项目增资与战略合作 - 中盐化工宣布将中盐碱业注册资本从4000万元增至80亿元，并引入战略投资者山东海化和蒙盐集团，其中山东海化拟增资不超过23.2亿元，蒙盐集团拟增资不超过8亿元 [1][2] - 中盐化工此次增资金额不超过48.80亿元，计划引入资金规模不超过39.20亿元，实际增资将在战略投资者确定后落实 [2] - 山东海化和蒙盐集团已签署《合资协议》，但摘牌结果存在不确定性，因增资需履行产权交易所挂牌程序 [2] 项目资源与开发进展 - 通辽奈曼天然碱矿区面积28.85平方公里，矿物量14.47亿吨，其中含盐量≤9.54%的资源量为5.21亿吨，共伴生天然碱矿物量9.26亿吨 [2] - 中盐碱业以68.09亿元取得天然碱采矿权，项目尚未开始建设 [2] - 项目计划部署730口井，先期部署75个直平组合井组，2026-2028年建成500万吨纯碱产能，后期保持500万吨产能规模 [4] 生产工艺与成本优势 - 天然碱法成本约817元/吨，显著低于化学合成法的1433-2087元/吨，且环保优势明显 [3] - 氨碱法和联碱法产生较多废渣废水，固废综合利用途径有限 [3] - 国内纯碱行业产能3970万吨，天然碱占比约17%（690万吨），项目投产后将大幅扩充低成本产能 [4] 投资规模与预期回报 - 项目总投资261亿元，除80亿元增资外，剩余181亿元通过银行项目贷款筹集 [4] - 预计23年评价期内累计产量1.11亿吨，营业收入1323.2亿元，总利润501.5亿元，净利润382.4亿元 [5] - 税后财务内部收益率12.84%，财务净现值34.7亿元，投资回收期9.02年 [5] 行业格局与战略意义 - 纯碱行业供需趋于过剩，但天然碱项目代表高质量发展方向 [1] - 山东海化参股29%预计年均净利润4.82亿元，但经济效益受多重因素影响存在不确定性 [5] - 天然碱资源稀缺，化学合成碱产能可能有序退出，尤其是高能耗的氨碱法工艺 [6] - 天然碱法可能掌握市场定价权，双线布局可优化产品结构并提升竞争力 [7]

8月5日，记者从国家医保局了解到，按照国务院关于优化药品集采措施的部署要求，国家医保局坚 持"稳临床、保质量、防围标、反内卷"的原则，会同相关部门优化完善集采措施，指导国家组织药品联 合采购办公室(下称"药品联采办")积极推进第11批国家组织药品集采，确定了55种药品拟纳入采购范 围。 在朱克力看来，国家医保局相关举措，能有效遏制恶性低价竞争。企业不能再盲目压价，而是要综合考 虑成本、质量等因素合理报价，将促使企业把精力从价格战转移到提升药品质量和研发创新上。从医药 行业整体看，有利于形成良性竞争环境，让真正有实力、有创新能力的企业脱颖而出，推动整个行业向 高质量发展迈进。 国家医保局表示，下一步，药品联采办将按程序起草发布采购标书，并进一步核查申报投标企业的资质 及企业间关联关系。 国家医保局副局长施子海近日在国新办发布会上表示，在第11批药品集采工作中，国家医保局研究优化 了具体的采购规则。在中选规则方面，优化了价差计算的"锚点"，不再以简单的最低价作为参考，同时 报价最低企业要公开说明报价的合理性，并承诺不低于成本报价。 国研新经济研究院创始院长朱克力向证券时报记者表示，过去简单以最低价作为药品集采参考 ...

