行业动态 - 日本三井金属宣布高阶电解铜箔涨价约15% 验证AI服务器需求驱动的上游高端材料供给紧缺逻辑[1] - AI服务器对HVLP铜箔需求激增 单台用量为传统服务器的8倍[1] - 英伟达新一代Rubin平台采用HVLP 5代铜箔配套PTFE基板 推动价值量提升[1] - 高端铜箔供需缺口预计持续到明年年中 产业链利润向上游材料端转移趋势明确[1] - 国内铜箔厂商在高端PCB铜箔领域实现突破 具备高端产能的厂商有望迎来量价齐升[1] 公司进展 - 铜冠铜箔构建覆盖HVLP 1-4代的完整产品矩阵 高端电子电路铜箔放量带动盈利大幅改善[2] - 德福科技形成锂电+PCB铜箔双轮驱动格局 通过海外并购卢森堡成为全球铜箔龙头[2] - 德福科技本部HVLP4铜箔已出货 应用于M9材料[2]

行业动态 - 第七届高比能固态电池关键材料技术大会于9月23至24日在苏州举行 聚焦固态电解质、正负极材料、界面工程、智能制造及产业化进展等热点议题 [1] - 大会为固态电池技术开发企业、科研院校及新能源汽车、储能、消费电子等终端企业提供信息交流平台 开展产学研合作以助推固态电池产业化发展 [1] 产业化进展 - 2025年以来固态电池产业化进展持续加速 形成车企与电池厂协同发展特点 [1] - 材料端从电池到正负极、固态电解质、集流体等主材及粘结剂、添加剂等辅材均在加速研发与改进 [1] - 综合多家车企与电池厂量产计划 预计2027年全固态电池或迎来产业化元年 [1] 公司技术进展 - 天赐材料硫化物路线固态电解质处于中试阶段 [1] - 孚能科技已完成向某头部人形机器人客户送样硫化物全固态电池 [1]

明日主题前瞻 点评：报道指出，AI服务器对HVLP铜箔需求激增（单台用量为传统服务器的8倍），英伟达新一代Rubin平台明确采用HVLP 5代铜箔配套PTFE基板，推动 价值量提升。这一轮由行业龙头引领的涨价，强化了高端铜箔（HVLP）环节因产能转换与需求放量导致的供需缺口将持续到明年年中的预期，产业链利润 向上游材料端转移的趋势明确。国内铜箔厂商在高端PCB铜箔领域实现突破，具备高端产能的厂商有望分享产业蛋糕，迎来量价齐升的业绩兑现期。 5、纳米机器人 | 据中证报，中国科学院分子细胞科学卓越创新中心韩硕研究团队将化学生物学研究中的邻近标记技术应用于疾病治疗，通过构建一种深红 光或超声波响应的工程化纳米酶，成功开发出可对癌细胞精准识别的"纳米标记机器人"。"纳米标记机器人"，可搭载识别癌细胞的抗体或配体，通过血液循 环富集在癌细胞的表面，再通过深红光或超声波下达指令，就可以给癌细胞打上清晰的标记，成为"人造靶标"。 点评：报道指出，这项技术突破正在重塑癌症免疫治疗领域的研发格局。它将化学生物学研究中常见的"观测工具"——邻近标记技术，转变成为一种精准打 击癌细胞的"治疗工具"。相比传统免疫治疗，这种新方法具 ...

