公司技术产品应用 - 光集成传感3D叠Die封装产品目前主要应用于智能手机、智能穿戴、无人机、机器人、AR/VR等产品 [1] - 该产品与高带宽内存（HBM）中的3D堆叠技术同源 [1] - 公司技术可与HBM实现协同效应并拓展应用场景 [1]

近日，口述岁月·福田播出特别专访《程一木：从"中国电子第一街"加速迈向"新质生产力策源第一 街"》。镜头前，程一木先生回忆起自己与华强北三十余年的缘分："这条街，不仅是一段历史，更是一 种独特的城市精神。" 从34年前辞去国家机关职务南下深圳，到亲历华强北电子市场的兴起，再到今天见证它加速迈向"新质 生产力策源第一街"，程一木的个人经历，正是华强北发展历程的生动缩影。 一米柜台：草根梦想的起点 华强北的产业传奇，始于"一米柜台"的草根梦想。 上世纪八十年代末，上步工业区还是厂房林立的寂静街区。此时，赛格集团创办中国首家电子器材市 场，160多家厂商自由交易，点燃了市场的火焰。不久后，"一米柜台"出现——透明的玻璃柜台里摆满 电子零件，小小摊位却成为无数创业者的起点。 最火的时候，一个柜台的申请表在楼上拿到楼下，就能卖五万元，还常常一位难求。正是这种草根舞 台，让一代代创业者敢闯敢试、快速学习、不断迭代。有人从柜台走向工厂、品牌，最终成为行业巨 头；有人通过跨境电商，把档口生意做成了全球生意。 破局蝶变：新质生产力策源第一街 2008年，中国电子行业协会正式授予华强北"中国电子第一街"称号——这是市场规模的肯定 ...

中国工业互联网研究院副院长刘文卿表示，作为2025全球工业互联网大会的平行活动，2025工业互联网 创新发展大会将于9月6日下午在沈阳工业博物馆召开。大会将发布《工业互联网创新发展报告(2025)》 等创新成果，见证一系列合作项目签约，并邀请中国工程院院士高文、腾讯副总裁李强等专家、企业家 作主旨报告，多位中外知名企业代表将围绕高质量数据集建设、先进制造业集群数字化转型、"链"式转 型、企业及园区数字化转型等重点方向进行交流研讨。 中新网沈阳8月29日电 (李伶俐)8月29日，2025全球工业互联网大会新闻发布会在沈阳召开。 自2019年以来，全球工业互联网大会已连续六年成功举办，成为工业互联网领域具有全球影响力的综合 性大会，全面展现了工业互联网发展成效及未来趋势，成为推动工业互联网高质量发展的成果展示大舞 台、发展趋势风向标、思想碰撞策源地、交流合作助推器。 据介绍，2025全球工业互联网大会将于9月5日至8日在辽宁沈阳举行。本届大会以"数启新章 智造新 质"为主题，以"人工智能+"为核心命题，将举办1场开幕式、1场创新发展成果交流活动、1场平行活 动、3场核心论坛以及包括专题交流、赛事、国际交流活动和特 ...

核心财务表现 - 2025年上半年收入13.6亿美元 同比增长132.2% [1] - 归母净利润6740万美元 同比增长320.21% [1] - 毛利率11.47% 同比下降0.82个百分点但环比持平 [1] - 净利率4.93% 同比上升2.20个百分点 [1] 业务驱动因素 - 后摄业务进入放量周期 在iPhone新机超广角和潜望式镜头份额超30% [1] - 良率、成本和效率竞争力高于国外友商推动份额进一步提升 [1] - 经营利润达9470万美元 所得税支出包含1000万美元一次性预扣税 [1] 未来成长前景 - iPhone 17新机将迎来潜望升级和超广角下沉 份额有望继续提升 [2] - 苹果光学创新包括玻塑混合、可变光圈和潜望新方案等技术 [2] - 苹果摄像模组市场规模超过200亿美元 [2] - 深度参与2026-2027年TWS、折叠机和眼镜等新品光学创新 [2] 新业务布局 - AR/VR领域布局MicroLED显示技术及相关光学元件 [2] - 机器人业务基于光学摄像头模组和激光雷达技术积累 已与国内头部客户合作 [2] 财务预测与估值 - 预测2025/2026/2027年营收分别为38.15/50.09/70.38亿美元 [2] - 上修归母净利润预测至2.00/2.70/3.65亿美元 [2] - 当前市值对应PE为17.6/13.0/9.6倍 [2]

公司产品应用领域 - 公司极细同轴线产品可应用于消费类电子领域 [1] - 具体应用终端包括笔记本电脑、手机、AR/VR等设备 [1]

