黄金价格近期走势分析 - 1月15日现货黄金价格从创纪录高点回落，收报4615.73美元/盎司，跌幅约0.2% [1][4] - 美国期金价格也收低0.3% [1][4] - 价格下滑主要受美国强劲就业数据提振美元汇率，以及地缘政治紧张局势缓和削弱避险需求影响 [1][4] 黄金市场技术形态分析 - 技术图形显示存在小周期性上涨通道，上限由前期高点4630和3643构成，下限在4570和4580附近 [2][5] - 同时存在由前期高点4550、4640形成的趋势线与4720、4405形成的趋势线构成的三角震荡形态 [2][5] - 三角震荡区间随时间推移收窄，存在破位可能性，需重点关注周期变化 [2][5] 关键价格点位与支撑阻力 - 近期低点4580在三天震荡中已被三次试探，形成强势支撑点 [2][5] - 技术面关键强弱分界点在4570，若破位则可能下跌至4520或更低，未破位则维持强势 [2][5] - 当前下方支撑带在4580/4570，上方暂时压制在4640 [3][6] 短期价格走势预测 - 综合判断黄金市场仍处于多头趋势和强势格局 [3][6] - 若日线收阴并跌破4570支撑，价格可能下探4520 [3][6] - 若日线收阳并突破上方压制，价格可能上探4680 [3][6] - 若维持震荡走势，则关注H4周期的上下轨通道4640/4570区间 [3][6]

黄金价格走势及市场动态 - 现货黄金价格在亚盘时段交投于4600美元关口附近，此前从创纪录高点回落，周四收报4615.73美元/盎司，跌幅约0.2% [1] - 美国期金价格周四收低0.3% [1] 影响黄金价格的核心因素 - 美国上周初请失业金人数意外下降9000人至198000人，远低于预期的215000人，强劲的就业数据提振美元 [3] - 美元指数创下六周新高，触及99.49，最终收于99.35，涨幅0.28%，美元走强压制了以美元计价的黄金需求 [3] - 美联储官员言论强化了短期内维持利率不变的预期，市场将下一次降息预期推迟至6月，3月降息可能性从一个月前的50%降至21.6% [3] - 10年期美债收益率上涨1.6个基点至4.156%，两年期收益率攀升4.4个基点至3.558%，债市收益率上升提升了持有黄金的机会成本 [4] - 美国总统特朗普在伊朗问题上的语气缓和，降低了市场对中东冲突升级的预期，削弱了黄金的避险需求 [4] 潜在支撑因素与市场不确定性 - 美国正向中东增派兵力，包括至少一艘航空母舰和更多导弹防御系统，暗示中东局势仍存不确定性 [5] - 如果伊朗问题再度恶化，黄金作为避险资产的角色可能迅速凸显，推动价格回升 [5] 技术分析与市场观点 - 日线级别显示金价虽初现滞涨，但仍牢牢守住强势空间，或经历短暂修正后继续走强 [7] - 1-4小时级别显示，金价自4300低位起涨后，于周三测试4643一线后暂缓进攻，多空陷入区间争夺 [7] - 短期市场观点认为，美联储降息预期暂缓、美元走强及地缘政治缓和导致金价承压，短期多头攻势可能暂缓并陷入修正 [5]

