| 热点回溯 加自选 均线 窗 预测 外 ◎日刊日日日 | 3350 | 创业板指 399006 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 3236. 03 | +84.50 | +2.68% | | | | 创 / 板ETF广发 | 42.67% | 买指数 | | | | 三市成交额(沪深泉) | | 1.07 /117 | | | 2933 | 预估成交额 | | 1.98 / 17 | | | | 较上日此时 | | -1015 Z | | | | 深股通额度余额 | | 额度元足 | | | | 总市值 | | 17.65万亿 | | | 2511 | 流通市值 | | 14.16 /1 17 | | | | 最新 | 3236.03 BE V | 3151.53 | | | | 涨跌 | +84.50 元 | 3165.07 | | | | 涨幅 | +2.68% 最高 | 3240.78 | | | 2095 | 振幅 | 2.41%最低 | 3164.80 | | | | 现手 | 25116 車比 | 1.38 | | | | 总手 | 1.03 ...

英伟达算力预期与生态战略 - 英伟达CEO黄仁勋预测AI推理将迎来十亿倍增长 由AI增强的经济活动将催生每年5万亿美元的AI基础设施资本支出市场[2] - 英伟达与OpenAI达成战略合作 计划建设高达10GW的AI数据中心 相当于部署400万-500万个GPU[2][3] - 合作模式被比喻为"梯云纵" 向OpenAI投资1000亿美元 资金以订单形式回流英伟达 提前锁定利润[2] 全球算力竞争格局 - 算力竞赛进入淘汰赛阶段 需求不断抬高[3] - 大模型迭代加速 新框架与算法多基于英伟达平台开发 生态结构固化将增加后来者兼容成本与技术负担[3] - 甲骨文、英特尔等厂商以订单、资金或股权方式与英伟达结盟 形成美国企业主导的AI新生态[2] 华为算力生态战略 - 华为宣布软件全面开源开放策略 包括开源CANN、Mind系列应用使能套件和openPangu[5] - 未来5年计划每年投入150亿人民币生态发展费用 1500P开源社区算力 15000人进行生态平台开发[5] - 明确变现依靠昇腾硬件 通过开源开放促进硬件规模使用 换取更广阔生态空间[5] 中国算力产业现状 - 从硬件突破向生态构建转型 昇腾处理器在算力密度、能效比等指标具国际竞争力[6] - 寒武纪、海光信息等国产企业在特定领域实现技术突破[6] - 缺乏"中国版CUDA"生态平台 现有CUDA生态将AI应用锁定在英伟达硬件平台[6] 华为生态建设具体措施 - 与Triton、PyTorch、vLLM等开源社区深度合作 贡献插件化架构降低生态维护成本[7] - 作为PyTorch基金会最高级别会员参与主流框架建设[7] - 昇腾主导开源60多个项目 累计6500多名核心贡献开发者 在50多个开源社区贡献37万行代码[7] 生态竞争核心观点 - 黄仁勋承认中国拥有最优秀企业家、最多AI工程师且行动迅速 但强调英伟达护城河比三年前更宽[6] - 华为选择不兼容CUDA生态 坚持开源生态和MindSpore 旨在构建不依赖西方供应链的软件生态[7] - 生态建设需要产业链同心协力 芯片供应问题曾阻碍发展 但"生态是用出来的"[8]

市场开盘表现 - 三大股指涨跌不一 上证指数平开报3828.17点 深证成指涨0.30%报13248.20点 创业板指涨0.43%报3165.07点[3][4] - 港股恒生指数高开0.74% 恒生科技指数涨0.67%[4][5] - 能源金属 贵金属 电池板块走强 黑色家电 互联网电商板块走低[3] 存储芯片行业动态 - 存储模组大厂威刚宣布自29日起停止DDR4报价 DDR5与NAND闪存优先供应主要客户[2] - 存储芯片概念股活跃 香农芯创直线拉升涨超6% 德明利 佰维存储 协创数据跟涨[2] 电池及有色金属板块 - 电池板块开盘涨幅居前 天际股份涨超9% 湖南裕能 鹏辉能源 万润新能等个股跟涨[2] - 工信部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025-2026年）》 提出强化废旧动力电池 废旧光伏组件等新兴固废综合利用[2] 其他板块及个股表现 - 创业板指涨超1% 电池 有色金属 存储芯片等板块涨幅居前[2] - 集运欧线期货主力合约日内跌幅扩大至4% 报1102.6点[2] - 港股医药股回暖 来凯医药涨近15% 因LAE102针对治疗肥胖症MAD研究取得积极初步结果 科网股反弹 京东健康高开2% 中芯国际涨超1% 贵金属续涨 紫金矿业涨3%[5]

