*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 | | 海安集团(深市,0012 | | --- | --- | | 申购代码 | 001233 | | 发行价格 | 48 顶格F | | 总市值 | 66.98 | | 发行市盈率 | 13.94 行业 | | 同业可比公司 | 賽轮轮胎 同业公司 动态市盈率 | | | 三角轮胎 | | | 风神股份 | | | 全钢巨胎销售: 69.51%; | | 主营构成 | 矿用轮胎运营管理: 25.77%; | | | 其他:4.71% | | | 公司主营巨型全钢工程机械子午线轮胎。是全球: | | 业务及亮点 | 胎企业之一,其产量在国内市场位居第一、在全3 | | | 球数十个国家及地区。 | | 近三年营收 | 23亿元 (2024年, +2.19%) 22.5亿元 (2023年,+49.21%) 15.08亿元 (2022年, +98.69%) | 近三年归母 净利润及业 | | --- | --- | --- | | | | 绩预告 | | 募资投向 | 全钢巨型工程子午线轮胎扩产及自动化生产线技i | | 11月1 ...

大家早上壕！ 先看海外要闻： 三大美股指齐创一个月最大跌幅。收盘标普50标普500指数跌1.66%。道指跌1.65%。纳指跌2.29%。 芯片股和AI概念股总体重挫，芯片指数跌近4%，英伟达跌3.6%，AMD跌超4%，Palantir跌超6%，甲骨文跌超4%。中概指数跌超1%、三连跌， 财报后B站跌近5%、京东跌近2%，阿里涨1.2%。 原油告别周三重挫刷新的三周低位，盘中涨超1%。黄金盘中连创三周新高后转跌，一度跌超1%。 加密货币跌入熊市，比特币跌穿10万美元大关，盘中跌近6%跌破9.8万美元，以太坊一度跌超10%。 美联储官员在公布重磅经济数据前放鹰：今年票委穆萨莱姆称应谨慎行事，明年票委哈玛克称应按兵不动，明年票委卡什卡利称不支持上月末降 息，12月行动看数据，后年票委戴利称现在判断12月是否降息为时过早。 国内重大事件汇总： 6、央行：初步统计，2025年10月末社会融资规模存量为437.72万亿元，同比增长8.5%。10月新增社融8100亿元，新增人民币贷款2200亿元， M2-M1剪刀差扩大。 7、证监会同意沐曦集成电路（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。摩尔线程11月 ...

财务业绩 - 前三季度公司实现营收495.10亿元，同比增长18.2% [1] - 前三季度实现净利润38.18亿元，同比增长41.1% [1] - 第三季度公司实现营收171.62亿元，环比增长6.9%，同比增长9.9% [1] - 第三季度实现净利润15.17亿元，同比增长43.1% [1] - 净利润增长主要由于晶圆销量同比增加及产品组合变动所致 [2] 市场地位与增长前景 - 公司是全球第一大单一集成电路消费市场的晶圆代工厂龙头，先进制程工艺国内领先 [2] - 2023-2024年间，公司全球市占率从5.3%上升至6%，全球排名从第5上升至第3 [2] - 公司未来将重点聚焦7/5等先进制程，有望在全球Fab厂中占据更重要的地位 [2] - 受中国IC设计公司和人工智能趋势推动，预计公司长期增长将更加强劲，支撑其产量和平均售价 [2] 产业链与国产化进程 - 半导体设备是国内晶圆厂扩产的基础，当前整体国产化率仍较低 [2] - 国内半导体设备厂商正积极研发先进产品，缩小代际差距，国产先进工艺设备验证、导入节奏提速 [2] - 随着国产设备差距缩小，海外出口管制对本土晶圆代工的实际边际影响显著下降 [2] - 在本土产业链各环节共同努力下，我国先进工艺有望逐步实现从设计到制造、封测、设备、材料、零部件的全链条本土化 [2] 关联公司 - 灿芯股份主要晶圆代工供应商为中芯国际，中芯国际持有其14.23%股份，为第一大股东 [3] - 盛剑科技深耕半导体工艺废气治理，长期服务于中芯国际 [4]

兴业证券指出，整车厂方面，国内外均预期2025-2026年密集路试，2027年逐渐量产。政策端，国内外 产业政策持续加码，国内国资委、工信部、发改委先后出台重大项目支持固态电池发展，明确25年底关 键节点。 据东风汽车研发总院消息，11月12日-15日，2025世界动力电池大会在四川宜宾国际会展中心举行。 东风汽车携新一代高比能固态电池和马赫超千伏纯电平台展品，以及多款自主品牌新能源车型亮相。东 风汽车表示，目前已建成0.2GWh固态电池中试线并投入使用，预计350Wh/kg固态电池将于2026年9月 正式量产上车，届时整车可实现1000公里续航。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 东北证券表示，全固态电池生产设备单GWh产能对应的投资金额约是液态电池的2-3倍，价值量在4-6亿 元，部分环节设备价值量显著提升100%-200%。全固态电池的工艺可分为干法和湿法，干法较湿法在成 本、效率上均有提升。干法制膜在前段工序的干混、涂布、辊压和切片/制片设备变化较大，中段工序 中叠片和静压设备是技术核心。 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 相关公司中，欣旺达：子公司欣旺达动力科技股份有限公司与东风汽车集 ...

