钢铁行业 - 7月PMI新出口订单为47.10%，显示出口需求疲软 [4] - BCI中小企业融资环境指数7月值为46.09，环比下降6.16% [4] - 6月M1和M2增速差为-3.7个百分点，环比增加1.9个百分点，与上证指数存在正向相关性 [4] - 伦敦金现价格环比上周上涨0.79% [4] 有色金属行业 - 7月线缆企业开工率创近6年同期新低 [4] - 美国7月非农就业人数低于预期导致美元走弱 [4] - 8-10月空调排产同比下降，铜价短期震荡 [4] - 矿端和废铜供应紧张，电网和空调需求预计Q4回升，Q4铜价有望上行 [4] 电新公用环保行业 - 政治局会议强调推进全国统一大市场建设和规范市场竞争 [4] - "反内卷"政策具有延续性，关注光伏行业价格弹性环节如硅料、玻璃、BC电池 [4] - 政策挺价力度、收储方案落地情况和下游电站价格接受度影响相关标的股价 [4] 医药生物行业 - 佛山启动突发公共卫生事件Ⅲ级响应 [5] - 截至7月31日佛山累计报告基孔肯雅热确诊病例超过6000例 [5] - 关注基孔肯雅热检测相关标的 [5] 新安股份 - 成立浙江新安瑀硅科技有限公司，注册资本1500万元 [6] - 公司经营范围包括合成材料销售、橡胶制品销售等 [6] - 由新安股份旗下浙江励德有机硅材料有限公司等共同持股 [6] 中国神华 - 筹划发行股份及支付现金购买国家能源集团相关资产 [6] - 拟收购资产包括煤炭、坑口煤电、煤制油、煤制气、煤化工等 [6] - 同时计划募集配套资金 [6] 好未来 - FY26Q1实现收入5.75亿美元，同比增长38.8% [6] - 归母净利润3128万美元，同比增长174.4% [6] - Non-GAAP归母净利润4205万美元，同比增长42.0% [6] - 线下小班课增长稳健，学习设备持续增长并推出新品 [6]

晨光新材产能建设进展 - 公司"年产2.3万吨特种有机硅材料项目"中气凝胶设计产能为2000吨/年，已处于正式生产阶段 [1] - 全资子公司安徽晨光新材料有限公司"年产30万吨功能性硅烷项目"处于全面建设阶段 [1] - 全资子公司宁夏晨光新材料有限公司"年产30万吨硅基及气凝胶新材料项目"一期已于2024下半年达到试生产条件 [1] - 2025年将继续推进宁夏项目二期建设及项目三期规划工作 [1]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行66,666,667股新股 每股发行价35 59元 合计募集资金2,372,666,678 53元 扣除发行费用后净额未披露[1] - 募集资金于2023年1月19日全部到位 存放于专项账户 并签署三方监管协议[1] - 原计划募集资金投资项目包括年产2000吨气凝胶复合材料产业化建设项目等 计划总投资额246,778 01万元 募集资金计划投资额205,926 71万元[2] 募集资金项目变更 - 年产2000吨气凝胶项目变更为硅基新材料绿色循环产业园一期项目 剩余募集资金15,193 59万元及利息全部转入新项目 2024年2月股东大会通过[2] - 年产2000吨高纯石英砂项目变更为功能新材料硅基前驱体项目（一期） 剩余募集资金35,038 77万元及利息全部转入 实施主体变更为子公司江瀚电子[3] - 变更后新项目采用1亿元出资+剩余资金借款形式操作 借款利率按LPR计算[3] 项目结项情况 - 功能性硅烷偶联剂及中间体建设项目 年产6万吨三氯氢硅项目已结项 节余资金永久补充流动资金[3] - 科研中心与办公中心建设项目达到预定可使用状态 具体投资额未披露 余额含孳息暂存专户支付尾款[3][5] 办公地址变更 - 原办公地址湖北省荆州市沙市经济开发区群力大道36号变更为东方大道259号[5]