公司概况 - 鼎佳精密主要从事消费电子功能性产品及防护性产品的设计、研发、生产与销售，产品应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机、AR/VR等消费电子产品 [1] - 公司掌握模切多层组合异步加工一体成型技术等核心技术，拥有208项专利（含20项发明专利），并获评高新技术企业、国家级专精特新"小巨人"企业 [5] - 客户包括仁宝电脑、立讯精密、京东方等制造服务商，产品最终应用于戴尔、惠普、联想等知名品牌 [5] 上市信息 - 7月31日于北交所上市，股票代码920005 BJ，发行价11 16元/股，市值6 70亿元 [2] - 发行市盈率15 29倍，低于行业市盈率40 93倍，可比公司恒铭达动态市盈率17 71-27 74倍，光大同创160 38倍 [2] 募投项目 - 募集资金主要投向消费电子精密功能性器件生产项目（1 37亿元，占比45 35%）及包装材料加工项目（0 67亿元，占比22 13%） [4] - 其他项目包括消费电子精密功能件生产项目（0 60亿元，19 67%）和防护材料生产项目（0 39亿元，12 84%） [4] 行业前景 - 中国为全球最大消费电子制造基地和消费市场，行业向轻薄化、智能化发展推动功能性产品需求 [5] - 具备规模优势、先进制造技术和研发实力的企业将成为行业发展重要推动者 [5] 客户与股权结构 - 2022-2024年对仁宝电脑及指定产品销售收入占比59 48%、58 69%、56 83%，存在客户集中风险 [6] - 实控人李结平、曹云夫妇合计控制89 77%表决权，存在内部控制风险 [6]

人事变动 - 孙士泉加入欧菲光担任副总经理，拥有15年安永华明审计经验，曾任审计经理至高级经理 [4] - 孙士泉2024年6月加盟欧菲光，先在集团审计部历练后迅速担起财务核心重任 [4] - 孙士泉的职业转型被视为欧菲光破局重生的关键一步 [10] 财务表现 - 2025年上半年预计亏损8500万元至1.15亿元，扣非后亏损扩大至1.3亿至1.6亿元 [5] - 近五年扣非净利润持续为负，累计亏损超百亿 [5] - 2023年和2024年连续两年实现盈利，主要依靠华为等国产品牌支持 [5] - 2024年一季度营收达48.82亿元，显示市场基本盘韧性 [8] 业务发展 - 正加速向智能汽车、车载摄像头、AR/VR等新领域拓展 [7] - 凭借光学镜头与摄像头模组的核心技术积累开拓新蓝海 [7] - 曾被苹果踢出供应链，现转向国产品牌寻求发展 [5] 市场反应 - 截至7月30日收盘股价11.41元，市值383亿元 [9] - 投资者期待财务整顿与新业务突围的双重效果 [9] 挑战分析 - 股权激励带来的股份支付费用激增拖累利润 [5] - 政府税收优惠减少和联营企业亏损影响投资收益 [5] - 公司长期挣扎于盈亏线，现金流管理成为关键 [9]

全球AR/VR市场增长 - 2024年全球AR/VR总投资规模预计达1522亿美元 [1] - 2029年全球AR/VR总投资规模预计增至3970亿美元 [1] - 五年复合增长率预计为211% [1] 中国AR/VR市场表现 - 2024-2029年中国AR/VR市场五年复合增长率预计达411% [1] - 中国AR/VR市场增长率位列全球首位 [1] - 中国AR/VR市场增长率超越美国和西欧等其他八个区域 [1]

2025年Q1国内消费级XR市场趋势 市场销量趋势 - 2025年Q1中国消费级AR/VR市场进入传统销售淡季，销量环比下滑12% [2] - 报告涵盖2013年Q1至2025年Q1的销量历史趋势分析 [3] 市场形态趋势 - 分析过去两年间AR/VR产品形态（一体机、分体式等）的演变路径 [3] 市场价格段趋势 - 统计不同价格段（如<2000元、2000-4000元、>4000元）产品的市场份额变化 [3] 品牌竞争格局 - 追踪主流品牌（如PICO、Nreal、OPPO等）在过去两年的市占率波动 [3] 显示技术发展 - 对比LCD、OLED、Micro-OLED等屏幕技术在消费级产品中的渗透率 [3] 光学技术演进 - 分析Pancake、菲涅尔透镜等光学方案的技术迭代与商业化进展 [3] 2025年Q1产品排名 AR设备Top榜 - 列出当季销量前五的消费级AR设备型号及核心参数 [3] VR设备Top榜 - 披露当季销量前五的消费级VR设备型号及技术特征 [3] 产业链动态 上游产业资讯 - 汇总2025年4月XR芯片、光学模组等供应链新品发布信息 [3] 投融资情况 - 记录当月AR/VR领域重点融资事件及金额 [4]