战略规划 - 实施"EPC总承包+1号工程"双引擎战略，聚焦装配式钢结构医院、学校、体育场馆等差异化领域 [2] - 发展新能源业务，采用"装配式+EPC+BIPV"建设模式及"投资、建设、运维一体化"运营模式 [3] - 拓展"一带一路"核心区域业务，重点布局南美、北美、中东及东南亚市场 [3] - 推进钢结构数字化管理及数智化制造，降低生产成本并提升效率 [4] 产能与订单 - 当前钢结构产能60万吨，预计未来提升至70万吨，部分需求通过外协解决 [5] - 2025年上半年新签订单总额34.11亿元，三季度中标三大项目：钱江世纪城项目（11.83亿元）、浦沿街道项目（16.86亿元）、杭政储出项目（13.23亿元） [6] 技术优势 - 装配式钢结构材料回收再生利用率达70%，施工周期缩短50%，建筑垃圾减少80%以上 [8] - 主体结构装配率超90%，集成BIM、人工智能等技术实现全流程数字化管控 [8] - 拥有十大核心技术，包括国家重大科学装置结构建造技术、旋转开合屋盖技术等 [12] - 建成20万吨新型装配式钢结构数字化工厂，引入机器人焊接及智能涂装系统 [13] 财务与风险管控 - 加强应收账款催收，客户主要为政府及国企，化债政策有望改善回款 [9] - 首个农光互补光伏电站项目（110MW）预计2026年并网发电，拓展发电业务收入 [10] - 可转债转股价下修条件触发期为2025年10月14日起，公司将综合评估后决策 [15] 行业与市场 - 钢结构下游需求覆盖工业建筑、公共建筑、新能源及人工智能相关产业园 [7] - 钢结构住宅占比低，未来在保障房、装配式住宅领域有增长潜力 [7]

船舶与海工装备业务 - 已承接多艘海工及化学品船舶订单 来自德国、新加坡、拉美等地区 [3] - 正在积极洽谈海洋工程船舶、特种运输船舶等热点项目订单 [3] - 具备年产船舶不少于10艘的产能 且产能有进一步提升空间 [3] - 拥有自有码头和船台 可自主调整海风基础桩及海工船舶产能 [4] - 海洋经济业务是未来主要业绩增长点之一 涵盖海工船舶、海上风电装备等 [5] 智能化与技术创新 - 积极融入人工智能技术 推动生产效率、产品质量和创新能力提升 [4] - 集装箱港口起重机、移动式港口起重机等产品已实现智能化研发应用 [4] - 已获得多个港口码头自动化设备订单及设备升级改造订单 [4] - 将持续加大技术研发力度 提升高端装备智能化和自动化水平 [4] 产能扩张与基地建设 - 正在通州湾投建装备制造基地项目 扩充海洋工程装备、物料起重装备产能 [4] - 基地将拓展高端装备市场占有率 形成新业绩增长点 [4] - 根据市场拓展情况合理安排通州湾基地产能布局 [4] 国际市场布局 - 2024年度外销占比达80.44% [4] - 在东南亚、南亚、中东、欧洲、澳洲、拉丁美洲、非洲等地设有销售服务网点 [5] - 发展中国家市场机会巨大 公司有信心持续拓展国际化业务 [5] 海洋经济战略 - 自2011年起布局海洋经济领域 涵盖海工船舶、海上风电等业务 [5] - 积极响应国家"深海科技"和"海洋经济"发展战略 [5] - 将持续加大投入提升竞争力 助力海洋经济产业发展 [5]