美联储降息预期与黄金走势 - 美联储降息预期升温推动黄金作为避险资产重新获得机构青睐[1] - 花旗将未来三个月黄金价格预期从每盎司3300美元上调至3500美元 交易区间从3100-3500美元上调至3300-3600美元[1] - 2025年下半年美国经济增长放缓 关税相关通胀担忧及美元走弱将推动金价创历史新高[1] 花旗观点反转原因 - 2025年第二季度美国疲软劳动力数据 对美联储及统计机构可信度担忧加剧 俄乌冲突升级支撑黄金预期[3] - 自2022年年中以来黄金总需求增长逾33% 推动2025年第二季度金价几乎翻倍[4] - 投资需求强劲 各国央行持续购金 珠宝需求韧性足是金价上涨重要因素[4] 黄金价格波动驱动因素 - 7月末美国非农就业数据大幅不及预期（增加7.3万 vs 预期10.4万）推动COMEX黄金期货突破3400美元收报3416美元[8] - 美国经济下行压力显现 非农就业走弱 职位空缺减少 通胀担忧持续 美联储降息仍是大概率事件[8] - 市场对过去两个月误读的经济疲软进行"追溯性"重新定价 导致金价剧烈波动[8] 美联储政策动向 - 旧金山联储主席Mary Daly指出就业市场走软 关税未引发持续性通胀 降息时机临近[10] - 若劳动力市场明显走弱且无通胀溢出效应 美联储可能降息多于两次[10] - 6月美联储点阵图显示2024年末利率预期中位数为3.75%-4.00% 隐含累计降息50个基点[11] 黄金市场需求表现 - 2025年第二季度全球黄金需求总量达1249吨 同比增长3% 投资需求为主要增长动力[13] - 二季度全球黄金ETF净流入170吨 上半年总量达397吨创2020年以来最高纪录[13] - 二季度全球央行增储166吨 95%受访央行预计未来12个月将继续增持黄金[13] 黄金市场展望 - 2025年上半年美元金价涨幅达26%跑赢多数主流资产 下半年或窄幅震荡[14] - 宏观经济环境高度不确定 若经济或地缘政治恶化将放大黄金避险吸引力[14]

产品发布 - 宇树科技发布新款四足机器狗Unitree A2 整机约37千克 空载续航20km 最大奔跑速度5米/秒 最大攀爬高度1米 能负重100千克成年男性 搭载超广角激光雷达3D感知系统 [1] - 公司7月25日发布人形机器人Unitree R1 售价3.99万元起 重量约25千克 26个关节 集成语音和图像多模态大模型 支持翻跟头等复杂动作 [3] - R1售价较前代G1的9.9万元大幅下降 被业内视为"价格屠夫" 可能推动行业加速降价和产品优化 [3] 产品线布局 - 公司已推出XDog至A2等9款四足机器狗产品 以及H1至R1等4款人形机器人产品 产品成熟度达到规模化发展基础 [4] - Unitree Go1四足机器人累计出货超5万台 占全球消费级足式机器人市场60%以上份额 [4] 经营表现 - 2024年度营收突破10亿元人民币 较前一年显著增长 是业内少数实现盈利的机器人企业 [4] - 工业 巡检 物流等场景的机器人解决方案已实现规模化应用 [4] 资本市场进展 - 公司已在浙江证监局办理辅导备案 最快2025年10月可提交上市申请 [5] - IPO有望拓宽融资渠道 为电机 材料 算法等研发注入资金 可能挤压中小玩家市场份额 [5] - 上市或提升行业投资热度 促进产业链协同 助力中国机器人产业全球竞争 [5]

美联储主席候选人 - 特朗普将未来美联储主席候选人范围缩小至四名 包括前美联储理事凯文·沃什和美国国家经济委员会主任凯文·哈塞特 同时排除了财政部长斯科特·贝森特担任主席的可能性 [3] - 特朗普称可利用阿德丽安娜·库格勒空缺出来的理事职位来挑选未来的美联储主席 [3] - 特朗普否认财政部长贝森特担任美联储主席的可能性 称贝森特希望留在原职位 [3] 药品关税政策 - 特朗普计划对进口到美国的药品征收关税 最终可能达到250% 这是他迄今为止威胁的最高税率 [4] - 特朗普最初将对药品征收"小关税" 随后在一年到一年半的时间内将税率提高到150% 然后是250% [4] - 特朗普政府于4月启动针对药品的第232条调查 该调查允许商务部长调查进口商品对国家安全的影 [4] - 超高药品关税是为了激励制药公司将制造业务转移到美国 当前美国国内药品制造在过去几十年中急剧萎缩 [4] - 过去六个月里 诸多制药巨头包括礼来公司和强生公司都宣布了美国的新投资 [4] 印度进口商品关税 - 特朗普宣布将在未来24小时内大幅提高印度关税 但并未明确提到新关税税率 [6] - 特朗普宣布对印度出口至美国的商品征收25%的关税 并多次威胁将进一步提高税率 [6] - 特朗普称印度是关税最高的国家 不是一个好的贸易伙伴 [7] - 印度政府表示将继续与美国谈判以争取降低关税 并考虑增加从美国进口天然气 通信设备和黄金 [7] 银行开户问题 - 特朗普声称摩根大通和美国银行歧视他 并拒绝了他的开户要求 [9] - 特朗普称曾希望将"数亿美元现金"转移到另一家银行 但被美国银行和摩根大通拒绝 最终选择了多家地方小银行 [9] - 摩根大通否认针对保守派或特朗普支持者进行歧视 表示不会出于政治原因关闭账户 [11] - 美国银行发言人拒绝立即置评 [11]

