黄金市场走势 - 现货黄金在3330美元附近交投，呈现震荡偏弱走势，受布林中轨压制 [1] - 美元指数保持强势震荡，美国通胀数据参差不齐导致市场对美联储政策路径存疑 [1] - 地缘政治局势和政策不确定性为黄金价格提供支撑，但整体行情未形成方向性突破 [1] 美国经济数据与政策影响 - 美国6月PPI环比持平，同比涨幅收窄，CPI显示通胀仍具黏性 [3] - 美联储官员鹰派言论使市场预期年内仅有限次数降息，核心CPI持续高企 [3] - 特朗普关于鲍威尔可能被解职的言论引发市场波动，黄金一度攀升至3377美元 [3] - 美国新关税政策引发避险情绪升温，但零售销售和失业金数据强于预期压制金价 [3] - 市场普遍预期美联储9月后重新评估政策路径，年内仍有50个基点宽松空间 [3] 技术分析 - 现货黄金前期冲高至3499.83美元后回落，当前在布林带中下轨区间运行 [4] - 布林带收口表明波动率收缩，价格在3329美元震荡，3344.82美元中轨构成压制 [4] - 下方3278美元布林下轨为短期关键支撑，上方阻力集中在3400美元和3451美元 [4] - MACD线与信号线形成死叉，动能柱位于零轴下方，市场动能偏空但空方力量衰减 [5] - RSI指标稳定在49.47，市场情绪中性偏弱，短期内方向不明确 [5] - 黄金技术面处于横盘趋势，形成箱体震荡格局，若无重大消息面驱动将维持整理 [5]

市场动态 - 现货白银在38美元关口附近小幅震荡整理 日内一度失守37 80美元 [1] - 美联储降息预期减弱支撑美元 白银多头显露疲态 美元回升至6月23日以来高位 [2] - 普遍向好的风险情绪打压银价 但特朗普贸易政策的不确定性仍为白银提供避险支撑 [2] 经济数据与政策 - 美国6月PPI持平且低于预期 显示制造商销售价格显著放缓 [2] - 多位美联储官员暗示9月前可能不会重启降息 纽约联储主席威廉姆斯称当前货币政策适度紧缩 [2] - 达拉斯联储主席洛根强调维持高利率以控制通胀 并警告关税可能推高物价 [2] - 市场仍押注美联储年内降息50个基点 叠加贸易政策担忧或支撑银价 [2] 技术分析 - 银价短期区间在36 16-39 13美元之间 当前在中点37 64美元上方找到支撑 [4] - 决定性突破39 13美元将标志上升趋势恢复 并瞄准下一个主要阻力区域 [4] - 若未能守住37 64美元上方 则可能测试50日移动均线支撑位35 20美元 [4] 日内关注 - 美国零售销售、初请失业金及费城联储制造业指数将影响市场预期 [3] - 美联储官员讲话可能左右美元及白银走势 [3]

黄金期货行情 - 沪金主力7月17日收盘价776 28元/克 当日微跌0 03% 成交量375 362手 持仓量203 084手 [1] - 上海黄金现货价格772 80元/克 较期货主力贴水3 48元/克 [1] 美国经济数据 - 美国6月PPI年率2 3%低于预期2 5% 月率0%低于预期0 2% 核心PPI年率2 6%低于预期2 7% [1] - 美联储褐皮书显示经济前景中性至略偏悲观 制造业活动小幅下降 企业招聘谨慎 [1] 美联储政策预期 - 美联储7月维持利率不变概率95 9% 降息25基点概率4 1% 9月维持利率不变概率43 7% 累计降息25基点概率54 0% [2] 机构分析观点 - 美国6月PPI低于预期主因服务价格降温 贵金属展现韧性 未来若劳动力市场稳定 美联储降息时点可能后移 [3] - 经济走弱风险提升 通胀反弹高度和持续时间或成市场博弈焦点 贵金属料维持高位震荡 [3]

