岚图与华为合作的新车上市 - 岚图Free+ SUV正式上市，起售价21万元，是首批搭载华为乾崑ADS 4和鸿蒙座舱5的车型 [1] - 岚图与华为此前已合作推出岚图梦想家乾崑版，6月销量超6000辆，位居国内MPV市场第三 [1] - 8月底将推出第三款合作车型岚图知音，定位25万元内纯电SUV，同样搭载华为乾崑智驾ADS 4和鸿蒙座舱5 [1] 岚图销量表现及产品规划 - 上半年累计销量5.61万辆，同比增长85%，但距离年度20万目标仍有差距 [1] - 下半年将有3款SUV陆续上市，产品线拓展至5款车型 [1] - 新款岚图Free+投入超8亿元成本，实现1300项优化升级，名义改款实为全新车型 [1] 华为智能驾驶技术应用 - 华为乾崑智驾活跃用户突破70万人，累计智能辅助驾驶里程达35亿公里 [2] - 除岚图外，深蓝S09、传祺S9等车型也搭载华为乾崑ADS 4和鸿蒙座舱5 [2] - 岚图全系产品未来都将搭载华为乾崑智驾和鸿蒙座舱技术 [2] 东风与华为的战略合作 - 东风与华为签署全面深化战略协议，涵盖汽车智能化、企业数字化升级等领域 [2] - 合作是东风迈向高端化、智能化、全球化的重要举措 [2] - 东风旗下岚图、猛士、奕派等品牌均已与华为开展合作 [2]

7月11日，原千亿房企阳光城的总部大厦"滨江国际广场1号楼"在阿里资产处置平台上开拍，起拍价为 14.57亿元，但因在24小时竞拍期限内无人出价，于7月12日宣告流拍。 阿里资产处置平台显示，滨江国际广场1号楼原名为"阳光控股大厦"，坐落于上海市杨浦区黄浦江畔， 毗邻杨树浦路和东方渔人码头，拥有一线黄浦江景色。 该标的用途为写字楼，占用土地面积达1.86万平方米，建筑面积为4.77万平方米。 2012年，闽系房企阳光城集团将管理总部乔迁上海，开始以长三角为根基，加速布局全国。2014年、 2015年，阳光城在杨浦滨江连拿"地王"，不断创造区域楼面价新纪录。2017年，阳光城集团及其母公司 阳光控股一起将总部迁到了杨浦滨江北外滩，当时，阳光控股凭借236.7亿美元的年营收首次跻身"世界 500强"。2017年8月，一场盛大的乔迁仪式曾在滨江国际广场1号楼大厅内隆重举行，当时阳光城集团董 事局主席林腾蛟、阳光控股董事长何玫、阳光城集团董事林贻辉等一众高管共庆乔迁之喜。 当年的盛景已成过去式。此次拍卖，已经是滨江国际广场1号楼第三次被摆上货架，也是第三次流拍。 这栋大厦首次流拍发生在2024年1月，当时的起拍价是2 ...

公司融资与股权变动 - 霸王茶姬泰国公司获得泰国总统饮料有限公司超1.42亿泰铢投资，注册资本由500万泰铢提升至2.79亿泰铢 [1] - 交易完成后，泰国投资方获得霸王茶姬泰国公司51%股权，霸王茶姬保留49%股权 [1] - 投资方背景为泰国三大巨头：Thai President Foods（"妈妈牌"方便面母公司）、Flash Express（物流独角兽）、Ananda（房地产开发商） [1] 东南亚市场扩张战略 - 本次交易是霸王茶姬在东南亚的第二次合资尝试，5月曾与马来西亚联大集团旗下Magma Chain Management设立合资企业Chagee Magma私人有限公司 [1] - 马来西亚合资企业中霸王茶姬持股60%，Magma持股40% [1] - 行业专家认为东南亚已成为国内茶饮品牌竞争的第二战场，加大投入符合战略方向 [3] 合资模式利弊分析 - 合资模式可借助泰方本地资金资源、人脉和供应链优势，加速泰国市场扩张 [3] - 但泰方控股51%可能导致战略决策分歧，增加企业经营不可控因素 [3] - 行业观点认为茶饮企业应自建供应链体系，这才是可持续发展的核心竞争力 [3] 品牌文化与发展风险 - 霸王茶姬作为具有深厚中国文化的品牌，在泰方控股情况下可能面临文化融合挑战 [3] - 合资模式被形容为"双刃剑"：短期可提升市占率，长期可能加大经营风险 [3]

