链博会参展情况 - 第三届中国国际供应链促进博览会吸引超650家中外企业和机构参展 世界500强和行业龙头企业占比超65% 境外参展商占比35% [1] - 特斯拉参展产品包括Model 3/Y车型 V4超级充电桩(全国首展) 二代人形机器人 特斯拉电池系统 [1] 特斯拉本土化战略 - 特斯拉全车国产化率达95% 签约中国一级供应商超400家 其中60余家进入全球供应链体系 [1] - 上海超级工厂贡献特斯拉全球累计800万辆交付量中近一半产量 Model Y L旗舰车型由该工厂出品 [1] - 公司在中国相继落地上海超级工厂 储能超级工厂 数据中心 研发中心 设计中心 [1] 供应链创新模式 - 上海超级工厂采用"轮上仓库"零库存模式 零部件通过"码头"洞口直接对接生产线 实现每30秒下线一辆整车 [2] - 该模式提升空间利用率与生产效率 体现与中国本土供应链深度联动 覆盖电池 芯片 自动驾驶等全生态链 [2] 行业技术发展 - 特斯拉11年间推动中国供应商应用先进制造技术 形成技术溢出效应 中国新能源汽车标准逐步国际化 [3] - 未来行业竞争焦点转向系统智能化 生态完善度 数据丰富度 而非价格与续航单一维度 [3]

全球科技巨头深化与中国合作 - 多家硅谷科技巨头参加第三届链博会展示与中国伙伴的合作成果并表达深化合作期望[1] - 苹果、惠普、高通、特斯拉连续三届参展链博会[3] 苹果公司 - 苹果携手三家中国供应商共同参展展示智能制造、环境保护及员工发展领域最新成果[4] - 苹果全球200家主要供应商中超80%在中国生产[4] - 苹果公司高管强调中国供应商伙伴对苹果成功的关键作用[4] 惠普公司 - 惠普展示AI PC、激光打印机等在中国生产的创新产品[4] - 惠普在重庆建立全球最大电脑及设备生产基地在威海运营全球最大打印机生产基地[4] - 惠普CEO称中国是其全球规模最大最具活力市场将持续加大在华长期运营与合作[4] 高通公司 - 高通展示5G-A、终端侧AI、智能手机、PC、汽车、XR、物联网等领域突破性技术[5] - 高通高管表示将以5G-A与终端侧AI技术为支撑深化与中国伙伴合作[5] 特斯拉 - 特斯拉以"世界标杆中国智造"为主题展示Model 3/Y、V4超级充电桩、人形机器人等产品[6] - 特斯拉上海超级工厂零部件本土化率超95%签约本土一级供应商超400家其中60多家进入全球供应链[7] 英伟达 - 英伟达首次参展链博会展示多款与中国厂商合作的机器人[9] - 英伟达CEO称中国供应链是奇迹将继续与中国伙伴合作共创AI时代繁荣未来[9] 英特尔 - 英特尔展示多款基于其处理器的中国品牌AI PC及AI在各领域应用方案[9] - 英特尔与40余家中国独立软件开发商合作打造本地化AI PC应用[9] - 英特尔加快中国本地产品定义与开发促进创新应用落地[9] 行业趋势 - 硅谷科技巨头借助链博会平台展示伙伴力量并寻找新合作机会[10] - 中国在全球科技供应链中扮演关键角色吸引国际科技企业持续投入[4][9]

智能汽车链重构 - 链博会展示智能汽车产业链全景，从芯片到电池再到整车下线，呈现全链条关键技术和产品 [1] - 智能汽车零部件数量以万计，考验整车制造能力和链上企业协同能力 [3] - 特斯拉展示Model"3Y"组合、V4超级充电桩、二代人形机器人和电池系统，传递智能化综合属性 [4] - 特斯拉上海超级工厂年产能超95万辆，零部件本土化率超95%，签约本土一级供应商超400家，其中60余家进入全球供应链体系 [4] - 特斯拉上海超级工厂约30秒下线一辆整车，全球累计产量超800万辆，半数产自上海工厂 [4][6] 供应链协同创新 - 特斯拉通过链博会深化与中国供应商共生共赢关系，探索AI在智能制造等领域的创新应用 [6] - 东风汽车联合供应商共同推进国产芯片研发，展出三款自研芯片并已在部分车型落地 [6] - 东风汽车牵头成立湖北省车规级芯片产业技术创新联合体，打通从需求定义到落地量产闭环链条 [6] - 博世展出智能集成制动系统等本土化创新成果，满足中国市场需求 [9] - 传统供应商格局正发生巨变，整车企业可能与最上游企业直接合作 [12] 电池技术创新 - 贝特瑞发布"BTR S+i石墨长续航负极材料解决方案"，使电池使用寿命提升20%，存储性能提升超25% [7] - 宁德时代展示钠离子电池等产品，钠新24V重卡启驻一体蓄电池全生命周期总成本较传统铅酸蓄电池降低61% [8] - 宁德时代钠离子电池常温下15分钟可充满80%电量，使用寿命突破八年 [8] AI与智能制造融合 - 视比特展示"PaintPro"漆面缺陷检测及修复系统，融合3D偏折成像和AI技术，实现自动化在线检测修复 [10] - 宝马沈阳生产基地上线超100项AI应用，冲压车间AI智能质检系统仅需0.01秒完成单张照片分析 [11] - AI技术正被应用到汽车制造环节，帮助车企提升效率，创新企业陆续加入供应商阵营 [11]

