企业级存储业务 - 公司是少数能披露企业级存储产品组合业绩的 A 股上市公司，也是国内少数具备“eSSD + RDIMM”产品设计、组合及规模供应能力的企业 [3] - 2025 年一季度企业级存储产品组合收入 3.19 亿元，同比增长超 200% [3] - 产品获不同行业知名客户认可，适配性和可靠性强，能满足高性能和定制化需求，随着 AI 应用加速，企业级业务有望在重要客户处持续突破 [3] AI 对存储需求的影响 - AI 服务器对传统高性能 DIMM 内存容量与读取性能要求提升，DDR5 在 RDIMM 产品渗透率大幅增长 [3] - AI 服务器大模型训练产生的数据保存价值高，保存次数大幅增加，eSSD 可大面积替换 HDD，全球云服务提供商大规模采购 eSSD [3] - 公司 eSSD 与 RDIMM 产品已在众多知名客户处完成验证和批量出货，未来将通过与大客户合作实现企业级业务持续高速增长 [3][4] TCM 模式 - 公司与闪迪合作，推出定制化 UFS 产品及解决方案，搭载自研主控芯片的 UFS4.1 产品性能优于市场主流产品 [5] - 公司 UFS 产品有望更大规模导入 Tier1 客户供应链，扩大在嵌入式存储市场领先地位，提升高端存储市场占有率 [5] - 公司积极推进 TCM 模式应用，已与传音、ZTE 等 Tier1 客户达成合作，未来 TCM 业务将在主要大客户合作上持续突破 [6] 自研主控芯片 - 公司自研主控聚焦高端产品领域，已推出三款主控芯片，累计应用量超 3000 万颗，已成功流片首批 UFS 自研主控芯片 [6] - 搭载自研主控芯片的存储产品有性能和功耗优势，公司将保持及扩大在存储市场领先地位 [6][7] - 2025 年自研主控芯片应用规模预计明显放量增长，公司将与第三方主控芯片厂商合作，拓宽产品组合 [7] 存储价格走势 - 2025 年第一季度后半期存储产品市场价格及心理预期上扬，下游客户消化库存进程基本结束，需求实质性增长，半导体存储市场 3 月底开始回暖 [8] - 预计第三季度服务器和手机等领域存储产品价格仍具上行动能 [8] 旗下品牌业务 - 2024 年 Lexar 品牌全球销售收入超 35 亿元，公司将深化全球战略布局，发挥供应链优势，实施差异化运营策略推动业务增长 [8] - 2024 年 Zilia 业务整合成效显著，收入 23.12 亿元，同比增长 120.15%，2025 年一季度收入同比大幅增长 45.08% [9][10] - 公司收购 Zilia 后，以自身技术和方案赋能，发挥其海外本地化优势，扩大海外市场份额 [10]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括富荣基金、信达澳亚、国投证券等多家机构 [2] - 活动时间为2025年7月18日，地点在深圳市龙华区大浪街道及电话会议 [2] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书刘俊丽女士和证券事务代表李姝涵女士 [2] 车载业务情况 - 智能座舱渗透率加速，车载显示呈现智能化、大屏化等趋势，全球车载显示市场持续上升，空间巨大 [2] - Mini - LED技术因显示效果和节能特点满足车载显示屏需求，应用加速，公司作为Mini - LED车载背光显示技术头部企业，车载业务进入快速发展阶段 [2] - 公司将发挥Mini - LED技术先发优势，加大市场拓展力度推动业务增长 [2] LIPO业务情况 - 公司LIPO业务已量产，目前处于持续投入、产能爬坡阶段 [2] - 未来将推进技术升级、良率提升及客户认证导入等工作，加快业务发展 [2] 活动其他信息 - 本次活动不涉及未公开披露的重大信息 [3] - 附件清单无 [3]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括阿布扎比投资局、Oaktree Capital等多家机构 [2] - 活动时间为2025年7月18日下午15:30 - 16:30 [2] - 活动地点在深圳市南山区学府路63号高新区联合总部大厦34楼会议室 [2] - 接待人员有董事会秘书兼首席财务官王涛先生、证券事务代表辛梦云女士 [2] 公司核心竞争力 - 核心竞争力在于综合能力，涵盖前瞻技术研发、工程设计、管理体系、供应链管理和制造能力 [2] - 构建了功率变换硬件、数字化电源控制、自动化控制与通讯软件等技术平台，并向机电一体化和热管理集成方向拓展 [3] - 通过技术平台交叉应用，完成多样化产品布局，建立跨领域生产经营模式，丰富新产品拓展的技术平台基础 [3] 产品相关情况 服务器电源进展 - 产品需经过平台预研、立项、研发等一系列流程，因保密协议无法透露具体进展 [4] - 在高功率服务器电源领域处于有利位置，能紧跟精尖客户需求进行研发和沟通 [4] - 不断拓展和完善电源产品结构以应对不同市场需求 [4] 产品推出规划 - 研发有明确路径和计划，产品推出基于市场和客户需求 [5] - 加强内部运营管理，按计划推进平台建设，研究新技术、推出新产品、拓展新业务 [5] 产能建设 - 泰国产能建设是海外产能重要布局，多种产品制造需求可适配，能灵活调整生产节奏和批量 [6] - 主要产能需求为供应海外客户群体的各类电源产品 [6] 技术趋势与机会 - 电源技术不断迭代进步，过去几十年经历体积减小、效率提高、功率增大等升级 [7] - 公司认为在新兴行业需求爆发前夕和外部环境不确定下，需夯实平台基础、具备持续技术创新能力以抢占市场先机 [7] 产品增长预期 - 现阶段以扩大销售规模、提升市场占有率为第一发展目标 [8] - 未来中长期，高功率人工智能数据中心电源、新能源汽车部件、光储充部件及系统、智能家居产品业务预计将高速增长 [9]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2025年7月18日下午2:00 - 4:00，地点在长青科技公司办公区，形式为电话会议 [2] - 参与单位包括天风证券、华安证券、北京天蝎座资产管理有限公司，上市公司接待人员有总经理丁静、董事会秘书徐海琴、证券事务代表黄飞 [2] 经营业绩与目标 - 上半年各项经营工作稳步推进，2025年全年收入及业绩需较大增长才能完成股权激励计划，公司通过国内外市场拓展、技术创新等实现提质增效 [3] 业务毛利率情况 - 轨交业务带动2024年全年毛利率提升，综合毛利率受承接项目和产品结构差异影响，未来将加大研发投入、扩大市场占有率 [3] 业务发展展望 建筑装饰业务 - 去年收入有较大下滑，受大环境等因素影响，未来以客户需求为导向，通过技术创新和设备升级丰富产品结构，提供个性化方案 [3][4] 海外业务 - 2024年国外收入及在手订单较同期增长，未来加强海外营销网络建设，加大新品研发投入 [4] 三明治材料业务 - 未来聚焦主业，坚持“立足三明治轻量化复合材料研发，力争实现多领域应用”目标，加大新品研发、加快营销网络建设，响应双碳战略，加强数字化智能化建设 [4][5] 战略决策 - 秉持稳健经营策略，关注产业链上下游及新质生产力领域优质标的，充分评估风险与收益后，结合市场行情和自身需求谨慎决策 [5]

