公司项目进展 - 漳州发展全资子公司福建漳发新能源投资有限公司投建的国昌茂漳浦盐场100MW渔光互补光伏发电项目已于近日并网发电 [1] 公司业务布局 - 公司通过全资子公司福建漳发新能源投资有限公司进行新能源项目投资 [1] - 公司近期成功实现一个大型光伏发电项目的并网，项目为渔光互补类型，装机容量达100兆瓦 [1]

宏观经济表现 - “十四五”期间GDP连续跨越3个百亿台阶[1] - 今年前三季度GDP增速排名全省第3位[1] - 固定资产投资、基础设施投资、房地产开发投资、农业总产值等多项指标增速跃居全省首位[1] - 一般公共预算收入、技改投资、税收收入、贷款余额等指标增速多次居全省前列[1] 产业发展与升级 - 推动产业发展从“小而散”向“优大强”跃升[1] - 陶瓷产业入选广东省中小企业特色产业集群，成为全国智能卫浴第一产区[1] - 智能卫浴产量、卫生陶瓷出口量以及广式凉果、盐焗鸡类产品销量均居全国首位[1] - 新材料、新能源等新质生产力加速崛起，交付国内首个商业化300千瓦SOFC发电项目，建成粤东最大渔光互补光伏发电项目[2] - 光通信用陶瓷插芯、半导体陶瓷封装基座等产销量均居全球首位[2] - “四上”企业5年增长38.6%，“优大强”企业5年增长50%[2] - “专精特新”中小企业5年实现9倍增长，高新技术企业5年实现2.7倍增长[2] 产业平台与空间规划 - 高标准打造承接产业有序转移主平台、深潮产业合作园区“两大平台”和新材料产业园等“三大园区”[2] - 规划工业用地规模突破100平方公里[2] - 用地收储面积5年实现翻番[2] 城乡建设与风貌提升 - 全域通过“百千万工程”“三年初见成效”评估，所有县区均获评良好等次[2] - 累计培育省级典型镇37个、典型村225个[2] - 广东“东大门”提升工程成效突显，20条门户道路531公里沿线景观焕新[2] - 近200个城镇老旧小区完成改造[2] - 建成城市公园48个、“美丽庭院”超4000个[2] - 完成整治“六乱”超18万宗、农房“微改造”2.5万户[3] - 所有镇完成美丽圩镇“七个一”建设，宜居圩镇、干净整洁村实现全覆盖[3]

中核集团核能供热发电项目 - 全球首个核能与石化产业大规模耦合项目进入主体工程建设阶段 其1号机组核岛开始混凝土浇筑 [1] - 项目一期工程规划建设2台华龙一号机组与1台高温气冷堆机组 [1] - 一期工程投产后 年供应工业蒸汽3250万吨 最大发电量超115亿度 [1] - 一期工程投产后 每年可减少燃用标准煤726万吨 减少排放二氧化碳1960万吨 [1] - 项目将为连云港石化产业基地大规模供应高品质低碳工业蒸汽 [1] 其他央企重大工程项目动态 - 中国建筑集团近期推动一批重点项目集中开工 覆盖基础设施、新能源、民生改善等多个领域 [1] - 国家能源投资集团旗下宁夏腾格里150万千瓦风电项目将于1月正式开工建设 拟安装209台风力发电机组 [2] - 国家能源投资集团旗下大渡河丹巴水电站预计将于今年一季度择日开工建设 [2] - 中国南方电网计划在2026年一季度投资超240亿元用于电网基础设施建设 同比提高超20% [2] - 国家电网在“十五五”时期的固定资产投资预计将达到4万亿元 [3] 宏观背景与行业影响 - 国务院国资委明确要求中央企业要“以有效投资积蓄发展潜力” 多家央企正积极谋划实施一批重大项目和标志性工程 [1] - 央企重大项目的密集开工 对外释放了中央企业将扩大投资的清晰信号 [3] - 分析认为 在2026年推动投资止跌回稳过程中 中央企业将进一步发挥好挑大梁的作用 [3] - 预计重大项目的密集开工将产生逆周期调节的乘数效应、产业升级的雁阵效应、区域协调的协同效应、安全发展的底座效应 [3] - 央企系列投资为当下中国经济稳中向好注入强劲动能 并为未来五年至十年中国经济的转型升级和竞争力提升夯基垒台 [3]