并购重组 - 华菱线缆拟以不超过2.7亿元收购三竹智能控制权 三竹智能为工业连接产品方案提供商 [1] 回购计划 - 神马股份拟以1亿元至2亿元回购股份 [2] - 烽火通信拟以7500万元至1.5亿元回购股份并注销 [2] 人工智能与机器人技术 - 云天励飞自研AI驱动产品噜咔博士AI毛绒玩具预计2025年年底推出 正在开发新一代大脑芯片DeepXBot系列用于加速人形机器人推理任务 已完成第四代NPU研发并推进下一代高性能NPU研发 [3] - 浙海德曼人形机器人和机器狗项目处于样机试制阶段 [3] - 福莱新材已与国内外多家灵巧手公司及人形机器人公司合作 [5] 固态电池与设备 - 海目星为最早实现氧化物加锂金属负极技术路线并完成锂金属固态电池商业闭环的设备公司 相关设备正批量交付 应用于低空飞行器 [3] 影视与文化 - 果麦文化主投电影《三国的星空第一部》定于10月1日上映 [3] 显示技术 - 维信诺拟以苏州国显作为项目公司开展昆山全球新型显示产业创新中心项目前期工作 [4] 锂业与膜处理 - 久吾高科与国投新疆锂业签订8150万元膜处理系统采购合同 [6] 新材料与医药 - 沃尔核材控股子公司拟投资10亿元建设科特苏州新材料项目 [7] - 恒瑞医药SHR7280片药品上市许可申请获受理 国内外辅助生殖领域尚无口服GnRH拮抗剂获批上市 [7] - 甘李药业与FZ及BIOMM就巴西生产开发伙伴关系签订技术转移与供应协议 与BIOMM签订供应框架协议 合同总金额预计不低于30亿元 [7] 医疗器械与药品 - 科兴制仙人干扰素α1b吸入溶液纳入突破性治疗品种名单 [8] - 佰仁医疗射频消融系统进入创新医疗器械特别审查程序 [8] 存储与半导体 - 江波龙表示下半年服务器NAND市场备货需求升温 四季度存储市场价格将全面上涨 企业级PCIe SSD与RDIMM产品已批量导入国内头部企业 [8] - 精智达高速FT测试机提前完成年初目标 KGSD CP测试机稳步推进验证 结合存储行业技术方案持续迭代升级 [8] 战略合作 - 富煌钢构与二十二冶集团签订战略合作协议 [9] 债券发行 - 保利发展拟发行不超过150亿元公司债券 [10] 股权变更 - 上纬新材股份转让完成过户登记 控股股东变更为智元机器人关联公司出资设立的持股平台智元恒岳 [11]

机构资金流向 - 今日龙虎榜机构净买入21只个股 净卖出16只个股 [1] - 德明利获机构净买入3.62亿元位列榜首 立讯精密(3日)获机构买入3.11亿元 海博思创获机构买入1.78亿元 [1] - 德明利获7家机构净买入3.62亿元 当日涨停(+10.00%) [2][3] - 立讯精密(3日)获3家机构买入 期间上涨7.79% [2] - 海博思创获2家机构买入 单日大涨18.59% [2] 存储芯片行业动态 - 美光、闪迪、三星等存储巨头近期先后上调内存和闪存产品价格 [3] - 德明利产品包括固态硬盘、嵌入式存储、内存条等 应用于数据中心、工业控制、智能终端等核心场景 [3] 半导体设备与EDA行业 - 长川科技三季度净利润预告8.27-8.77亿元 同比增长131%-145% [3] - 概伦电子主要产品包括制造类EDA、设计类EDA、半导体器件特性测试系统和技术开发解决方案 [3] 独角兽IPO概念板块 - 沐曦集成电路科创板IPO进入第二轮审核问询回复阶段 [4] - 超讯通信作为沐曦GPU产品特定行业总代理商 [4] - 大众公用参股深创投 深创投及其基金持有宇树科技股份 [4]