美股市场表现 - 美股主要股指周五收盘下跌 道琼斯工业平均指数下跌279 13点跌幅0 63% 标准普尔500指数下跌20 71点跌幅0 33% 纳斯达克综合指数下跌45 14点跌幅0 22% [1] - 本周道指累计下跌1 02% 标普下跌0 31% 纳指下跌0 08% 年初以来标普500指数仍累计上涨约6% [1] - 英伟达上涨0 5%连续第四个交易日创下历史新高总市值升至4 02万亿美元 [2] 关税政策影响 - 美国总统特朗普宣布将于下月对加拿大进口商品加征35%的关税并计划对多数其他贸易伙伴商品统一征收15%至20%的关税 [1] - 美国已决定自8月起对巴西商品征收50%关税 [1] - 分析师指出围绕巴西与加拿大的关税消息加剧了市场焦虑 [2] 科技股表现 - 大型科技股涨跌不一 谷歌、亚马逊、特斯拉涨幅均超过1% Meta收跌1 3% [2] - Meta可能面临欧盟反垄断诉讼及高额罚款 [2] 中概股表现 - 纳斯达克金龙中国指数收跌0 43%周内累计上涨0 65% [3] - 信也科技涨2 81% 逸仙电商涨2 78% 亿航智能涨2 37% 唯品会涨1 27% [3] - 量子之歌跌8 99% 再鼎医药跌3 96% 文远知行跌3 50% 声网跌3 31% 名创优品跌1 93% [3] 防务概念股表现 - 美国国防部长下令加快无人机生产与部署 AeroVironment和Kratos Defense & Security Solutions股价均大涨逾11% [3] 个股表现 - Levi Strauss公布第二财季营收为14 5亿美元超过分析师预期的13 7亿美元 经调整后每股收益为0 22美元高于市场预期的0 13美元 股价收涨11% [3] - 卡夫亨氏上涨2 5% 公司正筹划分拆以应对高价品牌需求疲软的挑战 [4] 大宗商品表现 - WTI原油期货上涨1 88美元涨幅2 82% 布伦特原油上涨1 72美元涨幅2 51% [4] - COMEX黄金期货上涨38 30美元涨幅1 15% 白银期货大涨4 22%创2011年以来新高 [4] 财报季预期 - 分析师平均预期标普500指数成分公司第二季度盈利同比增长5 7% 其中能源与消费相关板块预期同比下降 [4] - 摩根大通、Netflix与强生将率先公布业绩 [4]

沪深股通程序化交易报告指引正式落地 - 沪深交易所发布《报告指引》将沪深股通投资者纳入程序化交易报告范畴 按照内外资一致原则执行 [1] - 报告主体以北向投资者识别码（BCAN码）为基础 报告路径为投资者→香港经纪商→香港联交所→沪深交易所 [1] - 报告内容和监管要求与境内保持一致 违规主体将面临监管措施或纪律处分 [1] 规则实施时间安排 - 《报告指引》将于2026年1月12日正式实施 存量投资者需在实施后3个月内完成报告 [1] - 2023年10月内地股票市场存量程序化交易投资者已全部完成报告 新增账户实行"先报告后交易"机制 [2] 政策制定背景与监管框架 - 2020年新《证券法》首次对程序化交易监管作出原则性规定 要求投资者向交易所报告 [2] - 2023年9月沪深交易所发布《报告通知》建立沪市程序化交易报告制度 2024年5月证监会明确内外资一致原则 [2][3] - 2025年4月沪深交易所发布实施细则 明确沪股通投资者报告制度框架性要求 [3] 后续监管协作计划 - 沪深交易所将加强与香港联交所跨境监管协作 推进规则培训和技术开发保障《报告指引》平稳实施 [3]

