AI与科技行业 - 万得发布智能金融操作系统Alice 27，通过AI架构调用数百个金融专业工具，实现从回答问题到完成任务的转变，旨在让单个账号具备团队级研究与交付能力[2] - 英伟达推出新一代开源大语言模型Nemotron 3 Super，专为企业级多智能体系统设计，采用混合专家（MoE）架构，将推理吞吐量提升至上一代模型的五倍以上，模型总参数量达1200亿，推理时仅激活120亿参数，并原生支持100万token上下文窗口[13] - 英伟达CEO黄仁勋发表博文阐述AI产业发展逻辑，认为史上最大规模的AI基建才刚刚开始，未来仍需投资数万亿美元来完善AI基础设施，并预测未来几年传统软件和APP形态或将消失，AI Agent极有可能成为主流[13] - 英伟达与人工智能云服务公司Nebius达成战略合作，共同开发新一代超大规模AI云服务，英伟达将向Nebius投资20亿美元，助力其在2030年底前实现超5吉瓦算力部署[14] - 英伟达计划在未来五年内投入260亿美元，试图打造全球顶尖的开源模型[13] - Meta计划在2027年底前部署四款新一代自研AI芯片，以应对其快速扩张的AI计算需求，同时仍与英伟达、AMD签署数百亿美元采购协议，形成双轨并行的算力供给体系[14] - OpenAI正缩减在ChatGPT内直接上架并售卖商品的尝试，将重心转向"ChatGPT apps"模式与广告业务，并计划将旗下视频生成AI工具Sora整合进ChatGPT[15] - 近期"电子龙虾"OpenClaw迅速走红，推动人工智能从生成内容迈向执行任务的新阶段，多家公募机构认为AI产业链的关注重点正在发生转移，算力基础设施重要性进一步强化，算力硬件环节、算电协同等领域景气度有望提升[8] - 国家超算互联网宣布面向平台的全体OpenClaw用户，免费发放每人限时2周总计1000万Tokens额度，并公布OpenClaw的Token续购价格为0.1元/百万Tokens，较市场均价有一定降幅[11] - 工信部发布防范OpenClaw开源智能体安全风险的"六要六不要"建议，证券业已有至少20家券商下发关于"养虾"的内部合规提醒或相关通知，国内多所高校也警示其存在执行失控等高危风险[5] - 抖音平台表示将严厉打击借OpenClaw等智能体热点实施诈骗、引流、植入恶意程序等违规行为[15] - SEMI中国总裁冯莉表示，在AI算力以及全球数字化经济的推动下，半导体市场迎来颠覆性变化，原来预测2030年实现万亿美元的规模有望在2026年实现，到2028年，中国在主流半导体制造产能中的份额将达到42%[11] - 存储产能争夺战再度升温，消息称AMD首席执行官苏姿丰将于下周会见三星电子会长李在镕，双方将重点讨论在用于人工智能芯片组件的HBM供应保障方面开展积极合作[14] - 苹果公司即将推出的可折叠iPhone将包含iOS操作系统更新，首次实现类iPad布局与分屏多任务功能，据称将配备一块约iPadmini尺寸的内折叠屏和一块类似小尺寸iPhone的外屏[13] - 微软表示，从4月起，Xbox模式将在所有Windows 11电脑各种外形规格设备上通用[14] 能源与地缘政治 - 国际能源署同意释放4亿桶战略石油储备，以应对伊朗战争导致的能源供应中断风险，这是该机构历史上规模最大的一次协调释放行动[4] - 七国集团能源部长发表联合声明称，原则上支持必要时动用战略储备稳定能源市场，美国总统特朗普表示美国将"略微"削减战略石油储备来降低油价，日本首相高市早苗宣布最早于3月16日释放约8000万桶战略石油储备，德国也确认将释放240万吨储备[4] - 受中东地缘冲突影响，霍尔木兹海峡油轮运输受到严重干扰，市场对原油供应中断的担忧升温，美油主力合约收涨5.94%报88.41美元/桶，布油主力合约涨6.64%报93.63美元/桶[22] - 伊朗战争引发国际油价剧烈震荡，亚洲航空业迎来新一轮提价潮，澳洲航空宣布国际航线票价平均上调约5%，印度航空、香港航空宣布自3月12日起上调多条航线燃油附加费[11] - 