河南省襄城县新材料产业发展规划 - 襄城县先进制造业开发区以"前沿新材料"为创建方向入选河南省未来产业先导区 成为许昌市唯一上榜单位 [1] - 开发区提出"一体两翼"空间发展布局和"136"发展思路 目标打造千亿级国家级硅碳新材料产业集群 [3] - 2024年开发区规上企业营业收入达362.2亿元 [3] 产业基础与优势 - 煤炭资源储量达20.5亿吨 已形成300万吨焦炭产能和煤化工主导产业 [4] - 建成6亿立方米煤气制氢 年产10万吨甲醇 20万吨二甲醚 30万吨焦油深加工等项目 [4] - 已衍生出高纯硅材料和碳材料两条"黄金"产业链 [4] - 区内集聚企业198家 其中规上工业企业81家 超百亿级龙头企业2家 从业人员5.6万人 [4] 产业集群发展目标 - 力争2030年开发区产值规模达千亿级 [5] - 重点发展硅基新材料 碳基新材料 新能源3类高端新材料产业 [5] - 完善6大产业链条：碳基新材料 硅基材料 光伏与储能 功能性纳米材料 高性能化工新材料 供氢与清洁能源 [5] 战略实施计划 - 实施强链跃升行动 招引全球新材料领域"链主"企业 [5] - 推进绿色智造行动 建设"零碳产业园" 推广光伏建筑一体化 氢能重卡物流等应用场景 [5] - 开展区域协同行动 联动郑州 洛阳新材料产业带 共建中原地区新材料供应链枢纽 [5] 产业协同发展 - 与叶县"中国尼龙城" 平顶山高新区形成35千米的"豫西南先进材料产业长廊" [2] - 硅碳新材料产业集群已纳入河南省首批战略性新兴产业集群 [4]

行业定位与重要性 - 精细化工是石化行业高质量发展的核心动力和产业升级的战略支点 [1] - 精细化工被视为化工品最大的增长点，是实现石化强国梦的突破口 [1] 行业现状与竞争格局 - 中国精细化学品年产能接近2亿吨，大宗产品供应保障率达90% [2] - 中国在农药、合成高倍甜味剂全球市场占有率达75%，橡胶助剂达70%，食用有机酸和饲用维生素达60% [2] - 食品添加剂和传统农药自给率超过130%，但光刻胶、特种气体、高端湿电子化学品自给率不足20% [2] 行业挑战与短板 - 精细化工面临结构性矛盾，包括产能释放不足、应用技术薄弱、关键原料受限、市场推广不力等问题 [2] - 产品稳定性与品质与国际先进水平仍有差距，99%的精细化学品可生产但性能不足 [3] 科技创新驱动发展 - 信越化学通过持续研发创新从氮肥厂转型为全球PVC和半导体硅材料顶尖企业 [3] - 3M拥有46个核心技术平台，在材料、工艺、研发能力和应用开发方面深度挖掘技术 [3] - 胶黏剂技术从辅助材料进阶为功能化解决方案，未来将在环保型、高性能和功能性三方面突破 [3] 创新热点与材料趋势 - 高性能纤维如PBO纤维（1毫米细丝可吊起450千克重物）和碳化硅纤维（耐温1500℃）是发展热点 [4] - 高性能新材料如乙烯-丙烯酸类共聚物（EBA在-40℃保持抗冲击性）、碳纳米管（电导率是铜的1万倍）和MXD6（成本仅为PEEK的1/10至1/5） [5] - 硅基新材料可能颠覆涂料和胶黏剂产业，如改性有机硅树脂涂料耐温300℃~700℃ [5]

发行情况 - 公司公开发行6,666.67万股，占发行后总股本25%，每股面值1元，发行价35.59元，发行日期为2023年1月13日[6][7][19] - 发行后总股本为26,666.6667万股，募集资金总额237,266.67万元，净额205,926.71万元[6][84] 业绩数据 - 报告期各期末应收账款余额分别为20380.39万元、22862.24万元、52937.60万元和53317.95万元，占同期营业收入比例分别为13.54%、16.77%、20.88%和14.41%[24] - 报告期内主营业务毛利率分别为39.81%、33.95%、38.11%和43.87%[25] - 报告期内外销收入分别为76819.25万元、65156.82万元、141320.21万元和114496.44万元，占主营业务收入比例分别为51.12%、47.90%、55.95%和62.17%[37] - 报告期内扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为28910.81万元、28378.28万元、64142.57万元和59743.21万元，2020年较2019年降幅1.84%[38] - 2022年1 - 9月，公司营业收入为266,253.77万元，净利润为83,063.98万元，扣非后净利润为88,810.68万元，较2021年1 - 9月同比分别增长68.13%、133.88%和160.31%[80] - 公司预计2022年营业收入为310,000.00 - 325,000.00万元，同比增长22.27% - 28.18%[82] - 预计2022年净利润为92,000.00 - 100,000.00万元，同比增长34.60% - 46.30%[82] - 预计2022年扣除非经常性损益后的净利润为97,000.00 - 103,000.00万元，同比增长51.23% - 60.58%[82] 股权结构 - 甘书官持股26,990,288股，持股比例13.4951%；贺有华持股24,500,340股，持股比例12.2502%等[102] - 本次发行前公司总股本为20,000.00万股，发行后社会公众股占发行后总股本比例为25%[111] - 发行前甘书官持股占比13.50%，发行后占比10.12%；发行前贺有华持股占比12.25%，发行后占比9.19%[111] - 本次发行前公司前十名股东合计持股141,091,360股，占比70.55%[114] 产品与业务 - 公司开发出十三大系列100多个品种的硅烷偶联剂和硅烷交联剂产品[121] - 公司硅烷偶联剂主要包括含硫硅烷、烷基硅烷等系列，主要产品有JH - S69等[122] - 公司内销包括直销和经销两种模式，外销包括直销、经销（买断式）及经销（非买断式）三种模式[133][136] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动、下游产能过剩、原材料价格波动等风险[20][21][22] - 公司面临市场竞争加剧、应收账款回收、毛利率下降等风险[23][24][25] - 公司面临技术人员流失、核心技术外泄、出现替代性技术或产品等技术风险[26][27][28][29] - 募集资金投资项目存在实施、产能不能及时消化、净资产收益率下降等风险[30][32][33] - 公司面临安全生产、节能环保、产品出口、业绩变动等风险[34][35][37][38] 利润分配 - 公司优先现金分红，每年现金分红不低于当年可分配利润的10%[42][46] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%；有重大资金支出安排，最低40%；成长期有重大资金支出安排，最低20%[47] 其他 - 公司制定《募集资金管理制度》，开设专项账户对募集资金专户管理[66] - 公司制订《湖北江瀚新材料股份有限公司上市后三年分红回报规划》，明确利润分配条件等[69]

