*风险提示：股市有风险，入市需谨慎 《指南》提出，围绕基础通用、关键技术、应用领域发展需求，到2030年，基本建成满足智慧农业发展 需求、先进适用、开放融通的智慧农业标准体系，逐步实现智慧农(牧、渔)场建设与管理、智慧农业技 术装备检验测试、智慧农业技术推广服务有标可依、有标支撑、有标引领。 托普云农：是国内领先的智慧农业综合解决方案提供商，主要业务包括农业信息化相关智能硬件设备和 智慧农业项目。 一拖股份：加快推进布局智慧农业应用、成套等新业务，通过提供集智能农机、精准作业系统、农业数 据平台于一体的解决方案，适应现代农业发展的新趋势和新要求。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 农业农村部11月7日发布《智慧农业标准体系建设指南》。 据东吴证券研报，对比全球市场，我国智慧农业起步较晚，农业机械化、作业智能化程度远低于其他领 先国家，依旧处于成长初期，市场空间广阔。得益于我国全方位政策红利支持，财政投入不断增加推动 中国智慧农业市场规模快速扩张与结构持续优化。根据观研天下，2024年中国智能农业市场规模首次突 破千亿大关，达到1050亿元，同比增长11.7%。 在政策红利与技术迭代驱动下，预计20 ...

行业核心观点 - 电子竞技正从新兴体育运动转变为引起全球社交网络关注的公共文化现象 [1] - 电竞成为跨国界、跨文化的互动平台，不再局限于虚拟世界 [1] - 随着电竞场馆和娱乐设施增多，电竞与娱乐行业的融合将加速 [1] - 更多实体消费场所将出现以满足观众线下体验需求，促进电竞行业多元化发展 [1] 行业规模与里程碑 - 2025年KPL年度总决赛在北京鸟巢举行，现场观众人数达62196人，创下单场电竞赛事观众人数吉尼斯世界纪录 [1] - 赛事总奖金池为7000万元人民币，其中冠军奖金2000万元，亚军奖金1000万元，季军奖金800万元 [1] 相关公司业务动态 - 顺网科技汇聚的高品质GPU算力可满足电竞场所终端云化需求，并能承载云电脑用户及AI任务，在电竞垂直算力领域规模具备显著优势 [2] - 完美世界电竞业务以高质高频赛事为依托稳健发展，今年以来业务流水同比延续增长趋势，持续贡献稳定业绩 [2] - 完美世界成功推动《DOTA2》国际邀请赛于明年8月在上海举办 [2]

碳中和与储能 - 国务院新闻办公室发布《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书，提出储能是构建新型电力系统的重要基础，积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补 [1] - 推动锂离子电池、液流电池、压缩空气储能、重力储能、飞轮储能等技术多元化应用 [1] - 截至2024年底，新型储能装机达到7376万千瓦/1.68亿千瓦时，是2020年的20倍，装机规模占全球总装机比例超过40% [1] - 华泰证券认为，电力需求增长与电气化率提升主线不变，新能源+储能系统、电网智能化与改造升级、传统电源新定位/新技术等三大方向值得关注 [1] 太空算力 - 多家美国太空企业推进轨道数据中心计划，利用太阳能解决AI能耗问题，埃隆·马斯克宣布星舰将为部署太阳能人工智能卫星铺平道路，称这是实现年1太瓦AI算力的唯一可行方案 [2] - SpaceX目前承担全球90%的轨道发射任务，预计星舰高频次发射后该比例将升至99% [2] - Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道，目标2027年推出“太空GPU云服务”；谷歌宣布“捕光者计划”，计划2027年初发射两颗搭载Trillium代TPU的原型卫星 [2] - 太空算力中心相较地面算力中心具有PUE低及发电效率高等显著优势，可从根本缓解AIDC的电力与散热瓶颈 [3] - 中国之江实验室“三体计算星座”已发射首批12星，星间激光最高100Gbps，12星互联具备5POPS算力，计划2025年完成50+颗，2030年前后达千星规模，“星算计划”远期规划2800颗算力星座 [3] 超高清视频 - 世界超高清视频产业联盟会员大会发布三项重要成果：4K超高清频道全链路技术、全球首款原生集成Audio Vivid的制作工具、菁彩视听车载应用落地超百万辆 [4] - 中国超高清视频产业已形成以消费电子为主导、行业应用快速拓展的格局，未来将向“技术+内容+场景”深度融合方向发展 [4] - 2025年市场规模预计达5-6万亿元，在5G和超高清融合发展的背景下，产业前景可观 [4] 质子治疗与智慧农业 - 国际标准《辐射防护—医用质子加速器—屏蔽设计与评估的要求和建议》正式发布，由我国牵头制定，质子治疗是全球范围治疗癌症新选择，全球已建成质子治疗中心超过120家 [5] - 农业农村部发布《智慧农业标准体系建设指南》，提出到2030年基本建成满足智慧农业发展需求的智慧农业标准体系 [5] - 2024年中国智能农业市场规模首次突破千亿大关，达到1050亿元，同比增长11.7%，预计2025年市场规模将增长至1200亿元 [6] 游戏与电竞 - 2025年王者荣耀职业联赛KPL年度总决赛在北京国家体育场举行，到场人数62196人，成为现场观众人数最多的单场电竞赛事，打破吉尼斯世界纪录 [6] - 本次年度总决赛同步设置7000万人民币总奖金池，其中冠军2000万，亚军1000万，季军800万 [6] - 电子竞技正逐步转变为引起全球社交网络关注的公共文化现象，成为跨国界、跨文化的互动平台，电竞与娱乐行业的融合加速 [6] 商业航天 - 中科宇航力箭一号遥十运载火箭成功发射，以“一箭双星”方式将楚天二号技术试验01星、02星送入预定轨道，截至日前已累计将75颗卫星、10吨级载荷送入太空 [7] - 蓝箭航天朱雀三号遥一运载火箭完成首飞任务第一阶段加注合练及静态点火试验，为今年正式入轨发射和一级回收做准备 [7] - 马斯克表示，中国民营航天企业研制的可回收火箭朱雀三号若顺利，其性能可能在“5年内”超越SpaceX的“猎鹰9”号火箭 [7] 宏观与行业政策 - 国办印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，提出人工智能领域加强关键核心技术攻关，探索创新空天、深海、频谱轨道等新型要素市场化配置方式 [7] - 国家能源局出台《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》，加快发展矿区光伏风电产业，积极推动矿区用能清洁替代 [8] - 财政部发布报告，继续实施提振消费专项行动，对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息，继续实施一揽子化债政策 [8] - 福建省印发人工智能产业发展措施，遴选人工智能优质产品每个给予一次性50万元奖励，对年度购买算力服务总额达10万元以上的企业按实际费用不超过50%比例补助 [8] 其他行业动态 - 我国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰入列 [9] - 新能源车迎消费高峰，购置税明年起将从全免调为减半 [14] - 华为预计2027年实现城区L4规模商用 [14] - 闪迪预计NAND供不应求持续至2026年底，数据中心将成为NAND最大应用市场 [14] - 焦炭开启第四轮提涨，市场进入新一轮价格博弈窗口期 [14]

年末市场风格再平衡 - 从历史规律看，过往三季度持仓偏离度较高的主线板块（如新能源、医药生物、食品饮料等）在11月前后多呈现偏弱表现 [1] - 四季度主线板块普遍面临收益兑现压力，因前期累积丰厚涨幅且资金拥挤度处于高位，春季行情启动前大概率迎来仓位再平衡 [1] - 主动偏股型基金三季报显示，截至2025年第三季度电子行业持仓占比达25%，TMT板块仓位超40%，均创历史新高 [3] 机构调仓逻辑与关注板块 - 调仓应关注抛开AI叙事也有独立逻辑、且ROE处于长周期底部持续向上的板块，如化工、有色、电新等沉寂较久、利润率和行业景气度在历史相对低点的行业 [1][2] - 