报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对铝合金、铝、氧化铝、铜、镍、铅、锡、锌等有色期权进行分析 给出各期权标的期货市场数据、期权因子情况及行情解读 并提供相应期权策略建议[3][6][7] 根据相关目录分别进行总结 铝合金期权（AD） - 标的期货市场数据：ad2604合约最新价22820元 跌0.21% 成交量3600万手 减少947万手 持仓量1833万手 减少1730万手[3] - 期权因子 - 量仓PCR：铝合金看涨期权成交量35 增加264 持仓量542 增加198 成交量PCR变化 -0.7 持仓量PCR为0.68 变化 -0.28；看跌期权成交量316 减少127 持仓量367 增加38[4] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约ad2605 平值行权价22800 压力位26600 支撑位21200 加权隐波率21.91% 变化 -6.07% 年平均隐波率13.76% HISV20为20.25%[5] - 行情解读：ad2604合约昨日收盘价22930元 涨1.01% 成交量4542手 减少686手 持仓量3563手 减少490手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报0.9564 位于近一年来的16.04%水位；压力位26600 支撑位23200[6] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略 如S_AD2605P22400、S_AD2605C23800[7] 铝期权（AL） - 标的期货市场数据：al2605合约最新价23725元 跌0.52% 成交量236054万手 持仓量259986万手 成交量减少6884万手[15] - 期权因子 - 量仓PCR：铝看涨期权成交量30171 减少88928 持仓量50776 增加3113 成交量PCR为0.72 变化0.28 持仓量PCR为0.62 变化0.05；看跌期权成交量21761 增加30691 持仓量31480 增加4266[16] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约al2605 平值行权价23800 压力位26200 支撑位23000 加权隐波率21.85% 变化 -2.47% 年平均隐波率16.74% HISV20为23.02%[17] - 行情解读：al2605合约昨日收盘价23860元 涨0.63% 成交量314226手 减少34252手 持仓量266870手 增加5712手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报0.571 位于近一年来的11.84%水位；压力位26200 支撑位23000[18] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略 如S_AL2605P23000、S_AL2605P23400、S_AL2605C25000、S_AL2605C26000[19] 氧化铝期权（AO） - 标的期货市场数据：ao2605合约最新价2931元 涨14% 成交量308000万手 减少260924万手 持仓量223006万手 增加2224万手[27] - 期权因子 - 量仓PCR：氧化铝看涨期权成交量40972 减少102303 持仓量76789 增加8762 成交量PCR为0.35 变化 -0.36 持仓量PCR为0.35；看跌期权成交量14459 减少87559 持仓量26643 增加3034[28] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约ao2605 平值行权价2950 压力位3500 支撑位2800 加权隐波率36.52% 变化 -3.08% 年平均隐波率32.88% HISV20为28.12%[29] - 行情解读：ao2605合约昨日收盘价2963元 跌2.14％ 成交量568924手 增加43246手 持仓量220782手 减少10697手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报0.3471 位于近一年来的52.24%水位；压力位3500 支撑位2800[30] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略 如S_AO2605P2800、S_AO2605C3200[31] 铜期权（CU） - 标的期货市场数据：cu2605合约最新价95350元 涨0.16% 成交量11176万手 持仓量190325万手 持仓量减少2133万手[39] - 期权因子 - 量仓PCR：铜看涨期权成交量37678 减少59021 持仓量42419 增加2882 成交量PCR为0.97 变化0.29 持仓量PCR为0.9 变化0.04；看跌期权成交量36708 增加28991 持仓量38201 增加4301[40] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约cu2605 平值行权价96000 压力位100000 支撑位90000 加权隐波率28.33% 变化 -1.24% 年平均隐波率23.24% HISV20为22.25%[41] - 行情解读：cu2605合约昨日收盘价95590元 涨1.14% 成交量134036手 减少63951手 持仓量192458手 减少5937手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报0.8574 位于近一年来的71.84%水位；压力位100000 支撑位90000[42] - 期权策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略 如B_CU2605P104000、S_CU2605P90000；波动性策略无[43] 镍期权（NI） - 标的期货市场数据：ni2605合约最新价135860元 涨0.41% 成交量412306万手 减少48075万手 