公司概况与业务布局 - 海伦哲成立于2005年，2011年创业板上市，注册资本10.09亿元，高空作业车行业首家上市公司 [1] - 主要产品包括高空作业车、电力应急保障车、应急排水车、消防车及军用专用车等专用车辆及特种机器人 [2] - 子公司上海格拉曼拥有百年历史，是我国消防车产业发源地，产品覆盖罐式类、特种类、举高类和消防机器人四大类 [3] - 公司产品已应用于上合峰会、国庆阅兵、G20峰会等大型活动，及郑州720抗洪、812天津港大爆炸等紧急救援工作 [4] 财务业绩表现 - 2024年营业收入15.91亿元，同比增长17.69%；归母净利润2.24亿元，同比增长8.64% [6] - 2025年上半年营业收入8.03亿元，同比增长54%；净利润0.84亿元，同比增长63% [6][29] - 2023-2025年股权激励业绩目标：净利润相对于2022年增长率达到175%、285%、439% [5] - 2024年度现金分红每10股派0.3元，分红总额2985万元 [15] 技术研发与产品创新 - 研发投入占比：2022年4.33%、2023年3.73%、2024年4.08%、2025年上半年4.69% [24] - 完成大高度输电绝缘车GKJH40开发，实现绝缘臂国产化生产 [2][8] - 研制全球最大功率3000kW车载式发电装备 [2] - 开发小型轻量化电源车，新签订单超6000万元 [17] - 双斗带电作业机器人实现批量交付，参数性能具竞争力 [9] 市场拓展与销售成果 - 电力市场机器人绝缘车订单爆发性增长，超100台，金额达1.54亿元 [10][17] - 海外市场新签出口订单约3000万元，大幅超去年全年；上半年海外营收1795万元，占比2.24% [10][23] - 西藏地区订单合计达1.86亿元，较往年大幅增长 [25] - 租赁市场高空作业车销量接近2024年总量，市占率提升 [10] 战略合作与资产优化 - 2025年2月与中国安能集团华南投资公司签署战略协议，共同打造安全应急产业生态链 [13][14] - 完成上海良基100%股权出售，产生约2200万元投资收益 [12] - 惠州连硕厂区作为闲置资产正积极寻找买家 [12] 子公司业务进展 - 参股公司苏州镒升（持股18.18%）为苹果产线机器人重要供应商，2024年机器人销售收入同比增长34.2% [27] - 参股公司广东新宇智能（持股22.93%）新签订单同比增长89%，其中60%与储能相关 [28] - 上海格拉曼消防机器人今年销售50余台，获评上海市"机器人标杆企业" [32] 行业地位与竞争优势 - 高空作业车、电源车、消防车等国家标准或行业标准主导起草单位 [2][33] - 高空作业车在中高端市场占据主要地位，绝缘车实现国产替代 [2][33] - 应急排水抢险车入选工信部"2024年安全应急装备应用推广典型案例" [3] - 上海格拉曼具备年产各类装备2000余台能力，研发生产能力达国内同行业领先水平 [34]

财务业绩 - 2025年1-6月营业收入5.81亿元，与去年同期基本持平 [4] - 归属于上市公司股东的净利润7849.57万元，较去年同期增长10.87% [4] 业务板块表现 - 印刷类产品营业收入同比减少21.28%，毛利率提升3.37% [4] - 覆合类产品营业收入同比增长133.81%，毛利率保持稳定 [4] - 技术服务类产品营业收入下降7.09% [5] 核心业务构成 - 印刷类业务包括商业票证印刷、数据处理打印与邮发封装、个性化彩色印刷、商业标签印制 [3] - 覆合类业务包括智能卡制造与个性化处理、RFID智能标签 [3] - 技术服务类业务包括档案存储与电子化、电子票证、AI机器人业务 [4] 技术研发进展 - 具备制作数字人民币钱包（卡）的能力，正在推进产品资质认证 [5] - 建立区块链电子平台为电子发票提供数据服务 [6] - 已开发政务机器人、教育机器人等多类型机器人产品 [4][6] 市场拓展情况 - 智能卡业务覆盖工农中建交五大国有商业银行及10余个省市区社保卡业务 [5] - 档案业务规模居国内同行业前列，客户覆盖银行、保险、税务、政府机关 [7] - 电子发票客户涵盖电商平台、公共事业、保险、金融、餐饮等主流行业 [6] 发展前景预期 - 票证产品收入降幅预计下半年起收窄，市场规模将企稳 [5][6] - 教育机器人已参与多个试点项目，政策推动形成较大场景需求 [6] - 档案存储及电子化业务预计继续保持稳步发展态势 [7]

业务结构与发展目标 - 北京华厦民众屈光和视光业务收入占比40%，白内障和眼病等业务占比60% [2] - 未来目标将屈光、视光和老花业务收入占比提升至70%-80% [2] 手术技术应用与推广 - 屈光新术式（全飞秒4.0等）占屈光手术比例60%（不含ICL） [2] - 飞秒白内障手术量占白内障手术总量50% [3] - 蔡司SMILE pro新术式已在厦门眼科中心完成2000例手术 [4] 竞争优势与专家资源 - 采用院内骨干+三甲特聘专家"双轨制"专家模式 [3] - 汇聚北京同仁医院、协和医院、北医三院、301医院等知名专家 [3] - 建立五大专科中心（屈光、疑难眼底病会诊、视光、屈光性白内障、角膜移植） [3] 市场定位与发展规划 - 北京是华厦眼科集团规划建设的六大区域眼科中心之一 [3] - 聚焦"医保+商保+个人支付"医疗支付体系下的差异化服务 [3] - 强化集团协同效应和运营效率，巩固高端消费医疗领先地位 [4] 投资者参与情况 - 共计30名投资者参与调研，包括天弘基金、嘉实基金、平安养老等28家机构 [5]

