美股市场整体表现 - 2月3日晚间美股三大指数高开低走 道指勉强维持上涨 纳斯达克指数一度跳水跌超1% 标普500指数跌约0.3% [1] 科技股普遍下跌 - 大多数科技股都在下跌 英伟达和微软均跌超2% 这两只AI“风向标”股票进一步扩大了今年以来的跌幅 [3] - 费昌时股价下跌6.22%至197.70美元 [4] - Applovin Corporation股价下跌4.68%至460.38美元 [4] - 博通股价下跌4.26%至317.01美元 [4] - 高通股价下跌3.72%至146.94美元 [4] - 美光科技股价下跌3.41%至422.87美元 [4] - 阿斯麦股价下跌3.08%至1397.05美元 [4] - 甲骨文股价下跌2.86%至155.48美元 [4] - 英伟达股价下跌2.78%至180.45美元 [4] - 微软股价下跌2.49%至412.83美元 [4] - 奈飞股价下跌1.61%至81.43美元 [4] - 亚马逊股价下跌1.68%至238.89美元 [4] - 台积电股价下跌1.33%至336.81美元 [4] - Meta Platforms, Inc.股价下跌1.34%至696.96美元 [4] - 美国超威公司股价下跌0.95%至243.94美元 [4] - 苹果股价下跌0.73%至268.03美元 [4] PayPal业绩与股价 - PayPal股价暴跌18% 公司发布的2026年利润指引乏善可陈 并公布去年第四季度业绩低于华尔街预期 [5] 贵金属与大宗商品价格反弹 - 周二提振市场情绪的还有金银价格反弹 现货黄金上涨近6% 现货白银上涨11% 但两者的价格仍远低于上周晚些时候暴跌前的峰值 [6] - 今年以来黄金和白银一直是散户交易者最热门的交易品种 上周白银的大幅亏损曾引发担忧 认为这一交易的瓦解可能会触发更广泛的“避险”情绪 [6] - 纽约钯金价格上涨6.24%至1811.42美元 [9] - 纽约铂金价格上涨7.14%至2254.33美元 [9] - 美铜价格上涨4.04%至606.10美元 [9] - 伦铜价格上涨4.14%至13425.65美元 [9] - 伦镍价格上涨3.48%至17413.20美元 [9] - 伦铝价格上涨1.65%至3106.56美元 [9] 市场驱动因素分析 - 分析师表示推动风险资产上涨的主题包括 美联储显然没有继续加息 今年可能还会再小幅降息 经济强劲 盈利背景良好 以及关税故事没有变得更糟 这些利好因素仍然存在 [4] - AI叙事仍在推动市场 把这些因素放在一起看 2月份市场可能会更波动一些 但推动市场的核心驱动力依然在 [4]

中证协启动网络安全三年提升计划总结评估调研 - 中证协首次对证券公司网络和信息安全三年提升计划(2023–2025)的实施成果进行系统性、全方位摸排，要求各券商于2月15日前提交调研问卷 [1] - 调研不仅关注资金投入、系统建设等硬性指标，更着眼于科技治理架构、数据安全体系、应急响应机制等长效机制的建立与运作效果 [1] 调研的核心内容与评估体系 - 调研聚焦三年计划实施成效的全方位核验，覆盖科技治理、投入机制、系统架构、研发测试、运行保障、安全防护六大核心领域 [2] - 调研问卷构建了“6大主要任务+71项具体评估问题”的立体化考核体系，包括55项强制性工作任务以及16项鼓励性任务 [2] - 在科技治理层面，要求券商全面完善科技战略发展规划，每年定期召开科技治理组织工作会议，并健全信息科技风险管理“三道防线”闭环管理 [2] 具体的量化考核指标 - 资金投入要求：2023–2025年平均信息科技投入需不低于同期平均净利润的10%，且不少于平均营业收入的7% [3] - 人才投入要求：信息安全专业人员比例需达到信息科技专业人员总数的3%，且绝对数量不少于2人 [3] - 系统架构与安全要求：关注新一代核心系统建设、分布式架构转型、云平台部署比例等技术升级进展 [3] - 安全培训要求：每年至少开展一次全员参与的安全培训，以全面提升员工安全意识 [3] 行业信息技术投入现状与趋势 - 2023年，44家券商信息技术投入总额达281.1亿元人民币，其中14家投入超10亿元，合计198.06亿元，占总投入的70.46% [4] - 2024年，30家券商增加投入，8家券商投入超10亿元，华泰证券以24.48亿元的投入领跑 [4] - 投入方向正从传统基础设施向核心系统升级、数据安全、人工智能应用等领域倾斜，头部券商竞相将大模型能力融入核心业务场景 [4] 行业面临的高成本挑战与应对策略 - 高投入背后存在多重成本压力：技术本身成本高昂（如AI大模型算力）、投资回报难量化、行业分化加剧导致资源向头部集中 [4] - 面对挑战，头部券商开始收缩泛化的IT投入，聚焦于投研、客服、风控等能直接赋能业务的高频刚需场景 [5] - 中小机构倾向于借力成熟的通用大模型或行业解决方案，快速实现核心业务覆盖，以规避高昂的定制开发成本 [5]

监管动态 - 开年以来，资本市场持续释放“严监管零容忍”信号 [1] - 2月3日，聚石化学收到广东证监局《行政处罚决定书》，鼎信通讯董事、副总经理袁志双收到青岛证监局《行政处罚事先告知书》 [2] 聚石化学处罚详情 - 公司因信息披露违法违规被处罚，具体涉及通过虚假贸易业务虚增收入、成本和利润 [3] - 原子公司冠臻科技控制4家贸易公司开展无实际货物的虚假贸易，虚增收入8655.09万元，虚增成本8823.81万元，虚减利润168.72万元 [3] - 公司介入第三方聚丙烯贸易链条，交易无商业实质，虚增收入和成本均为5223.64万元，未虚增利润 [3] - 子公司安徽聚润贸易有限公司销售异辛烷货物未实际出库，虚增收入1802.01万元，虚增成本1799.58万元，虚增利润2.43万元 [3] - 以上行为导致2023年半年度合计虚增营业收入1.57亿元、虚增营业成本1.58亿元、虚减利润166.29万元，分别占当期对应科目绝对值的8.32%、8.51%和6.81% [4] - 广东证监局对公司责令改正、警告并罚款240万元，对时任董事长陈钢罚款180万元，对时任副总刘鹏辉罚款90万元，对时任财务总监伍洋罚款80万元，对冠臻科技时任总经理徐建军罚款80万元，合计罚款670万元 [6] - 上交所同日对聚石化学及有关责任人予以公开谴责 [6] 聚石化学公司概况 - 公司主营业务为化工新材料的研发、生产和销售 [6] - 业绩预告显示，预计2025年度归母净亏损9000万元至1.2亿元 [6] - 截至2月3日收盘，股价报26.1元，总市值31.67亿元 [7] 鼎信通讯处罚详情 - 公司董事、副总经理袁志双因涉嫌短线交易公司股票，收到《行政处罚事先告知书》，拟被警告并罚款12万元 [10] - 经查明，袁志双于2025年11月25日至26日卖出公司股票61万股，成交金额485.37万元，随后于11月27日买入20万股，成交金额161.20万元，构成卖出后六个月内又买入的短线交易行为 [13] - 公司表示本次处罚主体为个人，不涉及公司，不会对日常经营产生重大影响 [13] 鼎信通讯公司概况 - 公司主营业务聚焦电力线载波通信芯片、模块及相关设备的研发、生产与销售 [13] - 业绩预告显示，预计2025年净亏损5.4亿元至6.4亿元，亏损额同比扩大 [13] - 截至2月3日收盘，股价报7.84元，总市值51.13亿元 [13]