市场整体表现 - 华尔街主要股指周四集体收高 道琼斯工业指数上涨292.81点或0.60%至49442.44点 纳斯达克综合指数上涨58.27点或0.25%至23530.02点 标普500指数上涨17.87点或0.26%至6944.47点 [1] 半导体与科技行业 - 台积电公布强劲财报 季度利润同比增长35% 股价收涨4.5% 提振了市场对人工智能相关需求韧性的信心 [1][2] - 费城半导体指数上涨1.76% 创下收盘纪录 盘中一度大涨近4% [2] - 大型科技股涨跌不一 英伟达涨2.13% 亚马逊涨0.62% Meta涨0.86% 谷歌A跌0.91% 苹果跌0.69% 特斯拉跌0.13% 微软跌0.59% [2] - 标普500指数信息技术/科技板块上涨0.5% [5] 金融行业 - 金融板块成为当日市场支撑力量 标普500金融板块上涨0.43% [1][5] - 摩根士丹利和高盛业绩超出市场预期 股价分别大涨5.8%和4.6% 双双创下收盘新高 [1][2] - 高盛第四季度净利润为46亿美元 摊薄后每股收益14.01美元 同比增长12% [2] - 摩根士丹利第四季度净利润同比增长18%至44亿美元 主要得益于交易业务收入同比飙升47% [2] - 高盛首席执行官表示 随着资本市场活动回暖 2026年并购及相关业务前景非常乐观 并称2021年创下的并购交易峰值终将被超越 [2] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌0.60% [3] - 上涨个股中 小鹏汽车涨1.53% 蔚来涨1.64% 贝壳涨1.44% 富途控股涨1.41% 理想汽车涨1.11% [4] - 下跌个股方面 腾讯音乐跌近5% 携程跌2.36% 华住酒店集团跌2.49% 网易跌2.09% 京东跌1.41% 百度跌0.73% 拼多多小幅回落 [4] 其他板块与宏观数据 - 标普500指数11个板块中 公用事业板块涨1% 工业板块涨超0.9% 房地产板块涨约0.7% 电信板块跌超0.4% 保健板块跌约0.6% [5] - 能源板块受国际油价大幅回落拖累走弱 下跌0.91% [1][5] - 美国上周初请失业金人数降至19.8万人 明显低于市场预期 显示劳动力市场仍具韧性 [5] - 最新就业数据并未推高市场对降息的预期 反而令相关预期保持稳定甚至略有回落 [5] 利率与货币政策 - 10年期美债收益率上升1.6个基点至4.156% 两年期美债收益率上升4.4个基点至3.558% [6] - 市场预计美联储在1月底会议上降息的概率仅约5% [6] - 多位美联储官员强调应继续关注通胀回落进程 并对过早降息保持谨慎态度 [6] 大宗商品市场 - 国际油价显著回落 纽约商品交易所2月交割的轻质原油期货下跌4.56%至每桶59.19美元 布伦特原油期货下跌4.15% 结束此前连续五个交易日上涨走势 [6] - 分析师表示近期油价中的风险溢价有所消退 但在供应中断风险仍存的情况下 相关溢价难以完全消失 [6] - 贵金属高位震荡 现货黄金小幅回落至每盎司4614.93美元 仍接近历史高位 2月交割的美国期金收低0.3%至4623.70美元 现货白银在触及纪录高点后回落至92.50美元附近 [7]

黄金价格表现与市场动态 - 现货黄金周一亚盘时段低开，回吐周五涨幅后于4470美元一线构成防守，当前交投于4515美元附近[1] - 上周五黄金价格上涨1.2%，收报4531.87美元/盎司，盘中创下4549.71美元的纪录新高[1] - 2月交割的美国期金收高1.1%，结算价达4552.70美元[1] - 黄金在2025年累计涨幅接近70%，创下自1979年以来的最佳年度表现[1] 黄金价格驱动因素 - 黄金上涨动能主要源于市场对美联储2026年宽松货币政策的预期[1] - 全球地缘局势的反复风险持续为黄金提供中长期支撑[1] - 美联储降息预期是主要驱动力，利率下降将降低持有黄金的机会成本，有利于这种无息资产的估值[4] - 市场仍定价美联储明年可能降息两次，短期内1月会议降息概率约为18%[4] - 高价格可能抑制实物需求，尤其是在印度等关键市场[5] 地缘政治局势进展 - 美国总统特朗普表示，旨在结束俄乌冲突的谈判已取得进展，但承认双方在领土问题上仍存在棘手分歧[3] - 乌克兰总统泽连斯基称美乌安全保障条款已“100%达成一致”[3] - 特朗普计划下个月主持乌克兰及欧洲领导人会议，以继续推进和平计划的制定[3] - 克里姆林宫官员表示，美俄两国领导人均反对在谈判期间实行临时停火，并暗示乌克兰需在顿巴斯地区问题上作出“大胆决定”[4] - 当前外交进展发出了初步的“破冰”信号，可能触发黄金市场的短期调整，因黄金在冲突期间获得的地缘政治风险溢价面临回吐压力[4] 宏观经济数据与政策环境 - 美国最新一周初请失业金人数降至21.4万人，好于市场预期，显示劳动力市场仍具韧性[4] - 特朗普关于希望未来美联储主席维持低利率立场的言论，加剧了市场对央行独立性的讨论情绪[4] 黄金技术分析 - 日线级别，金价周五录得小实体收盘显示胶着，盘中曾再次刷新历史高点至4550一线，整体局势仍受多头把控[6] - 1-4小时级别，短线走势自上周上破4350后多头表现加剧，当前在测试4470附近获得支撑后反弹并守住4500关口[6] - 短期或仍有望完善震荡继续上探，上方压力位于4520/4550美元附近[8]