调研活动总体概况 - 近一周（9月15日至9月22日）共计22家公司获得知名机构调研 [1] - 调研机构数量最多的三家公司分别为悍高集团（91家）、沃尔德（86家）和甘李药业（84家） [1][2] 行业分布特征 - 汽车和电子板块获得最多机构关注 生物医药板块紧随其后 [1] - 具体行业分布包括：电子（奥比中光、灿芯股份、拓邦股份）、电力设备（威力传动、恩捷股份）、基础化工（长华化学）、家用轻工（悍高集团）、纺织服饰（潮宏基）、机械设备（中创智领、沃尔德）、汽车（双环传动、雷迪克、长安汽车）、交通运输（辽港股份、三峡旅游）、医药生物（甘李药业、优宁维）、计算机（莱斯信息）、建筑材料（科顺股份）、国防军工（陕西华达）以及通信（美利信） [1][2] 重点公司调研情况 - 悍高集团（家用轻工）获得91家机构调研 包括星石投资和嘉实基金 [1][2] - 沃尔德（机械设备）获得86家机构调研 [1] - 甘李药业（医药生物）获得84家机构调研 [2] - 潮宏基（纺织服饰）获得53家机构调研 包括星石投资和嘉实基金 [1][2] - 灿芯股份（电子）获得41家机构调研 [1] - 奥比中光（电子）获得38家机构调研 [1] - 双环传动（汽车）获得45家机构调研 [1] - 莱斯信息（计算机）获得43家机构调研 [2] - 三峡旅游（交通运输）获得30家机构调研 [2] - 科顺股份（建筑材料）获得30家机构调研 [2] 机构参与特点 - 高毅资产调研奥比中光（电子） [1] - 拾贝投资调研威力传动（电力设备） [1] - 睿远投资调研雷迪克（汽车） [1] - 星石投资同时调研灿芯股份（电子）、中创智领（机械设备）、辽港股份（交通运输）和沃尔德（机械设备） [1]

1、行情 又是一个市场很差的小幅V转走势。 题材方面，存储芯片概念局部大涨，德明利3连板，诚邦股份涨停，精智达、聚辰股份涨超10%； 独角兽IPO概念股持续走强，和而泰、联美控股、初灵信息（20CM）、盈趣科技、大众公用、超讯通讯集体2连板； 午后高速铜缆概念迎来一定反弹，沃尔核材涨停，神宇股份、新亚电子、精达股份、兆龙互连等集体拉升； 尾盘阶段，光刻机板块大幅拉升带动情绪回暖，凯美特气3连板，张江高科、波长光电（20CM）涨停，宝丽迪、海立股份、强力新材、芯碁微 装等大涨； 此外，EDA、港口、半导体等均有局部强势表现，旅游、餐饮、金融科技等重挫。 截至收盘，沪指、深成指分别收跌0.18%、0.29%，创业板指分别收涨0.21%，市场超4200下跌，1100余股上涨。 收盘后指数一看，好像完全没波动，好像仿佛一切都风平浪静的样子。 指数洗一洗回到原点，但大部分人的账户仿佛被台风刮过……原来大家说的"洗钱"是这么个洗法？ 2、科技股 昨晚科技股又有不少催化。 一是证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示，资本市场含"科"量上升，目前A股科技板块市值占比超过1/4，已明显高于银行、房地产行业 市值合计占比。 二是 ...