政策目标与规划 - 国家四部门联合发布632号文，明确2027年底建设超过10万台单枪功率250千瓦及以上的充电桩[1] - 政策首次提出全国性大功率充电设施具体数量目标，并优先改造高速公路场景，对重大节假日利用率超40%的设施率先实施大功率改造[2] - 政策鼓励给予充电场站10年以上租期，稳定企业投资预期，同时支持优质运营商建设充电场站[1][2] 充电设施现状 - 截至2025年5月全国充电桩总量达1440万台，同比增长45.1%，其中公共充电桩408.3万台，半数为特来电、星星充电和云快充建设运营[3] - 公共充电桩市场呈现"低功率主导、快充渗透不足、超快充萌芽"格局，高功率充电桩(≥240kW)占比仅6.7%，超充(≥250千瓦)保有量14.7万台[3] - 高速公路服务区已建成充电停车位6527个，安装充电桩3.5万个，覆盖98%服务区，充电功率以快充为主，超充占比更低[6] 技术发展与趋势 - 250千瓦充电桩属于超充范畴，理论上充电时间可从30分钟降至10分钟左右[1] - 大功率产品通常使用液冷模块，稳定性和耐热性比风冷更好，但成本较高导致终端接受度不佳[6] - 车企积极推进大功率充电，如比亚迪推进1兆瓦超充站建设，特斯拉V4超级充电桩最大功率达500kW[5] 市场挑战与盈利模式 - 快充渗透率不足与电动汽车渗透率快速提升及充电桩盈利模式问题有关，市场积极性未充分调动[1][4] - 超充设备价格高、投资回报率低，且适配车辆占比少，导致超充占比低[8] - 充电服务费下降导致普通公共快充站投资回报周期延长，超充站短期盈利可能性不大[8] 企业动态 - 车企如理想汽车、广汽、特斯拉、蔚来等自建快充桩数量累计在1万—1.5万根，处于分散独立运营状态[5] - 特来电副总裁表示高速公路充电设施基本完成全域覆盖，后续重点是升级设备或增加超充桩[1] - 英可瑞主营充电模块，包括风冷和液冷模块，液冷模块在规模化后性价比可能提高[6]