交易方案与标的公司概况 - 韩建河山拟通过发行股份及支付现金方式购买兴福新材99.9978%股份，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，该交易构成关联交易及重大资产重组，公司股票将于2026年2月4日复牌 [1] - 标的公司兴福新材成立于2014年7月，是一家专注于芳香族产品研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括新一代特种工程塑料聚醚醚酮（PEEK）中间体、农药及医药中间体和PEEK纯化业务 [1] - 兴福新材于2023年12月与中信建投签署上市辅导协议，2024年9月在新三板挂牌，截至2026年1月中旬，上市辅导期已约两年 [1] 标的公司财务表现 - 兴福新材2024年实现营业收入4.01亿元，同比下滑34.13%，净利润亏损73.67万元，同比下降100.54% [2] - 兴福新材2025年实现营业收入3.86亿元，净利润为1009.18万元，同比增幅高达1469.86% [2] 交易战略与公司背景 - 韩建河山传统主营业务为预应力钢筒混凝土管（PCCP）和钢筋混凝土排水管（RCP）的研发、生产和销售，产品主要用于跨流域引水、输配水重点工程及市政给排水等水务工程 [4] - 公司表示交易完成后将围绕高端新材料领域整合标的公司业务，实现产品从传统建材向高技术含量特种工程材料综合解决方案升级，以优化收入结构并增强抗风险能力和可持续发展能力 [4] 公司历史与近期状况 - 韩建河山曾于2018年6月斥资3.2亿元收购秦皇岛市清青环保设备有限公司100%股权，增值率高达1833.38%，旨在进军环保产业 [6] - 业绩承诺期过后，清青环保经营状况迅速转弱并持续亏损，2025年年底韩建河山以0元转让该公司99.9%股权，同时豁免标的部分债务，前次跨界以“割肉”落幕 [6] - 韩建河山2022年至2024年归母净利润连续三年亏损，分别为-3.56亿元、-3.08亿元、-2.31亿元，2025年前三季度营收约5.48亿元，归母净利润约976.12万元，刚刚实现扭亏 [6] 监管关注与市场反应 - 交易预案出炉当日，上交所对韩建河山发出重大资产重组问询函，要求公司对标的公司业绩大幅波动、现金对价支付具体安排、交易对方是否存在潜在利益安排及内幕信息管理等问题进行说明 [8] - 停牌前一日（2026年1月20日），韩建河山股价提前涨停，收盘报6.23元/股，涨幅达10.07%，总市值为24.38亿元 [10]

公司业务澄清公告核心观点 - 公司发布公告，澄清其航天CPI、微流控生物芯片等新兴业务营收基数极小，量产及规模化销售时间存在较大不确定性，旨在回应市场过度关注 [1] 主营业务与市场表现 - 公司主营业务是光电玻璃精加工及玻璃基新材料、新器件的研发与制造，主要应用于显示、通讯、半导体等领域 [1] - 公告发布当日，公司股价报40.11元/股，涨幅达10%，总市值为90.11亿元 [1] 航天CPI业务状况 - 公司航天CPI产品尚未实现大规模、连续化的工业量产，当前仅涉及单颗卫星柔性太阳翼的在轨应用，订单金额较小 [2] - 公司与相关客户签署的订单处于测试验证阶段，占其2025年营业收入的比重不足0.1%，对经营业绩无重大影响 [2] - 公司具备CPI浆料、制膜、镀膜的自主生产能力，但商业航天业务处于商业化落地初期，以研发验证及小批量需求为主 [3] - 公司关于“国内极少数”、“行业领先地位”的表述是基于自身技术积累的自主判断，该新兴领域缺乏权威第三方排名 [3] 微流控生物芯片业务状况 - 公司微流控生物芯片业务是利用玻璃基TGV及精密加工技术，为下游客户提供生物芯片所需的玻璃基板或基础结构件，不涉及芯片设计和制造环节 [4] - 2025年，公司在生物医疗领域的微流控相关产品累计销售收入为10.79万美元，占整体营收比例极小 [5] - 公司产品当前主要应用于体外诊断（如血糖检测），与脑机接口技术无关，亦无相关商业化销售收入 [5] - 公司没有依据确认相关业务进入正式量产的具体时间 [5] 新兴业务共同特征与风险 - 航天CPI、微流控生物芯片等业务的营收基数极小，且受下游商业航天组网进度、医疗器械认证周期等因素影响 [1] - 相关业务的后续订单周期、规模及连续性存在较大不确定性 [2]

