光热发电与电网建设 - 国家发改委、国家能源局提出，到2030年光热发电总装机规模力争达到1500万千瓦左右，度电成本与煤电基本相当，技术实现国际领先并完全自主可控 [2] - 国内首条跨越秦岭的750千伏输变电工程正式投运，工程全长459公里，将增强陕西南部电网输送能力并促进清洁能源并网消纳 [3][4] 新能源汽车与充电设施 - 交通运输部计划到2026年在全国高速公路服务区建设1万个以上充电枪，其中大功率充电枪不少于25% [2] - 三星SDI与KG Mobility达成协议，将共同开发用于未来电动汽车的46系列圆柱形电池的先进电池组技术 [14] - 吉利汽车已完成对极氪的私有化，极氪成为其全资附属公司并于纽交所退市 [7] 自动驾驶与智能交通 - 北京市发放了国内首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌，标志着自动驾驶进入正式量产阶段，目前功能限于北京市特定高速路段 [3] - “城市之光无人驾驶”完成数千万元人民币PreA轮融资，由中信建投领投 [15] 航天与商业航天 - 长征十二号甲运载火箭首飞成功实现二级入轨，但一级火箭回收验证未达预期 [3] - 蓝箭航天空间科技股份有限公司已完成科创板IPO辅导工作，辅导机构为中金公司 [16] - 韩国首个商业运载火箭发射失败 [10][11] - SpaceX旗下“星链”服务活跃用户已突破900万，在155个国家和地区提供服务 [12] 人工智能与机器人 - 宇树科技获得一项基于扩散策略的机器人交互控制方法专利，旨在提高机器人控制的精准性和可靠性 [5] - 优必选子公司优奇与字节跳动火山引擎达成合作，将在多模态大模型、VLA模型等方面深入合作，推动人形机器人等实体机器人的AI应用 [6] - 火山引擎将成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴，字节跳动智能助手豆包也将参与互动 [5] - 面壁智能完成数亿元融资，资金将用于加大端侧高效大模型的研发投入和商业化进程 [15] - OpenAI、Anthropic、xAI等六家人工智能公司遭作家群体提起版权诉讼，指控其使用盗版著作训练大模型 [9] 半导体与存储技术 - 英伟达、SK海力士与群联电子或将共同开发AI固态硬盘，其效能预计比当前AI服务器所用固态硬盘高出10倍 [8] - 受存储芯片价格上涨影响，苹果正扩大向三星采购iPhone存储芯片，预计三星在iPhone 17所用低功耗DRAM供应中占据约60%至70%的份额 [13] 生物科技与AI制药 - 德睿智药宣布启动其AI辅助设计的小分子GLP-1受体激动剂MDR-001的III期中国临床试验，计划招募约750名受试者 [5] 企业并购与战略投资 - 谷歌母公司Alphabet同意以47.5亿美元收购Intersect，以满足AI发展带来的能源需求 [14] 资本市场与IPO动态 - 禾润电子科技、鑫精合激光科技、巨力自动化设备、深圳星网信通等4家公司启动IPO辅导工作 [16] - A股三大指数集体收涨，沪指涨0.07%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.41% [16] - 港股三大指数调整，恒生指数跌0.11%，科技指数跌0.69%，国企指数跌0.29% [16] - 美股三大指数集体上涨，道指涨0.47%，纳指涨0.52%，标普500指数涨0.64% [17]