行业政策动态 - 四部门联合发布《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》，提出到2027年底全国大功率充电设施目标超过10万台[1] - 政策明确电动汽车充电基础设施对新能源汽车产业和新型电力系统建设的重要性[1] - 要求项目建设单位依法办理备案手续，各地加强监管避免资源浪费和无序投建[2] 充电设施市场现状 - 截至2025年4月我国公共充电桩保有量达399.2万台（直流183.4万台/交流215.7万台）[2] - 比亚迪发布"兆瓦闪充计划"，华为推出全液冷兆瓦级超充解决方案[2] - 特斯拉V4超级充电桩已向非特斯拉品牌开放，覆盖上海/甘肃/浙江/重庆等地服务区[4] 充电网络建设方向 - 支持优质运营商开展场站建设/改造/运营，推动要素资源集约化利用[2] - 重点布局公交/物流/中重型货运等专用大功率充电设施[2] - 鼓励充电站与餐饮/娱乐/购物/汽车服务等业态融合的商业模式[2] 充电标准与技术发展 - 要求车企自建大功率充电设施原则上应无差别开放[2] - 推动大功率充电技术标准体系建设，加快关键标准制修订[4] - 开展车桩互配测试和验证，分类推动标准在乘用车/商用车应用[4] 企业战略布局 - 极氪/蔚来/特斯拉等车企已陆续对外开放充电桩设施[4] - 充电桩兼容性问题正在逐步解决，涉及软件修改等技术环节[3] - 大功率充电桩加速布局将促进新能源汽车普及[5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 碳酸锂基本面维持供给偏多、需求较弱局面，产业库存高位运行；期权市场认购持仓占优，情绪偏多头，隐含波动率略升；技术面60分钟MACD双线位于0轴上方，绿柱收敛；建议轻仓震荡交易，控制风险 [2] 各部分总结 期货市场 - 主力合约收盘价62,780元/吨，环比+520元；前20名净持仓-61,540手，环比-1225手；主力合约持仓量326,676手，环比-4148手；近远月合约价差400元/吨，环比+80元；广期所仓单22,628手/吨，环比+630手 [2] 现货市场 - 电池级碳酸锂平均价61,300元/吨，环比持平；工业级碳酸锂平均价59,700元/吨，环比持平；Li₂CO₃主力合约基差-1,480元/吨，环比-520元 [2] 上游情况 - 锂辉石精矿(6%CIF中国)平均价694美元/吨，环比持平；磷锂铝石平均价5,100元/吨，环比-100元；锂云母（2 - 2.5%）平均价1,572元/吨，环比持平 [2] 产业情况 - 碳酸锂产量42,100吨，环比-5800吨；进口量21,145.78吨，环比-7190.11吨；出口量286.74吨，环比-447.55吨；企业开工率47%，环比-6%；动力电池产量123,500MWh，环比+5300MWh；六氟磷酸锂5.17万元/吨，环比持平；锰酸锂28,000元/吨，环比持平；钴酸锂218,000元/吨，环比持平；三元材料(811型)144,500元/吨，环比-1000元；三元材料(622动力型)120,000元/吨，环比-1000元 [2] 下游及应用情况 - 三元材料(523单晶型)125,000元/吨，环比+1000元；三元正极材料开工率55%，环比+2%；磷酸铁锂3.03万元/吨，环比持平；磷酸铁锂正极开工率49%，环比+2%；新能源汽车当月产量1,270,000辆，环比+19000辆；当月销量1,307,000辆，环比+81000辆；累销渗透率43.99%，环比+1.25%；累计销量5,608,000辆，同比+1713000辆；当月出口量21.2万辆，环比+1.2万辆；累计出口量85.5万辆，同比+33.6万辆；标的20日均波动率22.04%，环比+0.11%；标的40日均波动率25.02%，环比+0.11% [2] 期权情况 - 认购总持仓167,301张，环比+7484张；认沽总持仓86,597张，环比+1774张；总持仓沽购比51.76%，环比-1.3139%；平值IV隐含波动率0.23%，环比+0.0068% [2] 行业消息 - 6月中国汽车经销商库存预警指数56.6%，同比降5.7个百分点，环比升3.9个百分点，汽车流通行业景气度下降；6月我国制造业、非制造业和综合PMI分别为49.7%、50.5%和50.7%，比上月升0.2、0.2和0.3个百分点，三大指数回升，部分行业PMI连续两月位于扩张区间；小鹏汽车CEO何小鹏认为下半年至明年行业风向变好；雷军将直播分享小米YU7上市背后故事并答疑；特斯拉首批V4超级充电桩投入使用，覆盖多地服务区且首次向非特斯拉品牌车辆开放 [2]

