公司基本信息 - 证券代码 002612，证券简称朗姿股份 [1] - 2025 年 7 月 8 日至 9 日，14 家机构 17 名人员到北京市朝阳区朗姿大厦进行现场交流，公司副总经理、董事会秘书王建优接待 [2] 2025 年第一季度整体经营情况 - 营业收入约 13.99 亿元，同比下降 7.77%；毛利率 59.72%，同比增长 0.61 个百分点；归母净利润约 0.95 亿元，同比上升 5.12%；扣非后归母净利润约 0.73 亿元，同比下降 6.89% [2] - 经营活动产生的现金流量净额约 1.74 亿元，同比下降 23.43% [2] - 基本每股收益 0.2153 元，同比上升 5.13%；加权平均净资产收益率为 3.36% [2] - 截至 2025 年 3 月 31 日，总资产约 80.04 亿元，较上年末增长 0.41%；归属于上市公司股东的净资产约 28.83 亿元，较上年末增长 3.42% [2] 各业务板块经营情况 医疗美容业务 - 主营业务收入约 6.70 亿元，同比减少 9.22%；毛利润约 3.69 亿元，同比减少 8.58%；毛利率 55.05%，同比上升 0.38 个百分点；归母净利润约 3,821 万元，同比减少 36.94% [3] 女装业务 - 营业收入约 5.04 亿元，同比减少 5.74%；毛利润约 3.25 亿元，同比减少 5.52%；毛利率 64.51%，较上年提升 0.15 个百分点；归母净利润约 3,663 万元，增长 21.21% [3] 婴童业务 - 营业收入约 2.21 亿元，同比下降 8.52%；毛利润约 1.37 亿元，毛利率 62.28%，同比上升 1.78%；归母净利润 49.28 万元，同比下降 72.23% [3] 各医美品牌业绩情况 - 米兰柏羽营业收入 30,261.88 万元，同比减少 8.74%；毛利率 54.62%，同比下降 0.40%；净利润 1,586.11 万元，同比下降 50.19% [3] - 晶肤医美营业收入 12,520.01 万元，同比增加 1.13%；毛利率 46.17%，同比增长 1.59%；净利润 457.05 万元，同比增长 633.07% [3] - 韩辰医美营业收入 9,792.52 万元，同比减少 1.43%；毛利率 54.47%，同比增长 1.17%；净利润 875.27 万元，同比减少 1.95% [3] - 武汉五洲营业收入 4,755.26 万元，同比下降 15.11%；毛利率 50.69%，同比下降 1.29%；净利润 325.68 万元，同比下降 43.93% [4] - 长沙雅美营业收入 4,070.35 万元，同比下降 28.61%；毛利率 55.96%，同比增长 0.17%；净利润 208.69 万元，同比下降 51.31% [4] - 高一生事业部营业收入 3,607.63 万元，同比减少 23.12%；毛利率 55.02%，同比上升 1.32%；净利润 85.90 万元，同比下降 79.42% [4] - 郑州集美营业收入 2,567.64 万元，同比下降 16.26%；毛利率 59.00%，同比增长 0.72%；净利润 57.34 万元，同比下降 57.34% [4] 2025 年医美业务经营策略及规划 - 基于回归医疗逻辑，推动管理和技术变革创新，围绕重点领域丰富创新成果和优势品牌项目 [4] - 以客户需求为导向，打造品牌医生 IP 团队，重塑沟通机制和业务流程，提升交付能力和客户满意度 [4] - 优化营销渠道，注重内容营销和案例传播 [4] - 依托信息化系统提升数据治理能力，支撑业务决策和提升经营效率 [4] 体外产业基金医美机构收购计划 - 满足条件下加速推进体外医美机构纳入合并范围，标准是规范性和成长性 [6] - 通过医美产业基金筛选和孵化有潜力的医美机构，目前七支医美并购基金共持有 7 家体外医美机构 [6] 其他问题回复 - 2025 年第一季度，微创科、皮肤科和外科营业收入分别占医美业务收入的 45.14%、39.95%和 