美股市场表现 - 当地时间周二美股三大指数走势分化 道琼斯工业平均指数下跌302.30点至48114.26点 跌幅0.62% 纳斯达克指数上涨54.05点至23111.46点 涨幅0.23% 标普500指数下跌16.25点至6800.26点 跌幅0.24% [1] - 大型科技股涨跌不一 特斯拉上涨3.07%创历史收盘新高 Meta上涨1.49% 英伟达上涨0.81% 微软上涨0.33% 苹果上涨0.18% 亚马逊微涨0.01% 谷歌A股下跌0.54% 博通上涨0.44% 甲骨文上涨2.02% [1] - 中概股表现分化 阿里巴巴下跌0.53% 拼多多下跌1.25% 京东收平 百度上涨0.40% 富途控股上涨0.93% 蔚来上涨0.80% 小鹏汽车上涨0.87% [1] 大宗商品市场 - 国际油价大幅下跌 纽约商品交易所2026年1月交货的WTI原油期货下跌2.73% 收于每桶55.27美元 布伦特原油2月合约下跌2.71% 报每桶58.92美元 [2] - 金价在降息预期和美元走弱推动下走高 纽约尾盘现货黄金上涨0.2% 报每盎司4310.21美元 美国期金小幅收跌0.1% 报4332.3美元 [2] 宏观经济与政策 - 中央财办有关负责同志表示扩大内需是明年排在首位的重点任务 今年前三季度内需对经济增长贡献率达到71% 但近几个月消费和投资增速有所放缓 明年需把握消费结构性变化并从供需两侧发力提振消费 同时推动投资止跌回稳 [2] - 美国劳工统计局数据显示11月非农就业人数增加6.4万人 10月减少了10.5万人 11月失业率升至4.6% 高于9月的4.4% 创2021年以来新高 [3] 贸易与监管动态 - 商务部发布终裁公告 裁定对原产于欧盟的进口猪肉及猪副产品征收4.9%～19.8%的反倾销税 决定自12月17日起实施最终反倾销措施 实施期限5年 [3] - 市场监管总局依法附加限制性条件 批准两家智利公司新设合营企业 相关企业承诺将继续履行现有合同 保障公平供应 及时通报重大信息等义务 [2] 公司公告与动态 - 沐曦股份在科创板上市 [1] - 三六零澄清相关人员在职期间从未担任核心管理层职务 不存在财务造假情形 [3] - 彩讯股份拟共同投资设立投资基金 专项投资于某人形机器人公司 [3] - 诺瓦星云拟以7500万元-1.5亿元回购公司股份 [3] - 东杰智能筹划购买遨博智能控股权 股票停牌 [4] - 皇氏集团累计诉讼 仲裁金额约9954.92万元 [4] - 协创数据拟斥资不超过90亿元采购服务器 主要用于为客户提供云算力服务 [4] - 豫园股份拟1.5亿元出售宁波星健100%股权及债权 [4] - 中科电气拟约70亿元投建年产30万吨锂离子电池负极材料一体化项目 [4] 券商观点摘要 - 国泰海通认为中长期慢牛格局不变 投资者可均衡配置 耐心应对 [4] - 金元证券认为短线大盘或仍将震荡调整 调整空间有限 可适量关注防御类板块 [5] - 德邦证券认为未来市场或仍将震荡上行 建议维持在科技 消费等领域的均衡布局 [6]

