行情回顾 - 市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨，沪指录得8连阳 [1] - 商业航天概念延续强势，神剑股份7连板，中国卫星、中国卫通等多股涨停 [1] - 海南自贸区反复活跃，海南矿业、海汽集团等涨停 [1] - 锂电池板块盘中拉升，丰元股份、永兴材料等涨停 [1] - 有色板块集体走强，江西铜业、国城矿业等涨停 [1] - 算力硬件股调整，长光华芯跌超10% [1] - 个股跌多涨少，沪深京三市超3400股飘绿，今日成交2.18万亿 [1] 航天板块 - 航天板块今日继续强势，再升科技、神剑股份、通宇通讯等多股涨停，中国卫星3连板股价逼近历史新高 [3] - 上海市人民政府办公厅印发《关于支持长三角G60科创走廊策源地建设的若干措施》，提出加速航空航天产业发展 [3] - 再升科技15天9板，最新价13.34元，涨跌幅+9.98%，流通市值137.42亿 [4] - 神剑股份7天7板，最新价13.17元，涨跌幅+10.03%，流通市值106.56亿 [4] - 通宇通讯10天5板，最新价42.00元，涨跌幅+10.01%，流通市值140.02亿 [4] - 中邮证券指出，可回收火箭方面，我国“朱雀三号”等已进入关键验证阶段 [4] - 卫星规模化制造方面，国内年产超500颗的智能生产线已现，海南文昌卫星超级工厂设计年产1000颗，预计2025年底竣工 [4] - 海南商业发射场等专用基础设施投用，将系统性提升发射保障能力 [4] - 随着三大驱动力形成共振，我国发射成本有望进入快速下行通道，推动商业航天突破规模化临界点 [4] 锂电池板块 - 锂电池板块今日强势反弹，天际股份、深圳新星、丰元股份等多股涨停 [5] - 据21世纪经济报道，自2026年1月1日起，天齐锂业所有产品现货交易结算价将不再参考现有标准，调整为参考Mysteel的电池级锂盐价格或广期所碳酸锂期货主力合约价格 [5] - 湖南裕能公告，公司拟对部分生产线进行检修，检修时间从2026年1月1日起，预计一个月 [5] - 万润新能公告，自12月28日起，公司将对部分磷酸铁锂产线进行为期一个月的计划性减产检修 [5] - 天际股份8天4板，最新价49.50元，涨跌幅+10.00%，流通市值247.97亿 [6] - 深圳新星4天2板，最新价31.71元，涨跌幅+9.99%，流通市值66.94亿 [6] - 丰元股份最新价18.88元，涨跌幅+10.02%，流通市值52.59亿 [6] - 五矿证券表示，2025年三季度的旺季出现了供需紧平衡的首次测试，2026年产业供需紧平衡有望加剧 [6] - 招商证券认为，对于六氟磷酸锂，前三季度部分头部企业库存不断降低，多家代表性公司库存已耗尽 [7] - 展望26年一季度淡季，即便需求环比下滑20%，六氟公司只需适当补库就能保持满产，本轮涨势有望穿越淡季周期 [7] 海南自贸板块 - 海南自贸今日再度表现，安通控股5连板，海南发展、海汽集团等多股涨停 [8] - 海南自贸港正式启动全岛封关首周，政策红利持续释放 [8] - 海口海关披露，封关首周（12月18日至24日），海南新增外贸备案企业1972家，同比增长2.3倍 [8] - 海南发展6天5板，最新价22.75元，涨跌幅+10.01%，流通市值182.81亿 [9] - 安通控股5天5板，最新价6.55元，涨跌幅+10.08%，流通市值252.98亿 [9] - 