14.57% [8] - 2024 年 12 月 31 日若羽臣在公司合并报表中账面价值约 1.61 亿元，已减持 4,767,620 股，减持所得与账面价值差值计入投资收益 [8] - 2025 年一季度，医美销售费率为 35.53%，营销推广费占医美收入比为 18.48%，营销通路包括本地生活、短视频、垂直内容社区、垂类医美平台、主流搜索引擎等，还注重私域流量建设 [11] - 2025 年第一季度，女装线上销售额约 2.13 亿元，同比增长 14.31%；占女装业务收入比 42.62%，较同期提升约 7.58 个百分点，较 2024 年占比上升约 2.7% [11]

分组1：贷款业务 - 公司聚焦民营小微企业、制造业企业、进出口企业、民生消费等重点领域，加大资源倾斜和支持力度，实现贷款规模稳步增长 [2] - 随着扩内需、促消费等政策红利持续释放，公司将扩大金融服务覆盖面，保持信贷合理增长，支持实体经济发展 [2] 分组2：资本计量方法 - 2024年11月国家金融监督管理总局发布《商业银行实施资本计量高级方法申请及验收规定》 [2] - 公司正在积极研究跟进相关要求，密切关注监管动态和同业申请进展，稳妥推进资本计量高级法相关工作 [2] 分组3：资本补充计划 - 公司不断优化业务结构，节约资本使用，通过内生性补充资本，2024年末资本充足率为15.32%，保持行业较好水平 [2] - 公司已披露将发行不超过450亿元的资本类债券，后续进展将及时披露 [2]

公司基本信息 - 投资者关系活动类型为特定对象调研 [1] - 参与单位有中信建投、东北证券、甬兴证券 [1] - 活动时间为2025年7月10日10:00 - 11:30，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书张郭一 [1] 主营业务 - 主营业务为工业余热锅炉等设备制造销售、环境综合治理服务、光伏电站运营 [1] 核电业务 - 1998年起开始核电设备制造，完成多个国际、国内首件（台）制造任务 [1] - 核安全设备包括安注箱、堆内构件吊篮筒体等多种设备，全面参与国内核电建设 [1][2] - 第四代核电装备项目有序推进，投产后将解决产能瓶颈，扩大产能、优化技术等 [2] 2025年半年度业绩 - 预计归属于上市公司股东的净利润为19000万元 - 20500万元 [2] - 业绩增长原因是订单质量改善，新能源板块去年同期受补贴影响亏损，今年同期盈利且同比增速显著 [2] 未来战略规划 - 深耕主业，加大技术创新和管理力度，加强成本控制，优化资源配置，提高盈利能力和市场竞争力 [2]

公司基本情况 - 证券代码为 000411，证券简称为英特集团，投资者关系活动于 2025 年 7 月 8 日在公司会议室举行，参与单位有招商基金、浙商证券，接待人员包括副总经理曹德智等 [1] 零售终端情况 - 旗下拥有英特怡年等多个医药零售子品牌，覆盖全省 11 个地市，门店超 200 家，含普通药店与 DTP 药店等，DTP 业务有 500 余个品规合作资质 [1] 回款情况 - 应收账款回款周期总体稳定，浙江省内不同区域和不同类型客户回款周期有差异，公司建立信用风险管理体系管理相关指标 [1] 收购华通医药情况 - 英特药业以 36,910.00 万元竞得华通医药 100%股权，华通医药批发业务在基层公立医疗市场有优势，零售板块华通连锁属医药零售百强企业，与公司业务协同高，交易待反垄断审查，后续将办理相关手续 [1][2] 现金分红规划 - 根据《未来三年股东回报规划》，满足条件时当年度现金分红比例不低于当年可分配利润的 10%，2024 年度现金分配 2 亿元，占本年度归属于母公司股东净利润的 38.06%，2022 - 2024 年度累计现金分红 4.23 亿元，占最近三个会计年度平均净利润的 103.39% [2] 激励计划情况 - 2021 年、2022 年分两批授予公司骨干限制性股票，部分期次尚处锁定阶段 [2]

