近日，在安徽省黄山市伟启智能科技有限公司的生产车间里，一批即将发往韩国的高技术含量轮毂单元 装配线正在加紧组装。 "我们专注于新能源汽车零配件领域，特别是圆锥滚子智能检测分选一体化生产线的研发。"该公司总经 理石小伟介绍，"经过持续的核心技术攻关，我们掌握了轮毂轴承平面花键等关键工艺，显著提升了产 品的'含新量'。"技术创新的成效直接体现在业绩上——2024年该公司产值达3500万元，同比增长约 35%，2025年以来订单持续饱和。 创新驱动转型升级，在上半年安徽外贸数据中充分显现。上半年，安徽出口机电产品2229.1亿元，增长 18.5%，占出口总值的71.9%，成为出口主力军。其中，汽车（含底盘）出口46.1万辆，出口量稳居全国 第一，新能源汽车出口增长29.9%；代表绿色低碳的"新三样"产品出口371.3亿元，大幅增长67.8%。与 此同时，"品牌出海"加速推进，自主品牌产品出口1559.8亿元，增长9.1%，占比50.3%。 ◎邹传科 记者 刘一枫 "今年以来，安徽外贸顶住压力、保持动力、展现活力。"7月17日，在安徽省政府新闻办举行的发布会 上，合肥海关副关长姜开源表示。 数据显示，今年上半年，安徽 ...

7月16日，江苏力星通用钢球股份有限公司（下称"力星股份"，300421.SZ）宣布了终止筹划收购股权事项。 据悉，飞燕钢球成立于2004年，隶属于青岛华通国有资本运营集团，专注于∮0.5—∮12.7mm精密钢球研发制造，产品广泛应用于汽车、航空航 天、精密机械等领域。公司在∮3mm以下微小钢球领域构筑了独特技术壁垒，其微型钢球冷镦球坯工艺达到国内领先水平。在汽车转向器市场，飞 燕钢球占据国内商用车及重卡市场90%以上份额，并间接为美国牧马人、福特皮卡等国际品牌配套。 而力星股份属于通用设备制造业，主营业务为精密轴承滚动体的研发、生产和销售。公司主要产品涵盖精密轴承钢球、滚子及陶瓷球系列，应 用于多个工业领域。 此前，公司指出，此次收购将补充公司在非轴承领域的技术空白，形成"技术互补+市场协同"的战略格局。通过整合飞燕钢球在机床、滚珠丝 杆等领域的技术积累，公司可快速切入微型高精度滚动体赛道，进一步拓展高端装备制造市场。与此同时，力星股份作为国内滚动体行业龙头，此 次布局或为公司打开新的增长空间。 另一方面，上市公司或试图通过收购实现业绩增长。 今年3月末，力星股份发布公告称，公司拟以现金方式收购青岛飞燕临港 ...

本次下线的轴承，调心滚子轴承外径达2300毫米，整体重量达10.9吨。推力调心滚子轴承外径达2100毫 米，整体重量达2.1吨。(央视新闻) 7月9日，全球最大辗环机(22米)全系列轴承在洛阳下线交付，这是一项承载国家重器核心动力的"超级 关节"的突破！它标志着我国在超大型、超重载轴承的设计与制造领域又一次实现了"领跑"。 ...