公司基本信息 - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是2025年7月17日，地点在南方风机股份有限公司，参与单位有华夏基金、长盛基金等，上市公司接待人员有董事会秘书王娜女士和南方增材总经理卢迪先生 [1] 业务营收与毛利 - 2024年度核电领域营收占比为46.66%，同比上升67.24%，毛利率34.95%；工业与民用建筑领域占比为25.72%；地铁隧道领域占比25.33%，工业与民用建筑、地铁隧道领域毛利率在20%-30%之间 [1] 在手订单与业务前景 - 公司目前在手订单较多，产能充足，将根据中标核电项目建设进度供货，国内预计每年核准6 - 8台核电机组开发建设，核电进入积极发展时期 [2] 地铁项目情况 - 公司已承接30余条地铁通风项目，包括北京、广州等地，地铁作为国家重要市政基础设施，未来市场前景广阔 [2] 海外业务战略 - 公司目前主要通过“搭船出海”方式开展海外业务，后续将采用“搭船出海”与“自主出海”并行战略拓展海外业务 [2] 股权激励与分红计划 - 公司会根据多方面因素综合考量股权激励计划，若有进展将及时披露；截止2024年12月31日可供分配利润为负，不符合分配条件，会结合实际情况适时考虑用资本公积金弥补亏损 [2][3] 3D打印业务情况 - 2024年底公司收购南方增材少数股东权益并增资开展3D打印服务业务，目前已执行少量订单，进行多轮送样、测试；3D打印具有设计自由度高、快速定制等特点，南方增材具备多种材料打印能力，公司将抓住市场机会开展服务提升盈利能力 [4]

公司经营情况 - 2025 年一季度公司实现营业收入 46.00 亿元，同比增长 9.58%，连续 9 个季度同比正增长；实现归母净利润 3.02 亿元，同比增长 33.98%，连续 15 个季度同比两位数以上增长；实现经营活动产生的现金流量净额 5.78 亿元，同比增长 33.33% [2] 海外规模增长策略 - 秉持创新驱动和用户导向原则，持续推出创新产品，满足消费者需求，提升产品市场占有率 [2] - 在优势市场基础上，加大新兴市场、中高端市场开拓，通过参与国际展览、体育营销策略等提高品牌全球知名度和市场地位 [2] 东南亚海外基地建设 - 拟使用自有或自筹资金在东南亚新建海外生产基地，预计新增产能 100 - 140 万台/年 [3] - 目的是提升产量满足全球市场扩张需求，巩固并拓展市场份额，以及满足客户需求，优化产品结构 [3] - 项目实施周期长，受多种因素影响，具体进度与执行情况存在不确定性 [3] 自有品牌销售平台 - 子公司合肥家电自有品牌销售依托 TCL 全品类销售平台，销售占比不到 2 成，现阶段专注提升产品质量和研发能力，未来不排除自有渠道模式销售 [4] - 子公司奥马冰箱自有品牌业务全部通过公司自有渠道销售 [4] 分红规划 - 公司母公司报表期末未分配利润为负数，未达利润分配条件 [5] - 随着新《公司法》实施，满足条件后将积极回报投资者 [5] 业务拓展计划 - 目前主营业务为冰箱、冷柜和洗衣机的研发、制造和销售，暂无空调相关业务，如有会及时披露 [6] - 未来以 AI 智慧家电为发展方向，推进全球化战略，成为全球领先智慧家电企业 [6] 奥马冰箱股权回购 - 与奥马冰箱少数股东沟通后达成一致，现阶段保持当前股权比例安排，能激励管理团队，实现多方共赢，决定不实施回购 [7]

公司业绩情况 - 2025年上半年归母净利润预计同比增长10%以内 [2] - 2025年上半年乘用车累计销量达1353.1万辆，同比增长13%，国产品牌乘用车占比68.5%，汽车零部件业务销售收入同比增长约10% [2][3] - 油气装备业务业绩基本与上年同期持平 [3] - 高性能功能材料业务受火车票电子化影响业绩下滑 [3] 油气装备业务 - 全资子公司航天能源与国内三大石油公司合作超三十年，向中海油供应射孔器材等产品，突破多项关键技术，部分成果打破国际垄断，在海洋油田高端完井工具国产化领域领先 [4] - 2025年“两会”首次将“深海科技”写入政府工作报告，公司在深海深地与非常规油气装备领域技术优势明显，未来将迎来新机遇 [5] 汽车零部件业务 - 