持仓量179895万手 减少8929万手[51] - 期权因子 - 量仓PCR：镍看涨期权成交量62178 减少85869 持仓量28302 增加4892 成交量PCR为0.34 变化 -0.05 持仓量PCR为0.56 变化0.04；看跌期权成交量21035 减少35729 持仓量15942 增加3790[52] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约ni2605 平值行权价136000 压力位140000 支撑位120000 加权隐波率43.65% 变化 -4.05% 年平均隐波率31.22% HISV20为20.25%[53] - 行情解读：ni2605合约昨日收盘价136130元 涨1.07% 成交量460381手 增加18036手 持仓量188824手 增加7678手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报0.5191 位于近一年来的40.82%水位；压力位140000 支撑位120000[54] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略 如S_NI2605P126000、S_NI2605P130000、S_NI2605C146000、S_NI2605C150000[55] 铅期权（PB） - 标的期货市场数据：pb2605合约最新价16460元 跌0.27% 成交量57200万手 增加381万手 持仓量75091万手 减少4034万手[63] - 期权因子 - 量仓PCR：铅看涨期权成交量2284 减少4866 持仓量3690 增加614 成交量PCR为0.99 变化0.31 持仓量PCR为1.26 变化 -0.01；看跌期权成交量2250 减少2610 持仓量4632 增加738[64] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约pb2605 平值行权价16400 压力位17000 支撑位16200 加权隐波率20.07% 变化0.19% 年平均隐波率18.37% HISV20为10.77%[65] - 行情解读：pb2605合约昨日收盘价16495元 涨0.30% 成交量57581手 增加8292手 持仓量79125手 减少5853手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报1.2659 位于近一年来的98.37%水位；压力位19600 支撑位16200[66] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略 如S_PB2605P15800、S_PB2605P16200、S_PB2605C17200、S_PB2605C17600[67] 锡期权（SN） - 标的期货市场数据：sn2604合约最新价348790元 跌0.98% 成交量145318万手 减少70325万手 持仓量14757万手 减少4135万手[75] - 期权因子 - 量仓PCR：锡看涨期权成交量15028 增加140897 持仓量9114 增加1574 成交量PCR为0.58 变化0.02 持仓量PCR为0.68 变化0.09；看跌期权成交量8660 减少77629 持仓量6212 增加1747[76] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约sn2605 平值行权价350000 压力位450000 支撑位300000 加权隐波率55.55% 变化 -2.99% 年平均隐波率38.16% HISV20为66.20%[77] - 行情解读：sn2604合约昨日收盘价352430元 涨1.91% 成交量215643手 减少33699手 持仓量18892手 减少2195手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报0.5922 位于近一年来的24.08%水位；压力位450000 支撑位300000[78] - 期权策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略 如B_SN2605P360000、S_SN2605P330000；波动性策略无[79] 锌期权（ZN） - 标的期货市场数据：zn2605合约最新价23070元 涨0.47% 成交量96062万手 减少706万手 持仓量103163万手 增加1418万手[87] - 期权因子 - 量仓PCR：锌看涨期权成交量14174 减少12033 持仓量18056 增加2928 成交量PCR为0.85 变化0.04 持仓量PCR为0.55 变化 -0.02；看跌期权成交量12047 减少9160 持仓量9908 增加1320[88] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约zn2605 平值行权价23000 压力位24000 支撑位23000 加权隐波率17.12% 变化 -2.07% 年平均隐波率17.86% HISV20为14.97%[89] - 行情解读：zn2605合约昨日收盘价22935元 跌0.28% 成交量96768手 减少37112手 持仓量101745手 增加153手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报0.5677 位于近一年来的3.67%水位；压力位24000 支撑位22400[90] - 期权策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略 如B_ZN2605P24200、S_ZN2605P22000；波动性策略无[91]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 未提及 各目录总结 期权行情 - 看涨期权中锡日涨跌幅最高为173.43%，看跌期权中豆一日涨跌幅最高为85.45%，涨跌幅以各品种主力合约平值期权为标的并以收盘价计算 [1] 期权持仓 - 看涨期权中玻璃持仓日变化最大为18336，看跌期权中碳酸锂持仓日变化最大为9219 [2] 期权持仓量沽购比PCR - 持仓PCR高位品种中燃料油最高为2.0307，低位品种中生猪最低为0.1924 [5] 期权成交量沽购比PCR - 成交PCR高位品种中短纤最高为5.7926，低位品种中焦煤最低为0.1851 [6] 每日优选 - 看涨期权中合成橡胶、焦煤等品种有相关期货及期权合约、趋势度、沽购比和剩余天数信息，看跌期权中铝、黄金等品种也有对应信息 [7] 临期期权 - 看涨期权中苹果、红枣等品种有剩余天数、期权收盘价等相关数据及盈亏平衡和期权翻倍对应的标的价格与涨幅，看跌期权同理 [8][9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对铝合金、铝、氧化铝、铜、镍、铅、锡、锌等有色期权进行分析，涵盖标的期货市场数据、期权因子、行情解读及策略建议等内容，为投资者提供各品种的价格走势、波动率、持仓情况等信息，并给出相应的投资策略[3][6][15][18] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场数据 - 铝合金（AD）：ad2604合约昨日收盘价22525元，跌190元，跌幅0.83%，成交量7674手，较前日减723手，持仓量4574手，较前日减207手[3][6] - 铝（AL）：al2605合约昨日收盘价2355元，跌330元，跌幅1.38%，成交量585888手，较前日增24328手，持仓量266791手，较前日减13232手[15][18] - 氧化铝（AO）：ao2605合约昨日收盘价3093元，涨88元，涨幅2.92%，成交量740278手，较前日增33120手，持仓量246810手，较前日增974手[27][30] - 铜（CU）：cu2605合约昨日收盘价92100元，跌2300元，跌幅2.43%，成交量215827手，较前日减27508手，持仓量204413手，较前日增3232手[39][42] - 镍（NI）：ni2605合约昨日收盘价132980元，跌120元，跌幅0.09%，成交量463882手，较前日减73519手，持仓量179706手，较前日增6570手[51][54] - 铅（PB）：pb2605合约昨日收盘价16395元，涨25元，涨幅0.15%，成交量63444手，较前日减13162手，持仓量89207手，较前日减3934手[63][66] - 锡（SN）：sn2604合约昨日收盘价328300元，跌14990元，跌幅4.36%，成交量268175手，较前日减36348手，持仓量24984手，较前日减2200手[75][78] - 锌（ZN）：zn2605合约昨日收盘价22800元，跌15元，跌幅0.06%，成交量120371手，较前日减39372手，持仓量103488手，较前日减2642手[87][90] 期权因子 - 量仓PCR - 铝合金（AD）：看涨期权成交量846，持仓量1152；看跌期权成交量735，持仓量1136；成交量PCR 0.87，较前日降0.49；持仓量PCR 0.99，较前日升0.02[4] - 铝（AL）：看涨期权成交量154983，较前日增5743，持仓量117163，较前日增6482；看跌期权成交量154095，较前日减12277，持仓量61567，较前日减2494；成交量PCR 0.99，较前日降0.12；持仓量PCR 0.53，较前日降0.05[16] - 氧化铝（AO）：看涨期权成交量228141，较前日增80156，持仓量123087，较前日减904；看跌期权成交量76907，较前日增9513，持仓量59060，较前日增2476；成交量PCR 0.34，较前日降0.12；持仓量PCR 0.48，较前日升0.02[28] - 铜（CU）：看涨期权成交量102564，较前日减8061，持仓量78569，较前日减2468；看跌期权成交量159031，较前日增6197，持仓量63381，较前日减4168；成交量PCR 1.55，较前日升0.06；持仓量PCR 0.81，较前日降0.03[40] - 镍（NI）：看涨期权成交量138686，较前日减20893，持仓量26021，较前日增5273；看跌期权成交量82536，较前日增2398，持仓量30060，较前日增501；成交量PCR 0.6，较前日升0.09；持仓量PCR 0.54，较前日降0.05[52] - 铅（PB）：看涨期权成交量14358，较前日增2113，持仓量13059，较前日减1082；看跌期权成交量11944，持仓量9053，较前日增285；成交量PCR 0.83，较前日降0.14；持仓量PCR 0.69，较前日升0.09[64] - 锡（SN）：看涨期权成交量86313，较前日增5181，持仓量29771；看跌期权成交量77690，较前日增1960，持仓量13978，较前日减1025；成交量PCR 0.9，较前日降0.03；持仓量PCR 0.47，较前日降0.05[76] - 锌（ZN）：看涨期权成交量31463，较前日减8799，持仓量35989，较前日减50；看跌期权成交量26729，较前日减11019，持仓量19754，较前日减120；成交量PCR 0.85，较前日降0.09；持仓量PCR 0.55[88] 期权因子 - 压力支撑 - 铝合金（AD）：标的合约ad2604，平值行权价22600，压力位26600，支撑位22000，加权隐波率39.80%，较前日升13.86%，年平均隐波率13.37%，HISV20为20.43%[5] - 铝（AL）：标的合约al2604，平值行权价23600，压力位29000，支撑位23000，加权隐波率35.97%，较前日升9.57%，年平均隐波率16.56%，HISV20为23.51%[17] - 氧化铝（AO）：标的合约ao2604，平值行权价3050，压力位3400，支撑位2800，加权隐波率58.37%，较前日升12.59%，年平均隐波率32.69%，HISV20为25.49%[29] - 铜（CU）：标的合约cu2604，平值行权价92000，压力位116000，支撑位90000，加权隐波率45.31%，较前日升12.63%，年平均隐波率23.03%，HISV20为19.39%[41] - 