行业监管与政策动态 - 市场监管总局即将公布《直播电商落实食品安全主体责任监督管理规定》，以压紧压实直播电商各相关主体的食品安全责任 [7] - 国家发展改革委、教育部、财政部联合印发通知，明确营利性民办幼儿园收费实行市场调节价，并需报备及接受监管 [12] - 北京市公安局交通管理局发放国内首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌，允许在指定高速路段开启有条件自动驾驶功能 [13] - 英国将禁止活煮龙虾，要求烹饪前需先将其冷冻或电击致昏，以提升动物福利水平 [7] - 美国国土安全部发布H-1B签证新规，以“加权选择”机制取代随机抽签，优先向高薪岗位申请人发放签证，新规将于2026年2月27日生效 [17] 科技与人工智能 - 字节跳动计划2026年投入约1600亿元人民币（约合230亿美元）用于资本支出，其中约一半（约850亿元人民币）将用于采购AI芯片，以扩大其在人工智能领域的布局 [8] - 英伟达或将携手SK海力士与群联电子共同开发AI固态硬盘，预计效能比当前AI服务器所用固态硬盘高出10倍 [17] - 钉钉将一次性发布20余款AI新品，包括企业级AI硬件DingTalk Real [23] - 阿里巴巴发布并开源新一代端到端语音交互模型Fun-Audio-Chat [24] - 火山引擎将成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴，字节跳动旗下豆包智能助手也将参与互动 [21][22] - 研究机构Quest Mobile报告显示，全市场AI原生App周活跃用户排名前四为豆包、DeepSeek、元宝、蚂蚁阿福 [22] - OpenAI、Anthropic、谷歌、Meta、xAI及Perplexity AI等六家AI公司遭作家群体提起版权诉讼，指控其使用盗版著作训练大模型 [14] 资本市场与公司动态 - 瑞银报告显示，2025年全球亿万富豪人数增至2919人，总财富达15.8万亿美元，增长13% 中国内地新增70位亿万富豪，总数达470人，仅次于美国 [4] - “祥源系”实控人、百亿富豪俞发祥因涉嫌犯罪被采取刑事强制措施，其旗下拥有祥源文旅、交建股份、海昌海洋公园等上市公司 [15] - 美国奢侈品零售巨头萨克斯环球（Saks Global）据悉正考虑申请破产，以应对债务到期压力 [16] - 伯特利公司正在筹划发行H股并在香港联交所上市 [19] - Frontera Therapeutics已向港交所提交上市申请书 [20] - 美股三大指数集体收涨，英伟达股价上涨超过3% [18] - 苹果将大幅增加向三星采购DRAM的比例，预计三星在iPhone 17的DRAM供应中占比将达60%至70% [15] 消费与零售 - 深圳水贝黄金批发市场下架“投资金”报价，报价屏幕及小程序不再区分“投资金”与“首饰金” [11] - 京东位于法国巴黎的仓库遭遇盗抢，公司称已恢复正常运营，并对“重大损失”的传闻予以否认 [8] - 罗森便利店宣布将利用AI预测全球趋势来开发新商品，并计划于明年夏季发售，同时强调中国仍是其海外最重点区域 [23] - 因逆变器内部螺栓存在松动隐患，丰田将在美国召回55,405辆汽车 [17] 投融资 - 支付基础设施公司“Obita”完成Pre-A轮融资，两轮累计融资规模近3000万美元 [26] - AI公司“面壁智能”完成数亿元人民币融资，资金将用于加大端侧高效大模型的研发投入 [27] 产品与创新 - 魏牌全新蓝山智能进阶版上市，成为全球首款搭载元戎启行VLA（Vision-Language-Action）模型的量产车型 [25] - 上海浦东试点“无人驾驶警车”，试点首日警告违停车辆119辆并开出3张罚单 [9]

市场整体表现 - 美股三大股指期货在12月17日盘前齐涨，道指期货涨0.23%，标普500指数期货涨0.34%，纳指期货涨0.44% [1] - 欧洲股市表现分化，英国富时100指数涨1.63%，德国DAX指数跌0.01%，法国CAC40指数跌0.15%，欧洲斯托克50指数涨0.12% [1] - 国际油价上涨，WTI原油涨1.74%至56.09美元/桶，布伦特原油涨1.63%至59.88美元/桶 [2] 宏观经济与政策动态 - 特朗普计划面试美联储理事克里斯托弗·沃勒，以遴选美联储主席，此前已面试前美联储理事凯文·沃什 [3] - 交易员对即将公布的美国11月CPI报告反应平淡，期权市场押注标普500指数波动幅度为0.7%，低于过去12份报告引发的1%平均实际波动幅度 [3] - 高盛分析认为，美联储明年可能比市场预期更愿意进一步降息，一个更低的降息门槛可能对美元构成压力 [4] 大宗商品市场 - 受委内瑞拉地缘冲突影响，布伦特原油期货价格从2021年以来的最低水平反弹 [4] - 委内瑞拉上月原油出口接近每日59万桶，而全球原油消费量超过每日1亿桶，该国大部分原油流向中国与印度 [4] 人工智能与科技行业 - 高盛资管认为市场对AI融资的担忧被夸大，预计未来几年AI领域总资本支出在7000亿到1万亿美元之间，其中90%由科技巨头的运营现金流资助 [5] - 亚马逊正与OpenAI进行投资谈判，计划注资100亿美元或更高金额，OpenAI同时考虑采用亚马逊的AI芯片 [5] - OpenAI此前宣布将在未来七年内斥资380亿美元租用亚马逊AWS的服务器资源 [5] - 英伟达与SK海力士合作研发AI固态硬盘，目标性能高达1亿次每秒输入输出操作，比当前顶尖企业级SSD快约10倍，特定环境下性能提升可达30倍，计划2027年量产 [7] 公司动态与融资并购 - 华纳兄弟探索公司计划拒绝派拉蒙天舞公司的敌意收购要约，董事会认为其与奈飞公司的现有协议价值更优 [6] - Alphabet旗下自动驾驶公司Waymo正寻求以近1000亿美元的估值融资超过150亿美元，估值方案曾探讨高达1100亿美元 [8] - 葛兰素史克治疗重度哮喘的新药Exdensur获美国FDA批准，该药为每年仅需给药两次的超长效生物制剂，临床试验显示可使重度哮喘急性发作风险降低54% [9] 重要事件预告 - 北京时间21:15，美联储理事沃勒发表讲话 [10] - 北京时间22:00，美国总统特朗普发表讲话 [10] - 北京时间22:05，纽约联储主席威廉姆斯在2025年外汇市场结构会议上致开幕词 [10] - 北京时间23:30，公布美国截至12月12日当周EIA原油库存变动 [10] - 北京时间次日凌晨01:30，亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话 [10]

市场整体表现 - 美股三大股指期货于12月17日盘前齐涨 道指期货涨0.23% 标普500指数期货涨0.34% 纳指期货涨0.44% [1] - 欧洲主要股指涨跌互现 英国富时100指数涨1.63% 德国DAX指数跌0.01% 法国CAC40指数跌0.15% 欧洲斯托克50指数涨0.12% [1] - 国际油价上涨 WTI原油涨1.74%至56.09美元/桶 布伦特原油涨1.63%至59.88美元/桶 [2] 宏观经济与政策动态 - 交易员对即将公布的美国11月CPI数据反应平淡 期权市场押注标普500指数仅波动0.7% 显著低于过去12份报告引发的1%平均实际波动幅度 [3] - 高盛分析认为 美联储在本次政策宽松及主席鲍威尔对劳动力市场风险态度谨慎后 明年可能比市场预期更愿意进一步降息 [4] - 美联储主席遴选进程持续 特朗普计划面试美联储理事克里斯托弗·沃勒 此前已面试前美联储理事凯文·沃什 [3] 大宗商品市场 - 受委内瑞拉地缘冲突影响 布伦特原油期货价格从2021年以来的最低水平迅速反弹 [4] - 委内瑞拉上月原油出口接近每日59万桶 其大部分原油流向中国与印度 但该国产量仍远低于几十年前的强劲水平 [4] 人工智能与科技行业 - 高盛资管认为市场对AI融资的担忧被夸大 预计未来几年AI领域总资本支出在7000亿至1万亿美元之间 其中90%将由科技巨头的运营现金流资助 [5] - 亚马逊正与OpenAI进行投资谈判 计划注资100亿美元或更高金额 并探讨使用亚马逊自研AI训练芯片Trainium的可能性 此举旨在挑战英伟达的芯片主导地位 [5] - 英伟达与SK海力士合作研发AI固态硬盘 目标性能高达1亿次每秒输入输出操作 比当前顶尖企业级SSD快约10倍 特定环境下性能提升可达30倍 计划2027年量产 [7] 公司动态与融资 - 谷歌母公司Alphabet旗下自动驾驶公司Waymo正寻求以近1000亿美元估值融资超过150亿美元 [8] - 华纳兄弟探索公司董事会计划拒绝派拉蒙天舞公司的敌意收购要约 认为其与流媒体领导者奈飞的现有协议价值更优 [6][7] 医药行业 - 葛兰素史克治疗重度哮喘的新药Exdensur获美国FDA批准 作为12岁及以上患者的附加维持疗法 该药可将重度哮喘急性发作风险降低54% 且每年仅需给药两次 [9]