客户基本覆盖国内主流车企，形成完善国内产业布局，具备产业集群优势和与主机厂同步开发能力，2024年销售收入超70亿元，同比增长37.7% [6] - 完善的产业布局优势：构建“总部研发 + 属地生产”布局，20余家生产基地匹配整车厂商全国布局 [6] - 深厚的技术与研发优势：拥有1个国家认可实验室和4个省级技术中心，累计获专利授权554项，其中发明专利53项，在智能座舱领域有技术突破 [7] - 客户资源和品牌优势：拥有稳定优质客户群体，树立良好品牌形象，有较高市场知名度 [7] - 纵深结合的产品布局和成本管控优势：产品系列齐全，形成纵深结合的供应链，可控制生产成本 [7] 新材料板块业务 - 去年成立全资子公司承接高性能功能材料业务，产品分信息防伪材料、电子功能材料、耐候功能材料三类 [8] - 信息防伪材料：国内需求减少，开拓国外市场，INS汽车内饰膜与汽车零部件板块融合发展，未来需求有望扩大 [8][9] - 电子功能材料：开发系列新产品，推动压力测试膜成主导产品，获河北省制造业“单项冠军”产品称号，与多家龙头企业建立合作关系 [9] - 耐候功能材料：在特殊添加剂领域领先，是世界最大的UV - 1084生产商和供应商，形成全球化销售布局 [9] - 未来五年PCB行业预计稳步成长，公司PCB用电子功能材料市场前景可观 [9] 股权激励计划 - 公司会结合未来发展规划，研究相关政策法规，统筹制定中长期激励计划，完善利益共享、风险共担机制 [10][11]

调研基本信息 - 调研时间为 2025 年 7 月 17 日和 18 日 [2] - 调研地点为苏州、杭州 [2] - 参与单位包括万家基金、华夏基金、易方达基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有程倬、朱祖龙等 [2] 活动主要内容 - 介绍汉嘉设计及控股子公司伏泰科技的历史沿革、发展战略和主营业务 [3] - 7 月 17 日组织实地参观无人清扫机器人工作实景及城市治理与机器人系统演示 [3] - 进行互动交流 [3] 伏泰科技业务相关 业务切入原因与优势 - 因长期关注环卫作业数字化、无人化趋势，在政策和技术支持下，凭借软硬件集成能力和城市运营数据积累，切入城市服务机器人领域 [3] - 核心竞争优势在于强大技术研发能力和深厚行业经验积累，具备全栈技术能力和高效产品交付落地能力 [5] 产品技术区别 - 与其他无人驾驶厂商在运行场景、感知技术选型、执行机械结构、决策逻辑方面存在差异 [3] 业务板块 - 城市治理数据服务解决方案，实现数据采集、加工、模型服务和资产转化，辅助政府与企业数字化升级 [4] - 城市治理智能装备，包括作业机器人（环卫、清运）和管理机器人（巡检、管道勘测） [4] - 城市治理平台软件和应用，是决策大脑，覆盖城市运行管理等板块 [4] 研发实力 - 信息化板块员工约 600 人，技术研发团队占比超 50%，约 310 人，从业人员平均年限十年以上，核心员工在职时间超 13 年 [6] - 是国家规划布局内重点软件企业，连续 16 年为国家级高新技术企业，拥有国际国内 CMMI 及 SPCA 最高等级认证，获国家级权威科技奖项 20 多项，行业科技应用奖 120 多项 [6][7] 数据模型和智能化优势 - 构建面向城市服务场景的数据平台，具备模型训练等能力，通过高频数据采集与反馈构建高质量数据集，训练面向实际作业场景的模型 [8] - 打造全栈式 AI 模型，覆盖多种类型模型，构建河网模拟等模型 [8] 海外市场计划 - 与新加坡、澳大利亚等国际伙伴深度交流，探索智能系统与机器人技术海外应用 [9] 环卫机器人产品体系 - 覆盖 3 吨、1 吨和 0.5 吨三种型号，分别适用于辅道、封闭和半封闭场景 [9] 业务与市场优势 - 服务政府端 600 多个，企业端 100 多个，是城市治理领域实施范围最广、服务客户最多且拉通政府和企业端需求并商业化应用的公司 [11] - 与国内 C9 院校、中科院等大院大所及专业型公司合作 [11] - 2007 - 2013 年成为全国环卫数字化领域卫冕冠军，参编 30 多项行业标准，主导多类部级省级应用 [11] - 2019 年起布局 AI 及机器人业务，各阶段有相应产品推出和量产计划 [11] - 垃圾分类机器人稳定运营点位超 5000 个，环卫机器人落地九省二十多个城市，累计运营里程超 100 万公里 [11]