业务表现与订单情况 - 公司目前订单饱满，三季度为传统旺季，产能利用率保持较高水平 [2] - AI服务器相关订单饱满，业务快速增长 [3] AI服务器产品布局 - 公司为AI服务器提供从一次电源、二次电源到三次电源的一整套产品解决方案 [2] - 一次电源应用于交直流电转换、高低电压转换等场景，基于车规级大功率器件业务定制生产 [3] - 二次电源为48V转12V直流供电，提供各类电感、变压器产品 [3] - 三次电源为xPU芯片（CPU/GPU/ASIC）、网卡、内存、SSD供电，产品包括新型AI电感（组装/铜磁共烧/模压/一体成型工艺）、钽电容等 [3] - 从传统服务器向AI服务器升级过程中，芯片周边功耗快速提升，公司基于材料、设备、设计、制造工艺能力把握产业机会 [3] 汽车电子业务 - 汽车电子产品已实现三电系统等电动化场景全面覆盖，并延伸至智能驾驶、智能座舱等智能化应用场景 [3] - 产品线包括车载专用变压器、功率电感、磁环、车用陶瓷产品等，得到行业大客户认可 [3] - 汽车电子市场将持续为公司业绩增长贡献力量 [3] 钽电容产品发展 - 钽电容产品可广泛应用于通讯、消费电子、数据中心、汽车电子、工控等领域 [4] - 产品特性符合AI服务器对高温工作环境、高电压稳定性的要求 [4] - 为全球顶级客户开发的新型结构钽电容满足小型化、薄型化、高容值要求 [4] - 目前已为客户配套供应产品线，发展趋势持续向好 [4] 毛利率保障因素 - 历年平均毛利率保持在同行业较优水平 [4] - 产品属于自主研发设计，拥有核心技术及综合服务实力，行业壁垒较高 [4] - 高附加值新产品提供充裕溢价空间 [4] - 订单增加和产能利用率提升保障毛利率水平 [4] - 大规模上量带来的规模效应提升盈利水平 [4] - 基础材料和技术平台研发储备大量成果，通过技术创新、工艺创新、设备创新提升生产效率 [4] - 参与核心大客户早期研发设计，产线自动化程度高，工艺技术和制程改进创新 [4] - 从"产品提供者"向"价值创造者"转型，产品矩阵丰富，毛利率预期维持稳定 [5] 客户拓展战略 - 产品技术水平与全球知名电子元器件厂商比肩，拥有核心竞争力 [5] - 累积大量全球领先大客户群体，涵盖全球主要相关行业标杆企业 [5] - 持续拓展手机通讯、汽车电子、AI服务器等领域的海外客户 [5] - 通过大客户战略积极开拓新兴市场及相关大客户 [5] 资本开支规划 - 行业属于重资本投入行业，每年有持续扩产需求，资金需求较高（高资本投入形成行业壁垒） [5] - 新业务新领域快速发展需要持续投入产能 [5] - 重视研发投入（包括研发费用和研发设备投入），每年持续投入较高比例研发资金 [5] - 近几年资本开支重要组成部分为工业园基础建设投入 [5] - 随着三个工业园和研发中心相继完工，未来几年以园区基建为主的投资将明显放缓 [5]

出口管制应对措施 - 出口业务主要通过自贸区或保税区销售 未实际出境 无需办理出口许可 [2] - 含稀土管控元素的直接出口产品需办理两用物项许可证 已确保合规运营 [2] - 积极调整市场策略并优化产品结构以降低风险 [2] - 持续关注国际形势变化 完善风险控制体系 [3] 业务布局与规划 - 主营业务为稀土永磁器件研发、生产和销售 聚焦应用领域定制开发 [3] - 目前未涉足稀土回收业务 [3] - 产品拓展新兴应用领域 [3] 客户账期管理 - 采用行业惯例"先货后款"模式 [3] - 账期范围90天至150天 [3] - 根据客户资信状况、合作历史及订单规模综合评估信用政策 [3] 产品高附加值体现 - 非标定制化设计与开发能力 [3] - 复杂工艺技术壁垒（精密加工/表面处理/智能组装） [3] - 深度参与客户前期设计 提供磁路设计至成品制造一站式解决方案 [3] - 满足消费电子领域小型化、精密化要求 [3]