白银市场动态 - 现货白银短线偏向看跌，交投于37 91一线下方，日内跌0 01% [1] - 欧市盘中现货白银震荡走弱，下跌0 37%，最高触及38 03美元/盎司，最低下探37 74美元/盎司 [1] - 银价正回落至37 75美元/盎司水平 [1] - 白银小幅回升，徘徊于5日均线附近，日线RSI仍位于高位 [3] - 4小时回踩37 4-37 5一带支撑企稳，如维稳于上方，空单建议离场，后市有望继续冲击前高 [3] 美国经济数据与政策 - 美国6月PPI年率录得2 3%，为2024年9月以来新低，市场预期为2 5% [2] - 美联储博斯蒂克表示关税对通胀的全面影响可能要到2026年才能完全显现 [2] - 美联储威廉姆斯预计今年美国经济将增长约1%，失业率到年底升至4 5% [2] - 6月份整体通胀率可能为2 5%，核心通胀率可能为2 75% [2] - 关税措施应在2025年剩余时间及2026年期间推动通胀率上升一个百分点 [2] - 美联储褐皮书显示经济前景偏中性至略偏悲观，受关税影响汽车销售下滑，企业招聘保持谨慎 [2] 美联储相关动态 - 白宫国家经济委员会主任哈塞特称美联储动作"非常非常缓慢"，通胀数据一直表现良好 [2] - 美媒传特朗普将解雇美联储主席鲍威尔，美元应声大跌，交易员增加对美联储的降息押注 [2] - 特朗普一小时后否认，称大概率不会解雇鲍威尔，除非证明其在大楼翻新事件中存在欺诈行为，美指收回部分失地 [2] 晚间重要经济事件 - 17:00欧元区6月CPI月率终值 [4] - 20:30美国至7月12日当周初请失业金人数 [4] - 20:30美国6月零售销售月率 [4] - 20:30美国7月费城联储制造业指数 [4] - 20:30美国6月进口物价指数月率 [4] - 22:00美国7月NAHB房产市场指数 [4] - 22:00美国5月商业库存月率 [4] - 22:00美联储理事库格勒就楼市和美国经济前景发表讲话 [4] - 22:30美国至7月11日当周EIA天然气库存 [4] - 次日00:45美联储戴利出席落基山经济峰会的讨论环节 [4] - 次日01:30美联储理事库克就人工智能和创新发表讲话 [4]

铁矿石期货表现 - 7月17日铁矿石期货主力合约报784.5元/吨，涨幅1.69% [1] 市场供需动态 - 铁矿石亚洲早盘上涨，需求前景乐观及钢厂利润改善支撑价格 [2] - 中国铁矿石港口库存持续回落，钢厂钢材库存同步下降 [2] - 力拓二季度皮尔巴拉铁矿石产量8370万吨，环比增20%，同比增5% [2] - 力拓二季度铁矿石发运量7990万吨，环比增13%，同比减1% [2] 现货成交数据 - 7月16日全国主港铁矿石成交100万吨，环比跌1.48% [3] - 同期远期现货成交152万吨 [3] 机构分析观点 - 东海期货：成材需求淡季致钢材销售压力增加，高炉检修增多但铁水产量仍处同期高位 [4] - 上半年粗钢产量同比降1592万吨，降低下半年限产预期 [4] - 全球铁矿石发运量连续第二周回落，本周环比降7.8万吨，到港量明显回升 [4] - 铜冠金源期货：宏观政策预期增强支撑盘面，海外发运环比增加，到港量处近年中位 [4] - 高炉检修增加预计铁水产量偏弱，短线铁矿走势震荡偏强 [4]

铁矿石现货市场动态 - 昨日铁矿石港口现货成交100万吨，日照港PB粉报价751元/吨（较前日+1元/吨），超特粉634元/吨（较前日-1元/吨），高低品价差117元/吨 [1] - 主要港口现货价格：江阴港PB粉791元/吨，曹妃甸港PB粉786元/吨，天津港PB粉780元/吨，青岛港PB粉773元/吨，日照港PB粉770元/吨 [1] - 巴西高品位粗粉价格普遍高于澳洲PB粉，如青岛港巴西粗粉报价812元/吨，较同港PB粉溢价39元/吨 [1] 铁矿石期货市场表现 - 7月17日铁矿石期货主力合约收盘785.5元/吨，日内涨幅1.81%，波动区间772.5-787.5元/吨，成交量达463317手 [1] 全球铁矿石供应情况 - 本期全球铁矿发运总量环比下降7.8万吨至2987.1万吨，主因矿山季末冲量结束 [2] - 力拓维持2025年皮尔巴拉地区铁矿石发运目标3.23-3.38亿吨不变 [2] 行业需求与价格展望 - 黑色金属需求上半年受出口端拉动，宏观政策聚焦制造业/地产/基建，进一步提振钢铁需求预期 [3] - 钢厂利润水平健康叠加需求预期改善，铁矿石价格短期或维持偏强震荡 [3]