项目进展 - 2025 年上半年成都市洗瓦堰再生水厂、成都市污泥三期项目、邛崃餐厨项目等已投运 [2] - 成都市自来水七厂三期（剩余 40 万吨/日）已进入试运行阶段，其余在建项目大多将在 2025 - 2026 年内投运 [2][3] - 成都万兴环保发电厂（三期）项目生活垃圾处理规模为 5100 吨/日，污泥协同处理规模为 800 吨/日，厨余垃圾处理规模为 800 吨/日，预计 2026 年投运 [3] 业务调价机制 - 供水业务满足相关调价原则可向政府提交申请，经成本监审、听证会等程序通过后执行，遇国家或省对上游资源水价等调整时同步同幅联动调整 [3] - 污水处理业务按特许经营协议约定的调价周期及公式开展，一般每 2 年或 3 年定期调价，因特定因素致成本重大变化可申请临时性调整，成都市中心城区第五期（2024 - 2026 年）污水处理服务费暂定均价为 2.63 元/吨 [3] 应收账款与市场拓展 - 随着市场拓展业务规模扩大，应收账款有所增加，公司重视并积极开展回款催收工作 [3] - 公司为全国性水务环保综合服务商，立足深耕成都市场，推进区域资源整合，同时在全国布局资源深挖细分市场 [4] 资本开支与分红 - 近年来因多个项目建设资本开支较大，项目建成投运后开支会逐步下降 [4] - 公司重视股东回报，近年来提升现金分红比例，未来项目建成投运释放产能后将更有条件提高股东回报水平 [4]

投资者关系活动概况 - 活动时间为 2025 年 7 月 8 日 - 7 月 18 日，地点在公司会议室、上海、北京 [2][3] - 接待人员有副总经理、财务总监兼董事会秘书周小东和证券事务代表周鸳鸳 [3] - 参与单位包括广发证券、太平养老保险等多家机构 [2] 公司经营与产品情况 - 2025 年第一季度营业收入 95,984.87 万元，同比增长 27.89%，净利润 11,677.35 万元，同比增长 83.60% [3] - 构建覆盖不同细分 PCB 市场及关键工序的立体化产品矩阵，提供差异化一站式工序解决方案 [3] - 2024 年完善产品线布局，压合系统等创新型产品获认可并达批量推广水平 [3] PCB 行业发展趋势 - 2024 年全球电子终端产业营收呈增长趋势，2025 年全球 PCB 产业持续成长，增幅预期 7.6%，2024 - 2029 年营收复合增长率 5.2%，产量复合增长率 6.8% [3][4] - 18 层以上高多层板、IC 封装基板及 HDI 板未来五年复合增长率分别为 15.7%、7.4%、6.4% [4] - 受产业链 China + N 推进影响，2024 - 2029 年东南亚国家产能复合成长率 7.1%，高于中国大陆 4.3%，但大陆市场地位稳固 [4] 高多层及高多层 HDI 板市场情况 - 新型 CCD 六轴独立机械钻孔机获高多层板龙头企业认可及订单，公司提供更多产品组合方案助力生产 [5] - 公司是少数可提供 AI 服务器用高多层 HDI 板成套解决方案的企业，优化传输及夹持系统，提供多种设备及系统获客户信赖 [6] 海外市场情况 - 以泰国为热点的东南亚地区新建项目推进，公司海外业务增长 [7] - 高多层板、高阶 HDI 板产能建设带动高技术附加值设备需求上涨，利于公司海外销售及利润提升 [7]