项目概况与规模 - 国家电投旗下中国电力智慧综能位于湖南省益阳市大通湖区千山红镇的190兆瓦渔光互补光伏发电项目已实现全容量并网发电 [1] - 项目采用“渔光互补”模式，旨在实现土地资源的高效复合利用 [1] - 项目总装机容量为190兆瓦，并配套新建一座220千伏升压站及一回220千伏送出线路 [1] 项目建设与管理 - 项目自2024年10月开工建设，最终较定额工期提前三个月实现安全并网 [1] - 项目建设过程中克服了设备供货进度滞后、持续阴雨天气影响电缆沟施工以及征地协调复杂等多重挑战 [1] - 公司在项目建设中秉持“深谋划、严管控、精协作、抢节点”的管理方针 [1] 项目运营与效益 - 项目投产后，预计年均发电量约为25228万千瓦时，年等效利用小时数约为1013小时 [1] - 项目每年可节约标准煤约8万吨，减排二氧化碳约19万吨、二氧化硫约1546吨、氮氧化物约878吨 [1] - 项目被认为具有显著的经济、环境和社会效益 [1]

项目概况 - 位于江苏启东市吕四港镇的1.35GW滩涂渔光互补光伏发电项目一期400MW已全面并网发电，这是目前江苏省沿海规模最大的渔光互补光伏项目 [1] - 项目一期装机容量为400兆瓦，预计在25年运行期内年平均发电量为4.9亿千瓦时 [3] - 项目每年可减少约49万吨二氧化碳排放 [3] 项目设计与规模 - 项目利用约5850亩吕四海域滩涂面积 [3] - 项目由121个3.3MW光伏并网发电单元组成，集电线路采用连廊连接至堤岸 [3] 商业模式与特点 - 项目采用“水上发电、水下养殖”的复合产业模式，实现清洁能源与生态养殖融合发展 [5] - 模式通过在水面上方排列数万块单晶硅光伏板发电，下方滩涂水域用于水产养殖，从而高效利用滩涂资源 [5]

文章核心观点 - 滨州市交通产业集团通过“三链融合”（思想链、组织链、发展链）的党建工作模式，将党建深度融入公司治理和业务发展，成功引领企业实现高质量发展，具体体现在经营业绩提升、绿色转型项目落地及产业生态布局等方面 [1][8] 思想链建设 - 将党的领导全方位嵌入公司治理，完善“三会一层”权责机制，并严格执行党组织研究讨论作为重大决策的前置程序 [2] - 创新构建“党建+行政”双例会协同机制，实现党建与业务议题共商、信息共享、落实共抓，提升治理效能 [2] - 严格落实党建工作责任制，将党建工作与业务同谋划、同部署、同检查、同考核，推动党建由“软任务”向“硬指标”转变 [2] - 坚持理论武装，严格执行“第一议题”制度，并结合产业特点开展特色活动，将理论学习延伸到工地、车间等一线 [3] 组织链建设与经营成效 - 严格执行党支部标准化建设，推动支部委员与经营管理层交叉任职，确保党组织在重大决策中发挥实质作用 [4] - 2025年，公司资产总额突破30亿元，营业收入达4.2亿元，实现利润2444万元，经营质效持续提升 [4] - 强化人才共育机制，与中国海洋大学管理学院、滨州市技师学院开展共建，探索“产学研用”一体化人才培养新模式 [4] - 围绕重点项目在一线灵活设立“党员责任区”、“党员先锋岗”等，并深化“党建+项目”工作机制，选派党建指导员嵌入项目团队 [5] 发展链延伸与具体项目 - 党支部牵头联合华能集团，推进沾化海域85万千瓦“渔光互补”光伏发电项目，该项目已纳入国家第三批大型风电光伏基地清单，并于2025年3月31日实现全容量并网 [6] - 该项目总用海面积约1.58万亩，预计年发电量12.86亿千瓦时，每年可节约标准煤38.58万吨，减排二氧化碳91.77万吨 [6] - 依托国家级高新技术企业滨州国创能源公司，中标京博石化1.126亿元通风系统项目和菏泽市第三人民医院1.6亿元合同能源管理项目 [7] - 成立山东国鸿智行新能源科技公司，布局新能源重卡全产业链，业务已拓展至聊城、山西朔州等地，累计备案充电站27座，在建4座 [7] - 滨州市止河数字渔业产业园与中海海洋战略合作，打造集智慧养殖、技术示范、产业融合于一体的现代渔业园区，助力乡村产业振兴 [7]