公司基本信息 - 证券代码 300224，证券简称正海磁材；债券代码 123169，债券简称正海转债 [1] - 接待投资者时间为 2025 年 7 月 9 日，地点在公司会议室 [2] - 接待人员有副总裁、董事会秘书、财务总监高波和证券事务代表于在海 [2] 出口业务情况 - 中重稀土相关物项出口管制措施出台后，公司较早取得出口许可证，生产经营正常，出口申报工作稳步推进，新出口许可证陆续获批 [2] - 公司将与有关部门密切沟通，跟进政策变化，确保出口业务合规推进 [2] 产品应用情况 人形机器人领域 - 技术可高度匹配人形机器人用空心杯电机和无框力矩电机等核心部件需求 [2] - 有与国际知名客户近二十年合作经验，与国内产业链新兴龙头企业密切合作，具备成熟研发、制造、供货能力 [2] - 2024 年荣获“人形机器人领域最具价值材料类企业”，已向下游客户小批量供货 [2][3] 新能源汽车领域 - 2024 年实现对国际汽车品牌 TOP10、自主汽车品牌 TOP5 及造车新势力品牌 TOP5 全覆盖 [3] - 2024 年完成 58 个汽车选定项目，超额完成年度目标 [3] - 2024 年产品出货量同比增长 25%，搭载 561 万台套节能和新能源汽车电机 [3] 产品增长点 - 2025 年两新政策加力扩围，拉动节能和新能源汽车、节能变频空调、智能消费电子等领域终端消费需求增长 [3] - 人形机器人和低空经济领域有望成为钕铁硼需求远期增长新驱动力 [3] 产品定价与产能情况 定价模式 - 秉承“互利双赢，做有价值的合作伙伴”原则，建立以客户需求为导向，涵盖产品设计、研发、生产、售后的销售服务体系 [3] - 产品多为定制化非标准产品，采用成本加成方法定价，兼顾产品工艺难度等因素 [3] 产能利用 - 2024 年南通基地产量同比增长超 150%，与烟台基地实现战略产能互补 [3] - 2025 年两基地协同发力，产能利用率维持较高水平 [3] 核心技术应用情况 - 2024 年晶粒优化技术（TOPS）相关产品在公司产品覆盖率达 97% [3][4] - 2024 年扩散技术（THRED）相关产品在公司产品覆盖率超 80% [3][4] - 2024 年无重稀土磁体产量同比增长 50%，超轻稀土磁体出货量持续增长 [4] 2025 年经营计划 - 追求有质量的收入和高质量的增长，优化产品结构和客户结构，实现可持续发展 [4] - 坚持两龙头（技术、营销）四支柱（质量、管理、供应链和数智化）的成本领先战略，提升利润水平 [4] - 落实“两减一增”（减在制、减生产周期、增人效）方针，推动管理变革 [4] - 重点开展交付优化、人才培养、技术创新、市场拓展、数智化和节能降耗等工作 [4]

生产模式 - 连续化生产通过连续化、成套化、自动化、规模化精细化工产品生产设备及工艺，实现连续进料、连续出料，非24小时不停工生产，相比间歇式生产安全、投资小、产品质量稳定、用人少，公司生产车间已实现连续化、自动化、无人化生产 [1] 原料产能与优势 - 公司自产上游原料三氯化磷年产能为24万吨，技术优势明显，投资小、生产费用低，能降低下游含磷产品成本 [2] 项目进展 - 聚醚醚酮（PEEK）、聚芳醚腈（PEN）、聚苯硫醚（PPS）项目均处于中试阶段，其中聚醚醚酮（PEEK）已开始送样 [2] 人员情况 - 公司研发人员约150人，不包含分析、设计、工艺和工程技术人员，硫化锂项目成员全部是院校招聘、公司自主培养的专业人才，无外援 [2] 产品介绍 - 公司仪器设备项目组自主研发的脑波生物反馈装置用于阿尔法波、西塔波训练，辅助冥想，个人款能实时反馈冥想状态，电脑版可用于集体训练和辅助治疗 [2] 激励机制 - 高管有对应考核指标，年终根据指标完成情况评定年终奖；业务人员薪酬由固定工资加年终奖金构成，奖金根据市场开拓情况决定；其他人员多为固定工资加年终奖金，奖金根据全年对公司贡献决定 [3] 盈利增长点 - 未来2 - 3年盈利增长点包括水处理药剂、电子化学品、新材料、电池材料、合成生物等，以及在建和拟建项目 