农业综合生产能力与质量效益提升 - 稳定粮食产量在1.4万亿斤左右，并加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动 [2] - 促进良田良种良机良法集成增效，推进粮油作物大面积提单产 [2] - 巩固提升大豆产能，拓展油菜、花生、油茶等生产空间以扩大油料多元化供给 [2] - 强化生猪产能综合调控，巩固肉牛、奶牛产业纾困成果，促进供求平衡 [2] - 支持设施农业更新改造，推进深远海养殖和现代化远洋捕捞，积极发展森林食品和生物农业 [2] - 严守耕地红线，分区分类高质量推进高标准农田建设，实施新一轮黑土地保护工程 [3] - 加强农业关键核心技术攻关，深入实施种业振兴行动，加快选育和推广突破性品种，推进生物育种产业化 [4] - 加快高端智能、丘陵山区适用农机装备研发应用，促进人工智能与农业发展相结合 [4] - 推进农产品进口多元化，培育具有国际竞争力的农业企业，支持扩大优势特色农产品出口 [5] 常态化精准帮扶与农民增收 - 保持中央财政常态化帮扶资金规模及省市两级投入资金规模稳定 [6] - 中央财政常态化帮扶资金用于产业发展的比例在省级保持基本稳定 [7] - 强化就业帮扶，用好就业帮扶车间、乡村公益性岗位等就业渠道 [7] - 强化价格、补贴、保险等政策支持和协同，健全种粮农民收益保障机制 [8] - 合理确定稻谷、小麦最低收购价，完善棉花目标价格政策 [8] - 稳定实施耕地地力保护补贴、玉米大豆生产者补贴和稻谷补贴政策 [8] - 实施好农机购置与应用补贴政策，推进优机优补 [8] - 强化稻谷、小麦、玉米、大豆保险保障，支持发展地方特色农产品保险 [8] - 统筹发展科技农业、绿色农业、质量农业、品牌农业，推动农村一二三产业深度融合 [9] - 实施农村电商高质量发展工程，推动电商平台下沉赋能，加强产地预冷、仓储保鲜等设施建设 [9] - 深化农文旅融合，推进乡村旅游提档升级，发展“小而美”文旅业态 [9] - 发展各具特色的县域经济，培育中小企业特色产业集群 [9] - 实施大规模职业技能培训，促进培训项目与岗位需求精准匹配 [10] - 扩大以工代赈项目覆盖范围、建设领域和劳务报酬发放规模 [10] 宜居宜业和美乡村建设 - 提高村庄规划质量和实效，合理确定建设重点和优先序 [11] - 分类提升农村供水保障水平，有条件的地方可推行农村供水县域统管和专业化管护 [12] - 提升农村电网供电保障和综合承载能力，扩大农村充电设施覆盖范围 [12] - 推进农村老旧公路改造、过窄公路拓宽和次差路段提升 [12] - 支持农村寄递物流设施共建共享，推动农村客货邮融合发展，深化快递进村 [12] - 实施数字乡村高质量发展行动，提升农村及偏远地区网络覆盖水平 [12] - 推进城乡学校共同体建设，加强县域教师队伍统筹配置，推动城乡学校在线共享优质课堂 [13] - 实施医疗卫生强基工程，推进县级医院和重点中心乡镇卫生院提质升级 [13] - 支持紧密型县域医共体提升综合服务能力，合理扩大基层医疗卫生机构药品采购、配备、使用范围 [13] - 持续整治提升农村人居环境，完善农村厕所社会化管护服务体系 [14] - 因地制宜选择农村生活污水治理模式，加快消除农村黑臭水体 [14] - 推进农村生活垃圾源头减量，健全收运处置常态化运行保障机制 [14] - 推进农业农村污染防治攻坚，强化农业面源污染突出区域系统治理 [14] - 全面推进“三北”工程建设，巩固扩大防沙治沙成果 [14] 体制机制创新与要素流动 - 全面开展第二轮土地承包到期后再延长三十年整省试点 [17] - 规范承包地经营权流转，加强长时间大面积流转土地风险监测预警 [17] - 提升家庭农场生产经营能力，提高农民合作社发展质量，完善农业社会化服务体系 [17] - 