业务介绍 - 公司主营业务为轴承、精密机械零部件、汽车安全系统和热管理系统零部件 [4] - 公司是国内少数涵盖精密锻造、制管、冷成形、机加工、热处理、磨加工、装配的轴承、精密零部件全产业链企业 [4] - 基于核心技术关联实现产品多元化，从传统行业向新能源汽车零部件、风电滚子、丝杠产品转型，进入新能源和人工智能硬件建设新赛道 [4] - 践行"立足高端装备制造领域和新能源产业，技术创新驱动，全球资源配置，深耕客户价值，实现高质量发展"新发展战略 [4] 新能源车底盘系统丝杠发展 - 高端丝杠因低延迟、高精度、高传动效率和结构紧凑等优点，在汽车执行层中逐渐成为主流优选 [5] - 公司已研发汽车底盘系统的REPS、EHB、EMB及电子悬架等丝杠产品，部分产品已获客户订单 [5] 非公开发行股票募投项目 - 拟募集资金不超过10亿元，用于年产98万套行星滚柱丝杠、210万套微型滚珠丝杠、7万组通用机器人专用轴承、100万套汽车转向系统丝杠和400万套刹车驻车系统丝杠 [6] - 项目建设期3年，有助于依托轴承精密制造技术优势快速形成人形机器人及智能汽车核心零部件产能 [7] - 募投项目属于高附加值产品，可助力产品结构升级，增加可持续发展能力 [7] 2025年主营轴承产品经营思路 - 巩固并优化主营轴承业务，拓展中高端客户渠道，提高高附加值产品占比 [8] - 重点开拓新能源汽车轴承市场，提升新能源汽车底盘传动系统的球环滚针轴承、三代轮毂轴承单元、驱动电机轴承、变速箱轴承营收 [8] - 聚焦航空航天、燃气轮机等高端装备领域，构建"精密化+定制化"高端轴承技术壁垒 [8] - 淘汰低效、低毛利轴承产线，调整境外资源配置，缩小墨西哥厂区规模 [8]

低空经济业务拓展 - 公司已完成某头部低空重载载人/无人直升机传动系统用多型号轴承的送样，产品类型以深沟球轴承和圆锥滚子轴承为主 [1] - 计划年内完成总装、首飞、试验测试和可靠性测试 [1] - 新型低空重载直升机项目正在研发合作中，拓展精密交叉滚子轴承、四点接触轴承等更多高端轴承 [1] - 计划2026年开始批量供货，同步拓展更多头部低空经济用户 [1] 机器人领域进展 - 公司在机器人领域的产品尚处于开发验证阶段 [1] - 公司产品尚未应用于机器人 [1]

报告基本信息 - 调研日期为2025年06月18日 [1] - 调研行业为环保行业 [2] - 调研对象为创元科技 [8] - 上市公司接待人员包括创元科技独立董事葛卫东、董事会秘书兼副总经理周微微等 [8] - 参与调研的机构有国投证券、甬兴证券等多家机构 [2][9] 公司业务情况 苏州电瓷 - 是我国电瓷行业骨干企业，拥有雄厚研发能力，参与绝缘子国家和行业标准制定，拥有省级研发中心等，自主研发超特高压用交、直流盘形悬式瓷绝缘子，参与国内特高压和“一带一路”输电线路建设供货任务，在国网招标中份额和地位持续前列 [15] - 2024年度营收同比大幅增长，业绩提升，2025年经营情况良好 [16] - 产品远销欧美澳等40多个国家和地区，为众多国际知名跨国公司配套，“闪电”产品声誉良好，“一带一路”战略为其出口开辟新渠道 [16][17] 江苏苏净 - 着力拓展新能源、大健康和电子信息三大新兴行业，建立融营销军团，推动产品、工程和服务向高端行业和客户转型，将加大市场开拓力度，整合内部资源，推动企业高质量发展 [18] 苏州轴承 - 是国内滚针轴承领域品种最多、规格最全的专业制造商之一，属于行业头部企业，国内竞争对手有江苏南方精工股份有限公司等，国外主要竞争对手为舍弗勒集团等，各有特点，差异化竞争 [18] - 产品有向心滚针轴承、推力滚针轴承和圆柱滚子轴承等，应用于新能源电驱、工业自动化等多个领域 [19]