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有民生证券、东吴证券、东北证券 [2] - 时间为2025年7月8日13:30 [2] - 地点在精锻科技二厂区会议室 [2] - 上市公司接待人员为董秘董义 [2] 公司财务与回购情况 - 可转债截止6月底已转股接近一半，下半年可转债费用可省约2000万元 [2] - 公司会按承诺尽快完成股份回购指标 [2] 技术应用与业务规划 - 行星减速器等传统技术应用在工业上工况简单、要求固定，应用在人形机器人关键模组上与工业场景差异大 [2] - 除行星减速器关键模组外，公司同步研发其它类型减速器模组、扩充团队，并与终端客户沟通相关要求和规范 [2] 业绩预期 - 从收入端看，下半年国内和出口市场需求比上半年好，主要增长点是客户新项目放量 [2]

公司基本信息 - 证券代码 300224，证券简称正海磁材；债券代码 123169，债券简称正海转债 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2025 年 7 月 9 日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括华泰证券、泰和新材等多家机构，上市公司接待人员有副总裁等高波等人 [2] 出口业务情况 - 中重稀土相关物项出口管制措施出台后，公司较早取得出口许可证，生产经营正常，出口申报工作稳步推进，新许可证陆续获批 [2] - 公司将与有关部门密切沟通，跟进政策变化，保障出口业务合规和经营稳健 [2] 产品应用与业绩 人形机器人领域 - 公司技术匹配人形机器人核心部件需求，有与国际和国内企业合作经验，具备研发、制造、供货能力 [2][3] - 2024 年荣获“人形机器人领域最具价值材料类企业”，已向下游客户小批量供货 [3] 新能源汽车领域 - 2024 年在节能与新能源汽车领域实现对国际、自主及造车新势力品牌全覆盖 [3] - 2024 年完成 58 个汽车选定项目，超额完成年度目标，产品出货量同比增长 25%，搭载 561 万台套节能和新能源汽车电机 [3] 产品定价与产能 - 产品多为定制化非标准产品，定价采用成本加成法，兼顾产品工艺难度等因素 [3] - 2024 年南通基地产量同比增长超 150%，与烟台基地产能互补，2025 年两基地协同，产能利用率维持较高水平 [3] 核心技术应用 - 2024 年晶粒优化技术（TOPS）相关产品覆盖率达 97%，扩散技术（THRED）相关产品覆盖率超 80% [3][4] - 2024 年无重稀土磁体产量同比增长 50%，超轻稀土磁体出货量持续增长 [4] 2025 年经营计划 - 追求有质量的收入和高质量增长，优化产品和客户结构，实现可持续发展 [4] - 坚持两龙头（技术、营销）四支柱（质量、管理、供应链和数智化）成本领先战略，落实“两减一增”方针，推动管理变革 [4] - 重点开展交付优化、人才培养、技术创新、市场拓展、数智化和节能降耗等工作 [4]

公司业务与产业板块 - 公司在能源和动力领域提供系统解决方案和全生命周期服务，产品为压缩机和换热装置，覆盖 -271℃ - 200℃温度区间，包括螺杆式、离心式等多种压缩机及工业热泵等 [2] - 公司打造全系列磁悬浮压缩机产品矩阵，在北京冬奥村项目表现出色 [2] - 客户行业涵盖商业制冷、工业冷冻、商用舒适空调、工业特种空调、余能利用等多个领域 [2] 可控核聚变产品 - 2016 年公司研发成功极低温用氦气压缩机，填补国内空白，供货中科院实验室 [2] - 公司氦气压缩机入选“第一批能源领域首台（套）重大技术装备项目”，并陆续供应多家科研院所 [2] 数据中心产品应用 - 顿汉布什公司为数据中心提供冷却装备，“变频离心式冷水机组”等两项产品入选工信部目录，国内服务诸多项目，海外与集成商合作，海外制造基地扩产 [3] - 2024 年 7 月升级版 IDC 专用新产品和 FanWall 风墙研发上市 [3] - 