海汽集团6天4板，最新价30.38元，涨跌幅+9.99%，流通市值96.00亿 [9] - 华创证券认为，海南封关将作为核心驱动力，在未来持续释放消费潜力，为相关的酒店、免税及旅游产业链公司带来明确的增长机遇 [9] 其他活跃板块 - 除上述热点外，光伏、机器人、有色金属等表现活跃 [10] - 光伏方面，市场监管总局开展规范光伏行业价格竞争秩序合规指导，四家头部硅片企业联合大幅上调报价 [13] - 机器人方面，行业独角兽迎来上市潮 [13] - 有色金属方面，江西铜业涨停 [1][14] - 大消费方面，中央财办称扩大内需是明年排在首位的重点任务 [13] - 国产芯片方面，摩尔线程等陆续上市，长鑫存储此前完成IPO辅导 [14] - 福建自贸/海西概念方面，福建平潭全力冲刺新一轮封关运作 [14] - 光通信板块跌幅居前，行业称光纤散纤价格走高 [10][14] - 无人驾驶方面，L3牌照正式发放 [14] 历史新高公司 - 2025年12月26日，多只股票创历史新高，涵盖航天、有色金属、锂电池等多个板块 [15][16] - 北矿检测（有色金属）涨幅16.44% [15] - 西测测试（航天）涨幅10.97% [15] - 通宇通讯（航天）涨幅10.01% [15] - 中国卫通（航天）涨幅9.98% [15] - 洛阳钼业（有色金属）涨幅5.61% [15] - 紫金矿业（有色金属）涨幅4.68% [16]

国内重大事件汇总： 大家早上壕！ 先看海外要闻： 美股因圣诞节休市。 报道：三星电子计划在2027年前自主研发用于端侧AI产品的GPU。 俄方收到美方围绕扎波罗热核电站开展合作的信息。 俄罗斯发射"联盟-2.1a"运载火箭。 印度火箭发射迄今最重卫星，100次航天轨道发射迎里程碑。 1、日方称干扰他国卫星技术取得实质进展，计划建造航宙母舰，国防部：日方推行进攻性太空政策，人们担忧"太空珍珠港"事件可能重现不足 为奇。 2、航行警告：12月26日至12月27日，每日6时30分至8时30分，南海部分海域进行火箭发射，禁止驶入。 3、中国增材制造产业联盟：十五五"期间，将推动产业规模突破1500亿元，增材制造在航空航天领域，长征、朱雀系列火箭实现万件级应用。 4、商务部：全力做好岁末年初消费促进和市场保供工作 组织开展新春消费季、网上年货节、老字号嘉年华等系列扩消费活动 创新打造多元化消 费场景。 17、沪银收涨5.50%，报18131元人民币/公斤；沪金夜盘收涨1.07%；沪铜收涨2.51%，沪铝收涨0.61%，沪锌收涨0.43%，沪铅收平，沪镍收涨 1.35%，沪锡收涨0.96%。 今日券商策略前瞻： 光大证券 ...

行业动态与市场趋势 - 全球AI算力竞争白热化，HBM等高性能内存成为关键战略资源，微软、谷歌、Meta等科技巨头采购团队常驻韩国争夺三星和SK海力士的有限产能，两大韩企先进产线已满负荷运转[1] - 存储芯片涨价周期自2025年三季度启动，三星、SK海力士、美光三大巨头集体上调DRAM及NAND Flash合约价，涨幅最高达60%[1] - 本轮涨价由AI服务器需求爆发与智能手机配置升级共同驱动，与此前消费电子主导的周期存在本质差异，预计涨价周期将延续至2026年[1] 供应链与竞争格局 - 科技公司为强化供应链优势，正加速将采购与供应链管理岗位向亚洲转移，招聘兼具技术与商务能力的专家[1] - 供应链紧张态势凸显，谷歌约60%的TPU所需HBM由三星供应，其追加供货请求遭SK海力士和美光拒绝，微软采购高管因供应商无法满足条件而愤然离席[1] - 