美股市场板块轮动与风格切换 - 上周美股市场出现显著板块轮动，资金从2025年表现领先的板块流向此前表现落后的板块，标普500指数微跌0.1%但市场上涨动能广泛扩散[1] - 道琼斯工业指数上周五大涨2.5%，历史上首次突破50000点关口，标普中型股400指数和标普小型股600指数分别上涨4.4%和4.0%，标普500等权重指数上涨2.2%[1] - 在标普500指数内部，“旧经济”和防御性板块领涨，必需消费品板块上涨6.0%，工业和能源板块分别上涨4.7%和4.4%，而通信服务与信息技术板块分别下跌4.4%和1.4%[1] 投资风格与因子表现 - 价值投资风格明显占优，上周标普500纯价值指数上涨4.0%，而成长指数下跌2.1%[1] - 追求股息收益的策略受到青睐，标普500纯股息贵族指数和道琼斯美国精选股息指数分别上涨3.5%和3.3%[1] - 过去几年颇具影响力的“动量”因子表现近乎停滞，上周仅微涨0.1%[1] 市场情绪与不确定性 - 在市场风格切换背景下不确定性上升，预计短期内美国蓝筹股之间的表现分化将继续扩大[2] - 截至2月6日，衡量市场恐慌情绪的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)升至35.7，较年初上涨6.2点，表明市场预计未来一个月波动性可能加剧[2] 全球市场与资产表现 - 上周全球其他股市整体表现平平但地区差异巨大，卢森堡市场大涨9.0%，阿联酋市场上涨5.1%，丹麦和韩国市场则分别下跌7.6%和5.1%[2] - 避险资产出现走势背离，上周黄金价格上涨5.0%，而白银价格收跌2%[2] - 从美股风格转换、全球市场各异表现到避险资产迥异走势，均凸显当前市场环境下资金流向的再平衡与风险偏好的重构[2]

公司业务进展 - 公司正紧密跟进我国核能应用技术进步，积极参与到包括核聚变应用技术在内的核能应用科研项目的阀门研发和供货[1] - 子公司江苏神通核能装备有限公司目前已经承接中核集团核工业西南物理研究院某项目的工程供货，产品为某型号的球阀产品，相关产品正处于制造过程中[1] 公司产品与技术 - 公司已构建起涵盖核级蝶阀、球阀、地坑过滤器、核级仪表阀、隔膜阀、调节阀、气动膜片等在内的全系列高质量产品矩阵[1] - 公司持续推进产品的迭代升级[1]

公司财务表现 - 公司2025年第四季度实现营收118.22亿美元，同比增长2% [1] - 公司2025年第四季度净利润为23.16亿美元，同比增长5% [1] - 公司2025年全年实现营收479.41亿美元，同比增长2% [1] - 公司2025年全年净利润为131.37亿美元，同比增长23% [1] 管理层战略与展望 - 公司董事会主席兼首席执行官表示，公司将聚焦战略执行的进一步强化，为长期成功奠定基础 [1] - 公司执行副总裁兼首席运营官表示，中国是公司最重要的市场之一，公司在中国践行长期发展战略 [1] - 公司在中国持续巩固在核心业务上的高质量领导地位，并已取得扎实进展 [1] - 公司认为中国市场需要长期深耕，将保持超前投入 [1]

公司2025年财务业绩 - 2025年未经审计营业收入为673.23亿元，同比增长16.5% [1] - 2025年净利润为50.41亿元，同比增长36.3% [1] - 2025年扣非净利润为41.24亿元，同比增长55.9% [1] - 业绩增长主要由于晶圆销售量增加、产能利用率上升及产品组合变动 [1] 公司2026年业绩展望与指引 - 2026年面临产业链回流的机遇与存储大周期带来的挑战 [1] - 2026年第一季度指引为销售收入环比持平，毛利率在18%至20%之间 [1] - 2026年全年指引为销售收入增幅预计高于可比同业的平均值 [1] - 2026年资本开支预计与2025年相比大致持平 [1]