美股市场表现 - 美股三大指数集体上涨，道指涨0.49%至44458.30点，纳指涨0.94%至20611.34点，标普500涨0.61%至6263.26点 [1] - 大型科技股普涨，英伟达收涨1.8%且盘中市值突破4万亿美元，Meta、亚马逊、谷歌、微软、奈飞均涨超1% [1] - 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.11%，阿里巴巴、哔哩哔哩、京东跌超3%，网易跌超2% [1] 中国稳就业政策 - 国务院提出7项稳就业举措，包括扩大稳岗扩岗专项贷款范围，中小微企业失业保险返还比例最高提至90%（原60%），大型企业提至50%（原30%） [2] - 激励企业扩岗措施：重点行业中小微企业吸纳重点群体就业可获25%社会保险补贴，扩大以工代赈政策覆盖范围 [2] 市场监管与公平竞争 - 市场监管总局召开企业公平竞争座谈会，强调加强反垄断监管、提升并购审查效率，参会企业包括金风科技、长城汽车、网易等 [3] - 工信部开通"重点车企账期问题反映窗口"，监督车企货款支付周期承诺执行情况 [3] - 网信办整治网络谣言，第一阶段处置违规AI产品3500余款，清理违法信息96万条，封号3700个 [4] 美联储政策动态 - 美联储维持联邦基金利率4.25%-4.5%区间，认为经济稳步扩张但通胀略高，未来将根据数据调整政策 [5] 国际贸易与关税 - 美国计划对文莱、摩尔多瓦产品征收25%关税，对阿尔及利亚、伊拉克、利比亚征30%，菲律宾20%，巴西所有商品50% [6] 上市公司业绩公告 - **TCL科技**：上半年净利润预增81%-101%至18亿-20亿元，半导体显示业务净利润超46亿元（同比+70%） [7] - **金安国纪**：扣非净利润预增4700%-6300%至6000万-8000万元，主因去年同期股权转让收益基数低 [8] - **牧原股份**：净利润预增924.6%-973.4%至105亿-110亿元，因生猪出栏量上升及成本下降 [9] - **北方稀土**：净利润预增1883%-2015%至9亿-9.6亿元 [10] - **TCL中环**：预计亏损40亿-45亿元，上年同期亏损30.64亿元 [11] 公司资本运作 - **阿里巴巴**：完成发行120.23亿港元零息可交换债券，2032年到期 [12] - **山科智能**：实控人筹划控制权变更，交易涉电子设备制造行业，股票停牌 [13] - **华大九天**：终止收购芯和半导体100%股份，因核心条款未达成一致 [14] 市场热点澄清 - **大智慧**：澄清未开展"稳定币"、"虚拟资产交易"等业务，股价异动属市场炒作 [15] 券商观点摘要 - **东方证券**：海外资金回流助推A股，科技与红利板块轮动修复 [16] - **中信证券**：大众品行业需求偏弱但存结构性机会，推荐零食、茶饮、乳品板块 [16]

机器人公司港股上市潮 - 极智嘉7月9日港交所上市 收盘价17.7港元/股 涨幅5 36% 成为最新一例机器人公司港股上市案例 [1] - 年内共有13家机器人公司申请或完成港股上市 其中6家于今年6月集中递交申请 [3] - 上市潮驱动因素包括港交所18C特专科技上市规则松绑 以及A+H股双重上市模式吸引企业 [1][3] 上市企业业务分类 - 工业移动机器人4家：极智嘉 仙工智能 斯坦德机器人 凯乐士 [3] - 工业机器人2家：埃斯顿 翼菲智能 [3] - 家庭/商业场景机器人4家：云迹科技 石头科技 乐动机器人 卧安机器人 [3] - 零部件厂商2家：兆威机电 广和通 [3] - 具身智能体机器人1家：镁伽科技 [3] 财务表现 - 极智嘉2022-2024年收入分别为14 52亿元 21 43亿元 24 09亿元 三年累计亏损超35亿元 [4][5] - 仙工智能三年收入复合增长率35 7% 累计亏损1 2亿元 斯坦德机器人亏损2 73亿元 凯乐士亏损6 3亿元 [5] - 埃斯顿2024年收入40 1亿元(同比下降6亿元) 单年亏损8亿元 [5] - 云迹科技三年亏损8亿元 乐动机器人亏损2亿元 卧安机器人亏损1亿元 [5] - 镁伽科技三年亏损22 8亿元 石头科技2024年净利润同比下滑 [5] 行业竞争格局 - 全球AMR解决方案市场CR4仅23 5% 格局分散 [8] - 中国移动机器人2023年AMR销量翻倍 2024年增速骤降至10 64% [8] - 工业机器人全球厂商超3000家 CR5市占率28 7% 2024年中国市场销量仅增3 9% [9] - 价格战导致埃斯顿毛利率从2022年32 9%降至2024年28 3% [9] 融资与经营压力 - 极智嘉流动负债98 3亿元远超流动资产32 1亿元 凯乐士/云迹科技/镁伽科技同样存在流动负债高于资产问题 [6] - 一级市场融资放缓：极智嘉2022年后未融资 仙工智能2023-2024年融资空档 凯乐士2022年后未融资 [7] - 家庭/商业机器人融资停滞：云迹科技2021年后未融资 乐动机器人2022年后未融资 卧安机器人2023年起未融资 [7] 业务拓展方向 - 服务机器人企业如云迹科技正从酒店配送向商用清洁等场景延伸 [10] - 零部件厂商兆威机电 广和通借助人形机器人概念寻求估值提升 [10]

