新活素销售与经营目标 - 新活素销售季节性差异不明显，全年经营目标是否完成需看剩余月份市场情况 [2] 诺迪康销售与中成药占比 - 诺迪康及金罗汉系列产品市场表现良好，现阶段中成药占比较小，预计未来销售占比逐步扩大 [3] 依姆多产品与集采 - 依姆多产品销售收益自2016年5月起归公司所有，10月中国市场转生产已完成，公司参与了第4-5批国家组织药品集中采购协议期满品种江苏联盟接续采购申报工作 [3] 红景天种植进展 - 红景天小规模人工种植已成功，公司扩大种植规模并验证可行性，但尚未达到商业化种植规模 [3] 减值风险 - 2023年依姆多无形资产剩余摊销约12年，每年摊销1000多万人民币；上海疫苗生产线转固后按12年摊销，每年2000多万；斯微账面价值1000万元，预计不会对公司业绩造成重大负面影响 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有华泰证券、中泰证券、博时基金 [1] - 活动时间为2024年12月5日下午和12月6日上午 [1] - 活动地点为贵阳银行总行4201会议室，分别进行线下和线上交流 [1] - 上市公司接待人员为金融市场部、零售信贷部、董事会办公室、计划财务部、信贷投资管理部、授信评审部、公司金融部相关负责人 [1] 债券投资策略 - 秉持稳健操作理念，研判经济基本面、政策方向，加强行情分析，优化债券投资组合结构 [1] - 稳健开展利率债投资及交易，推进债券承销工作，履行承销商职责 [1] - 通过一级投标联动二级市场交易，灵活执行策略获取投资收益，叠加波段操作提升盈利和交易能力 [1] 零售业务发展情况 - 深化零售转型，通过“五强”巩固和提升零售业务一体化管理成效 [1] - 截至9月末，储蓄存款2139.44亿元，较年初增长12.82%，占存款总额比例较年初上升3.63个百分点，零售业务贡献度提升 [1] - 前三季度个人住房按揭贷款余额211.50亿元，较年初增加10.41亿元 [1] - “爽快贷”业务余额33.87亿元，较年初增长50.40% [1] - 普惠型涉农贷款余额179.84亿元，较年初增长14.16% [1] - 普惠小微企业贷款余额388.43亿元，较年初增长6.23% [1]

公司基本信息 - 有研粉材成立于2004年，控股股东为中国有研科技集团，属二级中央企业 [2] - 2024年12月6日9：30 - 10：30在证券日报上海路演中心举行路演活动，参与单位众多，接待人员有董事会秘书等 [1] 业务板块情况 铜基金属粉体材料 - 国内市场占有率约35%，产销量国内第一、全球第二，应用于粉末冶金等下游领域，涉及有研合肥等公司 [2] 微电子锡基焊粉材料 - 国内市场占有率约15%，国内第一，应用于微电子封装/组装，下游为消费电子，涉及康普锡威及其山东子公司 [2] 电子浆料 - 2023年成立有研纳微发展该板块，锡膏为主打产品，市占率和销量不大但增速快 [2] 增材制造用粉体材料（3D打印用粉体材料） - 2021年底成立有研增材运营，产品有铝合金粉等，还生产高温特种粉体材料 [3] - 产品构成：40%铝合金粉、20%高温合金粉、40%其他粉末，前三季度销量同比翻倍 [3] 经营数据 - 前三季度整体销量23,000吨，同比增长10%，营业收入23亿元，同比增长18%（销量增长带来增量11%，原材料价格上涨带来增量7%），利润总额4,489万元，同比增长3% [3] 业务发展相关问题及解答 3D打印板块 - 加速原因是应用端放量，行业处于爆发前期，需求起量，公司产能受限计划明年扩产 [4] - 主要放量领域为航空航天，还在拓展汽车零部件、民用手板等领域 [4] 铜粉业务 - 新型散热铜粉独家生产，与行业巨头合作研发两年成功，已稳定吨级供货，应用于AI算力服务器等场景，反馈良好，供应体量依赖下游应用 [4] - 光伏领域从纳米铜粉切入，铜浆替代高温银浆处于研发实验阶段，纳米级粉体制备工艺纳入未来产业项目，银包铜是研发重点之一 [5] 机器人项目 - 参与北京市科技计划项目，应用于小型机器人，主要原材料为铁基粉末，采用粉末冶金工艺 [6] - 前期以研发为主，与上市公司洽谈合作开发相关零件 [6] 订单与盈利预期 在手订单 - 客户稳定，每年总量约三万吨，对明年订单预期好，因国内政策、行业发展及3D打印扩产、泰国基地投产等因素 [6] 泰国基地盈利 - 对泰国基地明年销量预期好，因客户验证效果好，国外市场复苏，承接订单有望带来收益 [7] 行业影响相关 贸易限制影响 - 芯片半导体贸易限制对锡基微电子互连材料有带动作用，国产锡粉替代是趋势，对公司是机会 [7] 锡膏应用领域 - 主要应用于光伏、LED、半导体等封装、组装行业，光伏方面用于BC电池技术 [8]