据央视新闻从工业和信息化部了解到，我国已连续四年组织开展6G技术试验，目前已完成第一阶段6G 技术试验，形成超过300项关键技术储备。 盛路通信：公司在6G技术领域已取得阶段性研发成果，涵盖Ku/Ka波段有源相控阵天线、可重构超表面 阵列天线以及毫米波雷达等方向。 亚信安全：公司控股子公司亚信科技从事6G相关业务，主要面向5G-A与6G，积极开展6G AI RAN通感 算智一体，空天地一体、智能反射表面等技术的预研。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 中信建投认为，相较于5G，6G或将探索动态频谱共享，非地面网络（NTN）与地面网络融合，实现泛 在覆盖。6G将致力于实现AI原生网络，用于网络管理、资源分配的自动化与优化，提升效率。6G将简 化网络架构，降低复杂度，提升运营效率，赋能新服务与用例，如通感一体（ISAC）、XR/沉浸式通 信，及通过算力网络提AI驱动的服务。 此外，在百倍速率、容量等全新网络性能下，6G超大规模天线阵列ELAA-MM变64T64R为256T256R， 再度重构基站产业链，天线、滤波器、功率放大器、PCB量价齐升，全双工CCFD、智能超 ...

神州数码：发布神州鲲泰AI高性能分布式存储解决方案，结合华为存储技术，满足AI时代大容量、高 IO需求，形成差异化竞争优势。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 公司方面，据证券时报表示， 斯迪克：在磁电藕合技术方面进行提前布局，已具备技术储备和专利，后续有望作为企业级存储新型介 质，是华为在磁电存储领域唯一的联合创新伙伴。 据证券时报报道，11月19日，中国电子工业标准化技术协会数据存储专业委员会将于广州举办"聚力存 储新生态，共筑AI新未来"2025数据存储产业大会。大会将发布一系列具有前瞻性与实践价值的产业成 果，并围绕跨领域协同、技术融合路径等关键议题展开深度探讨。磁电存储技术凭借其高速度、低功耗 和非易失性等特点，有望成为大会的爆点方向。 证券时报指出，随着数字经济和AI技术的快速发展和落地应用，全球数据量呈指数级爆发，数据跃升 为国家战略性资源和核心生产要素，成为驱动经济增长的新引擎。面向全球数据存储产业超过2.6万亿 元的市场空间，提升我国产业竞争力、为数字经济发展构筑先进数据存力成为重要议题。磁电存储技术 有望成为市场关注热点，华为在2025年全联 ...

11月13日，从证监会官网获悉，证监会同意沐曦集成电路(上海)股份有限公司(简称"沐曦股份")首次公 开发行股票并在科创板上市的注册申请。公司拟募集资金39.04亿元，用于投资"新型高性能通用GPU研 发及产业化项目""新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目"和"面向前沿领域及新兴应用场景的高性 能GPU技术研发项目"。 公开信息显示，沐曦股份致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，持续为国家人工智能公共算 力平台、运营商智算平台、商业化智算中心等提供基础算力底座，主要产品包括用于智算推理的曦思N 系列GPU、用于训推一体和通用计算的曦云C系列GPU，以及正在研发用于图形渲染的曦彩G系列 GPU。 中电港：表示沐曦股份作为公司国产授权代理品牌之一，目前的合作为GPU产品业务。 东港股份：主要业务分为印刷类业务，覆合类业务和技术服务类业务，控股子公司北京瑞宏与沐曦股份 有战略合作关系。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 民生证券认为，沐曦股份和摩尔线程作为国产GPU领军者，不断打破海外算力的垄断，加速突围，持续 看好国内算力芯片的快速发展，也密切关注其对供 ...

据央视新闻报道，从工业和信息化部了解到，我国已连续四年组织开展6G技术试验，目前已完成第一 阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 公司方面，据上证报证报表示， 相关公司方面，信科移动：持续开展6G无线技术预研，构建Sub-7GHz验证平台，发布6G超大规模 MIMO云化无线网络原型验证系统。 三维通信：子公司海卫通是专业提供卫星宽带互联网服务的运营商，通过直接为终端客户提供一站式全 场景卫星宽带接入及行业垂直应用服务。 东莞证券认为，随着6G标准制定工作的逐步推进，业界对6G标准的共识日益加深。在此过程中，决定 6G长期发展方向的系统架构决策有望在相对较短的时间内得以确定。展望后市，2025年通信行业处于 技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能，蜂窝 物联网模组从库存调整中复苏回暖，基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进，带来新 的器件、设备与服务运营需求。 ...

