游戏行业 - 游戏科学发布《黑神话：钟馗》首支实机视频，但制作人冯骥明确表示视频仅为马年春节录制，与游戏实际剧情无关，且游戏目前“根本没做” [5][6] - 《黑神话：钟馗》是一款以中国民间传说角色“钟馗”为主题的单机动作角色扮演游戏，将登陆PC及主流主机平台，目前处于早期开发阶段 [6] - 官方解释选择开发《黑神话：钟馗》而非《黑神话：悟空》续作的原因是为了尝试更有差异的游戏体验、挑战性的游戏特性以及新鲜的世界观与叙事 [6] 人工智能与大型语言模型 - OpenAI开始测试在ChatGPT免费版和Go订阅版中插入广告，但预计广告收入长期内不会超过其总收入的一半 [8] - 智谱AI下一代模型（或为GLM-5）架构曝光，据称将采用与DeepSeek-V3/V3.2同款的稀疏注意力机制和多Token预测，模型总参数量达7450亿，是上一代GLM-4.7的2倍 [20] - Anthropic发布报告预测，到2026年，软件开发将转向由人类编排AI智能体团队完成，项目交付时间将从数周缩短至数小时 [26] - Anthropic内部研究显示，工程师在60%的工作中会使用AI，但能“完全通过”AI完成的任务比例仅为0-20% [27] - 腾讯混元推出基于1.8B参数模型的2Bit量化端侧模型HY-1.8B-2Bit，等效参数量约0.3B，实际存储占用仅约600MB，在端侧设备上生成速度提升2-3倍 [34][37] 人工智能生成内容 - 字节跳动AI视频生成模型Seedance 2.0因被指未经授权即可生成匹配个人声音特征而引发隐私争议，随后官方紧急暂停了真人素材参考能力 [22][23] - 字节跳动上线新一代图像生成模型Seedream 5.0，支持联网实时检索、编辑精准可控和智能逻辑推理，其2K、4K清晰度版本限时免费 [31][32][33] - 阿里千问大模型推出新一代图像生成基础模型Qwen-Image-2.0，支持文生图和图生图，在AI Arena测试中表现优越，并提供API邀测和免费体验 [39] 汽车行业 - 小米集团创始人雷军明确表示，小米汽车目前暂时没有进入美国市场的计划，并推测在美国加州测试的YU7车型为美国同行或供应商购买的对标车 [9] - 雷军透露，小米SU7初代最后一台车已下线并将交付，新一代SU7对底盘、电机、电池等核心部件进行了大升级 [11] - 小米汽车工厂高度智能化，拥有六七百台机器人，实现组装环节100%自动组装与检测，工厂屋顶铺设光伏板满足全部用电需求 [11] - 华为常务董事余承东披露问界品牌销量规划，在累计销量突破100万辆的基础上，目标两年内再卖100万辆，冲刺总销量200万辆 [12][13] - 余承东预告将为问界老车主通过OTA升级大模型与AI能力，并表示后续几个月将有更多能力升级 [14] - 法拉利公布其首款纯电车型“Luce”的内饰，设计由苹果前首席设计官Jony Ive的团队参与，内饰采用大量100%再生铝合金，整车配备三块显示屏，其中仪表盘采用三星双层OLED技术 [28][31] 消费电子与硬件 - 国产掌机品牌AYANEO发文辟谣，称“拖欠员工工资”为恶意造谣，公司薪资发放正常，并已就相关谣言报警处理 [15][18] 互联网与社交媒体 - 腾讯QQ迎来诞生27周年，其首个版本OICQ 99 beta build 0210于1999年2月10日问世，2001年注册账户数突破1亿 [41] - 近年来QQ逐步恢复经典功能，包括PC端经典模式、QQ秀及QQ农场等 [41] - 支付宝上线Robotaxi打车小程序，聚合小马智行等服务商，运营区域目前覆盖广州、东莞、北京、武汉、深圳五个城市的部分地区 [45] 影视娱乐 - 电影《拼桌》定档3月14日上映，影片以“搭子文化”为背景，由王传君、江疏影领衔主演 [50] - 悬疑犯罪电影《天才游戏》官宣4月4日全国上映，影片由彭昱畅、丁禹兮领衔主演 [53] - 由《初步举证》主创团队打造的《非穷尽列举》NTLive电影中国内地定档3月8日上映，由裴淳华主演 [56][57] 消费品 - 运动品牌lululemon推出全新EasyFive五袋款长裤系列，为女士提供三种裤型，为男士提供两种剪裁风格 [48]