镍（NI）：标的合约ni2604，平值行权价200000，压力位150000，支撑位130000，加权隐波率62.74%，较前日升8.56%，年平均隐波率30.94%，HISV20为24.51%[53] - 铅（PB）：标的合约pb2604，平值行权价16400，压力位17000，支撑位16000，加权隐波率32.48%，较前日升7.36%，年平均隐波率18.27%，HISV20为10.39%[65] - 锡（SN）：标的合约sn2604，平值行权价330000，压力位450000，支撑位280000，加权隐波率93.51%，较前日升26.99%，年平均隐波率37.81%，HISV20为73.86%[77] - 锌（ZN）：标的合约zn2604，平值行权价22800，压力位25000，支撑位23600，加权隐波率33.24%，较前日升10.39%，年平均隐波率17.77%，HISV20为17.11%[89] 行情解读与策略建议 铝合金（AD） - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1337上方波动，持仓量PCR收报0.9861，位于近一年来的18.38%水位[6] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_AD2605P22400，S_AD2605C23800[7] 铝（AL） - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1656上方波动，持仓量PCR收报0.5255，位于近一年来的3.27%水位[18] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_AL2605P23000，S_AL2605P23400和S_AL2605C25000，S_AL2605C26000[19] 氧化铝（AO） - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3269上方波动，持仓量PCR收报0.4798，位于近一年来的75.92%水位[30] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_AO2605P2800，S_AO2605C3200[31] 铜（CU） - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2303上方波动，持仓量PCR收报0.8067，位于近一年来的57.55%水位[42] - 策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_CU2605P104000，S_CU2605P90000；波动性策略无[43] 镍（NI） - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3094上方波动，持仓量PCR收报0.5363，位于近一年来的42.45%水位[54] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，如S_NI2605P126000，S_NI2605P130000和S_NI2605C146000，S_NI2605C150000[55] 铅（PB） - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1827上方波动，持仓量PCR收报0.6932，位于近一年来的54.29%水位[66] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_PB2605P15800，S_PB2605P15200和S_PB2605C17200，S_PB2605C17600[67] 锡（SN） - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3781上方波动，持仓量PCR收报0.4695，位于近一年来的4.90%水位[78] - 策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_SN2605P350000，S_SN2605P300000；波动性策略无[79] 锌（ZN） - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1777上方波动，持仓量PCR收报0.5489，位于近一年来的1.63%水位[90] - 策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_ZN2605P24200，S_ZN2605P22000；波动性策略无[91]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 市场综述 - 未详细阐述市场综述内容 市场数据 市场概览 - 本周市场成交量为9012194.8，上周为11553475.0，涨跌幅-0.88%；持仓量本周为9470619.0，上周为9126524.0，涨跌幅0.04% [4] - 农产品成交量本周1892100.6，上周2497881.8，涨跌幅-0.97%；持仓量本周3569749.0，上周3354485.0，涨跌幅0.06% [4] - 能源化工成交量本周4535728.0，上周7108318.2，涨跌幅-1.45%；持仓量本周3484860.0，上周3498076.0，涨跌幅-0.0% [4] - 黑色成交量本周482867.8，上周531268.4，涨跌幅-0.36%；持仓量本周849287.0，上周825749.0，涨跌幅0.03% [4] - 贵金属成交量本周668893.4，上周347172.8，涨跌幅3.71%；持仓量本周391256.0，上周408381.0，涨跌幅-0.04% [4] - 有色和新能源成交量本周1432605.0，上周1068833.8，涨跌幅1.36%；持仓量本周1175467.0，上周1039833.0，涨跌幅0.13% [4] 各品种期权数据 - 玉米期权：主力合约收盘价2387，涨跌1；看涨成交量本周96917，上周156272，涨跌-59355等多项数据 [8] - 