发行相关 - 公司拟公开发行6,666.67万股，占发行后总股本25%，发行后总股本为26,666.6667万股[4][16][3] - 每股面值为人民币1.00元[3] - 发行费用概算合计31,339.96万元，包括承销及保荐费27,358.49万元等[82] 股份锁定与减持 - 实际控制人及其一致行动人自股票上市起36个月锁定股份，任职期间每年转让不超25%，离职半年内不转让[5][57] - 非实控人董监高自上市交易起12个月锁定股份，任职期间每年转让不超25%，离职半年内不转让[6][59] - 非董监高股东自上市起12个月锁定股份[10][60] 业绩数据 - 2022年1 - 9月，公司营业收入为266,253.77万元，净利润为83,063.98万元，扣非后净利润为88,810.68万元，同比分别增长68.13%、133.88%和160.31%[77] - 公司预计2022年营业收入为310,000.00 - 325,000.00万元，同比增长22.27% - 28.18%[79] - 公司预计2022年净利润为92,000.00 - 100,000.00万元，同比增长34.60% - 46.30%[79] 财务指标 - 报告期各期末应收账款余额分别为20380.39万元、22862.24万元、52937.60万元和53317.95万元，占同期营业收入比例分别为13.54%、16.77%、20.88%和14.41%[21] - 报告期内主营业务毛利率分别为39.81%、33.95%、38.11%和43.87%[22] - 报告期内外销收入分别为76819.25万元、65156.82万元、141320.21万元和114496.44万元，占主营业务收入比例分别为51.12%、47.90%、55.95%和62.17%[34] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动、下游产能过剩、原材料价格波动、市场竞争加剧等风险[17] - 募集资金投资项目实施存在按期足额到位、项目组织管理等方面风险[27] - 本次发行完成后可能存在净资产收益率下降风险[30] 利润分配 - 公司利润分配优先采取现金方式，当年盈利有可供分配利润时应进行年度利润分配[39] - 公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年可分配利润的10%[43][44] 稳定股价措施 - 上市后3年内，股票连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计每股净资产触发稳定股价义务[45] - 稳定股价第一选择为公司回购股票，若导致不满足法定上市条件则为实际控制人增持[46] 公司业务 - 公司开发出十三大系列100多个品种的硅烷偶联剂和硅烷交联剂产品[118] - 公司采用“以销定产”的生产模式，原材料主要通过向化工原料生产厂家直接采购或者从贸易商处采购[127][124] - 公司内销包括直销和经销两种模式，外销模式包括直销、经销（买断式）及经销（非买断式）三种模式[130][133] 客户与销售 - 2022年直销 - 非寄售新增客户收入3545.65万元，占比1.93%；减少客户收入9328.91万元，占比5.07%[152] - 2022年1 - 6月销售金额在1000 - 5000万元区间的客户27家，金额55980.93万元，占比30.39%[155] - 公司报告期内外销占比分别为51.12%、47.90%、55.95%和62.17%，高于同行业可比上市公司[163] 行业情况 - 我国功能性硅烷行业市场化程度较高，将呈现以大型厂商为主的竞争格局[198] - 功能性硅烷生产工艺复杂、技术含量高，具有较强技术壁垒[199] - 功能性硅烷行业发展需大量资金投入，存在资金壁垒[200]