谷歌近期已解雇部分采购负责人，原因是未能提前签订长期协议导致供应链风险[1] HBM市场前景与技术发展 - HBM作为AI服务器核心组件，2024年全球市场规模达56.1亿美元，预计2034年将增长至570.9亿美元，年复合增长率达26.1%[2] - HBM技术向更高带宽、更大容量迭代，头部厂商已启动HBM4量产准备[2] - 存储芯片涨价已传导至HBM、存储模组、车规级存储等领域，涵盖芯片设计、封测、设备材料等多个环节[2] 产业链与公司机会 - 国内存储产业链齐全，有望在本轮超级周期中快速发展[2] - 德明利深耕存储行业多年，以主控芯片为核心构建存储解决方案，作为存储模组企业，有望快速兑现存货涨价与补库共振的短期红利[3] - 兆易创新同时布局NOR、NAND、DRAM三大存储品类，是全球排名靠前的无晶圆厂Flash供应商[4]

行业动态与价格调整 - 2023年12月25日，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，其中183N硅片报价1.4元/片、210RN报价1.5元/片、210N报价1.7元/片，平均涨幅达到12% [1] - 隆基绿能相关人士证实了此次调价，且幅度与市场传闻一致 [1] - 本次涨价主要受上游硅料价格涨幅较大影响，是产业链盈利修复的重要信号 [1] 上游硅料行业变革 - 2023年12月9日，由通威集团、协鑫科技等9家硅料头部企业及光伏行业协会子公司联合持股的北京光和谦成科技有限责任公司成立 [1] - 该公司定位为多晶硅产能整合并购平台，致力于推进行业技术升级、产能与成本优化 [1] - 涨价前，N型硅料价格维持在51-55元/公斤，而M10L/G12R/G12硅片价格仅1.15-1.2/1.2-1.25/1.5元/片，价格传导不畅 [1] 行业趋势与机构观点 - 头部硅片企业联合涨价，标志着光伏产业链在供给侧改革推进下，盈利传导机制逐步理顺，行业“反内卷”取得实质性进展 [1] - 中国银河证券认为，光伏作为国内“反内卷”重点行业，政策纾困或技术迭代有望加速供给出清，硅料引领盈利修复，2026年全行业有望扭亏 [2] - 国海证券认为，硅料收储平台公司成立后，行业已形成供给侧改革合力，景气度有望持续改善 [2] - 长期来看，国内双碳政策、技术降本、光储协同及电网升级将构筑长期增长动力，支撑全球光伏需求 [2] 产业链各环节展望 - 硅料环节作为涨价传导的核心受益端，有望率先实现盈利改善 [2] - 电池、组件环节将随产业链价格理顺逐步修复 [2] - 采用BC、铜浆等新技术的企业有望凭借技术优势进一步扩大市场份额 [2] - 需求端方面，风光大基地建设确定性强，分布式光伏在经济发达地区及农村“沐光”行动推动下有望获得增量 [2] 相关公司信息 - 隆基绿能：国内光伏行业龙头企业，在高效电池技术领域具备核心优势，此次率先上调硅片报价与行业趋势同步 [3] - 晶澳科技：公司为光伏行业一体化企业，主营业务为研究、开发、生产和销售光伏硅片、电池和组件，以及开发、建设和运营光伏电站 [3]