豆粕期权：主力合约收盘价3029，涨跌-99；看涨成交量本周276811，上周497969，涨跌-221158等多项数据 [9] - 菜粕期权：主力合约收盘价2423，涨跌-168；看涨成交量本周89305，上周137236，涨跌-47931等多项数据 [10] - 棕榈油期权：主力合约收盘价9718，涨跌-50；看涨成交量本周56408，上周50749，涨跌5659等多项数据 [11] - 豆油期权：主力合约收盘价8628，涨跌-62；看涨成交量本周51184，上周61406，涨跌-10222等多项数据 [12] - 菜籽油期权：主力合约收盘价9876，涨跌55；看涨成交量本周10193，上周11286，涨跌-1093等多项数据 [13] - 花生期权：主力合约收盘价8188，涨跌2；看涨成交量本周29996，上周35758，涨跌-5762等多项数据 [14] - 黄大豆1号期权：主力合约收盘价4810，涨跌-163；看涨成交量本周34543，上周45098，涨跌-10555等多项数据 [15] - 黄大豆2号期权：主力合约收盘价3813，涨跌-110；看涨成交量本周8895，上周18635，涨跌-9740等多项数据 [16] - 乙二醇期权：主力合约收盘价5353，涨跌624；看涨成交量本周45481，上周33770，涨跌11712等多项数据 [17] - 苯乙烯期权：主力合约收盘价10151，涨跌261；看涨成交量本周52348，上周12381，涨跌39967等多项数据 [18] - 白糖期权：主力合约收盘价5439，涨跌-8；看涨成交量本周125217，上周142485，涨跌-17269等多项数据 [19] - 棉花期权：主力合约收盘价15215，涨跌-200；看涨成交量本周159915，上周216741，涨跌-56826等多项数据 [20] - PTA期权：主力合约收盘价6650，涨跌-284；看涨成交量本周182975，上周163321，涨跌19653等多项数据 [21] - PX期权：主力合约收盘价9682，涨跌-336；看涨成交量本周100722，上周55514，涨跌45208等多项数据 [22] - 烧碱期权：主力合约收盘价2544，涨跌-60；看涨成交量本周72641，上周74733，涨跌-2093等多项数据 [23] - 橡胶期权：主力合约收盘价16000，涨跌-765；看涨成交量本周24032，上周36644，涨跌-12612等多项数据 [24] - BR橡胶期权：主力合约收盘价15975，涨跌250；看涨成交量本周42166，上周25225，涨跌16941等多项数据 [25] - 聚乙烯期权：主力合约收盘价8818，涨跌402；看涨成交量本周5454，上周6991，涨跌-1537等多项数据 [26] - 聚丙烯期权：主力合约收盘价9019，涨跌416；看涨成交量本周10176，上周11143，涨跌-967等多项数据 [27] - 甲醇期权：主力合约收盘价3132，涨跌327；看涨成交量本周433330，上周269411，涨跌163919等多项数据 [28] - 液化石油气期权：主力合约收盘价6671，涨跌1069；看涨成交量本周17066，上周1248，涨跌15818等多项数据 [29] - PVC期权：主力合约收盘价5875，涨跌151；看涨成交量本周82567，上周94876，涨跌-12309等多项数据 [30] - 原油期权：主力合约收盘价773.6，涨跌20.0；看涨成交量本周77557，上周28280，涨跌49276等多项数据 [31] - 铁矿石期权：主力合约收盘价815.5，涨跌4.0；看涨成交量本周50791，上周65544，涨跌-14753等多项数据 [32] - 螺纹钢期权：主力合约收盘价3123，涨跌-19；看涨成交量本周62470，上周83713，涨跌-21243等多项数据 [33] - 黄金期权：主力合约收盘价1039.22，涨跌-93.78；看涨成交量本周64829，上周48695，涨跌16133等多项数据 [34] - 白银期权：主力合约收盘价17714，涨跌-3389；看涨成交量本周197962，上周160310，涨跌37652等多项数据 [35] - 铜期权：主力合约收盘价94780，涨跌-5530；看涨成交量本周69522，上周57352，涨跌12170等多项数据 [36] - 锌期权：主力合约收盘价22930，涨跌-1210；看涨成交量本周26252，上周23348，涨跌2904等多项数据 [37] - 铝期权：主力合约收盘价23960，涨跌-1000；看涨成交量本周105815，上周165629，涨跌-59814等多项数据 [38] - 工业硅期权：主力合约收盘价8455，涨跌-220；看涨成交量本周65003，上周49525，涨跌15479等多项数据 [39] - 碳酸锂期权：主力合约收盘价143860，涨跌-8220；看涨成交量本周116190，上周99751，涨跌16439等多项数据 [40] - 苹果期权：主力合约收盘价10721，涨跌723；看涨成交量本周32551，上周16464，涨跌16087等多项数据 [41] - 硅铁期权：主力合约收盘价5932，涨跌44；看涨成交量本周26979，上周10086，涨跌16893等多项数据 [42] - 锰硅期权：主力合约收盘价6400，涨跌224；看涨成交量本周107071，上周32768，涨跌74303等多项数据 [43] - 尿素期权：主力合约收盘价1841，涨跌-48；看涨成交量本周42378，上周51531，涨跌-9153等多项数据 [44] - 纯碱期权：主力合约收盘价1202，涨跌-75；看涨成交量本周194551，上周268117，涨跌-73566等多项数据 [45] - 短纤期权：主力合约收盘价8248，涨跌-28；看涨成交量本周213，上周269，涨跌-56等多项数据 [46] - 红枣期权：主力合约收盘价1054，涨跌-81；看涨成交量本周171603，上周242296，涨跌-70692等多项数据 [47] - 玻璃期权：主力合约收盘价8840，涨跌-255；看涨成交量本周31621，上周43414，涨跌-11793等多项数据 [48] - 生猪期权：主力合约收盘价10220，涨跌-930；看涨成交量本周36708，上周31250，涨跌5459等多项数据 [49] - 