关税谈判 - 距离7月9日"关税大限"仅剩不到10天，特朗普并无延期之意 [1] - 欧盟两大经济体德国与法国存在分歧 [1] - 美国和日本的谈判重点卡在汽车领域，日本明确表示无法接受25%的汽车关税 [1] - 中方表态坚决反对任何一方以牺牲中方利益为代价达成交易 [1] 苹果AI战略 - 苹果公司正考虑使用Anthropic或OpenAI的人工智能技术来驱动新版Siri [2] - 受此消息提振，苹果股价尾盘急拉，最终收涨2% [2] - 苹果对第三方模型的调查仍处于早期阶段，且内部仍在推进名为"LLM Siri"的项目 [2] 创业板政策 - 创业板"轻资产、高研发投入"企业认定标准落地 [3] - "轻资产"指最近一年末固定资产等实物资产合计占总资产比重不高于20% [3] - "高研发投入"指近三年平均研发投入占营收比不低于15%，或最近三年累计研发投入不低于3亿且平均研发投入占营收比不低于3% [3] 外资税收优惠 - 境外投资者以中国境内居民企业分配的利润在2025年1月1日至2028年12月31日期间用于境内直接投资符合条件的，可按照投资额的10%抵免境外投资者当年的应纳税额 [4] 特斯拉充电桩 - 特斯拉首批V4超级充电桩正式投入运营，并向其他品牌新能源车开放 [5] - 国新办发布提及制定实施充电设施"倍增"行动，测算行动将带来投资近2000亿元 [5] 折叠屏手机 - 荣耀AI折叠旗舰手机即将发布 [6] - 中国是全球最大的折叠屏手机市场，将长期占据全球40%左右的市场份额 [7] - 2028年中国折叠屏手机出货量将超1700万台，未来5年复合年均增长率将达到19.8% [7] 国产芯片 - 新华社发文支持国产芯片产业发展 [8] - 东吴证券指出，电子板块整体触底回升，同时自主可控逻辑持续加码 [8] - 2025年各种形态的AI硬件相继落地 [8] 机构观点 - 国泰海通：7月底之前股市仍有上升空间，短期重点在新技术、新消费等成长板块 [12] - 招商证券：半年报披露窗口期将成A股有利上行动力，科技风格占优的可能性较大 [12] - 东方证券：半年报依然是重要参考因素，算力、游戏、军工等业绩确定性相对较高 [12] 公司业绩 - 翰宇药业：上半年预盈1.42亿元-1.62亿元，原料药出口持续放量 [12] - 涛涛车业：预计上半年净利润3.1亿元-3.6亿元，同比增长70.34%-97.81% [12] - 潍柴重机：预计上半年实现净利润1.32亿元-1.51亿元，同比增长40%-60% [12] 公司公告 - 长城军工：日常经营情况未发生重大变化，公司股价存在短期大幅下跌的风险 [12] - 中京电子：公司无应披露而未披露的重大事项 [12] - 海天瑞声：股东贺琳及其一致行动人中毅安拟减持不超2.95%公司股份 [12]

个股新闻 - 京东澄清旗下京东币链科技未开始发行稳定币 [1] - 丰田汽车旗下大发汽车因零部件供应不足暂停日本部分工厂运营 [2] - 特斯拉在中国首批V4超级充电桩投入使用 覆盖上海甘肃浙江重庆等地服务区 [3] - 分析师预计苹果将从2027年开始发布多款Apple Vision系列和智能眼镜产品 [4] - 甲骨文宣布签署多项大型云服务协议 [5] - 英伟达内部人士过去12个月出售超过10亿美元公司股票 [6] - 瑞银启动高达20亿美元股票回购计划 [7]

美股市场表现 - 美股三大指数集体高开 道指涨0.5% 纳指涨0.43% 标普500指数涨0.32% [1] - 慧与科技涨超11% 美国司法部解决其140亿美元收购Juniper Networks的反垄断案件 [1] - 甲骨文涨超7% 公司CEO称2026财年取得强劲开局并签署多项大型云服务协议 [1] - Moderna涨超4% 高盛涨超3% [1] 特斯拉相关动态 - 特斯拉首批V4超级充电桩正式投入使用 覆盖上海、甘肃、浙江、重庆等地服务区 [2] - 该批充电桩具备防雨防水等六重安全保护机制 并首次向非特斯拉品牌车辆开放 [2] - 特朗普评价马斯克"有点沮丧" 认为其近期行为"不当" 可能与电动汽车强制政策有关 [2] 加密货币投资 - Strategy在6月23日至29日期间以每枚约106,801美元的价格购入4,980枚比特币 总投资5.319亿美元 [3] - 截至2025年6月29日 该公司持有597,325枚比特币 平均购入价格约70,982美元 总成本约424亿美元 [3] - 该公司比特币投资收益率已达19.7% [3] 汽车行业动态 - 丰田旗下大发汽车因供应商零部件供应不足将暂停日本部分工厂运营 [4] - 滋贺第二工厂7月8日至11日暂停运营 大分中津第二工厂7月7日至11日暂停运营 [4] - 小鹏汽车CEO何小鹏表示车企支付账期在下半年至明年会变好 强调企业应具备社会责任感 [6] 科技公司声明 - 京东澄清目前京东币链科技并未开始发行稳定币 也未设立相关社区 [5] - 京东指出市场上存在关于其稳定币产品的虚假信息 提醒公众警惕"荐股"类骗局 [5]