美股及全球股指期货表现 - 12月17日美股盘前三大股指期货齐涨 道指期货涨0.23%至48,223.50点 标普500指数期货涨0.34%至6,823.60点 纳指期货涨0.44%至25,242.50点 [1][2] - 欧洲主要股指涨跌互现 英国富时100指数涨1.63%至9,843.10点 德国DAX指数微跌0.01%至24,085.32点 法国CAC40指数跌0.15%至8,093.79点 欧洲斯托克50指数涨0.12%至5,724.56点 [2][3] 大宗商品市场动态 - 国际油价显著上涨 WTI原油涨1.74%至56.09美元/桶 布伦特原油涨1.63%至59.88美元/桶 [3][4] - 美国总统特朗普下令封锁受制裁的委内瑞拉油轮 此举是国际原油价格从2021年以来最低水平反弹的原因之一 [6] 宏观经济与政策事件 - 交易员对即将公布的美国11月CPI数据反应平淡 期权市场押注标普500指数波动幅度仅为0.7% 显著低于过去12份报告引发的1%平均实际波动幅度 [6] - 高盛分析认为 在本周政策宽松以及美联储主席鲍威尔对劳动力市场风险态度谨慎之后 美联储明年可能比市场预期更愿意进一步降息 [7] - 美国正考虑对俄罗斯能源部门实施新一轮制裁 包括制裁运输俄罗斯石油的“影子舰队”油轮及相关贸易商 以施压俄罗斯总统普京接受俄乌和平协议 [7] - 美国总统特朗普将于美东时间周三晚上9点发表全国讲话 内容可能涉及政绩总结与未来政策展望 [5] - 特朗普计划为遴选美联储主席而面试美联储理事克里斯托弗·沃勒 此前已面试前美联储理事凯文·沃什 [5] 人工智能与科技行业 - 高盛资管认为市场对AI融资的担忧被夸大 预计未来几年AI领域总资本支出在7000亿至1万亿美元之间 其中90%将由科技巨头的运营现金流资助 [8] - 亚马逊正与OpenAI进行投资谈判 计划注资100亿美元或更高金额 并探讨使用亚马逊自研AI训练芯片Trainium的可能性 此举旨在挑战英伟达的芯片主导地位 [8] - 英伟达与SK海力士合作研发AI固态硬盘 目标实现高达1亿次每秒输入输出操作 性能比当前顶尖企业级SSD快约10倍 特定环境下提升可达30倍 计划2027年量产 [10] - Alphabet旗下自动驾驶公司Waymo正寻求以近1000亿美元估值融资超过150亿美元 [11] 公司特定消息 - 华纳兄弟探索公司董事会计划拒绝派拉蒙天舞公司的敌意收购要约 认为其与流媒体领导者奈飞现有的协议价值更优 [9] - 葛兰素史克治疗重度哮喘的新药Exdensur获美国FDA批准 该药为每年仅需给药两次的超长效生物制剂 临床试验显示可使重度哮喘急性发作风险降低54% [12]

合作项目概述 - 英伟达与SK海力士正合作研发一款以人工智能为核心的固态硬盘，项目在英伟达内部代号为"Storage Next"，在SK海力士内部代号为"AI-NP" [1] - 该AI SSD旨在打破当前AI算力体系中存储端的瓶颈 [1] 产品性能与目标 - 产品核心性能目标是实现高达1亿次的每秒输入输出操作，这一数值比目前最顶尖的企业级SSD快出约10倍，在特定环境下性能提升可达30倍 [1] - 该设备将充当高带宽内存与传统大容量存储之间的关键"中间层"，通过极高的吞吐量和极低的延迟，确保AI推理过程中的海量数据能被GPU瞬间调用 [1] - 产品预期将显著提升生成式AI响应速度并降低整体能耗 [1] 技术支撑与标准 - SK海力士正与其合作伙伴SanDisk共同推进名为HBF的全新标准，这种仿照HBM的垂直堆叠结构将为这款AI SSD提供必要的硬件基础 [1] 产品开发时间表 - 首个产品原型预计将在2026年下半年面世，并计划于2027年正式量产 [2] - 届时，这款新型存储方案有望与英伟达未来的Rubin CPX系列GPU等尖端硬件深度集成 [2] 行业影响与战略意义 - 此次合作标志着英伟达正在进一步强化其AI生态系统的垂直整合能力 [2] - 合作也预示着SK海力士在继HBM内存市场领跑后，正试图在AI NAND存储领域确立新的霸权 [2] - 业界预测随着AI推理需求的爆发，NAND闪存市场可能会重演DRAM曾出现的供应紧缺与价格波动 [2]