行情回顾 - 市场全天探底回升 三大指数涨跌互现 个股跌多涨少 沪深京三市超4200股飘绿 成交金额2.52万亿元 [1] - 半导体芯片股午后走强 长川科技20cm涨停 德明利3连板续创新高 张江高科 凯美特气尾盘涨停 [1] - 航运板块全天强势 南京港 宁波海运涨停 银行股集体反弹 南京银行 厦门银行涨超3% [1] - 旅游板块集体调整 云南旅游 西藏旅游等跌停 [1] 光刻机 - 光刻机概念持续活跃 华软科技3连板 张江高科 凯美特气 波长光电尾盘涨停 [4] - 凯美特气5天4板 最新价25.12元 涨幅9.98% 换手率31.45% 流通市值173.92亿元 [5] - 华软科技3连板 最新价8.06元 涨幅9.96% 换手率20.55% 流通市值49.39亿元 [5] - 张江高科涨停 最新价46.16元 涨幅10.01% 换手率11.76% 流通市值714.88亿元 [5] - 波长光电涨停 最新价129.60元 涨幅20.00% 换手率50.27% 流通市值60.02亿元 [5] - 光刻机是半导体制造核心设备 单台价值量高达上亿美元 占半导体设备总投资20%以上 [5] - 国内光刻机产业链在零部件 光学部件 激光器件 双工件台 掩膜版等领域取得进展 [6] - 半导体景气持续叠加海外技术管控 光刻机自主可控具有紧迫战略价值 [6] 国产芯片 - 国产芯片概念强势 天普股份15连板 和而泰 联美控股 盈趣科技等多股连板 长川科技 矽电股份涨停 [7] - 长川科技发布2025年前三季度业绩预告 预计净利润8.27亿元-8.77亿元 同比增长131.39%至145.38% [7] - 高盛上调中芯国际目标价 H股从73.1港元上调至83.5港元 A股从160.1元上调至182.8元 [7] - 长江存储三期扩产计划启动 目标2025年月产能提升至15万片 2026年实现全球闪存芯片市场份额15% [7] - 天普股份23天15板 最新价111.28元 涨幅10.00% 流通市值149.20亿元 [8] - 和而泰4天3板 最新价55.19元 涨幅10.01% 流通市值444.74亿元 [8] - 长川科技涨停 最新价80.27元 涨幅20.00% 流通市值389.76亿元 [8] - 矽电股份涨停 最新价225.85元 涨幅20.00% 流通市值23.56亿元 [8] - 2025年二季度全球半导体设备公司总收入同比增长24%至340亿美元 [8] - 存储测试设备专用化趋势催生新需求 存储测试机价格区间100万至300万美元 国产化率极低 [9][10] 航运 - 航运板块异动 南京港 宁波海运涨停 [11] - 南京港涨停 最新价10.89元 涨幅10.00% 流通市值52.91亿元 [12] - 宁波海运涨停 最新价4.42元 涨幅9.95% 流通市值53.33亿元 [12] - VLCC市场中东航线出货量维持高位 成交WS点位创2023年以来新高 中国进口VLCC运价大幅跳涨 [11] - 中信期货预计2025年三季度集运市场为季节性旺季 [12] - 贸易量波动向运价波动传导的非对称性提升集运航司盈利中枢 [12] 其他热点 - 存储 机器人等板块继续活跃 [12] - 旅游 影视 医药等板块跌幅居前 [12] - 机器人行业在"十五五"时期将开辟人形机器人等新赛道 创建未来产业先导区 [14] - 全国新能源汽车累计销售突破4000万辆 产销量连续10年保持全球第一 [15] - 英伟达将向OpenAI投资1000亿美元 [15] - 存储迎来超级周期 美股存储龙头集体创下历史新高 [15]

半导体存储测试设备市场表现 - 长川科技20cm涨停 最新价80.27元 涨幅20% 流通市值389.8亿[1] - 精智达涨13.08% 最新价173.02元 流通市值125.2亿[1] - 华峰测控涨6.13% 最新价200.36元 流通市值271.6亿[1] - 概伦电子涨11.93% 聚辰股份涨8.95% 德明利涨5.53% 暴微微电涨5.31%[1] 业绩与需求驱动因素 - 长川科技前三季度净利润预增131.39%-145.38% 达8.27-8.77亿元[2] - 半导体行业需求持续增长 客户订单充裕带动收入大幅提升[2] - 中芯国际H股目标价上调至83.5港元 A股目标价上调至182.8元[3] - 长江存储目标2025年月产能15万片 2026年全球份额达15%[3] 行业增长前景 - 2025Q2全球半导体设备收入同比增长24%至340亿美元[4] - 测试设备市场规模2024年75.4亿美元 2026年将达97.7亿美元[4] - 存储测试机规模预计2027年达26亿美元[5] - 中国大陆晶圆代工产能占比将从2024年21%提升至2030年30%[7] 技术发展与国产化 - 存储测试设备专用化趋势加速 测试机价格区间100-300万美元[5] - 长川科技与华峰测控为国内测试机龙头 国产化率极低[5] - HDD交付周期延长至52周 加速SSD替代需求[4] - 中芯国际Q2产能稼动率达92.5% 华虹公司达108%[7] 产品与市场结构 - 测试设备占半导体设备销售额比例将从2024年9.2%升至2027年12.7%[5] - SoC测试机占比70% 2027年规模预计达135亿美元[5] - 分选机和探针台各占15% 2027年规模均达29亿美元[5]