伊朗哈塔姆安比亚军事指挥总部发言人警告世界"为油价达到每桶200美元做好准备"[23] - 卡塔尔全球最大的液化天然气出口工厂已连续五天没有出口货物，为2008年有记录以来最长的停产期，消息称壳牌、道达尔以及一些亚洲公司已向购买卡塔尔液化天然气的客户宣布不可抗力[23] - 欧佩克发布最新月度报告，维持今明两年全球石油需求增速预期不变，分别为138万桶/日和134万桶/日[23] - 惠誉评级上调近期油气价格预期，2026年布伦特原油价格预期从63美元/桶上调至70美元/桶，WTI原油从58美元/桶上调至65美元/桶[23] - 美国总统特朗普称，伊朗境内"几乎已无可打击的目标"，美国对伊朗军事行动"即将结束"，但美国和以色列官员表示尚未收到任何停止军事行动的内部指令[3] - 伊朗驻塞浦路斯大使表示，伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊在2月28日美国和以色列对伊朗的空袭中受伤[16] - 七国集团领导人通电话讨论中东最新局势，英国首相斯塔默对国际能源署成员国释放战略石油储备的决定表示欢迎，并重申确保霍尔木兹海峡航行自由的重要性，法国总统马克龙称七国集团成员应协调行动，促使霍尔木兹海峡尽快恢复航行通畅[16] 宏观经济与金融市场 - 美国最新通胀数据出炉，2月季调后CPI环比上涨0.3%，同比上涨2.4%，核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨2.5%，均符合市场预期，但市场普遍认为2月数据并未体现伊朗局势引发的油价飙升影响[17] - 美国汽车协会最新数据显示，美国汽油平均价格升至每加仑3.58美元，创21个多月以来最高水平，过去一周美国汽油价格累计上涨38美分，过去一个月上涨64美分，为2022年3月以来最大周涨幅和月涨幅[17] - 美国财政部数据显示，美国2026年2月政府预算赤字为3080亿美元，本财年截至2月份的预算赤字已超过1万亿美元，总额为1.004万亿美元，比2025年同期下降了约12%[17] - 伊朗战争引发的能源价格飙升正重塑欧洲央行政策预期，欧央行管委卡兹米尔表示加息时点"可能比许多人预想的更近"，欧央行副行长金多斯警告价格风险偏向上行[18] - 金融监管总局数据显示，截至1月末，全国普惠型小微企业贷款余额37.6万亿元，同比增长11.4%，较各项贷款增速高5.4个百分点，1月全国新发放普惠型小微企业贷款平均利率3.67%，较2025年全年平均利率下降0.16个百分点[6] - 美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.61%，标普500指数跌0.08%，纳指涨0.08%，市场继续关注美以伊战争局势发展、油价走势[19] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.37%，法国CAC40指数跌0.19%，英国富时100指数跌0.56%，中东局势紧张导致油价飙升，引发通胀担忧，同时欧洲央行鹰派言论加剧货币政策紧缩预期[20] - 亚太主要股指收盘多数上涨，日经225指数涨1.43%，韩国综合指数涨1.4%，投资者看好人工智能（AI）市场持续扩张，相关股票受到追捧[20] - 港股高开低走，恒生指数收跌0.24%，恒生科技指数跌0.11%，"龙虾三兄弟"回调，迅策跌逾8%，智谱、MiniMax跌逾6%，南向资金净买入超34亿港元，腾讯控股逆势遭净卖出逾24亿港元[7] - 周三上证指数收涨0.25%报4133.43点，深证成指涨0.78%，创业板指涨1.31%，市场成交额2.53万亿元，新能源赛道爆发，化工股掀涨停潮，CPO等算力硬件股表现亮眼[7] - 