深化农村集体产权制度改革，支持发展新型农村集体经济，严控新增村级债务 [17] - 有序推进农村集体经营性建设用地入市，支持入市土地优先用于发展集体经济和乡村产业 [17] - 依法盘活用好闲置土地和房屋 [17] - 优先保障农业农村领域一般公共预算投入，提升财政支农政策效能和资金效益 [18] - 用足用好专项债、超长期特别国债，支持符合条件的农业农村领域重大项目建设 [18] - 健全财政金融协同支农投入机制，充分发挥支农支小再贷款、科技创新和技术改造再贷款等政策激励作用 [18] - 推动农村信用体系建设，加强涉农信息归集共享 [18] - 科学有序推进农业转移人口市民化，落实转移支付、新增建设用地指标等与农业转移人口市民化挂钩政策 [19] - 依法维护进城落户农民土地承包权、宅基地使用权、集体收益分配权 [19] - 发展壮大乡村人才队伍，激励各类人才下乡服务和创业就业 [19] - 加强乡村产业带头人和乡村治理人才培育，因地制宜培育农创客 [19]

交易所风险控制措施 - 上海期货交易所于2月3日发布公告，决定自2026年2月4日收盘结算时起，调整白银期货合约的风险控制参数 [1][3] - 调整后，白银已上市合约的涨跌停板幅度从17%上调至19%，套保持仓交易保证金比例从18%上调至20%，一般持仓交易保证金比例从19%上调至21% [3][4] - 上海黄金交易所于2月3日发布公告，为适配市场运行态势，优化调整白银延期合约Ag(T+D)参数 [7] - 上金所将Ag(T+D)合约的保证金水平从26%下调至23%，并将下一交易日开始的涨跌幅度限制从25%调整为22% [7] 市场价格剧烈波动 - 2月3日，现货白银价格大幅走高，一度上涨超过11%，报价达到86美元/盎司 [4] - 同日，COMEX白银期货价格同样强势拉升，暴涨超过12% [5] 市场背景与机构观点 - 长江有色认为，上金所的调整与近期多家银行（如工商银行、建设银行、邮储银行）密集上调贵金属延期合约保证金比例的风险控制节奏形成有效呼应 [7] - 随着市场逐步企稳，上金所率先启动参数优化，后续银行可能同步调整个人客户交易保证金水平，形成“监管引导+市场自愈”的良性互动 [7] - 国金期货认为，白银期货价格已跌破前期关键支撑位，短期可能延续震荡调整，市场情绪仍不稳定，高波动性可能持续 [7] - 雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷指出，此次贵金属震荡主要是前期超涨，叠加全球降息进度预期差刺激情绪发酵所致，但支撑黄金价格的长期逻辑未变，技术性调整后商品将回归其本身投资价值 [7]

交易概述 - 同仁堂集团拟通过协议转让方式，以每股17.59元人民币的价格，收购光大健康与光大实业合计持有的嘉事堂28.48%股份，转让总价款为14.61亿元人民币 [1] - 交易完成后，同仁堂集团将成为嘉事堂的控股股东，北京市人民政府国有资产监督管理委员会将成为公司实际控制人 [2] - 嘉事堂股票自2月4日上午开市起复牌 [2] 交易标的与定价 - 交易标的为嘉事堂28.48%的股份，转让价格为17.59元/股 [1] - 停牌前，嘉事堂股价为16.4元/股，总市值为47.8亿元人民币 [4] - 本次转让总价款为14.61亿元人民币 [1] 交易方背景 - 收购方中国北京同仁堂（集团）有限责任公司品牌始创于1669年，是以中医药为主攻方向的企业集团 [2] - 同仁堂集团经营格局涵盖制药工业、健康养生、医疗养老、商业零售、国际药业五大板块，构建了种植（养殖）、制造、销售、医疗、康养、研发于一体的大健康产业链 [2] - 交易前，同仁堂集团旗下已拥有三家上市公司：A股的同仁堂，以及港股的同仁堂科技和同仁堂国药 [3] - 出售方为中国光大医疗健康产业有限公司和中国光大实业（集团）有限责任公司 [1]