鸡蛋期权：主力合约收盘价3409，涨跌-24；看涨成交量本周27105，上周19545，涨跌7561等多项数据 [50] - 玉米淀粉期权：主力合约收盘价2798，涨跌69；看涨成交量本周20270，上周19415，涨跌856等多项数据 [51] - 沪镍期权：主力合约收盘价132750，涨跌-3740；看涨成交量本周88313，上周88808，涨跌-495等多项数据 [52] - 沪铅期权：主力合约收盘价16255，涨跌-300；看涨成交量本周16283，上周6568，涨跌9715等多项数据 [53] - 沪锡期权：主力合约收盘价342480，涨跌-31630；看涨成交量本周58658，上周48521，涨跌10137等多项数据 [54] - 氧化铝期权：主力合约收盘价2998，涨跌72；看涨成交量本周170707，上周131546，涨跌39161等多项数据 [55] - 原木期权：主力合约收盘价824，涨跌31；看涨成交量本周4282，上周3660，涨跌621等多项数据 [56] - 多晶硅期权：主力合约收盘价37765，涨跌-4275；看涨成交量本周13482，上周21066，涨跌-7584等多项数据 [57] - 瓶片期权：主力合约收盘价8262，涨跌-44；看涨成交量本周849，上周558，涨跌292等多项数据 [58] - 铝合金期权：主力合约收盘价22810，涨跌-845；看涨成交量本周455，上周414，涨跌42等多项数据 [59] - 焦煤期权：主力合约收盘价1171，涨跌-7；看涨成交量本周61716，上周57289，涨跌4427等多项数据 [60] - 纯苯期权：主力合约收盘价8333，涨跌34；看涨成交量本周769，上周30，涨跌739等多项数据 [61] - 燃料油期权：主力合约收盘价4756，涨跌26；看涨成交量本周57387，上周48334，涨跌9053等多项数据 [62] - 沥青期权：主力合约收盘价4452，涨跌331；看涨成交量本周139100，上周25227，涨跌113873等多项数据 [63] - 纸浆期权：主力合约收盘价5164，涨跌-108；看涨成交量本周25830，上周20232，涨跌5598等多项数据 [64] - 双胶纸期权：主力合约收盘价4166，涨跌0；看涨成交量本周384，上周873，涨跌-488等多项数据 [65] - 铂期权：主力合约收盘价510，涨跌-32；看涨成交量本周1209，上周982，涨跌228等多项数据 [66] - 钯期权：主力合约收盘价369，涨跌-39；看涨成交量本周333，上周186，涨跌147等多项数据 [67]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 报告为2026年3月20日商品期权日报，展示期权行情、持仓、持仓量沽购比PCR、成交量沽购比PCR、每日优选和临期期权等数据 [1] 根据相关目录分别进行总结 期权行情 - 看涨期权中苹果日涨跌幅最高为188.89%，菜油最低为31.43%；看跌期权中黄金日涨跌幅最高为350.58%，铅最低为53.71%，涨跌幅以各品种主力合约平值期权为标的，收盘价为计算基准 [1] 期权持仓 - 看涨期权中玻璃持仓日变化最高为16389，白糖最低为5376；看跌期权中甲醇持仓日变化最高为14342，铁矿石最低为3760 [2] 期权持仓量沽购比PCR - 高位品种中燃料油PCR最高为1.9147，丙烯最低为1.1435；低位品种中生猪PCR最低为0.2179，氧化铝最高为0.4509 [5] 期权成交量沽购比PCR - 高位品种中短纤PCR最高为2.2522，黄金最低为1.0473；低位品种中液化石油气PCR最低为0.1805，白糖最高为0.3186 [6] 每日优选 - 看涨期权涉及燃料油、甲醇等品种，趋势度多为55，剩余天数不等；看跌期权涉及黄金、镍等品种，趋势度多为 -55，剩余天数也不同 [7] 临期期权 - 看涨期权涉及上证50、沪深300、中证1000，剩余天数均为1天，给出盈亏平衡和期权翻倍的标的价格及涨幅；看跌期权同样涉及这三个品种，给出相应盈亏平衡和期权翻倍的标的价格及涨幅 [8]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 未提及 相关目录总结 期权行情 - 看涨期权中沥青日涨跌幅最高为56.14%，玉米、聚丙烯、胶版印刷纸、氧化铝等品种出现负涨跌幅，其中氧化铝跌幅最大为 -14.56% [1] - 看跌期权中锌日涨跌幅最高为86.17%，各品种均为正涨跌幅 [1] 期权持仓 - 看涨期权中玻璃持仓日变化最大为17638，氧化铝持仓日变化最小为7397 [3] - 看跌期权中甲醇持仓日变化最大为18936，铁矿石持仓日变化最小为6554 [3] 期权持仓量沽购比PCR - 高位品种中燃料油持仓PCR最高为2.0196，低位品种中红枣持仓PCR最低为0.225 [6] 期权成交量沽购比PCR - 高位品种中聚丙烯成交PCR最高为1.8725，低位品种中铂成交PCR最低为0.1787 [7] 每日优选 - 看涨期权优选包括氧化铝、甲醇、乙二醇等品种，其中氧化铝趋势度为53，剩余天数37天 [8] - 看跌期权优选包括黄金、铜、锌等品种，其中黄金趋势度为 -55，剩余天数68天 [8] 临期期权 - 看涨期权中上证50、沪深300、中证1000的期权剩余天数均为2天，分别计算了各品种的盈亏平衡标的价格及涨幅、期权翻倍标的价格及涨幅 [9] - 看跌期权中上证50、沪深300、中证1000的期权剩余天数均为2天，分别计算了各品种的盈亏平衡标的价格及涨幅、期权翻倍标的价格及涨幅 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权行情 - 看涨期权中铅日涨跌幅最高为85.52%，铸造铝合金最低为0.38% [1] - 看跌期权中纸浆日涨跌幅最高为65.62%，生猪最低为14.77% [1] 期权持仓 - 看涨期权中白糖持仓日变化最高为16314，菜粕最低为6386 [2] - 看跌期权中甲醇持仓日变化最高为16448，纯碱最低为5165 [2] 期权持仓量沽购比PCR - 持仓PCR高位品种中对二甲苯最高为1.9066，低位品种中生猪最低为0.2179 [5] 期权成交量沽购比PCR - 成交PCR高位品种中短纤最高为2.0144，低位品种中原木最低为0.132 [6] 每日优选 - 看涨期权中推荐铁矿石、氧化铝、锰硅等品种，趋势度多为55 [7] - 看跌期权中推荐黄金、锌、生猪等品种，趋势度有 -55、 -53等 [7] 临期期权 - 看涨期权中燃料油剩余天数1天，期权收盘价137.0，标的结算价4758.0等 [8] - 看跌期权中燃料油剩余天数1天，期权收盘价95.5，标的结算价4758.0等 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 期权行情 - 看涨期权中日涨跌幅较高的品种为沥青（68.16%）、原木（51.79%）、塑料（46.71%）等 [1] - 看跌期权中日涨跌幅较高的品种为铅（82.89%）、菜粕（60.95%）、生猪（56.25%）等 [1] 期权持仓 - 看涨期权持仓日变化较大的品种为苯乙烯（85909）、PVC（54660）、豆粕（39675）等 [2] - 看跌期权持仓日变化较大的品种为苯乙烯（61647）、PVC（45757）、PTA（16271）等 [2] 期权持仓量沽购比PCR - 持仓PCR高位品种有对二甲苯（1.9246）、燃料油（1.8953）、苹果（1.6672）等 [5] - 持仓PCR低位品种有生猪（0.2292）、红枣（0.2309）、尿素（0.3616）等 [5] 期权成交量沽购比PCR - 成交PCR高位品种有短纤（2.2882）、白银（1.3686）、铜（1.3311）等 [6] - 成交PCR低位品种有红枣（0.1402）、氧化铝（0.2019）、工业硅（0.2037）等 [6] 每日优选 - 看涨期权优选品种有PTA、乙二醇、白糖等，趋势度均为55 [7] - 看跌期权优选品种有锌、黄金、铅等，趋势度有 -55、 -51、 -29、 -25、 -9等 [7] 临期期权 - 看涨期权中如铁矿石i2604 - C - 820剩余1天，期权收盘价4.6，标的结算价811.5等 [8] - 看跌期权中如铁矿石i2604 - P - 810剩余1天，期权收盘价2.5，标的结算价811.5等 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对铝合金、铝、氧化铝、铜、镍、铅、锡、锌等有色期权进行分析，给出各品种期货市场数据、期权因子情况，解析行情并提供策略建议，多数品种建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略获取时间价值收益，部分品种如铝、铜建议构建方向性策略获取收益 [6][18][30][42][54][66][78][90] 根据相关目录分别进行总结 铝合金（AD） - 标的期货市场：ad2604合约昨日收盘价23830元，较前日下跌0.16%，成交量6524手，较前日增加682手，持仓量5383手，较前日减少296手 [3][6] - 期权因子-量仓PCR：铝合金看涨期权成交量384，减少104，持仓量8，增加54；看跌期权成交量231，减少106 [4] - 期权因子-压力支撑：平值行权价23800，压力位22000，支撑位23400，加权隐波率32.53%，较前日增加0.33% [5] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1274上方，持仓量PCR收报1.0279，位于近一年来的20.56%水位 [6] - 期权策略：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_AD2604P22800，S_AD2604C24400 [7] 铝（AL） - 标的期货市场：al2605合约昨日收盘价25170元，较前日下跌0.45%，成交量361102手，较前日增加361102手，持仓量309830手，较前日增加4233手 [15][18] - 期权因子-量仓PCR：铝看涨期权成交量110552，增加1293，持仓量112667，增加2259；看跌期权成交量56303，增加9422 [16] - 期权因子-压力支撑：平值行权价25000，压力位26000，支撑位23000，加权隐波率30.13%，较前日增加0.20% [17] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1623上方，持仓量PCR收报0.6055，位于近一年来的20.00%水位 [18] - 期权策略：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_AL2604C25000，S_AL2604C26000；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_AL2604P23600，S_AL2604P24000等 [19] 氧化铝（AO） - 标的期货市场：ao2605合约昨日收盘价2965元，较前日上涨1.09%，成交量808529手，较前日增加82141手，持仓量267270手，较前日减少12490手 [27][30] - 期权因子-量仓PCR：氧化铝看涨期权成交量210320，增加37112，持仓量104522，增加3701；看跌期权成交量42457，增加8537 [28] - 期权因子-压力支撑：平值行权价2950，压力位3500，支撑位2700，加权隐波率49.84%，较前日增加1.68% [29] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3219上方，持仓量PCR收报0.4063，位于近一年来的65.71%水位 [30] - 期权策略：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_AO2605P2700，S_AO2605C3000 [31] 铜（CU） - 标的期货市场：cu2604合约昨日收盘价99720元，较前日下跌0.87%，成交量128646手，较前日增加43497手，持仓量19339手，较前日增加2428手 [39][42] - 期权因子-量仓PCR：铜看涨期权成交量74732，增加21190，持仓量80537，增加568；看跌期权成交量99475，增加45054 [40] - 