交易概述 - 趣睡科技持股5%以上股东顺为投资因基金存续期即将届满 于2月7日与杭州润晞签署股份转让协议 拟转让其持有的200万股公司股票[1] - 转让股份占公司总股本的5.00% 对应占剔除公司已回购股份后总股本的5.04%[1] - 转让价格为每股54.946元 转让总价款约为1.1亿元 资金来源于杭州润晞自有资金[1] 交易方背景 - 股份受让方杭州润晞的82.87%合伙份额由物产中大旗下全资子公司物产中大集团投资有限公司持有[1] - 物产中大为浙江省属特大型国有控股上市公司 2024年总营收达5995亿元 净利润为49.78亿元 实际控制人为浙江省国资委[1] - 股份转让方顺为投资持有趣睡科技股份期限已超过10年 本次减持系创投基金因存续期届满而进行的正常退出[2] 交易影响与公司业务 - 分析人士认为 该交易若能顺利实施 将优化公司股权结构并提升治理效率 同时释放出双方后续在资源共享、市场拓展及产业协同方面的合作信号[1] - 公司强调 顺为投资的减持不会影响其与小米生态链之间的业务合作[2] - 协议转让完成后 顺为投资及其一致行动人天津金米合计仍持有公司2.02%的股份[2] - 趣睡科技是一家专注于自有品牌科技创新家居产品的互联网零售公司 主要从事睡眠科技与寝具产品的研发、设计及销售 是小米生态链在睡眠领域的战略合作伙伴 产品覆盖智能家居、户外家居及车载用品等领域[2]

公司公告核心内容 - 睿昂基因发布公告，于近期收到政府补助资金200.00万元[1] - 公告发布日期为2月10日晚[1] 政府补助性质与会计处理 - 根据《企业会计准则第16号——政府补助》规定，本次获得的政府补助属于与收益相关的政府补助[1] - 该笔政府补助资金目前未经审计[1] - 具体的会计处理及对公司损益的影响，最终将以审计机构年度审计确认后的结果为准[1]

公司重大交易终止 - 依依股份决定终止对杭州高爷家有好多猫宠物食品有限责任公司的股权收购事宜 [2] - 终止原因为标的公司2025年经营情况与交易筹划期初预期发生变化 具体包括双十一活动中对猫砂销售模式进行调整 以及2025年下半年猫粮新品的前期投入 [2] - 公司与交易对方未能就此次交易估值等核心商业条款达成一致意见 [2] 公司经营与战略影响 - 目前公司生产经营情况正常 此次交易终止不会对公司的生产经营和财务状况造成重大不利影响 [2] - 公司将继续聚焦主业 持续推进既定发展战略 为股东创造价值 [2] - 此次审慎决策并未动摇公司对宠物赛道长期前景的坚定信心以及既定的战略发展方向 [2] 公司与标的后续关系 - 尽管收购未按计划推进 但依依股份通过产业基金仍持有高爷家部分股权 [2] - 未来双方将保持友好的沟通与交流 [2]

2025年度业绩快报核心数据 - 公司2025年实现营业总收入11.02亿元，同比增长14.73% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为2.04亿元，同比增长17.94% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润同比增长25.03% [1] - 截至2025年末，公司总资产达33.6亿元，较期初增长33.97% [1] 资产规模增长原因 - 资产规模快速扩容主要源于为提升产能和研发能力，在产线建设、设备购置等方面进行了大幅资本性投入 [1] - 基于业务增长需求对原材料开展积极备货，为后续生产经营与市场供应提供充足保障 [1] 业绩增长驱动因素：核心业务布局 - 公司深耕红外光电领域，制冷红外业务凭借多年积累的行业地位和品牌优势持续发挥核心支撑作用 [2] - 非制冷红外和光学产品实现快速突破，成为业绩增长的重要新引擎 [2] 业绩增长驱动因素：市场拓展 - 公司精准紧跟市场需求趋势，主动开拓业务版图，收获了充足的市场订单 [2] - 订单量的提升直接带动产品产量稳步增长，实现市场份额与营收规模的同步提升 [2] 业绩增长驱动因素：技术与生产 - 公司坚持创新驱动，持续加大技术研发与创新投入 [2] - 不断提升生产自动化水平，通过技术升级实现降本增效，有效促进公司整体经济效益的提升 [2]