6G技术 - 我国已连续四年组织开展6G技术试验，完成第一阶段工作，形成超过300项关键技术储备[1][8] - 随着6G标准制定工作推进，业界共识日益加深，决定6G长期发展方向的系统架构决策有望在较短时间内确定[1] - 2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能[1] 存储芯片 - 11月13日，内存芯片DDR5 16G、DDR4 16Gb、DDR3 4Gb价格分别上涨0.66%、0.18%、1.05%[2] - 存储市场正经历显著价格上涨周期，核心驱动因素为AI时代下多模态应用与企业级存储需求爆发式增长，以及主要存储原厂将产能优先分配给HBM等高利润产品[2] - 行业自2025年初以来供需关系持续偏紧，并在第三季度后加剧，若AI需求持续强劲而供给侧未能有效扩容，2026年存储市场供需紧张格局可能延续[2] GPU与算力芯片 - 沐曦集成电路IPO注册获批，拟募集资金39.04亿元，用于投资新型高性能通用GPU研发及产业化等项目[2] - 公司致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，为人工智能公共算力平台、运营商智算平台等提供基础算力底座[3] - 沐曦股份和摩尔线程作为国产GPU领军者，不断打破海外算力垄断，加速突围[3] 腾讯控股 - 腾讯与苹果达成协议，苹果将处理微信小游戏和应用内购买支付并抽取15%分成[4] - 腾讯第三季度实现总营收1928.7亿元，同比增长15%，净利润631.3亿元，同比增长19%[4] - 当季研发支出228.2亿元创历史新高，国际市场游戏收入首次突破200亿元达208亿元，同比大增43%[4] 磁电存储 - 中国电子工业标准化技术协会数据存储专业委员会将于11月19日举办2025数据存储产业大会，磁电存储技术凭借高速度、低功耗和非易失性特点有望成为爆点方向[5] - 全球数据存储产业市场空间超过2.6万亿元，磁电存储技术有望突破AI计算中的存储瓶颈，提升整体系统效能[5] - 华为在2025年全联接大会上更新了新型磁电存储技术的研发进展[5] 人工智能 - 阿里巴巴秘密启动“千问”项目，基于Qwen模型打造个人AI助手千问APP，全面对标ChatGPT[6] - 此举意味着阿里大模型侧重点正式从B端和开发者向C端大众市场倾斜，千问APP将作为独立超级APP参与竞争[6] - 这是年初公布3800亿投入AI基础设施后，阿里AI战略的又一重要布局，千问APP一两年内可能成为新的高频超级入口[6] 跨境支付 - 香港金管局宣布推出Ensemble项目并进入试行阶段，标志着香港在代币化存款及数码资产用于真实交易迈出重要一步[7] - 代币化存款交易的跨行结算将首先透过港元即时支付结算系统进行，试行环境将逐步升级优化以支持代币化央行货币进行24/7全天候结算[7] - 项目旨在通过代币化技术提升金融交易效率和透明度，构建以代币化为核心的新一代金融基础设施[7] 宏观与行业要闻 - 10月末社会融资规模存量为437.72万亿元，同比增长8.5%[8] - 超导量子计算机“天衍-287”搭建完成，处理特定问题的速度比目前最快的超级计算机快4.5亿倍[8] - 宇树推出首款轮式人形机器人，身高1.26米-1.68米可调，比亚迪电子业务已开始大规模应用AMR智能物流机器人[8] 市场热点主题 - 锂电池板块多只个股表现活跃，包括幸日股份6天6板、花露绿电6天3板等[11][12] - 福建自贸/海西概念股走强，三木集团9天6板，厦工股份8天4板[12] - 智能电网概念表现突出，摩恩电气8天8板，顺钠股份7天4板[13]

停复牌 - 华蓝集团因筹划公司控制权变更事项而股票停牌 [1] 并购重组 - 利德曼拟以17.33亿元收购先声祥瑞70%股份 [2] - 先声祥瑞主营业务为体内诊断试剂及人用疫苗 主要产品应用于结核筛查、诊断、治疗及创新疫苗领域 [2] 投资合作与经营状况 - 天奇股份合资公司预计2026年一季度建成机器人产线并逐步形成产能 [3] - 天力锂能取得一项锂离子电池正极极片及其制备方法和锂离子电池的发明专利 [4] - 合富中国提示若股价进一步异常上涨 公司可能申请停牌核查 [4] - 云南锗业预计2025年末达到年产125万片锗晶片的产能 [5] - 立中集团子公司获得11.35亿元项目定点 [5] - 佛塑科技拟与关联方设立项目公司 投资建设电池级硫化锂中试平台项目 [5] - 剑桥科技1.6T光模块产品测试数据与行业头部企业水平相当 部分产品已进入小批量供货阶段 [5] - 艾森股份KrF光刻胶下一步将在头部晶圆厂上线测试 [5] 业绩变动 - 中芯国际第三季度净利润为15.17亿元 同比增长43.1% [6]