期权因子-压力支撑：平值行权价100000，压力位116000，支撑位100000，加权隐波率31.47%，较前日增加0.35% [41] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2268上方，持仓量PCR收报0.8057，位于近一年来的55.92%水位 [42] - 期权策略：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_CU2604C98000，S_CU2604C106000；波动性策略构建做空波动率的卖方期权组合策略，如S_CU2604P96000等 [43] 镍（NI） - 标的期货市场：ni2605合约昨日收盘价136400元，较前日下跌1.53%，成交量350916手，较前日减少52020手，持仓量208187手，较前日减少3420手 [51][54] - 期权因子-量仓PCR：镍看涨期权成交量76743，减少18339，持仓量53143，增加2306；看跌期权成交量28343，增加11082 [52] - 期权因子-压力支撑：加权隐波率47.36% [53] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3057上方，持仓量PCR收报0.5431，位于近一年来的43.67%水位，压力位150000，支撑位130000 [54] - 期权策略：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_NI2604P126000等 [55] 铅（PB） - 标的期货市场：pb2604合约昨日收盘价16315元，较前日下跌1.62%，成交量74012手，较前日增加28081手，持仓量66049手，较前日增加2368手 [63][66] - 期权因子-量仓PCR：铅看涨期权成交量13095，增加5619，持仓量11355，增加751；看跌期权成交量10871，增加7882 [64] - 期权因子-压力支撑：平值行权价16400，压力位17000，支撑位16000，加权隐波率25.88%，较前日增加2.28% [65] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1806上方，持仓量PCR收报0.6387，位于近一年来的47.76%水位 [66] - 期权策略：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_PB2604P15800等 [67] 锡（SN） - 标的期货市场：sn2604合约昨日收盘价373360元，较前日下跌3.18%，成交量239145手，较前日增加11405手，持仓量33035手，较前日减少2351手 [75][78] - 期权因子-量仓PCR：锡看涨期权成交量48293，增加9216，持仓量23395；看跌期权成交量49624，增加19681，持仓量14855，减少256 [76] - 期权因子-压力支撑：平值行权价375000，压力位525000，支撑位350000，加权隐波率68.26%，较前日增加0.58% [77] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3709上方，持仓量PCR收报0.635，位于近一年来的31.84%水位 [78] - 期权策略：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_SN2604P375000，S_SN2604C410000 [79] 锌（ZN） - 标的期货市场：zn2604合约昨日收盘价23905元，较前日下跌1.30%，成交量108986手，较前日增加23045手，持仓量77317手，较前日增加2126手 [87][90] - 期权因子-量仓PCR：锌看涨期权成交量26230，增加9777，持仓量24199，减少612；看跌期权成交量28540，增加15696，持仓量19356，增加1042 [88] - 期权因子-压力支撑：平值行权价24000，压力位25000，支撑位23000，加权隐波率24.69%，较前日减少0.09% [89] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1758上方，持仓量PCR收报0.7999，位于近一年来的47.76%水位 [90] - 期权策略：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_ZN2604P23400等 [91]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 市场综述 未提及相关内容 市场数据 市场概览 - 本周市场成交量为11521370.6，上周为10207250.8，涨跌幅0.51%；持仓量本周为8953943，上周为9039500，涨跌幅 -0.01% [4]。 - 农产品成交量本周为2487110.4，上周为1471711.0，涨跌幅2.76%；持仓量本周为3248462，上周为2801498，涨跌幅0.16% [4]。 - 能源化工成交量本周为7108318.2，上周为6165032.0，涨跌幅0.61%；持仓量本周为3498076，上周为4131944，涨跌幅 -0.15% [4]。 - 黑色成交量本周为531268.4，上周为421306.6，涨跌幅1.04%；持仓量本周为825749，上周为865963，涨跌幅 -0.05% [4]。 - 贵金属成交量本周为325839.8，上周为469411.4，涨跌幅 -1.22%；持仓量本周为341823，上周为326553，涨跌幅0.05% [4]。 - 有色和新能源成交量本周为1068833.8，上周为1679789.8，涨跌幅 -1.45%；持仓量本周为1039833，上周为913542，涨跌幅0.14% [4]。 - 报告给出玉米、豆粕等多种商品期权的平值波动率、60日分位数、Skew及60日分位数数据 [5]。 各品种期权数据 - 报告详细给出玉米、豆粕、菜粕等61种期权的主力、次主力合约收盘价、涨跌、剩余交易日，以及本周和上周的看涨成交量、看跌成交量等多项数据及涨跌幅 [6][7][8]。