公司动态与业绩 - 南矿集团董事兼常务副总裁龚友良计划减持不超过201.72万股，占公司总股本1.00%，减持原因为个人资金需求，股份来源为IPO前股份 [1] - 长安汽车2026年1月销量为134,701辆，同比下降51.14%，其中新能源汽车销量36,621辆，同比下降45.74% [1] - Uber第四季度营收为143.7亿美元，略高于市场预期的142.9亿美元，每股收益0.14美元，公司预计第一季度调整后EBITDA在23.7亿至24.7亿美元之间，市场预期为24.5亿美元 [2] - 百胜中国第四季度营收为28.2亿美元，同比增长8.8%，高于预估的27.2亿美元，调整后每股收益为0.40美元，高于上年同期的0.30美元和预估的0.35美元，肯德基餐厅数目达12,997家，同比增长12%，必胜客餐厅数目达4,168家，同比增长12% [3] - 高鑫零售公告暂时无法与执行董事兼首席执行官李卫平取得联系，但表示该事项与集团业务及营运无关联，业务营运维持正常，日常业务及管理暂由董事会主席华裕能负责 [7] 新能源汽车与出行 - 丰田汽车计划在2028年将混合动力车产量较当前水平提升约30%，达到670万辆，2026年混合动力和插电式混合动力车生产计划为500万辆，公司还计划在美国大幅扩大混合动力车生产规模 [4] - 小米公司回应辽宁营口SU7起火事故，称经认定系车内遗留火源引燃周边可燃物所致，非车辆自身原因，网传视频中的“烟花”情况系安全气囊因燃烧引爆 [2] 人工智能与科技 - 松下宣布高管架构调整，新设首席人工智能官职位，以推动加速运用AI解决客户问题并提升内部运营效率，新职位将于4月1日生效 [5] - AI数据基础设施服务商“云器科技”完成B轮融资，由私募基金ALC Capital领投，融资将用于核心技术研发，公司已累计融资超7亿元人民币 [6] - 腾讯混元AI Infra团队开源生产级高性能LLM推理核心算子库HPC-Ops，在真实场景下，基于该库，混元模型推理QPM提升30%，DeepSeek模型QPM提升17% [7] 消费与零售 - 京东旗下七鲜小厨成为北京市首家正式备案的线上专供养老助餐点，部分门店上线“长辈专区”，北京市东城区龙潭街道以其为载体创新打造“线上点餐—线下配送—金融支付”全链条养老助餐服务 [5] - 市场消息称雀巢新掌门正谋划战略大调整以重振增长 [7] 机器人产业 - 乐聚机器人关联公司乐聚智能入股北京星源智机器人科技有限公司，该公司注册资本增至157.6万元人民币，经营范围包括服务消费机器人制造、销售及智能机器人研发等 [4]

公司人事动态 - 95后顶尖AI科学家庞天宇已正式加入腾讯混元团队，担任首席研究科学家（Principal Scientist）及多模态强化学习技术负责人（Tech Lead@Multimodal RL Team）[1] - 庞天宇近期从新加坡回国，其加入是腾讯继姚顺雨之后招揽的又一位95后顶尖AI人才[1] - 庞天宇在加入后，主要研究方向为多模态模型的强化学习，涵盖生成模型和理解模型[1] 新任科学家背景与专长 - 庞天宇为清华大学计算机系2017级直博生，师从朱军教授，研究方向为机器学习，特别是深度学习及其鲁棒性[2] - 其近期的研究工作涉及大语言模型的安全性问题，包括“突破大语言模型限制”和多模态大语言模型等前沿领域[2] - 在技术应用方面，曾提出利用视觉重采样原理来防御潜在攻击的方法，能在不改变模型权重的情况下提高基础模型的可靠性[2] - 2022年从清华博士毕业后，他前往新加坡，加入了由颜水成领导的Sea AI Lab，担任高级研究科学家[6] - 他在学术界影响力显著，已在ICML、NeurIPS、ICLR等顶级会议发表论文70余篇，谷歌学术引用超1.5万次[6] - 根据其个人资料，其谷歌学术总被引次数为15474次，自2021年以来的被引次数为13986次，h-index为45，i10-index为75[7] - 其高被引论文包括“Boosting adversarial attacks with momentum”（被引4212次）和“Evading defenses to transferable adversarial examples by translation-invariant attacks”（被引1290次）等[7] - 他曾在2021年参加综艺《燃烧吧！