美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨6.06个基点报3.651%，10年期美债收益率涨7.20个基点报4.230%，30年期美债收益率涨9.03个基点报4.880%[21] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.11%报5183.90美元/盎司，COMEX白银期货跌4.11%报85.91美元/盎司，美联储降息预期降温、通胀逻辑生变等因素共同压制贵金属走势[22] - 世界黄金协会发布数据显示，2月全球实物黄金ETF流入约53亿美元，实现连续第九个月净流入，黄金ETF总持仓升至历史新高，增加26吨至4171吨，资产管理总规模达到创纪录的7010亿美元[23] - 人民币汇率持续走强，人民币对美元中间价调升65个基点，报6.8917，创2023年4月25日以来最高[24] - 纽约尾盘，美元指数涨0.32%报99.26[24] 产业与公司动态 - 中汽协公布数据显示，2月份我国汽车销量为180.5万辆，同比下降15.2%，其中新能源汽车销量76.5万辆，同比下降14.2%，2月汽车出口67.2万辆，同比增长52.4%[11] - 福布斯发布全球亿万富豪榜，马斯克连续第二年成为全球首富，身价约8390亿美元，中国首富张一鸣以693亿美元身家排在全球富豪榜第26位，钟睒睒681亿美元排名第27，马化腾538亿美元排名第33[14] - 港股新股市场再掀波澜，多家中资投行退出拟上市公司整体协调人角色，业内人士指出中资投行在筛选和处理IPO项目时愈发审慎，更倾向于将资源聚焦于"最具发展潜力的交易"[7] - 璞泰来拟20.51亿元投建马来西亚负极材料生产基地[10] - 新国都拟出资1620万元设立AI智能硬件控股子公司[10] - 福立旺预计一季度净利润同比增长183.84%-254.81%[10] - 浙江荣泰拟将原生产项目700万套机器人部件进行变更[10] - 新乳业拟发行H股股票并在香港联交所主板上市[10] - 皖维高新拟向控股股东定增募资不超过30亿元[10] - 准油股份终止向特定对象发行股票事项[10] - 鼎信通讯国家电网和南方电网对公司市场禁入期已届满[10] - 飞荣达员工持股平台及董事拟合计减持不超0.35%股份[10]

AI在投资研究领域的应用与痛点 - 当前AI应用已超越通用聊天工具，向能够实际工作的智能体（Agent）方向发展 [1][2] - 但在投资研究领域，AI落地仍面临“最后一百米”的障碍，具体包括部署复杂和专业性不足两大痛点 [3] - 部署难题体现在用户需自行配置环境、调试代码和Debug，过程繁琐导致效率倒退 [4] - 专业性问题在于投研高度依赖数据和专业知识，缺乏金融数据底座的AI难以产出有价值的研究成果 [4] WindClaw产品的核心定位与功能 - 公司推出WindClaw产品，旨在打造一款真正懂投资且易于上手的AI工具 [5] - 该产品的核心是让AI替代用户进行研究工作，其基础在于深度耦合了万得的专业金融数据 [7] - 产品能够自动阅读实时行情、财务数据、行业信息和合规公告，为研究提供可靠支持 [8][9] - 该工具能将原本需要数小时的工作缩短至几分钟完成，极大提升效率 [10] 产品的易用性与部署优势 - WindClaw致力于实现AI能力的民主化，使其不再是少数人的特权 [11] - 产品设计为零代码、免复杂配置，用户可像安装办公软件一样一键完成部署 [12][13] - 产品支持本地化运行，用户的研究逻辑和策略偏好可沉淀在本地设备 [14] - 本地化运行实现了物理级的数据隔离，有效保障了用户的数据隐私 [14] 预置的投研技能模块 - 产品设有“技能广场”，预置了高频投研场景的模块化逻辑，开箱即用 [16] - 预置技能模块包括宏观分析、行业分析、个股分析和投资组合分析等 [15] - 宏观分析技能涵盖利率、通胀与政策交流，并输出分析报告 [15] - 行业分析技能聚焦行业景气度与资金动向，可追踪主题性行业 [15] - 个股分析技能解读财务、公司事件，并输出个股关注点 [15] - 