科技行业发展的短缺环节已从美国主导的算力基础设施，过渡到以中国更具优势的电力、制造与泛基础设施领域，构成对中国资产的重定价 [2][4] - 扩散行情中，电力设备与化工板块的部分细分行业机会值得关注，如电工仪器仪表、钛白粉、有机硅等 [4] 市场环境与日历效应 - 复盘过去十年，11月小盘风格上涨概率高于大盘风格，因A股处于业绩和宏观事件“真空期”，市场基于来年预期进入主题投资活跃阶段 [1][3] - 近期两融交易额占A股成交额比例持续处于10%以上，反映市场热度维持，A股微观流动性相对宽松 [3] - 每年四季度存在基于投资者配置思路变化的季节性规律，容易成为风格变化的高发期，历史上12月市场风格更容易偏向低估值价值 [3] 产业趋势与配置方向 - 以AI为代表的全球产业趋势是核心方向，全球科技产业需求呈趋势性增长，海内外算力链等核心品种经历短期调整后将为后续上涨积蓄动能 [3] - 以“十五五”规划为核心的国内政策相关产业是另一方向，与新质生产力相关的科技制造、先进产能等领域有望成为春季行情核心配置方向 [3] - 明年预计仍处于向上周期的五个需求领域包括：美国AI（算力/存力/电力等）、端侧、美国医药、国内储能、国内及欧洲海风 [2]

停复牌动态 - 长城科技终止筹划控制权变更事项并复牌 [1] - 英唐智控拟购买光隆集成100%股权和奥简微电子80%股权并复牌 [1] - 维信诺复牌，合肥建曙将认购公司本次发行的4.19亿股股票 [1] 并购重组活动 - 苏州规划拟以2.5亿元交易价格发行股份及支付现金购买东进航科100%股份，标的公司主营军民航空管产品及低空交通管理基础设施建设 [2] - 国城矿业拟支付现金31.68亿元购买国城实业60%股权，标的公司主营有色金属采选，主要产品为钼精矿 [2] - 新筑股份拟13.92亿元出售资产并58.14亿元购买蜀道清洁能源60%股权，交易构成重大资产重组，公司将战略性退出磁浮与桥梁功能部件业务，未来聚焦清洁能源发电 [2] 股份回购与增持 - 江苏有线控股股东拟以1亿元至1.5亿元增持公司股份 [3] 投资合作与业务拓展 - 嘉友国际与Mongolian Mining Corporation签订补充协议，自2026年至2030年将新增销售焦煤产品总量250万吨 [4] - 华电能源拟120.43亿元投建风电项目 [6] - 华电科工作为联合体牵头人签署海上风电项目合同，总合同金额约34.15亿元人民币，约占公司最近一期经审计营业收入的45.29% [6] - 方正科技子公司投资13.64亿元建设重庆生产基地人工智能扩建项目，旨在突破高频高速高密度PCB等高端产品产能瓶颈 [6] - 新朋股份与格兰富水泵签署合作备忘录，推动数据中心液冷技术创新等领域合作 [6] - 纽泰格计划1亿元设立全资子公司，从事机器人及相关零部件产品的产业化 [7] - 兆新股份与亿扬能源签署战略合作协议，拟投资设立合资公司实施煤矿低浓瓦斯综合利用项目 [9] 项目中标与订单获取 - 航天环宇子公司飞宇公司中标上海飞机制造有限公司项目，中标金额为2.46亿元 [7] - 平高电气及子公司合计中标约8.58亿元国家电网项目 [8] 产品研发与临床试验进展 - 百诚医药创新药BIOS-0625片获得临床试验批准通知书，该药品属于境内外均未上市的创新药 [5] - 道恩股份在机器人仿真皮肤弹性体材料领域实现技术突破 [6] - 艾迪药业抗HIV领域在研1类新药ACC017片III期临床试验首例受试者成功入组 [8]

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 | 海安集团 (深市主板，001233) | | | --- | --- | | 申购日期 | 11月14日 申购代码 0012 | | 所属行业 | 橡胶和塑料制品业 总市值 | | 公司发行市盈率 | 行业平均市盈率 26.3 | | 同业可比公司 | 赛轮轮胎、三角轮胎、风神股份 | | 句话亮点 | 公司是国内全钢巨胎行业的龙头企业，已实现全 规格全钢巨胎产品的量产，打破了国际三大品牌 | | 关产品或服务。 | 钢巨胎产品的垄断,已为国内外上百个矿山提供 | ...