天才程序员》，展现了新一代科研学者鲜活、执着的一面[8][10] 行业与公司战略意义 - 庞天宇的研究方向与当前大模型安全性和可靠性的发展趋势高度契合[2] - 其专长对于大模型在实际应用中的安全部署具有重要价值，特别是在内容生成、智能推荐等敏感场景中[2] - 评论认为，其在可信AI和生成模型方面的专长，可能为腾讯混元模型在安全性、可控性和内容质量方面带来提升，有助于解决当前大模型面临的内容安全、幻觉等问题[10] - 腾讯混元团队近期已有多位AI领域专家加入，显示出公司在大模型技术研发上的持续投入和战略布局[10]

文章核心观点 - 互联网大厂正加速AI应用布局与商业化进程 旨在加快实现AI盈利闭环 此举将推动AI推理需求增长 国产算力产业链有望受益 [1][2][3] 腾讯AI应用及线上工具小程序成长计划 - **计划发布**：2026年1月5日 微信小程序正式推出AI应用及线上工具小程序成长计划 为期一年激励期 [2] - **核心支持**：开发者可通过微信云开发平台 免费使用腾讯混元旗舰文生文模型及文生图等多模态模型 将大模型能力接入自开发小程序 [2] - **具体激励措施**： - 提供完备的小程序后端能力 支持对接AI大模型与Agent [2] - 提供免费AI算力支持 包括总计1亿token的腾讯混元最新文生文模型混元2.0额度以及1万张混元文生图模型额度 并将陆续上架后续最新模型 [2] - 提供流量激励 平台提供发现-小程序等专属推荐入口 [2] - 提供无门槛广告接入方案 支持“免开发智能接入模式” 可在合适位置与时机推荐插入广告 [2] - **预期影响**：预计将有效加快AI小程序与AI应用开发 [2] 互联网大厂AI布局加速 - **字节跳动**：2025年12月1日发布豆包手机 豆包手机助手融入手机操作系统 旨在提供更方便的交互和更丰富的体验 [3] - **阿里巴巴**：2025年11月13日启动千问项目 计划基于Qwen最强模型打造千问App 全面对标ChatGPT [3] - **腾讯**：通过微信小程序成长计划加速AI应用开发 [3] - **行业趋势**：互联网大厂正基于自有生态或商务合作加速AI应用以及AI端侧布局 加快实现AI商业变现 [3] 对产业链的潜在影响 - **需求驱动**：AI应用及AI端侧的爆发或将加速AI推理需求增长 [3] - **受益环节**：国产算力产业链或充分受益于此次互联网大厂的AI布局加速 [1][3] 行业催化剂 - AI新商业模式的推出 [4] - 爆款AI应用的发布 [4]

大会概况与投资签约 - 2025世界粤商大会在广州召开，来自全球60个国家和地区的近千名粤商代表参会，包括众多世界500强、中国500强及广东省民营企业100强企业 [1] - 大会现场签约项目24个，总投资额达444.58亿元，涵盖人工智能、半导体、网络与通信等重点产业领域 [1][12] 广东经济与产业基础 - 广东省是民营经济大省，截至8月末，全省登记在册民营经济组织1925.17万户，同比增长6.47%，占全省经营主体总量的96.45% [5] - 广东省已形成9个万亿级产业集群，8个先进制造业集群入选国家队 [6] - 今年1—8月，广东人工智能核心产业规模超2000亿元，工业机器人、服务机器人和智能手机产量均居全国首位 [6] - 广东区域创新能力已连续9年位列全国第一，“深圳—香港—广州”创新集群首次登顶全球创新榜首 [6] 企业创新与科技突围 - TCL创始人李东生指出，大湾区集聚7.6万家国家级高新技术企业，研发经费投入强度位居全国首位，期待在AI大模型工业应用、半导体显示等关键领域协同攻关 [5] - 粤商在多个前沿领域发力，例如腾讯混元模型登顶开源热榜、华为三折叠屏手机宣告高端芯片突破、小马智行等公司推进智能驾驶 [7] - 拓斯达科技成为首家登陆创业板的机器人骨干企业，并积极拥抱人工智能技术 [5] 营商环境与制造业优势 - 广东密集出台如《广东省优化营商环境条例》等政策，从市场准入、融资支持、营商环境等方面为民营经济注入动力 [7] - 广东拥有成熟的供应链和丰富的产业集群，被创业者评价为“工厂门口就是市场”，为科技公司提供了广阔的验证场景 [5][7][8] 全球化布局与出海战略 - 粤商积极拓展全球市场，例如拓斯达上半年海外销售同比增长48%，格力电器自主品牌出口占比70% [10][11] - TCL今年上半年整体营收1728亿元，增长12%；海外营收817亿元，增长15%，同期出口增长6% [11] - 企业出海战略从产品输出转向能力输出和生态落地，例如海大集团在东南亚与养殖户共建共生伙伴关系 [11] 粤商精神与未来展望 - 粤商以“敢为人先、务实创新”闻名，喜欢“饮头啖汤”，敢于攻克核心技术领域的“硬骨头” [10][11] - 粤港澳大湾区被预计在未來十年内有望成为世界最大的经济中心和科创中心，为粤商提供重大时代机遇 [12] - 广东省工商联主席陈志列表示，要“再造一个新广东”，欢迎来自未来产业、战新产业和传统产业的企业到广东投资 [3][7]

2025世界粤商大会概况 - 2025世界粤商大会于9月28日至30日在广州召开，来自全球60个国家和地区的近千名粤商代表参会，包括众多世界500强、中国500强及广东省民营企业100强企业 [1] - 大会现场签约项目24个，总投资额达444.58亿元，项目涵盖人工智能、半导体、网络与通信等重点产业领域，聚焦科技创新与实体经济 [1][11] 广东民营经济生态 - 截至8月末，广东省登记在册民营经济组织1925.17万户，同比增长6.47%，占全省经营主体总量的96.45% [5] - 私营企业达834.53万户，同比增长10.6%；个体工商户1090.64万户，同比增长3.52% [5] 科技创新与产业实力 - 广东区域创新能力连续9年位列全国第一，“深圳—香港—广州”创新集群首次登顶全球创新榜首 [6] - 已形成9个万亿级产业集群，8个先进制造业集群入选国家队；今年1—8月，人工智能核心产业规模超2000亿元，工业机器人、服务机器人和智能手机产量均居全国首位 [6] - 大湾区集聚7.6万家国家级高新技术企业，研发经费投入强度位居全国首位 [5] - 企业如腾讯混元模型、华为三折叠屏手机、帕西尼、小马智行、小鹏汇天等在前沿领域取得突破 [7] 粤商全球化布局 - 企业积极出海，例如拓斯达上半年海外销售同比增长48%；TCL上半年整体营收1728亿元，增长12%，海外营收817亿元，增长15%，出口增长6% [9] - 格力电器自主品牌出口占比70%；海大集团在东南亚市场深耕；明阳集团拓展全球能源版图 [10] - 粤商从产品输出转向能力输出与生态落地，加快从出海到扎根的转型 [9] 投资环境与制造业基础 - 广东出台《广东省优化营商环境条例》等政策，从市场准入、融资支持等方面为民营经济注入动力 [8] - 广东拥有成熟的供应链和丰富产业集群，为科技型企业提供广阔的验证场景与支持 [6][8] - 强大的制造业根基是粤商推动形成有竞争力、抗风险能力强的产业生态的坚实基础 [6]