冰轮换热技术公司提供多种热交换设备，“低碳节能闭式冷却技术”获评示范技术，“液冷系统热交换器”入选山东首台（套）名单 [4] 核电行业产品 - 国家核电建设提速，公司聚焦核岛冷却、核能供热等场景，研发创新技术，服务多个核电站 [4] - 换热技术公司供货全球首座商用四代技术高温气冷堆，顿汉布什公司是全球核岛制冷机服务商，华源泰盟公司研发相关技术并应用于项目 [5] 工业热管理业务 - 公司推出“工业全域热控综合解决方案”，实现场景、能源、技术全布局 [6] - 北京华源泰盟节能设备有限公司是国家级专精特新“小巨人”企业，截至 2024 年末，授权专利 96 项，软著 33 项，多项技术和产品获国家级荣誉 [6] 海洋经济产品布局 - 船舶制冷系统是公司传统优势市场，为远洋捕捞及水产品加工业提供解决方案，船用制冷机产品广泛应用 [6] - 公司布局船海绿色能源系统智慧解决方案，产品包括远洋运输船 BOG 再液化装置等，为“梦想”号提供设备，相关研究获山东省科技进步一等奖 [6][7]

会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [2] - 参与单位众多，包括IGWT Investment、安邦资产等机构 [2][3] - 时间为2025年7月9日20:00 - 21:00 [3] - 地点为线上会议 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书陈萍和投资者关系李方静 [3] 公司经营情况 上半年情况 - 经营扎实稳健、布局未来，核心业务增长符合预期，AI + 端侧新兴业务拓展态势良好 [3] - 持续加大研发投入，围绕“AI + 端侧”场景进行深度技术攻坚，推进四大核心研发方向 [3] - 完成潼湖产学研基地整合与升级，越南生产基地去年底投产，运行和爬坡状态良好 [3] 下半年及未来方向 - 凭借消费电池积累和前瞻布局建立差异化竞争优势，深化AI场景渗透，提升高端AI客户业务占比 [4] 投资者问题及解答 AI类业务进展 - AI类别业务涵盖AI PC、AI耳机等产品，2025年上半年PC类产品AI渗透率领先，其他品类下半年试产、量产，AI类业务占营收比例将提升 [5] - 提前卡位三大应用场景机遇，包括配合AI眼镜上市、高硅负极快充电池导入客户旗舰机型、机器人项目下半年批量交付 [5] 对盈利水平的影响 - 新应用场景等是提价驱动力，AI + 端侧电池产品占比提升重塑盈利模型 [7] - 前期研发投入进入收获期，形成“技术突破→溢价能力→产能协同→盈利释放”正向循环，优化盈利结构 [7] 产品结构变化 - 产品结构沿“基本盘加固、战略级跃升、新势力培育”路径优化 [7] - 笔记本电脑电池保持核心占比，智能穿戴业务成增长支柱，全景相机等品类延续高增长，新兴方向展现增长爆发力 [8] AI战略措施 - 资源布局聚焦头部品牌客户定点开发和研发资源倾斜投入重点项目 [9] - 市场端深入洞察，研发端攻坚核心痛点，聚焦能量密度跃升等前沿方向 [9] 高安全性“软甲固电” - 推出新一代超高安全性“软甲固电”产品，有三重防护体系，解决起火爆炸风险 [9] - 获头部移动电源客户批量订单，将广泛应用于高安全要求场景，推动半固态技术渗透 [9] 固态相关产品进展 - 固态电池战略聚焦消费电子需求痛点，面向AI + 端侧等应用场景 [10] - 完成高安全性半固态电池验证，接客户批量订单，全固态产品转入原型设计并推进交流和送样验证 [10] 员工持股计划 - 持股计划主要针对研发等骨干人员，研发和智能制造体系占比高 [10] - 考核周期考虑激励效果等因素，业绩考核在公司和个人层面设定目标，构建产品核心竞争力 [10] 关税政策影响及应对 - 公司直接出口美国业务收入占比不到2%，关税变化暂无明显影响，多数订单采用FOB模式 [11] - 客户群体覆盖全球主要市场，订单分布广泛，依赖度低，抗风险能力强 [12] - 多元化产品矩阵扩容，拓展新兴领域，设立海外生产基地增强供应链韧性 [12]