投资组合技能提供仓位检验、风险分析和组合再平衡建议 [15] 多智能体协同与自动化研究 - WindClaw旨在打造一个7×24小时不间断工作的AI投研团队，而非单向助手 [17][21] - 用户可训练属于自己的投资智能体矩阵，实现分工协同 [18] - 智能体可分别负责基本面分析（如拆解公告、分析研报）、盯盘面（追踪资金流向与题材信号）以及寻找投资机会 [18][19][20] - 产品支持自定义触发条件，实现了从“被动问答”到“主动研究”的跨越 [23] 产品的持续进化与社区生态 - 每个AI智能体都能在与用户的互动中学习投资习惯、优化分析方式，实现持续进化 [24] - 产品设有论坛生态，用户可分享思路、交流结论，并观摩他人训练的智能体 [24] - 该论坛被定位为一个AI投研的“策略工厂”，允许用户共享全球同行的逻辑智慧 [24] 产品发布与行业展望 - WindClaw已正式开启公测 [25] - 公司认为AI正在改变投资方式，未来投资将更依赖AI投研能力而非单纯的信息优势 [25] - 产品的价值主张是让用户将研究交给AI，而自己保留最终决策权 [25]

产品定位与核心价值 - Alice 27 被定位为AI时代的金融投研解决方案，旨在将分析师从海量数据、破碎工具和重复劳动中解放，聚焦于研究本质——判断力 [2] - 该产品致力于重塑金融投研的底层能力，实现从“解释世界”到“改变世界”的蜕变 [2] - 其核心价值主张是让一个用户账号就能拥有一个全建制的金融团队，包括投研、理财、量化、策略、投行等团队功能 [2] 产品功能与工作模式 - Alice 27 能够接管“金融任务”本身，用户只需给出研究目标，系统即可自动完成任务拆解、路径编排、工具调用与阶段校验，并交付结构化成果，实现工作流程自主运行 [3] - 产品深度集成Wind全生态工具，直连覆盖100多个国家与地区的金融信息，贯通股票、债券、基金、指数、外汇、商品、宏观、行业与企业数据 [5] - 系统内置数百个金融专业MCP（模型上下文协议）工具与Agent（智能体），实现检索、研究、计算、策略、回测、验证、汇报的端到端全流程打通 [5] - 系统能自动匹配最适合的Agent执行特定金融工作环节，且所有结论都有可核验、可复盘的数据源与逻辑链路 [6] - 产品支持带“活数据”的动态可视化 [8] 技能体系与个性化 - Alice 27 围绕40多类金融专业角色，打造了几十种开箱即用的技能，覆盖公司研究、行业分析、估值建模、产品筛选、策略回测、资产配置、组合优化、演示汇报等核心金融工作场景 [10] - 产品支持用户自定义创建技能，用户可根据自身的研究习惯、分析框架和工作偏好设定专属工作方式，使系统能持续、稳定地执行 [11] - 通过自定义技能，用户不必每次从头解释流程，从而具备了“无限分身”的可能 [11][12] 技术基础与性能 - Alice 27 基于千亿参数AI模型构建，精通复杂金融概念 [15] - 其分析能力依托20年的数据积累，可媲美专家 [15] - 产品支持手机与电脑实时联动，可随时随地高效响应 [15]

公开市场操作与资金面 - 央行于3月10日开展395亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，鉴于当日有343亿元逆回购到期，单日实现净投放52亿元 [3] - 银行间市场资金面平稳，DR001加权平均利率微幅上行至1.32%附近，匿名点击系统（X-repo）隔夜报价为1.3% [5] - 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交利率为1.56%，较上日小幅下行 [6] 利率债与期货市场 - 国债期货市场表现分化，30年期主力合约上涨0.04%，2年期主力合约上涨0.01%，而10年期和5年期主力合约价格持平 [12] 宏观经济数据 - 