大会签约与投资 - 2025世界粤商大会现场签约项目24个，总投资额达444.58亿元 [1] - 签约项目涵盖人工智能、半导体、网络与通信等重点产业领域 [1][9] 广东经济与产业基础 - 广东省登记在册民营经济组织1925.17万户，同比增长6.47%，占全省经营主体总量的96.45% [3] - 广东省已形成9个万亿级产业集群，8个先进制造业集群入选国家队 [4] - 广东区域创新能力连续9年位列全国第一，“深圳—香港—广州”创新集群首次登顶全球创新榜首 [4] - 今年1—8月，广东人工智能核心产业规模超2000亿元，工业机器人、服务机器人和智能手机产量均居全国首位 [4] 企业创新与技术突破 - 大湾区集聚7.6万家国家级高新技术企业，研发经费投入强度位居全国首位 [3] - 腾讯混元模型登顶开源热榜，华为三折叠屏手机宣告高端芯片突破 [5] - 帕西尼、众擎、逐际动力获得投资者融资，小马智行、文远知行发展智能驾驶，小鹏汇天、亿航智能布局低空交通 [5] 企业全球化布局 - TCL今年上半年整体营收1728亿元，增长12%，海外营收817亿元，增长15%，同期出口增长6% [7] - 拓斯达上半年海外销售同比增长48% [6] - 格力电器自主品牌出口占比70% [7] 营商环境与政策支持 - 《广东省优化营商环境条例》等政策文件密集出台，从市场准入、融资支持、营商环境等方面为民营经济注入动力 [5] - 广东拥有成熟供应链和丰富产业集群，为科技公司提供广阔的验证场景 [4][6]

大会概况与投资规模 - 2025世界粤商大会在广州召开，吸引全球60个国家和地区的近千名粤商代表及世界500强等企业参会 [2] - 大会现场签约项目24个，总投资额达444.58亿元人民币 [2][11] 粤商群体生态与规模 - 截至8月末，广东省登记在册民营经济组织1925.17万户，同比增长6.47%，占全省经营主体总量的96.45% [4] - 私营企业达834.53万户，同比增长10.6%；个体工商户1090.64万户，同比增长3.52% [4] 科技创新与产业实力 - 广东区域创新能力连续9年位列全国第一，"深圳—香港—广州"创新集群首次登顶全球创新榜首 [6] - 已形成9个万亿级产业集群，8个先进制造业集群入选国家队 [6] - 今年1—8月，广东人工智能核心产业规模超2000亿元，工业机器人、服务机器人和智能手机产量均居全国首位 [6] - 大湾区集聚7.6万家国家级高新技术企业，研发经费投入强度位居全国首位 [5] 前沿科技与新兴产业动态 - 企业在人工智能、新能源、高端制造、新材料等前沿科技与新兴产业表现突出 [6] - 具体案例包括腾讯混元模型、华为三折叠屏手机、帕西尼、众擎、逐际动力、小马智行、文远知行、小鹏汇天、亿航智能等 [7] 全球化布局与海外业务 - 企业积极出海，例如拓斯达上半年海外销售同比增长48% [8] - TCL今年上半年整体营收1728亿元，增长12%；海外营收817亿元，增长15%，同期出口增长6% [9] - 格力电器自主品牌出口占比70% [9] 营商环境与政策支持 - 《广东省优化营商环境条例》等政策密集出台，从市场准入、融资支持等方面为民营经济注入动力 [7] - 广东拥有成熟的供应链和丰富产业集群，为科技公司提供广阔的验证场景 [6][8]

行业投资评级 - 人工智能行业评级为"优于大市" [1][4] 核心观点 - AI是当前投资主线 巨头业务场景如云计算、广告等持续受益 北美巨头二季度相关收入持续加速 全年CAPEX进一步上调 [30] - AIGC在产品、技术和商业化层面进展迅速 [30] - 恒生科技指数处于震荡期 推荐业务受益AI的巨头腾讯控股、阿里巴巴 以及在AIGC优势明显的美图公司、快手 [30] 人工智能动态 产品应用 - Kimi K2新模型Hugging Face日均下载量1.6万次排名第一 总参数达1万亿 [17] - 百度AI搜索月活3.22亿国内第一 智能框升级支持更长内容输入和多种AI工具调用 [18][20] - 阿里国际站OKKI AiReach上线1个月帮助商家客均新增1325个潜客 [20] - 高德发布全球首个地图AI原生智能体 具备深度时空理解和自主推理决策能力 [22] - 腾讯混元开源四款小尺寸模型(0.5B/1.8B/4B/7B) 支持端侧部署 [26] - 