借款用途与条款 - 此次借款用于偿还公司在公开市场发行的债券本金与利息以及经出借人同意的指定借款利息 [5] - 借款期限不超过3年 借款利率定价基准为1年期LPR减66个基点 目前为2 34% [5] - 截至目前深铁集团持有万科27 18%股权 为公司第一大股东 [5] 股东支持情况 - 今年年初至公告披露日深铁集团已累计向万科提供借款226 88亿元(不含本次借款) [5] - 自2024年度股东大会以来深铁集团新增借款62 49亿元 展期借款8 9亿元 新增借款8 69亿元并提供资产抵质押 就已有借款15 51亿元提供万物云股权质押担保 [5][6] - 7月30日深铁集团向公司提供不超过8 69亿元借款 7月3日提供不超过62 49亿元借款 [6] 公司债务与业绩表现 - 上半年公司成功完成约164 9亿元公开债务偿还 2027年之前已无境外公开债到期 [6] - 上半年实现销售收入691亿元 交付超4 5万套 销售款回款率超过100% [6] - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损100亿元至120亿元 扣非净利润亏损95亿元至115亿元 [6] 市场影响与发展策略 - 深铁集团的资金支持有效对冲市场对于万科流动性的恐慌情绪 [7] - 借款为公司赢得调整经营策略和推动业务转型的时间与空间 [7] - 公司需通过新项目开发和新业务利润逐步对冲历史经营风险 [7]

A股2025年半年报披露情况 - 截至发稿披露2025年半年报的A股公司已超100家 [1][2] - 已披露公司中净利润同比正增长占比超六成 [1][2] - 超10家公司净利润同比翻倍增长 [2] - 多家公司实现扭亏为盈包括同洲电子、华康洁净等 [3] 高增长公司案例 - 智明达2025上半年营收2.95亿元(+84.83%) 净利润3829.8万元(+2147.93%) 在手订单6.08亿元(+73.71%) [2] - 仕佳光子营收9.93亿元(+121.12%) 净利润2.17亿元(+1712%) 扣非净利润2.14亿元(+12667.42%) [3] - 光芯片产品收入7亿元(+190.92%) 境外收入4.52亿元(+323.59%)占比45.5% [3] - 道道全、沃华医药等多家公司净利润同比翻倍 [3] 行业龙头业绩表现 - 宁德时代营收1788.86亿元(+7.27%) 净利润304.85亿元(+33.33%) [5] - 推出二代神行超充电池、骁遥双核电池等创新产品 [5] - 海康威视营收418.18亿元(+1.48%) 净利润56.57亿元(+11.71%) [6] - 创新业务收入117.66亿元(+13.92%)占比28.14% [6] - 药明康德营收207.99亿元(+20.64%) 净利润85.61亿元(+101.92%) [6] - 美国客户收入140.3亿元(+38.4%)占比67.3% [6]