政策与行业动态 - 商务部表示将深入实施提振消费专项行动，组织开展新春消费季、网上年货节、老字号嘉年华等系列扩消费活动 [1] - 商务部提出创新打造多元化消费场景，扩大优质商品和服务供给，鼓励重点商超、购物中心适当延长营业时间，支持电商平台和物流企业保障节日配送服务 [1] - 中央经济工作会议提出坚持内需主导，建设强大国内市场，深入实施提振消费专项行动，制定实施城乡居民增收计划，优化“两新”政策实施 [1] - 银河证券认为提振消费是系统工程，服务消费更受重视，全球消费复苏缓慢，高关税推高物价，高利率抑制信贷需求，叠加就业市场疲弱，欧美消费信心复苏缓慢 [1] - 上证报表示相比于商品消费，机构更看好服务消费的改善预期，近期相关政策对服务消费重视度明显提升，清理消费领域不合理限制措施是释放服务消费需求的有效方式 [1] 相关公司业务概况 - 万辰集团已形成覆盖水饮冲调、膨化食品、烘焙糕点、糖巧果冻、肉类零食、坚果炒货、方便速食、果干蜜饯、素食山珍等9大核心品类的产品组合 [2] - 万辰集团的产品组合囊括各类国内国际头部品牌以及地方性特色品牌 [2] - 新世界是一家集现代百货、旅游休闲和娱乐综合消费相融一体的百货零售企业 [2] - 新世界是上海南京路上规模最大、功能最全、购物环境最佳的现代化大型百货购物中心之一 [2]

行业事件与趋势 - 北京亦庄将于2026年4月19日举办人形机器人半程马拉松，赛事采用“人机共跑”模式，并创新设立“机器人服务官”角色提供多样化服务 [1] - 人形机器人半程马拉松被视为推动技术从实验室走向规模化应用、加速科技与产业深度融合的关键里程碑 [1] - 特斯拉Optimus V3将于2026年启动量产，产业化1-10阶段即将开启，硬件设计将滚动迭代 [1] - 2026年宇树科技等国产机器人主机厂将迎来密集IPO，头部大厂融资频频落地 [1] - 随着行业政策助推及AI大模型等技术突破，人形机器人商业化望全面加速，产业链核心公司望持续受益 [1] 公司动态与业务进展 - 斯菱股份成立机器人事业部，基于轴承工艺拓展总成、谐波减速器、丝杠类产品 [2] - 斯菱股份收购银球科技股权，旨在拓展精密轴承业务，并推动在精密轴承、机器人零部件等领域的深度合作 [2] - 五洲新春聚焦机器人用反向式行星滚柱丝杠及汽车滚珠丝杠两大核心新产品线 [2] - 五洲新春上半年重点推进反向式行星滚柱丝杠及微型滚珠丝杠的产线建设 [2] - 五洲新春凭借技术领先及卡位优势，其反向式行星滚柱丝杠产品已持续取得数家客户小批量订单 [2]

据上证报资讯获悉，天齐锂业销售中心发布通知称，自2026年1月1日起，所有产品现货交易结算价将不 再参考SMM(上海有色网)价格，调整为上海钢联优质电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂(粗颗粒)价格，或 广州期货交易所碳酸锂主力合约价格，由客户选择。 盛新锂能：公司主要业务为锂矿采选，基础锂盐和金属锂产品的生产与销售。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 另外，公开信息显示，12月25日，SMM电池级碳酸锂价格区间为9.78万元/吨至11.2万元/吨，上海钢联 早盘电池级碳酸锂市场价格区间在11.45万元/吨至11.72万元/吨，碳酸锂期货主力合约收盘价格为12.352 万元/吨。 中原期货认为，回顾2025年，国内碳酸锂价格整体表现为先抑后扬，基本面从供增需稳的宽松格局向供 需双增格局转变，供需错配将成为2026年碳酸锂行情的主旋律。展望2026年，政策方面，新能源汽车产 业政策的重点将从"推动产业快速发展"转移到"保持产业平稳有序发展"方向。全球锂资源供应量预计超 过200万吨，同比增长达25%。 公司方面，据上证报表示， 天齐锂业：公司以锂为核心的新能源材料企业，包 ...