行业涨价动态 - 2025年9月存储芯片开启第二波涨价潮，全球产业链相关企业股价大幅上涨，A股存储芯片板块月内多股涨幅超过50% [2] - 9月多家供应商宣布上调存储价格，闪迪面向渠道和消费者客户对闪存产品涨价10%以上，三星通知大客户四季度LPDDR系列内存产品价格上调30%，NAND闪存价格上涨5%至10%，美光向渠道商宣布其存储产品价格将上涨20%-30% [4] - TrendForce报告显示DRAM现货报价持续上涨，主流芯片均保持看涨氛围，NAND闪存价格询价和交易积极，部分现货交易商惜售进一步推高价格 [5] - 市场认为存储市场景气度上行至少将延续到2026年下半年，铠侠与英伟达合作开发新型AI固态硬盘，读取速度相比传统固态硬盘提升100倍 [7] 涨价驱动因素 - 存储芯片涨价主要受到AI产业升级辐射，AI算力革命引发存储芯片行业供需重构 [7] - 需求端AI应用推动及数据中心、客户端、移动领域存储需求强劲，多模态AI系统对内存带宽和容量需求呈指数级增长 [7] - 供应端面临紧缩，NAND生产商将产量转向下一代节点致低密度芯片供应紧缺，部分供应商因财务困境短期难扩产 [7] - 上游存储厂商将产能重心转向数据中心和高阶手机存储市场，三星、SK海力士、美光等削减传统DRAM产能转产DDR5、HBM等更高利润产品 [8] 供需格局与价格展望 - 供需格局转变导致缺口持续扩大，AI服务器和数据中心需求呈指数级增长，单台AI服务器需配备3TB以上内存和PB级存储，全球云厂商资本支出同比增长超过50% [9] - 美光、三星等厂商减产DDR4和LPDDR4，将大部分产能转向DDR5和LPDDR5，终端存储市场面临结构性紧俏加剧供应紧张 [9] - 三大DRAM原厂优先分配先进制程产能给高阶Server DRAM和HBM，排挤其他应用产能，供应商拥有较强报价优势，合约价将延续上涨动能 [9] - CFM闪存市场预计四季度服务器eSSD涨幅达10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%-15%，移动端嵌入式NAND涨幅约5%-10%，LPDDR4X/5X涨幅约10%-15%，PC端LPDDR5X/D5价格涨幅预计10%-15% [10] 国内产业链公司表现 - 存储芯片行业从2024年第三季度触底后，2025年第二季度进入明确复苏通道，行业周期反转为相关企业带来业绩弹性 [11] - 江波龙作为国内第三方存储模组厂商，2024年在中国企业级SATA SSD总容量排名中位列第三，二季度营收环比增长39.53%创历史新高，扣非后归母净利润2.34亿元，环比增长215.94% [12][13] - 在服务器存储新增需求带动下，四季度存储市场价格将迎来全面上涨，对江波龙、佰维存储等第三方模组厂商以及香农芯创等分销商形成直接利好 [13] - 9月份存储芯片概念股涨幅排行显示德明利上涨117.02%，香农芯创上涨116.56%，江波龙上涨86.50%，聚辰股份上涨82.90%，协创数据上涨81.70% [14] 技术迭代与国产厂商 - 行业景气度回升本质是从旧技术退场到新技术接棒过渡期，产能缩减但刚需不减形成供需失衡 [17] - HBM作为AI芯片核心组件价格涨幅最大，美光科技2025财年第四财季DRAM产品同比增长69%约占总营收79%，NAND产品收入同比下降5% [17] - AI推理环节落地需要存储具备大容量、高速度并支持随机I/O访问，为NAND带来刚需级新需求 [17] - 国内存储芯片企业长江存储是国产NAND Flash技术领导者，成功研发并量产232层3D NAND Flash，长鑫存储是国产DRAM领军企业，实现从DDR4到DDR5的技术跨越 [18] - 长鑫存储2025年产能预计同比增长近50%，DDR5/LPDDR5出货量份额从一季度1%左右提升至7%和9% [19] - 兆易创新在NOR Flash市场份额全球第二，7成收入来自存储芯片，并持有长鑫存储约1.88%股权，双方业务联系紧密，2025年预计关联交易额达11.61亿元 [19] AI驱动的长期需求 - 多模态AI系统对内存带宽和容量需求呈指数级增长，OpenAI与三星和SK海力士建立战略合作为星际之门AI数据中心项目提供存储芯片 [21] - OpenAI计划到2029年从三星和SK海力士采购每月高达90万片晶圆的DRAM产能，相当于2025年末全球DRAM总产能近一半 [21] - 全球DRAM行业从2007年月产能100万片增长到2025年末190万片用了18年，OpenAI需求要求在四年内实现接近18年的产能扩张 [22] - 这一合作可能推动存储芯片市场进入为期2-3年的"超级周期"，HBM未来几年增速依然惊人 [22]

中国半导体行业HBM技术发展 - 长江存储科技正积极研发DRAM并寻求与本土DRAM制造商合作 特别关注HBM技术[1] - HBM是一种垂直堆叠多个DRAM的内存技术 可显著增强数据处理性能 被视为AI数据中心重要组成部分[1] - 长江存储正与合作伙伴商讨订购HBM用DRAM研发设备 预计最早2024年底完成设备采购[1] - 长江存储与CXMT合作开发DRAM和HBM CXMT提供DRAM晶圆 长江存储提供混合键合技术[1] 中国半导体国产化进展 - 中国政府2024年已投资超过84亿美元推动人工智能和半导体国产化[3] - 摩根士丹利预测中国计划到2026年将国产AI芯片产量提高两倍 2027年AI芯片自给率达到82%[3] - 中国地方政府承诺到2027年将国产AI芯片在数据中心占比提高到70%或更高[3] - 中国领先DRAM供应商准备2025年量产第四代HBM3芯片 技术差距正快速缩小[3] - 华为推出专为高性能数据中心设计的AI固态硬盘 进军由三星、SK海力士和美光主导的存储市场[3] 行业竞争格局变化 - 中国芯片制造商拥有雄厚资本和人力资源 在国家干预和人才流入下技术进步急剧加速[4] - 专家警告若趋势持续 韩国内存芯片制造商领先地位可能被削弱[4] - 韩国需要加强HBM技术开发 大胆投资AI半导体创新 政府支持至关重要[4] - 中国崛起可能使集中化市场多元化 为韩国内存芯片供应商带来新的增长机会[4]

中国半导体自给自足进展 - 中国IT巨头在政府扶持下加速研发和量产自主研发AI芯片 旨在减少对外国技术依赖[2] - 北京已投资超过84亿美元推动人工智能和半导体国产化[2] - 目标到2026年将国产AI芯片产量提高两倍 2027年AI芯片自给率达到82%[2] - 中国地方政府承诺到2027年将国产AI芯片在数据中心占比提高到70%或更高[2] 中国半导体企业技术突破 - 长鑫存储科技准备于明年量产第四代高带宽内存HBM3芯片[3] - 中国半导体企业与领先企业技术差距正快速缩小 尽管目前仍落后于三星和SK海力士的HBM3E版本[3] - 华为推出专为高性能数据中心设计的AI固态硬盘 进入传统由三星/SK海力士/美光科技主导的领域[3] 对韩国芯片制造商的影响 - 中国技术进步可能对三星电子和SK海力士构成竞争压力[2] - 专家警告韩国内存芯片制造商领先地位可能被削弱[3] - 中国芯片制造商拥有雄厚资本和人力资源 在国家干预下技术加速进步[3] 潜在市场机遇 - 更多AI芯片制造商出现可能拓宽供应基础 减轻对少数主导企业的依赖[4] - 市场多元化可能为韩国内存芯片供应商带来新的增长机会[4] - 保持下一代内存性能优势是关键竞争要素[4]