摩尔线程概念股表现 - 初灵信息股价25.88元 涨幅17.64% 主力资金净流入1.16亿元 [1][2] - 中科蓝讯股价159.19元 涨幅12.03% 主力资金净流入770.85万元 [1][2] - 盈趣科技触及涨停 股价20.70元 涨幅9.81% 主力资金净流入1.38亿元 [1][2] - 和而泰股价52.72元 涨幅9.42% 主力资金净流出5107.43万元 [1][2] - 联美控股股价10.31元 涨幅8.53% 主力资金净流入5302.52万元 [1][2] 摩尔线程IPO进展 - 上交所于9月26日通过摩尔线程IPO申请 [2] - 从受理到过会仅耗时88天 创科创板审核速度纪录 [2] 相关概念股资金动向 - 卓易信息股价72.92元 涨幅5.68% 主力资金净流出1103.55万元 [2] - 东华软件股价11.04元 涨幅4.74% 主力资金净流出1679.50万元 [2] - 宏力达股价41.42元 涨幅4.07% 主力资金净流出412.91万元 [2]

双十一购物节启动时间 - 京东双11购物节将于10月9日正式开启 [1] - 活动于10月9日晚8点全面启动 [4] 促销策略 - 公司推出官方直降活动 折扣低至折 [5] - 平台主打"好 又便宜"的核心卖点 [2]

编辑 | 格蕾丝 本周外盘看点 上周国际市场风云变幻，美联储主席鲍威尔重申通胀就业双向风险，但警告股市估值问题。 市场方面，美股小幅下跌，道指周跌0.15%，纳指周跌0.51%，标普500指数周跌0.31%。欧洲三大股指 走高，英国富时100指数周涨0.74%，德国DAX30指数周涨0.42%，法国CAC40指数周涨0.22%。 本周看点颇多，投资者将重点关注美国就业数据，若出现任何疲软迹象，都可能重新点燃未来数月内美 联储启动一系列降息的预期。欧元区9月初步通胀数据即将发布，或影响年内宽松前景；澳大利亚联储 料按兵不动。此外，美国国会需在10月1日截止日期前通过政府拨款法案，若未能就此达成共识，美国 联邦政府将面临停摆。欧美经济体9月服务业采购经理人指数（PMI）终值将反映经济强度。 美国联邦政府又陷"关门危机"（来源：新华社资料图） 美国非农是否继续弱势 上周，美国国会参议院未表决通过众议院临时预算案。鉴于2025财年将于9月30日结束，如果国会在当 天前不能通过预算案，联邦政府将于当天午夜"关门"。 就业数据将成为未来一周市场关注的核心，其中最受瞩目的则是9月非农就业数据。近期劳动力市场数 据疲软，促使 ...

王健林 商业履历> 也报告 自身风险 13 关联提醒 1393 提示信息 历史信息 3 扫描概述 重要风险 0 0 0 失信被执行人 被执行人 限制高消费 0 6 > 行政处罚 股权冻结 扫描明细 飞 筛选 ( 近一年 l 司法诉讼 7 ● 股权冻结 持有股权被冻结 6 > ● 财产保全案件(被告) 1 > · 该人员共有13条自身风险,包括司法诉讼7条,经营风险6 条,其中司法诉讼占比为53.85% · 该人员存在股权冻结等中风险信息共计11条 9月29日，中国执行信息公开网已经没有万达集团董事长王健林"限高"信息。 另据相关信息，并未显示王健林"限高"风险。 ...

公司股东减持情况 - 控股股东中际投资计划减持不超过550万股 占总股本0.49% 按最新收盘价413.7元计算套现金额约22亿元[2] - 特定股东益兴福及一致行动人在三季度减持463.41万股 持股比例由9.417%降至8.999% 按三季度股价均值300元计算套现超10亿元[5] - 香港中央结算有限公司持股由4130.53万股减少865.72万股 持股比例从10.15%降至3.72%[5] - 易方达创业板ETF持股2151.2万股 较上期减少38.38万股[6] - 中际投资自2015年6月至2023年4月累计减持1681.01万股 累计套现约8.86亿元[3] 股价表现与估值 - 公司股价从2025年6月100元附近最高涨至457元 年内累计涨幅超236%[4] - 市场认为大涨后估值过高 已透支业绩增长[4] - 紫金矿业股价创年内新高 涨幅超83% 高管减持25万股套现625万元[8] 行业减持趋势 - 9月26日至28日A股100家上市公司发布减持公告 其中9家公司减持比例超总股本3%[7] - 6月初至今1475家A股公司发布2995份减持公告[7] - 德生科技股东减持比例达8.92% 诚达药业拟减持1100万股占总股本7.11%[7] - 中泰股份五位高管拟合计减持321.05万股占总股本0.83%[7] - 纵横通信四位股东合计持股31.40% 拟减持不超过0.74%股份[8] 减持方式与承诺 - 中际投资通过大宗交易方式减持 承诺减持完成后12个月内不再减持[3] - 中泰股份高管拟通过集中竞价或大宗交易减持[7]