投资者关系与信息披露 - 公司高度重视财务数据披露的及时性和公平性，计划于2024年2月底前披露2024年业绩快报 [3] - 自上市以来，公司在每个季度的定期报告中详细披露经营数据及其他重大信息，尽管这样做的上市公司并不多 [3] - 公司未来将在规范运作的基础上进一步提升信息披露有效性 [4] 股价与市值管理 - 公司已发布两次回购方案，实控人的一致行动人也对公司股份进行了两次增持，累计金额达2.02亿元 [5] - 公司通过并购重组、现金分红、投资者关系管理、股份回购等多种方式促进公司投资价值合理反映公司质量 [5] - 2019-2023年公司连续5年分红累计达6.41亿元人民币，累计回购金额达1.4亿元 [6] 业绩与增长点 - 2024年第三季度公司实现营业收入5.59亿元，同比增长0.51%，环比增长4.17% [7] - 非存储产业前三季度占收入比重达到45%，同比增长21% [7] - 低温存储业务在第三季度复苏显著，海外超低温、低温、恒温等产品第三季度增长再提速 [7] - 公司未来增长点包括低温存储业务在海外市场的广阔发展空间及国内市场的结构性机会 [7] - 非存储新产业占比约45%，呈现血液、用药自动化、实验室仪器等快速发展的梯次布局 [8] 战略与未来展望 - 公司将持续深耕生命科学和医疗创新领域，努力提升核心竞争力和盈利能力 [6] - 公司未来将聚焦终端用户从传统单品向场景方案需求转变的趋势，重点发力自动化样本库、血液城市网、疫苗城市网等场景 [8] - 公司通过"内生+外延"双轮拓展非存储新产业，并通过并购增添发展加速度 [8]

公司业绩与市场表现 - 2024年前三季度工业机器人出货量同比增长20.13%，远高于市场整体增长水平，主要来自电子制造（30%）和通用工业（40%），光伏、锂电等新能源领域下滑较大（20%） [2] - 公司营业收入同比下降，主要受市场竞争加剧、海外系统集成业务推迟及巴西子公司控制权处置影响 [2] - 毛利率略有提高，研发投入同比提升2.75个百分点 [3] 核心技术与战略调整 - 控制器实现全面自主化，国产减速机和驱动器使用率均超过95% [3] - 系统集成业务战略调整：国内聚焦可复制、可复用方向，境外控制规模、降低客户集中度，并出售巴西子公司51%控制权以增强盈利性 [3] 合作与研发进展 - 2024年11月15日与华为签署全球具身智能产业创新中心企业合作备忘录 [4] - 启智机器人专注于智能化与开放性，研发内容包括自主人形机器人、灵巧手项目等，预计2025年上半年发布样机 [4] - 启智机器人依托埃夫特技术积累，与清华大学、中国科学技术大学成立具身智能联合实验室，探索技术路线 [5] 未来规划与行业展望 - 计划投建超级工厂，一期预计年产5万台高性能工业机器人，全部达产后年产10万台 [6] - 预计2030年中国工业机器人市场销量将达到70万台，国产机器人份额将超过80% [5] - 行业竞争加剧，价格成为影响订单因素之一，头部企业将加速资源整合和关键环节自主可控 [6][7]