电池包业务规划 - 已研发生产12V和18V锂电电池包 形成电池包平台并赋能整机生产及销售 [2] - 锂电类电动工具因便利性 安全性 续航性能优势 全球市场占有率持续提升 [2] 自有品牌与市场布局 - 自有品牌投入主要集中在销售推广费用 [2] - 通过Amazon Walmart Temu TikTok等主流电商平台进行线上销售 [2] - 2023年并购荷兰BATAVIA B V 深化欧洲市场销售布局 [2] - 2025年上半年BATAVIA B V营收同比增长超80% 实现财务表现和市场竞争力跨越式提升 [2] 股权与限售信息 - 限售股份将于2026年11月30日解除限售 [3] - 2024年8月完成股份回购2,062,501股 拟用于员工持股计划或股权激励 [3]

差异化竞争优势 - 需求导向的一体化服务生态与跨领域技术整合能力 [2] - 检测诊断-问题定位-解决方案闭环服务模式提升客户粘性与服务附加值 [2] - 建工检测领域通过检测+模式提供材料研发及特种工程维保衍生服务 [2] - 环境监测业务结合无线低功耗传感器与云平台提供监测数据+污染溯源+治理方案一站式服务 [2] 未来增长动力 - 业务结构优化聚焦新能源、电子电器等高附加值新兴领域 [2] - 外延并购协同效应与国际化布局深化支撑业绩增长 [2] - 数字化与技术创新驱动构建智能化检测平台推进AI与物联网技术应用 [2] - 全球化布局拓展一带一路市场实现技术反哺与资质互认 [2] - 产业深耕推动跨领域资源整合与产业链延伸 [2] 外延并购策略 - 采用区域渗透+赛道扩张+资质补强三维并购策略 [2] - 优先选择区域龙头、政策驱动高增长赛道及资质稀缺标的 [2] - 通过并购抢占水利、汽车、计量校准、低碳、电子电器、智能硬件、网络安全等高增长赛道 [2] - 总部赋能+区域自治模式整合资源输出数字化管理系统并共享客户资源 [2] - 保留被并购方核心团队稳定性 [2] 基础信息 - 投资者关系活动时间为2025年9月25日 [2] - 参与机构包括国盛证券与汇添富基金 [2] - 公司接待人员为董事兼董事会秘书吴海军、监事会主席兼证券事务代表朱晔 [2] - 本次活动不涉及未公开披露重大信息 [2]

投资者关系与公司治理 - 公司股东户数为39180户 [3] - 公司通过现金分红等方式积极回报投资者 [6] - 公司不存在利益输送风险 [5] - 公司持续做好投资者关系管理和市值管理工作 [6] 研发与产品管线 - 公司持有二甲双胍批件，将根据市场情况安排生产 [2] - 公司可参与第十一批集采投标的产品有10个以上 [3] - 目前在产主要为化学仿制药，涵盖抗生素类、抗肿瘤类、特色专科用药等 [5] - 知识产权主要包括商标、实用新型、制备方法或晶型专利，但缺乏价值较大的组合物专利 [5] - 公司进入注册程序的研发项目会在定期报告中披露 [5] - 参股公司优诺金的长效生产激素尚处于临床阶段 [6] 投资项目与诉讼进展 - 公司花7300万美元收购美国公司，相关诉讼仍在进行中 [2][3][5][6] - 优诺金一期项目尚未取得生产批件，建设由管理层正常推进 [3] - 福祥生物地块因行业政策变动暂缓开工建设 [3] - 公司暂无富民银行上市计划的相关消息 [3] - 公司暂无投资半导体芯片、机器人或创新药的计划 [3][5] 经营战略与发展规划 - 公司将根据行业政策变化参与集采，开拓市场并优化产品结构 [6] - 公司上市后通过并购重组不断发展壮大 [5] - 跨界投资需合适契机和储备，盲目投资风险较大 [3] - 公司在重庆发展二十年，将继续履行社会责任 [3]