全球股市表现 - MSCI全球指数上涨约10%创历史高位 衡量全球2500多只股票表现 [1] - 欧洲股市成为"意外之星" 希腊波兰捷克匈牙利涨幅居全球前四 希腊股指涨近60% 波兰涨56% 捷克涨52% [3] - 美股上半年涨幅仅7.36% 受全球投资者对美元资产信心动摇影响 [3] 欧洲市场分析 - 欧洲股指在前十位中占据八位 排名最后的意大利涨幅也达37.71% [3] - "卖出美国"运动、欧洲经济改善和估值低估推动欧洲市场表现突出 [3] - 希腊经济复苏、银行业改革和强劲旅游业提振投资者信心 下半年可能进一步飙升 [3] - 欧洲国防股可能继续提供可观回报 德国增加投资和国防开支改变游戏规则 [4] - 欧洲央行比美联储有更多降息余地支持经济增长 欧元升值令进口商品更便宜 [4] - 欧洲中型股有望受益于资本支出 金融板块可能跑赢大盘 工业国防电气化是长期主题 [5] 亚太市场表现 - 韩国股指涨逾30% 全球排名第八 新总统选出提振投资者情绪 [5][6] - 泰国股指跌13.56%全球垫底 受政治动荡和汽车关税拖累 [5][8] - 印尼股指跌4.74% 中国涨17.72% 日本涨11.24% [5] - 亚洲股市估值具吸引力 中国大陆和韩国股市有望受惠AI行业扩张 [7] - MSCI亚太区指数预测市盈率14.2倍 看好中国印度日本韩国市场 [7] 其他市场情况 - 印度股市涨幅仅5.75%位列倒数第八 但未来两财年盈利有望复苏 [9] - 土耳其股市跌7.59% 通胀失控和货币贬值加剧资本外逃 [9] - 菲律宾股市涨7.19% 将受益于盈利改善和货币多元化 [9]