公司业务与技术 - 公司专注于3D视觉感知技术研发，主营业务包括3D视觉传感器、消费级应用设备和工业级应用设备 [2] - 公司构建了"全栈式技术研发能力 + 全领域技术路线布局"的3D视觉感知技术体系，涵盖结构光、iToF、dToF、双目、Lidar、工业三维测量六大领域 [2] - 公司与英伟达合作开发的3D开发套件Persee N1（双目结构光）已发布，广泛应用于移动感知、避障识别、体积测量、体感交互等领域 [3] - 公司在丹麦ROSCon大会推出Orbbec Perceptor Developer Kit（OPDK）开发套件，预装英伟达Isaac Perceptor+四台奥比中光Gemini 335L相机，提供360度全景视野和即开即用系统 [3] 合作与市场应用 - 公司与支付宝在"碰一碰"NFC业务领域有合作，具体合作内容可关注公司2024年10月1日披露的公告 [3] - 公司全流程"智慧医保刷脸就医"产品已在河南、河北、湖北、江西等省份落地，利用3D视觉感知技术实现医保刷脸就医 [3] - 公司与英伟达的合作助力开发者应对3D感知和计算机视觉算法的复杂性，未来将持续深入融合英伟达生态，推动机器人及元宇宙创新应用开发 [4] 财务与经营情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入35,086.46万元，同比增长35.27%，接近去年全年营收水平 [4] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-6,030.65万元，同比减少亏损68.58% [4] - 公司加快新兴场景推广，优化产品结构，在三维扫描、医保核验等场景加速落地应用，实现AIOT等领域规模快速增长 [4] - 公司目前在手订单充足，产能利用率不断提升，生产经营情况稳中向好 [4]

经营业绩 - 公司前三季度整体销量23,000吨，同比增长10% [1] - 营业收入23亿元，同比增长18% [1] - 利润总额4,489万元，同比增长3% [2] - 11月铜粉销量创新高，有研合肥、有研重冶、英国Markin公司均创单月销量最高记录 [2] 新产品开发 - 铜基板块突破新产品导热铜粉，主要用于制造风冷散热组件 [2] - 导热铜粉较传统雾化铜粉性能提升10%-20%，热端收益3-5℃ [2] - 导热铜粉已应用于GPU散热器件、AI算力服务器、基站、大型路由器、交换机等场景 [2] - 导热铜粉已实现每月吨级供货，供应稳定 [2] 技术优势 - 目前只有公司能生产新型导热铜粉 [3] - 公司拥有国家级创新平台，材料研发团队可参与客户设计端 [3] - 新产品研发起源于下游客户需求，共同研发两年，在加工方式上实现突破 [3] 未来规划 - 铜基板块将加强新产品研发，如复合铜粉、超细铜粉、低松比铜粉等高附加值产品 [3] - 电子浆料领域专注于超细镍粉、超细铜粉、超细银粉、银包铜粉及其浆料等新产品研发 [3] - 锡基板块致力于技术迭代并向下游新兴产业链延伸，争取达到20%-30%年增长率 [5] - 增材板块依托科创中心募投项目，对3D打印板块进行大规模投入 [5] - 电子浆料板块聚焦国家任务，属于未来产业 [5] 3D打印业务 - 3D打印产品毛利水平达40% [4] - 截至十月，3D打印粉体销售量达到2023年全年销售量的2倍，预计年底可达3倍 [4] 光伏领域 - 公司曾参与科技部国际合作项目、北京市重点研发计划，有铜浆应用研究 [4] - 铜浆研发应用场景主要考虑市场应用成本，关注高温银浆和低温银浆技术路线 [4]