基金发行信息 - 摩根港股通宁远成长混合型基金将于2月12日起发行 [1] - 该基金为主动管理型基金，重点挖掘港股科技、大消费、红利高股息三大领域机会 [1] - 基金覆盖赛道包括AI应用、互联网、人形机器人、新消费、医药、有色金属等 [1] - 基金将围绕相关行业构建港股稀缺标的备选池，覆盖港股特色标的 [1] 基金管理人实力 - 摩根资产管理在全球拥有逾百年资管经验，2024、2025年其全球主动管理型基金的资金净流入额居资管行业首位 [1] - 在中国市场，根据银河证券数据，截至2025年底，摩根资产管理(中国)近1年、2年、3年及20年的主动股票投资管理能力均位居行业前十 [1] 基金经理背景与业绩 - 拟任基金经理赵隆隆拥有16年投资研究经验、超4年基金管理经验 [1] - 其投资聚焦新兴产业并放眼全市场，挖掘高成长行业中穿越牛熊的优质公司 [1] - 截至2025年末，其管理的摩根香港精选港股通混合型基金(A类)近一年回报35.21%，同期业绩比较基准收益率为17.81% [1] 投资策略与方法 - 基金经理将采用三层投资管理体系 [2] - 在选股层面，坚持“优中选优”，以中微观分析为主、宏观判断为辅，自下而上精选优质标的 [2] - 在行业配置上，依据产品定位、业绩基准与风险收益特征，进行适度均衡的行业布局与动态调整 [2] - 在组合构建中，争取保持持股相对分散，注重安全边际，避免因单一行业暴露或持股集中度过高而放大波动风险 [2] 港股市场观点与机会 - 截至2026年1月末，港股通标的数量已超过550家公司，主要集中在科技制造、消费、周期和金融行业 [2] - 随着更多优质公司赴港上市，港股市场有望持续提供与A股形成互补的优质资产 [2] - 港股市场有望吸引全球资本关注具备国际竞争力的中国企业 [2] - 横向对比全球主要市场，港股市场估值仍具吸引力，具备较高的配置性价比 [2]

公司公益行为与外部认可 - 公司子公司陕西步长制药有限公司收到庆阳市归国华侨联合会致送的感谢信 感谢信代表全市侨界和受助群众对公司长期以来的公益支持表示诚挚感谢 [1] - 公司多年来持续关注庆阳革命老区医疗卫生事业发展 结合自身行业优势 通过捐赠急需药品 协助提升医疗设备水平 开展健康帮扶等方式 为当地医疗条件改善提供了切实帮助 [1] - 公司相关捐赠物资对当地基层医疗资源起到了有效补充的作用 使群众能够更方便地获得医疗服务 [1] 公司战略与社会责任 - 公司有关负责人表示 企业将继续秉持服务社会的理念 结合庆阳的实际需要 在健康帮扶方面探索更多可持续的模式 [1] 相关合作方角色与职能 - 庆阳市侨联作为联系侨界与地方的桥梁 近年来积极协调爱心资源 对接基层实际需求 助力包括公司在内的多家企业在当地开展公益项目 [1] - 庆阳市侨联此次致信既是对公司公益行为的肯定 也体现了侨联服务地方 汇聚侨力的工作职能 [1] - 庆阳市侨联有关负责人表示 将进一步做好联络服务工作 促进公益资源与地方发展需求精准对接 [1]