标普500指数目标位上调 - 高盛将标普500指数的远期市盈率预期从20.4倍上调至22倍，同时将3个月、6个月和12个月回报预期分别上调至+3%、+6%和+11%，对应新目标位分别为6400点、6600点和6900点 [1] - 高盛维持今明两年标普500指数每股收益增长7%的预测，但指出关税水平及其对企业利润的影响是关键的下行风险 [1] - 高盛建议超配软件和服务、材料、公用事业、媒体和娱乐以及房地产 [1] - 美银上调标普500指数年底目标位至6300点，12个月目标为6600点 [1] - 瑞银研报称，自2022年10月12日启动的美股牛市已持续33个月，突破长期牛市平均1105天的生命周期，本轮行情累计上涨69% [1] 美股上涨逻辑 - 当前美股的上涨逻辑已明显转向"业绩+流动性"双轮驱动 [2] - 市场聚焦于科技巨头（如英伟达、微软）二季度业绩是否超预期，AI商业化落地持续验证成长性 [2] - 美联储9月降息预期升温（CME利率期货显示概率达78%），推动估值扩张 [2] - 投资者认为关税影响可控，因科技企业供应链全球化程度高且定价权强，而传统制造业的关税成本已部分被汇率对冲 [2] - 科技龙头基本面持续向好，未来仍有带动美股向上潜力 [2] 铜和药品关税 - 特朗普表示准备对进口的铜征收50%的关税，而制药商至少还会有一年的时间才会面临海外产药品200%的畸高税率 [3] - 美国铜价在7月8日飙升至历史新高，纽约期铜合约涨幅一度达到17%，创下至少自1988年以来的最大盘中涨幅 [4] - 美国是铜的净进口国，净进口铜占其需求的36%，智利是美国最大的铜进口来源国 [4] - 铜是许多行业的关键原材料，如半导体、建筑和能源等，关税可能导致这些行业的生产成本上升 [4] 铜供应短缺风险 - 普华永道报告称，到2035年，全球32%的芯片产能可能因气候变化导致的铜供应中断而受影响，这一比例是当前水平的四倍，到2050年将达到42%-58%之间 [3] - 智利作为全球最大铜生产国，正因缺水问题面临产量放缓，预计到2035年其75%的铜产量将面临中断风险，到2050年这一比例将升至90%-100% [3] - 全球芯片行业17个供货国中多数将面临干旱风险，铜供应中断风险将波及全球所有主要芯片制造地区 [3] - 铜作为芯片电路中数十亿导线的核心材料，短期内尚无性价比相当的替代品 [4] GE Vernova盈利增长 - 瑞银给予美国电力巨头GE Vernova"买入"评级，目标价614美元，较隔夜收盘价530.18美元仍有15.8%上升空间 [5] - 受AI数据中心电力需求激增及供应紧张驱动的发电周期提振，GE Vernova有望大幅受益 [5] - 瑞银预计其未来五年复合盈利增速达70%，为全球上市公司中最高预估 [5] - GE Vernova股价隔夜盘中创出新高，去年涨幅达185%，今年涨幅超61%，4月7日以来涨幅超95% [6] - 随着全球AI算力需求激增，数据中心电力消耗占比已从2020年的1%飙升至2025年的8% [6] 英伟达股价创新高 - 英伟达股价隔夜报收160美元，创历史新高 [7] - Wedbush证券的报告称，英伟达B200芯片需求持续超出供应能力，未来季度仍有增长空间 [7] - 花旗将英伟达目标股价上调至190美元，预计2025年相关需求将为英伟达带来数十亿美元营收 [7] - 花旗将2028年AI计算市场和网络设备市场的总可寻址市场（TAM）预期分别上调至5630亿美元和1190亿美元 [7] - 英伟达B200芯片的供不应求现象凸显了其在全球AI算力市场的统治地位 [8] 亚马逊会员日销售额 - Adobe预计，今年的亚马逊Prime会员日期间，美国在线消费额将达创纪录的238亿美元，同比增长28.4% [9] - 移动端购物预计将贡献125亿美元销售额，占比52.5% [9] - 生成式AI带来的流量预计同比增长3200%，"先买后付"服务使用率预计升至线上支出的8% [9] - 预计服装折扣最大，达24%，电子产品折扣为22% [9] - 亚马逊将会员日销售窗口延长至96小时 [9]

广汽菲克破产清算进展 - 长沙市中级人民法院宣告广汽菲克破产，因其不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务，也不具备重整、和解条件 [1] - 经法院裁定确认无异议的债权人债权总额约为40亿元，公司账面资产总额约为38.94亿元 [1] - 清算价值评估约为19.15亿元，主要包括存货、固定资产、在建工程、长期待摊费用、无形资产等 [1] 广汽菲克历史与经营情况 - 公司成立于2010年，由广汽集团和Stellantis集团以50：50股比合资成立，总投资约170亿元 [2] - 整车年设计产能超30万辆，曾推出Jeep品牌三款国产车型自由侠、指南者、自由光 [2] - 2017年销量突破20万辆，但2018年开始销量持续下滑 [2] - 2022年10月因经营不善正式进入破产程序 [2] 资产处置情况 - 近3年拍卖超过3000件标的物，包括模具、试验车等 [2] - 核心资产(土地、建筑物、生产设备等)经历5次公开拍卖均流拍 [2] - 核心资产之外的资产已基本处置完毕 [2] - 目前通过当地政府招商部门对接意向企业 [2] 破产清算细节 - 核查后的债权认定总额约为81.23亿元，其中经法院裁定确认的无异议债权总额约为40.44亿元 [3] - 剩余债权因涉及复杂情形将于近期调整完毕 [3] - 《破产财产分配方案》已表决通过，将完成破产财产分配工作 [3] 行业分析 - 长沙工厂以燃油车产线为主，与新能源汽车发展趋势不符 [3] - 潜在接盘者需考虑产线改造为新能源车的前期投入与后期产出 [3]