财务表现 - 2021年营业收入49,503.75万元，同比增长16.50% [3] - 2022年营业收入56,730.02万元，同比下降1.64% [3] - 2023年营业收入60,370.99万元，同比增长6.42% [3] - 2024年1-3季度营业收入44,621.88万元，同比增长3.98% [3] - 2024年前三季度净利润下跌，主要原因是营业成本和费用升高 [3] - 2024年三季度应收账款14,774.54万元，同比增长10.13% [6] 业务布局 - 公司在算力方面布局边缘计算平台，主要为SD-WAN和SASE产品线提供高效算力资源 [2] - 公司已在海外13个国家和地区自建网络节点，并与66家海外运营商或机构合作 [3][5] - 公司在香港、台湾、新加坡、日本、英国等地设立分子公司或办事处，并取得相关电信业务运营许可证 [5] - 公司2023年下半年成立生态事业部，与基础电信运营商、数据中心服务商、云服务商合作开拓政企客户和世界500强企业 [5] 研发投入 - 2021年研发费用5,243.60万元，同比增长57.45% [6] - 2022年研发费用5,555.32万元，同比增长5.94% [6] - 2023年研发费用5,807.14万元，同比增长4.52% [6] - 2024年前三季度研发费用4,580.44万元，同比增长1.84% [6] - 公司2021年成立研究院，任命鲁子奕博士为院长，聚集高水平研发团队 [6] - 2021年7月发布自研SD-WAN产品，2023年5月发布凌云SASE产品 [6] 未来战略 - 公司将持续优化骨干网资源配置，提高生产力和资源利用率 [3] - 公司将以"安全联结世界"为使命，提供基于云计算的智能、便捷、多元的云网安融合服务 [3] - 公司将继续布局算网融合、SASE/SSE等领域，秉承NaaS和SaaS理念，扩充国内外网络服务节点 [3][8] - 公司将持续关注现代企业数字化变革需求，满足企业在数字化转型期对网络灵活性与安全性的双重需求 [3][8] 海外业务 - 公司秉承以国内市场为基础、国际市场为补充的发展战略 [5] - 公司致力于在全球范围内构建卓越的SASE服务网络，优化和拓展海外基础设施与服务能力 [5] - 公司为中国企业"走出去"和海外企业"走进来"提供全方位的"云智网安"解决方案 [5] - 公司将继续加大海外业务布局，在海外市场推广方面做出更多努力 [5]

活动信息 - 天虹数科商业股份有限公司将参加"2024年度深圳辖区上市公司集体接待日"活动 [2] - 活动时间为2024年12月12日（周四）15:40-17:00 [2] - 活动采用网络远程方式举行，投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号或全景路演APP参与 [2] 参与人员 - 公司董事、总经理黄国军先生 [2] - 独立董事曾泉先生 [2] - 副总经理、总会计师、董事会秘书陈卓先生 [2] 公告目的 - 进一步加强与投资者的互动交流 [2] - 保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [2]

公司发展战略 - 公司将立足活性炭产业链，打通环保应用，向健康医药、环境能源、新材料等高端产品拓展，不断增强核心竞争力，深化炭、硅材料的开发与应用工作 [2] - 以建设循环产业园引领绿色发展，延链、强链，完善公司产业链条，践行绿色、低碳、循环的发展模式 [2] - 通过对现有业务进行巩固升级和战略延伸，逐步将公司从产品供应商打造成综合解决服务商的综合性、创新型高科技企业 [2] 产品与应用 - 公司活性炭主要品类包括粉状活性炭、竹基颗粒活性炭、果壳活性炭、蜂窝活性炭、椰壳炭、超级电容活性炭、生物质硬碳、多孔碳等，广泛应用于发酵行业、食品添加剂、医药行业、化工行业、水处理、环保行业、催化剂载体、新能源碳材料等领域 [2] - 公司是国内木质活性炭行业领军企业，在多年的竞争中形成明显的技术、管理、品牌等优势 [3] - 公司积极发展硅化工产业，业务稳步协调发展，利用创新性技术，实现热能与物料的循环与综合利用，推进林产化工循环产业园的建设，将活性炭、硅酸钠、硅胶的生产有机结合，产业链协同效应日益明显 [3] 技术与产能 - 公司长期坚持"技术创新"战略，系统开发并掌握了活性炭生产工艺、生产装备、新产品开发等一系列关键技术，做到自主可控 [3] - 公司活性炭、硅酸钠、硅胶的产能利用率、产销率保持在高位，目前正在通过实施的募投项目及"年产32万吨固体水玻璃项目"等，持续稳步扩大公司生产能力 [3] - 随着公司产品应用领域的扩展，新应用产品的开发推进，市场若提出更大需求时，会适时考虑新的产能扩大方案 [3] 新能源与投资者回报 - 公司新能源碳材料开发工作进展顺利，硬碳、多孔碳均已实现量产，并受到了下游知名厂商的青睐 [3] - 后续公司将紧密链接下游重点客户，紧跟市场动态，力争加速形成公司发展的新增长极 [3] - 根据公司发布的《未来三年股东回报规划（2024-2026）》，未来三年：每年以现金方式（含股份回购）分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之五十 [3]