调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与机构投资者有国投证券、甬兴证券等多家 [1] - 时间为 2025 年 6 月 18 日下午 2:15 至 3:30 [1] - 地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有葛卫东、周微微等 [1] 苏州电瓷情况 - 是我国电瓷行业骨干企业，参与制定绝缘子国家和行业标准，有雄厚研发能力，在国网招标中份额和地位持续前列 [1][2] - 2024 年随着国内外订单完工交付结算，营收同比大幅增长，2025 年经营情况良好 [2] - 产品远销欧美澳等 40 多个国家和地区，为众多国际知名跨国公司配套 [2] 江苏苏净情况 - 着力拓展新能源、大健康和电子信息三大新兴行业，推动产品、工程和服务向高端转型 [2][3] - 紧跟市场变化，加大开拓力度，整合内部资源，推动高质量发展 [3] 苏州轴承情况 - 是国内滚针轴承领域品种最多、规格最全的专业制造商之一，属行业头部企业 [3] - 国内竞争对手有江苏南方精工股份有限公司和常州光洋轴承股份有限公司等，国外为舍弗勒集团等，各有特点差异化竞争 [3] - 产品有向心滚针轴承、推力滚针轴承和圆柱滚子轴承等，应用于新能源电驱、汽车变速箱等多领域 [3]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：人形机器人、轴承、磨床 - **公司**：德昌机电控股、瑞升科技、哈默纳科、恒立液压、拓普集团、龙溪股份、国际精工、长盛轴承、雷迪克、秦川机床、华辰装备、日发精机、Scale AI、Meta、特斯拉、SKF、舍弗勒 纪要提到的核心观点和论据 人形机器人产业 - **估值情况**：本周人形机器人板块 200 家上市公司整体估值约 1.2 万亿元，较上周 1.3 万亿元回落，倒推市场预期约 208 万台，较上周 213 万台减少，但仍处 3 月以来历史高位[2] - **热点事件**：北美头部客户审厂、华为链信息催化力度低于预期；6 月 12 日 Scale AI 获软银领投 1 亿美元 B 轮融资，最新估值达 45 亿美元；Meta 开源基于超 100 万小时视频素材训练的视频训练世界模型[3][4] - **技术突破和商业化进展**：下半年北美头部企业新技术和商业化落地或有突破，8 月和 9 月是关键节点；特斯拉和 Meta 用视频数据训练模型，提升机器人跨场景适应性和零样本学习能力，推进具身智能发展[1][5] - **投资潜力公司**：德昌机电控股、瑞升科技、哈默纳科市值中隐含机器人预期低，估值便宜；恒立液压与拓普集团市值仅反映 5 万台人形机器人预期，处于较低位置[1][6] 轴承行业 - **重要性**：是装备制造领域机械传动轴核心支撑部件，保障机械设备性能功能和效率，价格因大小、工况及精度要求而异[8] - **需求变化**：人形机器人发展使轴承需求显著增加，特斯拉 Optimus 单台预计用 14 个交叉滚子轴承和 28 个角接触轴承，若出货量达 100 万台，新增需求超 30 亿元，带来国产替代空间[1][9] - **滚动与滑动轴承区别及应用**：滚动轴承占市场约 87%，将滑动摩擦变为滚动摩擦，减少摩擦损失，在汽车等领域广泛应用；滑动轴承占比约 14%，工作平稳可靠、噪声小、抗冲击载荷能力强，人形机器人关节球面滑动型适用于手腕或脚踝部位[10] - **执行器对轴承要求**：旋转执行器用电机加精密减速器，线性执行器用电机加线性滚珠丝杠，均需配备不同类型轴承，保证机器人精准度和稳定性[11] - **价格影响因素及趋势**：谐波减速器、丝杠、电机所用普通型号轴承价格几十元左右，因体积要求有溢价，未来量产规模扩大价格有下降趋势[12] - **对行业发展影响**：提升行业灵活性和精确度，推动发展与创新；全球市场规模大，2021 年达 1200 亿美元，预计 2030 年超 2430 亿美元；中国产量占比超 50%，但高端领域由海外企业主导，国产替代空间大[13] 磨床行业 - **市场现状及趋势**：2023 年全球磨床市场销售额约 37 亿美元，预计 2030 年达 51 亿美元，年复合增速约 4.3%；2024 年我国进口磨床 88.3 亿美元，占全球 20%；2021 年我国磨床销售收入 25.5 亿元，国产化率不足 50%，高端磨床依赖进口，国产替代空间大[16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **国内轴承生产工艺挑战**：生产工艺复杂，高端产品依赖海外设备，冷加工机床和热处理技术落后，高精度检测仪器研发与国外有差距[14][15] - **机器人相关零部件潜力企业**：龙溪股份是关节轴承先锋企业；国际精工专注中高端产品，在工业机器人产品有积淀；长盛轴承自润滑轴承竞争力强；雷迪克等汽车零部件公司及秦川机床等磨床类设备公司有竞争力，随人形机器人商业化落地有望提升估值[17][18]