上海期货交易所调整白银期货合约风控参数 - 核心观点：上海期货交易所宣布上调白银期货合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例，以应对现货白银价格大幅上涨带来的市场波动 [1][3] - 具体调整：自2026年2月4日收盘结算时起，白银期货已上市合约的涨跌停板幅度从17%上调至19%，套保持仓交易保证金比例从18%上调至20%，一般持仓交易保证金比例从19%上调至21% [3][4] 同期现货与期货市场行情 - 现货白银价格：2月3日，现货白银大幅走高，一度涨超11%，报价达到86美元/盎司 [4] - COMEX白银期货：2月3日，COMEX白银期货同样暴涨超12% [5] 上海黄金交易所同步调整 - 参数优化：上海黄金交易所于2月3日公告，为适配当前贵金属市场运行态势，优化调整白银延期合约Ag(T+D)参数 [7] - 具体调整：自2月3日收盘清算时起，Ag(T+D)合约保证金水平从26%下调至23%；下一交易日起，该合约涨跌幅度限制从25%调整为22% [7] 市场机构观点解读 - 调整背景呼应：长江有色认为，此次调整与近期工商银行、建设银行、邮储银行等多家银行已密集上调贵金属延期合约保证金比例的风控节奏形成有效呼应 [7] - 后续影响：随着市场逐步企稳，上金所率先启动参数优化，后续银行或有望同步调整个人客户交易保证金水平，形成“监管引导+市场自愈”的良性互动 [7] - 短期市场展望：国金期货认为，白银期货价格已跌破前期关键支撑位，短期或延续震荡调整态势，市场情绪仍不稳定，高波动性可能持续 [7] - 长期逻辑未变：雪球金融产品与研究部负责人指出，此次贵金属震荡主要是前期超涨叠加全球降息进度预期差刺激情绪发酵所致，但支撑黄金价格的长期逻辑没变，技术性调整后商品仍将回归其本身投资价值 [7]

公司动态与声明 - 公司发布官方声明 称部分关于极氪8X的内容提前出现 打乱了既定的信息发布节奏 公司重申重视产品发布秩序与信息公平 [1][2] - 信息提前出现主要是宣发环节失控所致 非授权渠道流出的产品细节与此前工信部官网披露的信息吻合 [2][3] - 公司期待与所有合作伙伴共同维护产品发布秩序 强调其宣发重要节点是基于车辆真实状态向市场同步信息的过程 [3] 新产品信息：极氪8X - 极氪8X是公司计划在2026年上半年发布的最重要全新车型 目前已进入量产前的大规模测试阶段 [1][6] - 该车型基于SEA-S超级电混架构打造 定位为高性能旗舰 SEA-S架构是基于纯电平台打造的高性能混合动力技术系统 由原生的SEA浩瀚纯电架构进化而来 [5] - 在车身线条、细节雕琢及尾部造型上与极氪9X风格迥异 运动属性更突出 [3] - 公司严格遵循大吉利体系的完整标准进行新车质量验证、全场景测试等 以确保交付产品的可靠性能、成熟品质与稳定质量 [6] - 该车型有望成为公司在2026年提升销量的重要车型之一 [6] 公司背景与近期表现 - 公司是吉利汽车旗下的高端智能电动汽车品牌 已完成从内部孵化、独立运营到赴美上市再回归母体的发展周期 [7] - 2025年12月22日 吉利汽车完成对极氪的私有化及合并交易 极氪成为吉利汽车的间接全资附属公司并从纽交所退市 [7] - 公司在售车型覆盖猎装轿跑、MPV、轿车、SUV以及智能空间MPV等 [7] - 公司2026年全年的销量目标是30万辆 [7] - 2026年1月 受益于极氪9X的销量提升 公司销量同比增长100%至2.39万辆 [7] 相关产品信息：极氪9X - 极氪9X是基于浩瀚-S架构开发的超豪华SUV旗舰 于2025年9月上市 定位是全尺寸插混SUV [5] - 极氪9X的官方指导价为46.59万元至59.99万元 [5] 市场数据 - 截至2026年2月3日收盘 吉利汽车股价报15.83港元/股 跌幅达0.13% 总市值为1725亿港元 [7]