人民币升值 - 2025年12月25日，离岸人民币兑美元汇率升破7.0大关，2024年12月31日收盘价为7.3368 [1] - 人民币升值可能削弱高度出口导向制造业的价格竞争力，但有望降低依赖进口原材料行业的成本并改善利润 [1] - 内部稳健的经济基本面叠加外部美元走弱和资本回流，共同构成了人民币近期升值的主要原因 [1] 锂 - 天齐锂业宣布自2026年1月1日起，所有产品现货交易结算价将不再参考SMM价格，调整为参考上海钢联或广州期货交易所价格 [2] - 12月25日，SMM电池级碳酸锂价格区间为9.78万元/吨至11.2万元/吨，上海钢联早盘市场价格区间在11.45万元/吨至11.72万元/吨，碳酸锂期货主力合约收盘价格为12.352万元/吨 [2] - 2025年国内碳酸锂价格整体先抑后扬，基本面从供增需稳向供需双增转变，供需错配将成为2026年行情主旋律 [2] - 展望2026年，全球锂资源供应量预计超过200万吨，同比增长达25% [2] 消费 - 商务部表示将深入实施提振消费专项行动，组织开展新春消费季、网上年货节、老字号嘉年华等系列扩消费活动 [3] - 鼓励重点商超、购物中心等适当延长营业时间，创新主题活动，丰富场景安排 [3] - 相比于商品消费，机构更看好服务消费的改善预期，近期相关政策对服务消费重视度明显提升 [3] 人形机器人 - 北京亦庄将于2026年4月19日举办人形机器人半程马拉松，赛事采用“人机共跑”模式 [4] - 赛事创新设立“机器人服务官”角色，在赛道沿线提供多样化服务 [4] - 特斯拉Optimus V3将于2026年启动量产，产业化1-10阶段即将开启 [5] - 2026年宇树科技等国产机器人主机厂将迎来密集IPO，头部大厂融资频频落地 [5] 存储 - DDR4、DDR5内存及相关模组价格持续攀升，但涨幅略有放缓，顶级模组供应商金士顿近日大幅提高了DRAM价格 [5] - 部分现货供应商选择延后释出库存、采取惜售策略，使得市场可流通货源进一步收紧，带动晶圆现货价格持续攀升 [6] - 随着三星电子、SK海力士和美光开始停止生产DDR4 DRAM，价格开始上涨 [6] - 尽管三星电子已推迟原定于年底停止供应DDR4 DRAM的计划，但业界认为仍难缓解大缺货，无法满足2026年DDR4供不应求现况，预料价格持续上扬 [6] 磁悬浮 - 国防科技大学磁浮团队成功在两秒内，将吨级重的试验车加速至700公里/小时，打破了同类型平台全球纪录 [6] - 此次突破攻克了超高速电磁推进、电动悬浮导向、瞬态大功率储能逆变、高场超导磁体等核心技术难题 [7] - 标志着我国在超高速磁浮领域迈入国际领先行列，为真空管道磁浮交通发展、航天助推发射和试验测试提供新方法新手段 [7] 电子烟 - 国家烟草专卖局公开征求《通知》意见，提出推动电子烟市场供需平衡，严格实施生产规模总量调控 [7] - 允许合法合规经营的电子烟相关生产企业通过生产点合并等方式进行产能整合重组 [7][10] - 电子烟市场已从“野蛮生长”全面转向“合规重构”阶段 [8] - 预计2025年我国电子烟市场规模达966.6亿元，较2023年的42亿元显著回升，预计2030年将突破2000亿元，渗透率从3%提升至15% [8] 宏观与行业新闻 - 商务部回应是否会放松对美稀土磁体出口的限制：积极促进、便利合规贸易 [9] - 上海对取得卫星通信基础电信业务经营许可证的企业，按照规定给予5000万元的一次性奖励 [10] - 辽宁省绿电直连占总用电量的比例应不低于30% [10] - 广州市扶持游戏电竞产业，单个企业每年获得财政扶持资金最高不超过1000万元 [10] - “十五五”期间，将推动增材制造产业规模突破1500亿元 [10] - 2025年游戏版号共发放1771个，创七年新高 [10] - 本周硅片企业集体上调报价，成交价格涨幅明显，受上游硅料涨价影响所致 [9] - 全国中小型滑雪场预订量激增超200% [14] - 广汽昊铂启动L3有条件自动驾驶高速道路研发测试 [14] - 三星电子计划2027年推出搭载自主研发GPU的应用处理器 [14] 市场题材复盘 (2025.12.25) - 航天板块多只个股表现活跃，如国升科技、航天工程、神剑股份、中国卫星、广联航空等 [12][15] - 机器人板块多只个股表现活跃，如锋龙股份、天奇股份、万向钱潮、泰尔股份等 [15] - 造纸板块因人民币升值有利于行业原料进口，五洲特纸、博汇纸业等个股受关注 [16] - 大消费板块受政策推动，百大集团、汇洁股份、水井坊等个股受关注 [16] - 国产芯片、医药、福建自贸/海西概念、海南自由贸易港、核聚变、黄金等板块有个股表现 [16][17] - ST股板块有多只个股表现 [17]

停复牌 - 百纳千成拟购买数字化智能化营销综合服务商众联世纪100%股份 众联世纪是通信行业数字营销头部服务商之一 股票复牌 [1] - 毅昌科技控股股东将变更为蔚然合伙 股票复牌 [1] 对外投资与战略合作 - 中伟股份与欣旺达签署固态电池战略合作框架协议 双方将在前驱体产品技术开发、产品供应、正极材料开发及全球产能布局等领域开展全方位合作 [2] - 中鼎股份拟设合资公司 开展逐际机器人产品的关节组装业务以配合整机组装 [2] - 紫光国微全资子公司拟与宁德时代全资子公司等共同投资设立公司 从事汽车域控芯片业务 [2] - 海科新源与法恩莱特签订战略合作协议 预计电解液溶剂及添加剂供货量27万吨 [3] - 金龙羽拟与投控东海共同设立15亿元产业并购基金 聚焦公司主营业务兼顾固态电池产业链上下游投资与并购 [3] - 广聚能源与中广核广东公司签署战略合作协议 [5] 重大合同签署 - 华电科工签署2.65亿元超超临界电厂百万千瓦机组六大管道合同 签署首个高海拔新能源场站1.59亿元数字化业务合同 [2] - 瑞晟智能成交1.52亿元国产算力设备及配套服务采购项目 [4] - 森远股份与关联方签订2678万元算力集群集成建设合同 [6] 技术合作与产品开发 - 恒盛能源控股子公司已与芯片技术开发商H公司就金刚石散热产品签署样品送样测试协议 [3] 债务豁免与资产捐赠 - *ST建艺控股股东豁免公司14亿元债务本金及889.67万元利息 并向公司捐赠4亿元现金资产 [7]

龙虎榜机构热股 今天机构龙虎榜上榜35只个股，净买入16只，净卖出19只。当日机构买入最多的个股前三位是：海南发 展（2.89亿）、西部材料（3日2.44亿）、超捷股份（3日2.26亿）。 超捷股份 3日龙虎榜显示，今日4家机构净买入2.26亿。 公司在12月23日的投资者调研纪要中提出，除已合作的几家头部民营火箭企业外，公司正积极拓展商业 航天领域的其他潜在客户，并已取得实质性进展，成功获取了新客户的订单。结合当前行业快速发展态 势及公司客户开发节奏，预计将于明年一季度起陆续有新客户进入批量合作阶段，并签署新的订单。 龙虎榜知名游资 一、航天 广联航空 个股龙虎榜 金风科技 个股龙虎榜 公司持有蓝箭航天8.3%股权，后者朱雀三号火箭12月实施首飞试验。 二、造纸 12月25日，在岸人民币兑美元升破7.01关口，创2024年9月27日以来新高。离岸人民币兑美元升破7.0， 为2024年9月底以来首次。 东方财富证券研究所副所长陈果指出，从成本端看，人民币升值将缓释进口依存度较高的行业（如航空 运输、造纸）的原料采购成本压力，叠加部分行业存在的美元负债敞口，汇兑收益有望增厚盈利弹性。 五洲特纸 个股龙虎榜 恒达 ...