全球宏观经济与政策动向 - 美国政府停摆进入第八天，导致关键经济数据（如非农数据、月度供需报告）发布推迟 [1][9][20] - 美联储9月会议纪要显示决策者一致认为就业市场风险已上升至足以支持降息，但仍对通胀保持警惕 [1][12] - 市场预计美联储10月降息25个基点的可能性为97%，12月再次降息的可能性为85% [6] - 新西兰央行超预期降息50个基点至2.50%，并为进一步宽松政策敞开大门 [13] - 美国9月制造业PMI为49.1，连续第七个月低于50的荣枯线，表明制造业萎缩 [15] - 美国9月服务业PMI降至50，新订单急剧放缓，就业指标连续第四个月处于萎缩区间 [16] 外汇市场表现 - 美元指数在十一期间表现强劲，触及逾两个月高位 [1][2] - 日元兑美元触及2月中旬以来最低，因市场对日本增加财政支出的担忧加剧 [1][2] - 欧元因法国政局的不确定性而下跌 [2] 股票市场表现 - 美国三大股指再创纪录新高，市场对降息的预期仍在支撑股市 [1] - 日本股市飙升至历史新高，高市早苗当选自民党总裁激发市场对宽松政策的想像 [1] - 香港股市创逾四年新高，科技股继续发力 [1] 大宗商品市场：金属 - LME期铜升至16个月最高，触及每吨10,815美元，今年迄今已上涨21% [1][3] - 铜价上涨受供应紧张推动，印尼格拉斯伯格铜矿停产，智利和刚果的主要矿山也出现问题 [3][5] - 国际铜业研究组织预计2025年全球精炼铜市场供应过剩约17.8万吨，2026年将短缺15万吨 [5] - 高盛将2026年铜价预期从每吨10,000美元上调至10,500美元 [5] - COMEX期金首次突破每盎司4,000美元里程碑，今年迄今金价已上涨52% [1][6] - 银价亦创下历史新高，今年迄今上涨71% [6] - 高盛将2026年12月的金价预期从4,300美元/盎司上调至4,900美元/盎司 [6] - 瑞银预计未来几个月金价将升至每盎司4,200美元 [6] 大宗商品市场：能源与农产品 - 国际油价跌至四个月低位，美国原油一度逼近60美元关口 [1][7] - OPEC+ 11月石油产量将增加13.7万桶/日，增幅与10月持平且低于预期 [1][17] - OPEC+今年已将石油产量目标提高逾270万桶/日，相当于全球需求的2.5%左右 [7][18] - 美国能源信息署预计今年美国平均石油产量将达到1,353万桶/日，高于此前预测 [8] - EIA数据显示上周美国原油库存增加370万桶至4.203亿桶，而库欣原油库存减少76.3万桶 [7] - CBOT大豆期货触底反弹，曾一度跌破10美元关口触及七周低位 [1][9] - 美国2025年9月1日当季大豆库存为3.16498亿蒲式耳，较去年同期下滑7.6% [10] - 截至10月2日当周，美国大豆出口检验量为768,117吨 [9]

黄金市场分析 - 现货黄金周三触及3990.90美元/盎司的历史高位，12月交割的美国期金一度升至4014.6美元/盎司 [1] - 黄金价格上涨受助于美联储本月晚些时候降息的预期和美国政府陷于停摆推动的持续避险需求 [1] - 市场普遍预期美联储将在年内再实施两次降息，这为无息黄金提供支撑 [1] - 持续的美国政府停摆事件，结合不断升级的贸易与地缘紧张局势，使黄金的避险需求持续存在 [1] - 黄金在4小时级别走势上继续沿着短周期均线维持较好的震荡上行走势，技术形态显示继续刷新高几乎板上钉钉 [3] - 黄金短线操作建议以回调做多为主，反弹高空为辅，上方短期重点关注4000-4010一线阻力，下方短期重点关注3960-3950一线支撑 [3] 原油市场分析 - 周三亚市早盘，美原油交投于62.15美元/桶附近 [4] - 油价持稳，投资者在OPEC+决定11月仅温和增产与全球供应可能过剩的迹象之间权衡 [4] - OPEC+宣布自11月起每日增产13.7万桶，远低于市场原先预期的50万桶/日 [4] - IEA的过剩预测提醒投资者，油市或已步入新一轮供强需弱的周期性波动阶段 [4] - 原油从日线图级别看，油价跌破区间下沿，中期客观趋势向下，MACD指标空头动能占优势 [5] - 原油短线(1H)走势整体次要震荡整理，受到均线系统依托，客观趋势向上 [5] - 原油今日操作建议以反弹高空为主，回踩低多为辅，上方短期关注63.5-64.5一线阻力，下方短期关注61.0-60.0一线支撑 [5]