港股市场中期业绩预告影响 - 进入8月份后港股市场迎来中期业绩预告披露高峰期，多家公司因亮眼财务数据和前瞻性战略布局推动股价大幅上涨，也有公司因业绩下滑拖累股价下行 [1] - 企业盈利（ROE和EPS）的趋势性转好是中国权益市场在去年"9·24行情"后中枢上移的重要支撑 [1] 心动公司业绩与股价表现 - 预计2025年上半年收入不少于30.5亿元，同比增长约37%，净利润不低于7.9亿元，同比增长约215% [2] - 业绩增长主要因自研游戏《仙境传说M：初心服》《心动小镇》及《火炬之光：无限》表现强劲，以及TapTap平台收入及利润持续增长 [2] - 股价最高上涨至71.90港元，涨幅超26%，收盘报70.80港元，上涨24.76% [4] 一脉阳光业绩与股价表现 - 预计2025年上半年收入介于4.5亿元至4.8亿元之间，同比增长约8.77%至16.03%，净利润介于1450万元至1650万元之间，同比增长约1350%至1550% [6] - 收入增长因客户数目增加及服务交付量增长，净利润提升因收入增长和行政开支减少 [6] - 股价一度攀升至15.93港元，最大涨幅超18%，收盘报15.05港元，涨幅为11.65% [6] 亚信科技业绩与股价表现 - 2025年上半年营业收入约为25.98亿元，同比下降13.2%，净亏损约为2.02亿元，剔除一次性离职补偿影响后净亏损约为0.48亿元 [8] - AI大模型应用与交付业务收入约为0.26亿元，同比增长76倍，上半年订单金额约为0.7亿元，同比增长78倍 [10] - 股价低开2.62%，盘初最大跌幅超7%，随后快速拉升，盘中最大涨幅超8% [8] 粉笔业绩与股价表现 - 预计2025年上半年收入不少于14.72亿元，同比减少不多于9.7%，净利润不少于2.15亿元，同比减少不多于22.6% [11] - 业绩承压因招录类考试培训行业竞争激烈导致培训业务销量下跌，计划升级AI类课程产品矩阵以挖掘增长潜力 [11] - 股价8月5日开盘跌3.63%，收盘跌幅为6.98%，报3.33港元 [11] 其他公司股价表现 - 华润医疗因业绩不及预期股价暴跌超15%，8月5日仍跌超1% [13] - 恒生银行、汇丰控股等蓝筹因中期业绩下滑股价持续震荡调整 [13] 机构观点与行业展望 - 2025年中国上市企业EPS连续第三年上升，恒生港股通成份股EPS增速中位数落在5%—10%区间，接近40%的个股EPS增速大于10% [14] - AI产业链相关、大消费及医药业绩预期增速中枢处于较高水平 [14] - 下半年市场可能呈现"高切低"行情，优选景气改善且具有估值性价比的行业，如互联网、煤炭、水泥、社会服务、纺织服装、航空机场等 [14]

8月5日，上纬新材复牌，上午开盘后迅速拉升，尾盘封住20cm涨停。截至收盘，上纬新材股价为110.48元/股，总市值飙至446亿元。今年以来，上纬新材 累计涨幅已达到1565.65%。 上交所再次提醒投资者关注风险，审慎参与，合规交易。 上交所最新通报！ 当晚，上纬新材再次发布股票交易风险提示公告称，目前公司基本面未发生重大变化，公司股票交易价格已严重脱离基本面；如公司股价进一步上涨，公 司可能再次申请连续停牌核查。 8月5日晚间，上交所发布情况通报称，部分投资者在交易上纬新材股票过程中存在影响市场正常交易秩序、误导投资者正常交易决策的异常交易行为，上 交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易的自律监管措施。 记者观察到，在上交所督促下，上纬新材已连续11次揭示股票交易风险，提示股票价格脱离当前基本面风险、业绩下滑风险、收购方在未来十二个月没有 资产注入等明确安排、换手率显著高于前期水平、公司外部流通盘较小、市盈率显著高于同行业水平等风险，并自7月31日至8月4日停牌核查3个交易日。 此外，7月25日、8月1日和8月5日，上交所连续3次点名上纬新材，声明对公司股票进行重点监控。 经历停牌核查后，"出关"后的10 ...

互联网大厂校招扩招态势 - 字节跳动2026校园招聘开放5000+Offer机会，较2025年校招4000+规模显著扩招25% [1] - 研发类岗位同比增长23%，算法、前端、客户端岗位增幅最大 [1] - 抖音、电商、火山引擎、飞书、剪映等业务团队释放大量岗位，产品经理、数据分析方向机会更多 [1] - 火山引擎同步启动校招，覆盖7大研发岗位和6大非研发岗位 [1] AI人才争夺战略 - 公司推出"筋斗云人才计划"面向全球招聘顶尖技术人才，覆盖AI应用、搜索、推荐等9大技术领域 [2] - "TopSeed人才计划"针对机器学习、人工智能、大模型等AI研究领域定向招募 [2] - 为实习生提供2000元日薪（月薪可达4万元）及顶级导师资源，实施"掐尖"策略 [4] - 构建完善知识基建体系，提供行业趋势分析文档和学习平台支持员工成长 [2] 行业人才供需现状 - 阿里巴巴、腾讯等大厂同步加大AI人才招聘力度 [3] - AI相关岗位在多个行业头部公司中显著紧缺，2024年TOP20热招岗位中25%与AI相关 [3] - 麦肯锡预测2030年中国AI人才需求达600万，缺口高达400万 [3] - 大模型算法（68051元）、人工智能工程师（60768元）、算法工程师（52381元）位列技术岗薪资前三 [3] AI领域竞争格局 - 行业AI竞赛持续焦灼，各公司加大资本开支与资源投入 [4] - 人才争夺战成为科技公司核心竞争领域，"抢人大战"将持续 [4]