公司项目进展 - 上能电气间接控股子公司连云港惠飞能源科技有限公司的“连云港惠飞能源浦南200MW渔光互补光伏发电项目”环评审批获同意 [1] - 该项目总投资额达11亿元人民币 [1] - 相关审批信息于2025年11月26日被监管机构披露 [1] 公司业务与财务概况 - 2025年半年报显示，公司主营业务收入构成为：光伏行业占72.2%、储能行业占25.64%、电能质量治理行业占1.19%、备件及技术服务占0.85%、其他业务占0.12% [2] - 公司2025年前三季度营业收入为35.65亿元，2024年全年为47.73亿元，2023年全年为49.33亿元 [3] - 公司2025年前三季度归母净利润为3.11亿元，2024年全年为4.19亿元，2023年全年为2.86亿元 [3] - 公司2025年前三季度净资产收益率为13.59%，2024年全年为21.37%，2023年全年为20.53% [3] - 公司2025年前三季度毛利率为24.17%，2024年全年为22.92%，2023年全年为19.23% [3] - 公司2025年前三季度经营活动现金流净额为-89320.25万元，2024年全年为12156.36万元，2023年全年为-3620.03万元 [3] - 公司2025年前三季度应收账款为25.83亿元，2024年末为22.42亿元，2023年末为20.91亿元 [3] - 截至数据统计日，公司市值为180.26亿元，北向资金持股比例为2.83% [3]

璞叶小镇渔光互补项目 - 项目总投资约9.5亿元，结合“光伏+产、学、研”创新元素，形成空中发电、水下养殖的复合经济模式 [4] - 项目水上发电，水下养殖崇明清水蟹、南美白对虾等水产品，并种植牧草等喜阴耐涝农作物，光伏板与水面的距离为3米，留足养殖作业空间 [7] - 预计到2030年全区光伏装机容量突破1400兆瓦，到2035年力争将可再生能源发电量占全社会用电量比重提升到60%以上 [7] 璞叶小镇生态养殖基地 - 养殖基地采用数字化水生态处理技术和数字室内循环水养殖系统，平均年发电量达到1.45亿度 [16] - 基地应用自动投料系统等智能系统，整个车间只需2名养殖技术人员，种苗繁育中心年产种苗1200万尾，池塘养殖产量达200万斤以上 [16] - 基地采用渔光互补养殖模式，通过电能反补调节水温，形成了加州鲈鱼生态养殖模式、南美白对虾工厂化养殖模式 [16] M515文创产业园 - 园区位于崇明庙镇宏海公路515号，占地185亩，建筑近5万平方米，离在建沪渝蓉高铁站2公里，未来17分钟可达上海宝山站 [20] - 园区已招引玛戈隆特骨瓷、当代艺术博物馆、“稍安物造”国风茶饮、515咖啡艺术中心等十余个特色业态入驻 [24] - 515咖啡艺术中心由闲置不锈钢老厂房改造，创意饮品上线即受追捧，最高单日卖出2000杯咖啡 [24] 园区运营与客流 - 园区举办元宇宙艺术年度展、“秒针”嘉年华等活动，今年国庆中秋双节8天累计客流超15万人次，单日最高接待近3万人 [32] - 园区解锁“水陆双栖”模式，引入皮划艇、桨板、帆船等水上运动项目，未来计划每年举办“水上马拉松”等体育赛事 [35] - 水上运动与水岸咖啡馆、周边民宿、进博好物直采中心相互联动，形成文旅商体融合的新矩阵 [35]