阿里开源通义万相2.2 首创电影级美学控制系统 [25] 底层技术 - OpenAI发布GPT-5模型 包含四个版本(GPT-5/GPT-5 mini/GPT-5 nano/GPT-5 Chat) [2][27] - 阿里通义千问发布Qwen3-4B新版本 在非推理领域超越GPT4.1-Nano [26] 行业政策 - 国务院审议通过"人工智能+"行动意见 推动规模化商业化应用 [28] - 七部门加强对5G、工业互联网、算力中心等数字基建的中长期贷款支持 [29] 重点公司数据 | 公司 | 代码 | 评级 | 市值(百万) | 2025E PE | |------|------|------|------------|----------| | 腾讯 | 0700.HK | 优于大市 | 5,135,248 | 22.5 | | 网易 | 9999.HK | 优于大市 | 648,164 | 17.5 | | 美团 | 3690.HK | 优于大市 | 738,214 | 19.3 | | 百度 | 9888.HK | 优于大市 | 235,552 | 11.2 | | 快手 | 1024.HK | 优于大市 | 341,614 | 18.5 | | 阿里 | 9988.HK | 优于大市 | 2,218,853 | 15.8 | [3]

区域产业政策 - 海南计划到2027年将四大主导产业增加值占GDP比重提升至70%左右[2] - 上海发布基础研究"探索者计划"管理办法 通过财政经费和联合出资支持企业投入基础研究[3] - 广东推出中小企业数字化转型金融服务方案 部署十五项措施强化金融支持[3] 人工智能与科技 - 腾讯混元开源四款小尺寸模型 参数分别为0.5B/1.8B/4B/7B 支持消费级显卡端侧部署[4][5] - 高德发布全球首个AI原生地图应用"高德地图2025" 具备自主推理决策能力[7] - 三星电子成立全公司范围AI项目工作组 重点布局人形机器人和数字孪生技术[20] - 苹果组建AKI团队开发类ChatGPT搜索体验[19] - OpenAI企业用户超500万 较6月300万增长66.7%[18] - Sam Altman宣布未来几个月将发布新模型和产品 包括可能开源的GPT-5和Sora 2[17] 新能源汽车与智能驾驶 - 上汽集团7月销量33.8万辆同比增长34.2% 实现单月同比七连涨[8] - 北汽蓝谷子公司7月销量10280辆同比下降6.38% 但1-7月累计销量77432辆同比增98.58%[9] - 小马智行在上海浦东启动Robotaxi常态化运营 覆盖核心商圈及地铁站[10] - 神州租车与宁德时代等达成换电合作 计划未来运营超10万台标准换电车型[11] - 越南VinFast在印度开设首家工厂 本月将推出展厅车辆[21] 医疗健康 - 和睦家与阿里达摩院合作 基于"一扫多查"AI技术开展多病种筛查服务[6] - 赛诺菲确认阿利西尤单抗注射液停供 原因为全球供应问题及心血管产品策略升级[13] 能源与化工 - LG化学将在韩国建设首座加氢植物油工厂 年产能30万吨 预计2027年建成[22] - 欧佩克+同意9月每日增产54.7万桶 完全逆转2023年220万桶/日的减产[24] 消费与零售 - 北京经开区发放机器人消费券 个人购买最高补贴1500元[3] - 喜茶海外门店超100家 过去一年增长超6倍 美国门店从2家增至30余家[25] 金融与投资 - 全球首个RWA注册登记平台8月7日上线 由香港Web3.0标准化协会发起[23] - 美国SEC成立AI特别工作组 由首席人工智能官Valerie Szczepanik领导[16] - 耶鲁研究显示美国进口商品平均关税达18.3% 为1934年以来最高[15] 行业数据 - 上半年机械工业84种主要产品产量同比增长 占比68.9%较同期提高7.4个百分点[12] - 道琼斯指数8月1日下跌542.4点跌幅1.23% 纳斯达克下跌472.32点跌幅2.24%[27]