豆粕期货行情分析 - 7月17日豆粕期货主力合约盘中最高触及3033 00元 收盘报3029 00元 涨幅1 71% [1] - 冠通期货认为豆粕盘面价格偏强震荡 华联期货预计短期或震荡偏强 [2][3] 供应端数据 - 全国主要油厂大豆库存657 49万吨 周环比增加21 09万吨(3 31%) 同比增加66 14万吨(11 18%) [2] - 豆粕库存88 62万吨 周环比增加6 38万吨(7 76%) 但同比减少33 31万吨(27 32%) [2] - 未执行合同量下降 现货市场基差稳中趋弱反映供应压力 [2] 需求端表现 - 当周豆粕表观消费量174 96万吨 周环比增加3 80万吨(2 22%) 同比增加26 19万吨(17 61%) [2] - 国内下游采购心态整体平和 消费需求增量明显 [2] 市场影响因素 - 国内市场情绪偏强 与美豆价格走势背离 [2] - 对美国全面关税政策忧虑持续 美豆出口需求存疑 [2] - 美国中西部降雨分布不均 大平原中北部未来半月雨势偏少 [3] - 美印尼达成45亿美元农产品采购协议 [3] 机构操作建议 - 华联期货建议豆粕2509合约支撑位参考2850附近 [3]

白银现货行情 - 白银现货当前交投于37 79美元/盎司上方 较开盘价37 92美元/盎司下跌0 21% 日内最高触及38 03美元/盎司 最低下探37 77美元/盎司 短线走势偏向看跌 [1] - 白银现货技术面显示20日EMA上行至37美元形成短期支撑 14日RSI维持在60-80区间 反映买盘动能强劲 上方40美元为重要阻力位 突破后可能上看41 50至43美元 若跌破20日EMA则可能测试36 30美元支撑位 [4] 瑞士对美贸易动态 - 瑞士6月对美出口环比增长26 9% 进口增长0 2% 显示双边贸易在关税谈判期间保持韧性 谈判进展显示双方"非常接近"达成协议 草案可能包含对瑞士制药出口的关税豁免条款 [3] - 美国可能从8月1日起实施全球制药关税 瑞士左翼议员提议与欧盟联合采取反制措施应对美国关税威胁 [3]

期货市场表现 - 20号胶期货主力合约小幅收涨1.57% 报12585.00元/吨 [1] 消息面汇总 - 泰国气象部门警告7月20-22日可能出现暴雨和积水 可能影响橡胶生产 [2] - 马来西亚橡胶制品行业面临成本压力、需求疲软及厂商激烈价格竞争 10月起政策变动将进一步推高生产成本 [2] - 2025年上半年科特迪瓦橡胶出口量同比增加11.8%至751,672吨 [2] - 2025年上半年柬埔寨乳胶出口量同比下降20%至112,595吨 [2] 机构观点 - 中财期货认为供增需减的逻辑尚未完成 短期宏观情绪带动橡胶板块补涨但现货跟进有限 预计胶价震荡回落但空间有限 [3] - 国信期货指出国内产区受降雨扰动 东南亚新胶释放缓慢 原料库存偏低支撑胶价 下游需求处于淡季 技术面维持震荡偏强 [3]

镍现货市场行情 - 7月17日上海市场金川镍现货升水+2000元/吨（环比下降50元/吨），进口镍升水+350元/吨（持平），电积镍升水+100元/吨（持平）[1] - 全国1镍现货报价区间为120500-122300元/吨，其中广东南储报价122050元/吨，上海华通报价122300元/吨，上海金藏报价120500元/吨，上海有色金属交易中心报价121000元/吨[2] - 金川集团电解镍出厂价121800元/吨（甘肃省金昌市）[2] 镍期货市场动态 - 沪镍期货主力合约7月17日收盘报119880元/吨（跌幅0.6%），日内波动区间119270-120170元/吨，成交量85829手[2] 镍供应链事件 - 浙江中能一车间发生火情（纯镍月产能400吨），火势已扑灭且对供应实际影响有限[3] - LME镍库存总量207282吨（环比减少6吨），其中注册仓单194832吨，注销仓单12450吨（环比增加2412吨）[3] 镍产业链分析 - 印尼镍矿内贸价下降导致镍铁价格跌至900元/镍点，国内铁厂普遍亏损，下游钢厂因利润压力减产但消费端持续疲软[4] - 新能源领域三元正极材料产量环比增长，硫酸镍价格持稳（折盘面价12.37万元/吨）[4] - 纯镍库存呈现内外分化：国内去库、海外累库，成本支撑下移背景下镍价维持震荡走势[4]