募集资金基本情况 - 公司于2022年10月通过非公开发行股票募集资金总额人民币2,696,305,657.50元，发行价格5.85元/股，发行数量460,906,950股 [1] - 扣除保荐承销费用后实际到账金额为人民币2,674,131,517.90元，于2022年10月26日存入指定银行账户 [1] - 截至2025年6月30日，募集资金账户余额为人民币1,141,392.66元，累计投入募投项目1,748,550,244.53元，永久补充流动资金784,407,235.31元，暂时补充流动资金148,405,137.00元 [1] 募集资金管理情况 - 公司与子公司及银行、保荐机构签订《募集资金专户存储三方监管协议》，设立多个专项账户管理募集资金 [1] - 截至2025年6月30日，募集资金余额合计人民币1,141,392.66元，分布在不同银行的专项账户中 [1] - 部分募集资金账户已注销，余额转入公司基本户补充流动资金 [1] 募集资金实际使用情况 - 2023年2月公司使用募集资金85,768.96万元置换预先投入募投项目的自筹资金 [2] - 2024年11月公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，总额不超过人民币2亿元，截至2025年6月30日归还0.51亿元，余额1.48亿元 [2] - 公司根据实际募集资金净额267,240.72万元调整募投项目投入金额，原计划拟使用募集资金326,131.10万元，调整后为267,240.72万元 [2] 募投项目具体投入及效益 - 贵港市港南桥圩镇200MWp农光储互补项目累计投入43,895.28万元，投入进度100.22%，2025年1-6月净亏损514.13万元 [3] - 公安县狮子口镇100MWp渔光互补项目累计投入43,895.28万元，投入进度100.22%，2025年1-6月净亏损352.07万元 [3] - 监利市黄歇口镇100MW渔光互补项目累计投入40,636.35万元，投入进度90.30%，2025年1-6月净亏损135.55万元 [3] - 石首市团山寺镇70MW渔光互补项目累计投入30,116.05万元，投入进度100.39%，2025年1-6月净亏损248.73万元 [3] - 补充流动资金项目累计投入93,281.24万元，投入进度118.92% [3] 募投项目效益未达预期原因 - 区域阶段性限电导致有效利用小时数低于预测 [3] - 电力市场化交易推进加快，电价形成机制较预测时发生调整，发电收入不及预期 [3] - 行业政策与市场环境处于调整期，对项目短期收益产生阶段性压力 [3]

发行方案概要 - 本次向特定对象发行A股股票数量不超过发行前总股本的30%，即不超过297,444,321股，公司当前总股本为991,481,071股 [18] - 发行对象包括控股股东漳龙集团在内的不超过35名符合规定的特定投资者，漳龙集团同意认购不低于本次发行股票总数的20% [2][16] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，且不低于发行前最近一年末经审计的每股净资产 [3][17] - 募集资金总额不超过105,000万元，扣除发行费用后用于两个募投项目 [5][20] 募集资金用途 - 漳州台商投资区厂网河湖一体化生态综合整治项目（EPC+O）拟投入募集资金42,000万元，项目总投资154,981.01万元，其中建筑安装工程费148,052.09万元 [5][35] - 漳浦盐场100MW（128.6MWp）渔光互补光伏发电项目拟投入募集资金45,000万元，项目总投资48,868.61万元 [5][35] - 若实际募集资金低于计划投入金额，公司将调整资金使用优先级并以自筹资金补足差额 [6][35] 行业背景与战略定位 - 公司围绕"区域一流的新型城市综合服务商"战略愿景，构建水资源开发利用、新能源、数智科技的"3+1"业务体系 [11] - 水务行业迎来发展机遇，政策推动水价上调（如漳州开发区居民用水价格拟从2.30元/m³上调至2.90元/m³），提升行业盈利动力 [12] - 全球可再生能源加速发展，IEA预计2024-2030年全球可再生能源新增装机容量达5,500GW，其中80%来自太阳能 [13] - 福建省政策支持"渔光互补"模式，推动海洋经济与清洁能源协同发展 [46] 项目具体规划 - 漳州台商投资区项目覆盖94.7平方公里，通过EPC+O模式实现控源截污、河道清淤、水生态修复及尾水资源化利用 [35][36] - 漳浦盐场光伏项目采用渔光互补模式，规划装机规模100MW（128.6MWp），配套10%储能，融合发电、养殖、研学及旅游功能 [43][44] - 第三自来水厂扩建工程（未使用募集资金）将供水能力从10万m³/d提升至20万m³/d，满足漳州市区中长期用水需求 [40][41] 发行对象与控股股东 - 控股股东漳龙集团（持股37.76%）以现金认购，不参与市场询价但接受最终定价 [2][16][22] - 发行后漳龙集团持股比例预计不低于33.66%，不会导致控制权变更或触发全面要约收购 [22][28] - 漳龙集团为漳州市属国有重点企业，2024年经审计总资产11,284,058.01万元，净利润5,973.19万元 [25] 实施进度与合规性 - 发行方案已通过董事会审议，尚需国资监管机构批复、股东大会批准、深交所审核及证监会注册 [1][22] - 光伏项目已取得备案（闽发改备[2025]E020167号），环评批复办理中；水治理项目已获可行性研究及环评批复 [39][43] - 公司拥有市政公用工程、环保工程等专业资质，具备项目实施经验和人才储备 [37][38]