IPO进程与市场影响 - IPO申请于2024年6月30日获得受理，仅用88天便于9月26日过会并提交注册，正在冲刺科创板 [2] - 公司计划融资80亿元人民币，用于新一代AI训推一体芯片、图形芯片、AISoC芯片研发及补充流动资金 [2][3] - IPO上会消息一度引爆相关概念股行情，例如参股公司和而泰在9月18日至9月23日实现4天3个涨停板 [9] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2020年6月，是国内极少数兼顾图形渲染与AI计算的国产GPU公司 [2][3] - 已推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等领域 [4] - 2024年，公司在国内AI智算、图形加速及智能SoC产品细分领域的市场占有率不足1% [6] - 全球集成电路行业由英伟达、AMD等国外厂商主导，国内有沐曦股份、燧原科技等数十家未上市企业及寒武纪、海光信息等上市公司布局GPU [5] 财务表现与盈利预期 - 营业收入增长迅速，从2022年的0.46亿元增至2024年的4.38亿元，复合增长率为208.44%；2025年上半年营收为7.02亿元 [4] - 公司尚未盈利，2022年至2024年归母净利润分别亏损18.40亿元、16.73亿元、14.92亿元；2025年上半年亏损2.71亿元 [4] - 预计2025年1-9月营业收入为7.35亿元至7.86亿元，同比增长164.17%至182.50%；归母净利润预计亏损6.99亿元至7.33亿元 [5] - 公司前瞻性信息预计2027年方可实现合并报表盈利，扣除政府补助后处于微利状态 [5] 核心团队与技术对比 - 核心高管团队多人曾任职于英伟达，包括创始人张建中（前英伟达全球副总裁）、联合创始人周苑、张钰勃等 [4] - 公司与英伟达等国际巨头相比，在综合研发实力、核心技术积累、产品客户生态等方面仍存在差距 [2][6] 股东结构与合作企业 - 公司共有86名股东，投资方包括中移基金、国盛资本、红杉资本、深创投、字节跳动、腾讯创业投资等 [8] - 实际控制人张建中合计控制公司36.36%的股份 [8] - 直接参股的上市公司包括和而泰（发行前持股1.0262%）和盈趣科技（发行前持股0.3351%） [9][10] - ST华通、晶盛机电控股股东、越秀资本参股基金等通过间接方式持有公司股份 [10] - 部分上市公司如浙大网新承认是公司产品代理商，但业务体量较小；胜宏科技、利和兴等对合作关系表示基于保密原因不便透露 [11][12] 行业环境与潜在挑战 - 在国内AI芯片市场中，GPU份额低于全球，2024年英伟达、华为海思、AMD的市场份额分别为54.4%、21.4%、15.3% [6] - 公司于2023年10月被美国列入“实体清单”，对采购美国原材料及使用含美国技术的知识产权和工具产生限制 [6] - 上市委会议关注公司在当前市场竞争格局和贸易环境下的竞争优劣势、潜在风险及收入确认的合规性 [7]

战略投资交易 - 白云山旗下广药二期基金拟出资7.49亿元收购南京医药11.04%股权（1.45亿股）[2] - 收购价格为每股5.18元，较南京医药前收盘价4.88元溢价6.15%[2] - 交易完成后广药二期基金将成为南京医药第二大股东[2] 投资主体结构 - 广药二期基金是由白云山出资14.99亿元设立的私募股权投资基金，白云山出资比例达99.90%[2] - 基金主要通过子基金投资和项目直接投资方式投向医药、医疗器械及医疗服务等领域[2] 战略合作内容 - 双方签署战略投资协议，涵盖资本合作、工业品种分销渠道合作和中医药领域合作三个方面[3] - 将整合优化供应链资源和物流配送网络，建立高效供应链体系[3] - 白云山旗下广州医药与南京医药分别在华南和华东地区具有领先地位，2024年位列全国医药流通企业百强第六和第七名[3] 行业背景与战略意义 - 医药流通行业集中化趋势显著，2025年前十大企业市占率已达82%[4] - 交易有助于加强业务合作，优化区域产业布局，增强医药流通业务竞争优势[4] 公司业务布局 - 白云山医药流通业务以广州医药为核心，是华南地区领军企业[3] - 南京医药主营业务聚焦医药批发和零售，在江苏、安徽、福建、湖北等区域优势明显[3]