机构龙虎榜概况 - 今日机构龙虎榜上榜39只个股，净买入25只，净卖出14只 [1] - 机构买入金额前三的个股为多氟多（4.38亿）、华盛锂电（2.46亿）、盛新锂能（2.19亿） [1] 多氟多 - 今日获3家机构净买入4.38亿元 [2] - 电解液（三元圆柱）价格11月7日为2.06万元/吨，较8月初年内低点上涨19.08% [2] - 六氟磷酸锂价格11月7日为11.9万元/吨，较7月价格4.93万元/吨涨幅达141.38% [2] - 公司现有六氟磷酸锂产能6.5万吨/年，规划建设2万吨/年产能 [2] - 公司预计2025年六氟磷酸锂出货约5万吨，2026年出货量预计约6-7万吨 [2] - 子公司开始交付硼同位素产品 [2] 生物航煤（SAF）行业 - 生物航煤欧洲FOB高端价格年内涨幅达46.7%，高于原料UCO价格涨幅9.4% [3] - 预计到2030年全球SAF需求达1550万吨，到2050年将增长至1.96亿吨 [3] - 2025年是RFEUA强制添加SAF实施第一年，SAF价格自2025年下半年开始持续上涨 [3] 卓越新能 - 公司是国内规模最大、出口量最大的生物柴油企业 [4] - 公司生物柴油现有产能50万吨 [4] 磷化工行业 - 黄磷指数11月4日上涨4%，近两周累计涨幅超过7% [5] 相关公司 - 清水源登上个股龙虎榜 [6] - 澄星股份登上个股龙虎榜 [6]

市场整体行情 - 主要指数小幅下跌，沪指、深成指、创业板指分别收跌0.25%、0.36%、0.51% [4] - 市场超3100股下跌，2100余股上涨，两市成交量不足2万亿 [4] - 市场情绪整体平淡，题材表现散乱，呈现人造推动局面 [3] 光伏板块 - 板块开盘走强，亿晶光电、合盛硅业、弘元绿能等涨停，金晶科技、大全能源、通威股份等集体大涨 [3] - 板块早盘冲高后震荡，最终收涨0.5% [18] - 催化因素包括硅料行业酝酿整体重组的消息 [18] - 阿特斯本周表现活跃，周一、周三分别大涨，周三20CM涨停，周四冲高回落上涨超8%，周五再度冲高回落大涨超7% [18] 生物柴油与化工板块 - 受SAF涨价刺激，生物柴油板块开盘大涨，山高环能、海科新源（20CM）、卓越新能（20CM）涨停，鹏鹞环保、嘉澳环保跟涨 [3] - 锂电池（六氟磷酸锂）板块大涨，江苏国泰、天际股份、永太科技、多氟多涨停，华盛锂能、天华新能等涨超10% [3] - 有机硅、钛白粉、氟化工、磷化工等化工板块集体大涨 [3] 卫星互联网板块 - 尾盘阶段板块发力，乾照光电直线拉板（20CM），上海沪工上午涨停，星图测控、普天科技等集体走强 [3][8] - 卫星互联网板块尾盘一度涨超1.2%，最终收涨0.84% [8] - 催化因素为谷歌、英伟达将算力运上太空的消息，属于“算力+”概念衍生 [8] 航母板块 - 午后受消息刺激脉冲拉升，国瑞科技一度涨超10%，湘电股份涨超9%，贵绳股份、亚星锚链等明显拉升 [11] - 板块拉升仅维持2分钟后兑现砸盘，拉升幅度一度超1%，但最终收跌0.6% [12] - 电磁弹射龙头湘电股份本周前三个交易日累计涨幅近10%，周四、周五两个交易日累计回落超6% [14] - 湘电股份午后冲高回落，最高点买入资金到收盘亏损超13% [15] 闻泰科技 - 尾盘受荷兰政府关于恢复安世半导体供货的声明刺激，股价直线拉升，最终收涨9.7% [21] - 中午已有相关利好报道，称安世半导体对美国暂停实施“穿透规则”表示欢迎 [21] - 前日盘后公司公告第二大股东拟减持不超过3%股份，昨日股价受此影响收跌4.78% [22]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整 三大指数小幅下跌 沪深京三市超3100只个股下跌 成交金额为2.02万亿元 [1] - 有机硅板块集体爆发 化工板块延续强势 电池板块逆势走强 海南自贸区反复活跃 [1] - 机器人概念股走低 恒帅股份和力星股份跌幅超过10% [1] 生物柴油 - 生物柴油概念大涨 山高环能 海新能科 卓越新能涨停 嘉澳环保股价创历史新高 [4] - 欧洲可持续航空燃料价格在近两周从1780美元/吨上涨至2860美元/吨 涨幅达60% [4] - 开源证券预计2025年欧洲将购买100万吨SAF 成本约12亿美元 但额外合规费用可能使总采购成本翻倍 [5] - 