域汽车和农业银行跟跌 [1] - 300红利低波ETF近1年累计上涨12.49% [1] - 300红利低波ETF近5年净值上涨54.34% 在指数股票型基金中排名100/1010 位列前9.90% [3] ETF交易与规模 - 300红利低波ETF盘中换手率2.06% 成交金额9413.91万元 [3] - 近1月日均成交额1.28亿元 [3] - 最新规模达45.70亿元 [3] - 近5天连续获得资金净流入 合计8662.29万元 最高单日净流入3197.08万元 [3] 收益特征 - 自成立以来最高单月回报13.89% 最长连涨月数为5个月 最长连涨涨幅14.56% 上涨月份平均收益率3.57% [3] - 近3个月超越基准年化收益7.08% [3] 权重股构成 - 前十大权重股合计占比35.14% 包括中国神华(4.62%) 格力电器(4.11%) 中国石化(3.78%) 大秦铁路(3.63%) 双汇发展(3.62%) 美的集团(3.18%) 中国建筑(3.14%) 中国移动(2.99%) 招商公路(2.98%) 华域汽车(2.91%) [4][6] - 权重股当日表现分化 格力电器上涨0.58% 美的集团上涨0.49% 中国建筑下跌0.72% 华域汽车下跌1.08% [6] 机构观点 - 高股息板块成为短期资金避险方向 受益于反内卷政策导向强化 在震荡调整窗口期仍是外资和长线资金偏好方向 [4] - PPI和行业盈利或处于低位回升节点 供给出清且具盈利弹性的低位周期红利股值得持续关注 [3]

指数表现 - 沪深300红利低波动指数上涨0.24% [1] - 成分股中国移动上涨1.99%，宝钢股份上涨1.77%，浦发银行上涨1.65%，光大银行上涨1.21%，国投电力上涨1.13% [1] - 300红利低波ETF(515300)上涨0.29%，近1周累计上涨1.23% [1] 基金数据 - 300红利低波ETF盘中换手0.95%，成交5417.68万元 [1] - 近1月日均成交1.41亿元 [1] - 最新规模达56.09亿元 [1] - 近23个交易日内合计资金流入4779.50万元 [1] - 近5年净值上涨64.25%，指数股票型基金排名55/1003，居于前5.48% [2] 收益能力 - 自成立以来最高单月回报为13.89%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为14.56% [2] - 涨跌月数比为39/32，上涨月份平均收益率为3.57% [2] - 年盈利百分比为80.00%，历史持有3年盈利概率为100.00% [2] - 近3个月超越基准年化收益为10.40% [2] 权重股 - 沪深300红利低波动指数前十大权重股为中国神华、格力电器、中国石化、双汇发展、大秦铁路、美的集团、中国建筑、宝钢股份、华域汽车、中国移动 [2] - 前十大权重股合计占比35.09% [2] 分红动态 - A股已有30家公司披露实施2025年中期分红方案，现金分红金额合计超百亿元 [2] - 多家上市公司发布筹划2025年中期分红相关公告 [2] 行业观点 - 低利率环境下红利资产收益相对较高且稳定 [3] - 政策引导中长期资金入市，提高红利资产长期配置需求 [3] 投资渠道 - 场外投资者可通过沪深300红利低波动ETF联接基金（007606）把握投资机会 [4]

指数表现与成分股 - 沪深300红利低波动指数上涨0 03%，成分股沪农商行上涨1 62%，中信银行上涨1 53%，上海银行上涨1 18%，浙商银行上涨1 13%，招商公路上涨1 11% [1] - 300红利低波ETF下修调整 [1] - 300红利低波ETF近5年净值上涨75 70%，在指数股票型基金中排名45/993，居于前4 53% [3] - 300红利低波ETF自成立以来最高单月回报为13 89%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为14 56%，上涨月份平均收益率为3 66%，年盈利百分比为80 00%，历史持有3年盈利概率为100 00% [3] 流动性及规模 - 300红利低波ETF盘中换手1 4%，成交7731 41万元 [3] - 近1月日均成交1 38亿元 [3] - 最新规模达55 29亿元 [3] 权重股分布 - 沪深300红利低波动指数前十大权重股合计占比35 21%，包括中国神华(4 53%)、格力电器(4 50%)、大秦铁路(4 40%)、中国石化(4 31%)、双汇发展(3 64%)、美的集团、中国建筑、中国移动、招商公路、华域汽车 [3] - 中国神华跌2 48%，格力电器涨0 26%，大秦铁路跌0 46%，中国石化跌0 53%，宝钢股份涨0 43%，双汇发展跌0 20%，宁沪高速跌0 85%，海螺水泥涨0 63%，华域汽车涨0 56%，中国电信跌0 65% [5] 机构观点 - 东兴证券认为政策推动下保险、社保等长线资金入市规模有望增加，红利资产作为稳定分红回报的资产将持续得到青睐 [5] - 华泰证券指出6月高股息板块整体表现一般但内部分化明显，银行、非银表现较优，短期相对收益或承压但中长期仍具配置价值 [6] 投资渠道 - 场外投资者可通过沪深300红利低波动ETF联接基金(007606)参与投资 [7]

指数表现 - 沪深300红利低波动指数下跌0 72% [1] - 成分股涨跌互现 杭州银行领涨0 60% 中国银行上涨0 36% 江苏银行上涨0 34% 公牛集团领跌 [1] - 300红利低波ETF(515300)下修调整 [1] ETF流动性及规模 - 300红利低波ETF盘中换手1 22% 成交6647 72万元 [4] - 近1周日均成交2 08亿元 [4] - 最新规模达54 62亿元 [4] 历史收益表现 - 300红利低波ETF近5年净值上涨81 64% 指数股票型基金排名35/987 居于前3 55% [4] - 自成立以来最高单月回报13 89% 最长连涨月数5个月 最长连涨涨幅14 56% 上涨月份平均收益率3 75% [4] 指数成分及权重 - 沪深300红利低波动指数前十大权重股合计占比36 97% [4] - 前十大权重股包括中国神华(4 53%) 格力电器(4 50%) 大秦铁路(4 40%) 中国石化(4 31%) 宝钢股份(4 05%) 双汇发展(3 64%) 宁沪高速(3 33%) 海螺水泥(3 24%) 华域汽车(2 92%) 中国电信(2 89%) [4][6] 机构观点 - 华泰证券预计2025年公募基金和保险资金入市规模达4 2万亿元 保险资金青睐红利等高股息率标的 [6] - 中信建投证券看好高股息红利策略 建议关注低估值标的 [7] - 场外投资者可通过沪深300红利低波动ETF联接基金(007606)参与 [7]