美股市场表现 - 美股主要指数上涨 道指收涨0.14% 苹果涨4.31% 英伟达涨3.93%创历史新高 特斯拉涨1.91% 微软跌0.67% 谷歌A跌0.86% Meta跌1.63% 亚马逊跌1.66% [1] 英伟达重大投资与合作 - 英伟达将向OpenAI投资最多1000亿美元用于算力建设 [2] - 英伟达在阿布扎比设立首个中东AI技术中心 专注于机器人与大模型研发 [3] 人工智能与科技发展 - 谷歌Gemini人工智能将登陆电视端 [4] - 美国交易的中国科技股ETF连续六周资金流入 追平DeepSeek时刻纪录 [5] - OpenAI拥有超过7亿周活跃用户 将推出新计算密集型产品 [10] 半导体与存储市场 - 三星大幅上调内存和闪存价格 幅度达30% [6] - 英伟达与OpenAI合作建设至少10GW AI数据中心 使用数百万块GPU [10] - 英伟达今年GPU总出货量达500万块 是去年两倍 [10] 医药行业并购 - 辉瑞将以49亿美元收购Metsera公司减肥药业务 [7] 国内政策与产业发展 - 工信部与发改委印发《工业园区高质量发展指引》 要求加快屋顶光伏、分散式风电、多元储能、充电桩等新能源基础设施建设 [8] - 国家能源局等部门推动建立高安全高可靠电池储能装备体系 研制长寿命宽温域低衰减锂电池、钠电池、固态电池关键装备 [12] 贵金属市场表现 - 沪银主连期货收涨3.81%创历史新高 伦敦现货白银突破42美元/盎司创14年新高 今年累计涨幅超40% [11] - 沪银期货主力合约突破1万元/千克创13年新高 今年累计涨幅超30% [11] - 沪金夜盘收涨1.46%报850.98元/克 创历史新高 [12] 白银投资逻辑 - 光伏行业复苏带动白银工业需求上升 [11] - 外盘金银比价为85.63 远高于62.09的历史均值 存在向下修复空间 [11] - 投资银条需求量上涨 首饰类半成品订单减少 [11] 智能手机与消费电子 - 小米17系列将于9月25日发布 搭载高通第五代骁龙8至尊版移动平台和澎湃OS 3系统 [12] - 小米17系列背面配备副屏 采用8T LTPO材质支持120Hz刷新率 研发投入10亿元 [13] - 2025年全球智能手机出货量预计达12.4亿部同比增长1% 平均售价同比增长5% [13] 核电产业发展 - 国家能源局要求加快突破压水堆机组关键装备 开展小型堆、四代堆等先进核电技术研发 [14] - 机构预测"十五五"期间每年新增核电设备市场规模约千亿元 2023-2035年复合增长率约7% [14] - 三代和四代核电技术国产化率部分领域已超过90% [14] 上市公司重要公告 - 盛新锂能拟以14.56亿元收购四川启成矿业21%股权 [15] - 鼎信通讯获阿里平头哥E801/E802/E803技术使用权授权 [16] - 贵研铂业拟定增募资不超过12.91亿元用于贵金属新材料AI实验室建设 [17] - 长川科技前三季度净利润8.27-8.77亿元 同比增长131%-145% [17] 创新技术与企业动态 - 智元斩获业内首张人形机器人数据集CR认证 [12] - 宇树发布G1机器人最新训练成果 展现空翻能力 [12] - DeepSeek线上模型升级至V3.1-Terminus版本 [12] - 沐曦客户包括国家人工智能公共算力平台及运营商智算平台 [12] 市场表现突出个股 - 长盈精密(300115)涨20.01% 核心概念机器人 [18] - 横河精密(300539)涨20% 核心概念机器人 [18] - 佰奥智能(300836)涨20% 核心概念算力 [18] - 芯原股份(688521)涨17.34% 核心概念国产芯片 [18] - 海光信息(688041)涨10.7% 核心概念国产芯片 [19] - 工业富联(601138)涨6.66% 核心概念算力 [19] 解禁信息 - 上海机场9月23日解禁市值40.89亿元 解禁比例5.13% [21] - 和顺科技9月23日解禁市值12.69亿元 解禁比例33.27% [21] - 电科数字9月24日解禁市值19.77亿元 解禁比例9.76% [21]