中国凭借价格较低且供应量较多的UCO原料优势 其SAF生产成本较低 有望弥补欧盟供应不足并获得较大市场份额 [5] 有机硅 - 有机硅概念大涨 合盛硅业 东岳硅材 富祥药业 康鹏科技等多股涨停 [6] - 小鹏汽车在科技日发布全新一代人形机器人IRON 该机器人拥有仿人脊椎和仿生肌肉等特性 [6] - 华创证券指出有机硅材料在机器人中主要用于关节密封以及硅胶填充物 其中亲肤/人用硅胶主要为高温液体胶 [7] 锂电池 - 锂电池概念大涨 深圳新星 孚日股份实现2连板 江苏国泰 天际股份 多氟多等涨停 [8] - 天赐材料与中创新航签订协议 承诺2026-2028年供应总量72.5万吨电解液产品 其子公司与国轩高科签订采购合同 总量为87万吨电解液产品 [8] - 上证报分析电解液订单密集落地原因包括上一轮长协订单到期 以及行业担心六氟磷酸锂出现紧缺导致保供风险 [9] - 招商证券指出一/二线六氟磷酸锂公司均处于满产状态 暂无显著扩产 部分小厂开始报高价回补现金流 推高公开报价 预计明年六氟环节经营将持续改善 [10] 其他活跃板块 - 海南自贸 光伏 智能电网等板块继续活跃 [11] - 微软CEO指出电力不足成为AI发展瓶颈 [13]

南网数字集团股份有限公司 - 公司于11月7日在创业板进行新股申购，申购代码为301638，发行价格为5.69元 [2] - 发行后总市值为153.8亿元，发行市盈率为32.22倍 [2] - 公司是南方电网下属专注于电力能源行业数字化的企业 [2] - 主营业务构成：电网数字化占比39.23%，企业数字化占比33.41%，数字基础设施占比25.29% [2] - 公司持续突破“卡脖子”技术，重点培养“大瓦特”人工智能大模型，并成功研制工控领域核心芯片及智能电流传感器 [3] - 公司产品已应用于南方电网、国家电网、中国华能、中国华电、中广核、国家电力投资集团等企业 [3] - 近三年营收：2024年为60.90亿元（同比增长43.81%），2023年为42.34亿元（同比下降25.53%），2022年为56.86亿元 [3] - 募投资金将投向时空智能数字孪生平台建设项目、新一代智能物联网平台项目、电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设项目等 [3] 恒坤新材料股份有限公司 - 公司于11月7日在科创板进行新股申购，申购代码为787727，发行价格为14.99元 [3] - 发行后总市值为57.25亿元，发行市盈率为71.42倍 [4] - 公司是境内少数实现光刻材料与前驱体材料量产的厂商，产品应用于NAND、DRAM存储芯片与90nm技术节点及以上的工艺环节 [4] - 主营业务构成：自产产品占比62.82%，引进产品占比35.69% [4] - ArF光刻胶已实现小批量销售，SiARC、Top Coat等前驱体材料已进入客户验证流程 [4] - 近三年营收：2024年为5.479亿元（同比增长49.01%），2023年为3.677亿元（同比增长14.28%），2022年为3.218亿元（同比增长127.93%） [4] - 募投资金将投向集成电路前驱体二期项目及集成电路用先进材料项目 [5] 德力佳传动科技股份有限公司 - 公司于11月7日在沪市主板上市，股票代码6030，发行价格为46.68元 [5] - 发行后总市值为186.7亿元，发行市盈率为34.98倍 [5] - 公司深耕风力发电传动设备领域，据OYResearch统计，其主齿轮箱国内市场占有率为16.22%，位列全国第二 [5] - 公司是金风科技、远景能源、明阳智能、三一重能等风机制造商的主齿轮箱核心供应商 [5] - 截至2024年末，公司在手订单中海上风电齿轮箱占比提升，成为未来业绩新的增长点 [5] 中诚工程管理咨询股份有限公司 - 公司于11月7日在北交所上市，发行价格为14.27元 [6] - 发行后总市值为7.237亿元，发行市盈率为9.69倍 [6] - 公司致力于提供工程造价、招标代理、工程设计等专业技术服务及全过程咨询服务 [6] - 根据苏州市工程造价管理总站数据，2021年至2024年公司工程造价咨询业务收入在苏州市排名分别为第1名、第3名、第5名和第4名 [6] - 公司是工程咨询服务业内较早开展全过程咨询业务的企业之一，具备提供工程造价、招标代理、工程监理、BIM服务等综合解决方案的能力 [6]