黄金市场动态 - 现货黄金价格交投于3640美元/盎司附近 周四下跌0.4%至每盎司3643.40美元 [1][3] - 黄金价格下跌主因市场获利回吐 并对美联储进一步降息立场进行评估 [1][3] - 黄金价格在上一交易日创下历史新高 现货价格曾短暂触及3707.40美元纪录高位 [3] - 今年迄今黄金价格已上涨近39% 在低利率环境和不确定时期表现良好 [4] - 8月份瑞士对中国的黄金出口比7月份猛增254% [4] 美联储政策与市场预期 - 美联储宣布降息25个基点 为自12月以来首次降息 并为进一步宽松政策敞开大门 [1][3] - 美联储主席鲍威尔将此次降息描述为应对劳动力市场疲软的风险管理降息 但强调并不急于开始宽松 [3] - 投资者预计到2025年底将再降息约44.2个基点 [3] - 美联储暗示将在今年剩余时间内稳步降低借贷成本 以应对就业市场疲软的迹象 [4] 美国经济与劳动力市场 - 美国上周初请失业金人数有所下降 但劳动力市场因供求均减少而趋软 [1][4] - 就业市场疲软是美联储当前的政策重点 未来政策会议可能继续降息 [3] 股票市场表现 - 美股主要股指周四收于纪录高位 受货币政策宽松预期及人工智能相关股票交易回暖提振 [1][3] - 芯片制造商英特尔股价大涨 因英伟达宣布将入股该公司 [1] - 降息前景预计将进一步推动华尔街近期的上涨行情 [3] 外汇市场 - 美元指数在美联储降息后上扬0.5% [3]

市场表现与价格动态 - 现货黄金收报每盎司3648.55美元，上涨0.4%，接近其创下的3673.95美元的纪录高位，周线有望连续第四周上涨 [1] - 12月交割的美国期金收高0.3%，结算价报3686.40美元 [1] - 国内黄金市场同样进入高位震荡，沪金（2512合约）最高触及838附近，融通金最高触及830附近 [5] 驱动因素与宏观经济背景 - 美国劳动力市场疲软迹象强化了市场对美联储将在9月17日会议上进行今年首次降息的预期 [1] - 具体数据显示美国初请失业金人数大增，非农就业数据疲软，且截至3月的12个月就业岗位下修91.1万个，暗示经济势头降温 [1] - 联邦基金利率期货市场完全消化了9月降息25个基点的预期，并押注可能降息50个基点 [1] 技术分析与短期展望 - 黄金当前处于多头趋势下的高位整理修正阶段，日线级别支撑点关注3600和3500 [4] - H4周期显示震荡格局，布林带收口，均线粘合，主要交易区间看在3615-3660 [4] - 本周行情走势预计分两阶段：周一、周二看高位震荡；周三至周五重点关注美联储利率决议的影响，行情可能出现较大变化 [2][4] 交易策略与操作建议 - 国际黄金短期操作建议在周一、周二于3660-3615区间内进行有效交易，早盘回落至3630附近可考虑做多，目标看3655-3660 [4] - 国内黄金方面，沪金830支撑看反弹，融通金820支撑看反弹，但建议在周一、周二短线获利了结 [5] - 周三美联储利率决议若符合市场降息预期，需警惕沪金和融通金可能出现一波下跌甚至转势大跌 [5]

金价表现与市场动态 - 现货黄金价格交投于3642美元/盎司附近，周三曾上涨0.6%至每盎司3647.94美元，周二创下3673.95美元的纪录新高 [1] - 12月交割的美国期金结算价持平于3682美元 [1] - 今年迄今金价涨幅已超过39% [3][4] 宏观经济数据与美联储政策预期 - 美国8月生产者物价指数（PPI）意外环比下跌，主要受服务价格下降影响 [1] - 市场认为美联储在9月16-17日会议上降息25个基点的可能性为90% [4] - 预计年底之前可能会有两次以上的降息，任何美国数据的进一步疲软都会继续支撑黄金 [4] - 上周的非农就业报告疲软，暗示劳动力市场状况降温，劳工部还下调了截至3月的就业增长估计 [4] 影响金价的核心驱动因素 - 金价上涨受助于美联储恢复降息的预期以及美国通胀数据低于预期 [1] - 美国PPI数据意外疲软、美联储降息预期夯实以及地缘政治紧张局势持续发酵，共同推动黄金市场进入新一轮牛市周期 [3] - 投资者的注意力转向消费者物价指数（CPI），这将是影响美联储政策立场的关键因素 [3][4] 行业前景与投资策略 - 长远看，黄金作为多元化资产的配置价值凸显 [3] - 在美联储降息周期开启之际，黄金投资或迎来真正的"黄金时代" [3] - 建议密切跟踪宏观数据，适时布局以捕捉机遇 [3]