三指灵巧手技术 - 浙江灵巧智能科技发布三指灵巧手，具有8个自由度和摄像头模组，能完成80%的五指灵巧手动作，包括提取重物、给动物打针、无损捏取果冻等 [1] - 灵巧智能2024年1月成立，3月组建团队，5月发布原型机，10月依托新昌供应链一次开成150套模具实现量产，年底全球发售首款产品 [3] - 公司与捷昌驱动合资成立灵捷机器人零部件公司，研发生产灵巧手、关节模组及驱动器等核心零部件 [5] 新昌县机器人产业发展 - 新昌县2024年轴承产业规模突破300亿元，高端轴承国内市场占有率20%，通过政策引导企业向机器人领域转型 [2] - 出台《新昌通用智能机器人产业发展规划（2024—2027）》等三项政策，推动产业结构优化和集群布局 [2] - 已布局三花智控、五洲新春、陀曼智造等30余家企业，形成通用智能机器人组部件产业链，预计2027年产值突破80亿元 [3] 供应链与创新生态 - 灵巧智能选择落户新昌因其轴承企业构建的供应链生态，实现快速研发到量产 [3] - 新昌对接浙江大学、上海交大等高校，建设天姥实验室等科研平台，五洲新春与实验室合作研发人形机器人部件，其轴承业务占比从100%降至50%，新增业务增速超40% [4] - 近两年新昌在机器人领域研发投入达5亿元，开展"揭榜挂帅"征集6项技术需求，推动项目列入省级计划 [6] 企业转型案例 - 海纳人和轴承通过材料工艺创新实现机器人关键传动模组国产化，其圆锥滚子轴承可在8000小时作业中保持精度 [2] - 五洲新春新增人形机器人零部件和新能源汽车精密组件业务，带动整体业务结构转型 [4]

公司概况 - 万达轴承在北交所上市一周年，上市后公司治理更规范、获得融资支持并增强品牌影响力 [1] - 公司起源于国营如皋县轴承厂，已有60年左右轴承业务历史，20世纪90年代转向特种轴承并开始研发叉车轴承 [2] - 公司从依赖日本技术到实现自主完成材料处理、精密加工等核心环节，建立完整供应链 [2] - 产品规格齐全，覆盖0.5吨到55吨各吨位叉车轴承，2007年切入回转支承领域，拥有11个系列300多个品种 [2] - 与安徽合力、杭叉集团、丰田叉车等叉车龙头企业建立长期稳定合作关系，为全球工业车辆20强厂商配套 [2] 核心业务与技术 - 叉车轴承是叉车门架系统关键零部件，直接影响叉车性能与寿命，包括主滚轮轴承、侧滚轮轴承、链轮轴承等 [1] - 公司自主研发8项核心技术，包括轴承结构创新设计、链轮链槽感应加热技术、热处理与表面防护处理工艺技术等 [3] - 产品具有高负荷、长寿命、轻量化、高可靠性等特性，实现关键领域补短板 [3] - 2024年及2025年一季度净利润增速超过营收增速，毛利率稳步提升，得益于研发投入和工艺提升 [2] 研发与合作 - 与东南大学合作研发基于数字孪生的高精度轴承制造关键技术 [3] - 与南京理工大学合作开展特种装备用轻量化回转支承的设计、仿真分析、材料设计及制造工艺优化研究 [3] - 与南通大学合作进行回转轴承AGV仓储工况模拟及疲劳试验平台研发 [3] - 与各大叉车主机厂建立协同研发关系，及时了解客户需求并介入新品布局 [4] 新业务拓展 - 重点发展毛利率更高的回转支承业务，专注小尺寸、轻量化产品，适用于AGV智能搬运车 [4] - 中国AGV/AMR叉车机器人出货量2022-2027年复合增长率达49.98%，2027年出货量将突破110万台 [4] - 向工业机器人领域拓展，利用热处理、磨削等核心技术积累，产品特性满足工业机器人严苛工况 [5] - 布局人形机器人领域，研发交叉滚子轴承、谐波减速器、RV减速器定制薄壁柔性轴承等产品 [5]