2026年前2个月，中国货物贸易进出口总值7.73万亿元，同比增长18.3%，其中出口4.62万亿元（增长19.2%），进口3.11万亿元（增长17.1%），贸易顺差15034.9亿元 [13] - 前2个月，中国与东盟贸易总值1.24万亿元（增长20.3%），与欧盟贸易总值9989.4亿元（增长19.9%），与美国贸易总值6097.1亿元（下降16.9%） [13] - 日本2025年四季度实际GDP季环比终值增长0.3%，符合预期，韩国2025年四季度GDP同比初值增长1.6%，略高于预期 [16] 房地产与地方政策 - 3月7日上海二手房市场单日成交1324套，创2026年内新高，也是时隔315天再度突破1300套，市场对新一轮“沪七条”政策响应速度加快 [13] - 成都拟出台住房公积金新政，阶段性取消贷款次数限制，无公积金贷款余额即按首套政策执行 [19] 政府债务结构变化 - 2026年中国拟新增政府债务11.89万亿元，其中中央财政举借国债6.69万亿元，占比约56.3%，地方财政举借地方政府债券5.2万亿元，占比约43.7%，中央财政新增债务占比自2023年起明显提升 [14] 全球大宗商品与央行动态 - 沙特、阿联酋、伊拉克、科威特宣布将合计减产石油至多670万桶/日，具体为沙特削减200-250万桶/日，伊拉克削减约290万桶/日，阿联酋削减约50-80万桶/日，科威特削减约50万桶/日 [17] - 日本央行官员表示，以可预测的方式进行债券缩减操作是合适的 [17] 债券发行与机构动态 - 财政部将于3月11日招标发行400亿元91天期贴现国债 [19] - 上海市计划于3月发行368.68亿元地方债，均为新增专项债券 [19] - 东方证券获批发行面值总额合计不超过550亿元的债券 [19] 债券市场负面事件 - 近期债券市场负面事件涉及多个发债主体，包括东方时尚驾驶学校股份有限公司（兑付风险提示）、闻表科技股份有限公司（主体评级下调）、万科企业股份有限公司（相关票据展期）等 [20] - 本月城投非标资产风险事件频发，涉及信托计划、融资租赁、私募基金等多种产品类型，风险提示与违约事件均有发生 [21]

地缘政治与能源市场 - 美国总统特朗普表示对伊朗战事“很快”会结束，但“不会”在本周结束，并威胁若伊朗阻断霍尔木兹海峡将施以“比以往猛烈20倍的打击”[3] - 国际油价剧烈波动，美油主力合约一度跌逾19%，市场受美国释放停战对话信号、计划豁免部分制裁及为油轮护航等消息影响[3][4] - 伊朗重申敌对势力相关船只无权通过霍尔木兹海峡，受此影响沙特、伊拉克、阿联酋和科威特合计减产石油约670万桶/日，相当于全球石油供应减少约6%[20] - 国际能源署将召开紧急会议讨论释放战略石油储备，美国能源信息署上调2027年美国石油产量预期至1383万桶/日，并大幅上调2026年布伦特原油价格预期至79美元/桶[20] - 美油主力合约收跌8.84%报86.39美元/桶，布油跌7.64%报91.4美元/桶，因地缘局势出现缓和信号及释放石油储备预期[19] 宏观经济与贸易 - 今年前2个月我国货物贸易进出口总值7.73万亿元，同比增长18.3%，其中出口增长19.2%，进口增长17.1%[5] - 前2个月我国对美国进出口6097.1亿元，下降16.9%，对东盟、欧盟进出口均增长20%左右[5] - 2026年全国一般公共预算安排国防支出1.94万亿元，比上年执行数增长6.9%[5] - 韩国2025年第四季度GDP环比萎缩0.2%，全年经济增长1%，日本去年第四季度实际GDP环比增长0.3%，换算成年率为增长1.3%[14] - 在岸人民币对美元收盘报6.8718，较上一交易日上涨465个基点，中间价调升176个基点至6.8982，创2023年4月以来最高[21] 人工智能与科技产业 - 国家互联网应急中心发布风险提示，指出OpenClaw平台默认安全配置脆弱，存在安全隐患，部分金融机构收到严控部署类似平台的风险提示[4] - 英伟达计划下周推出名为NemoClaw的AI智能体开源平台，旨在允许企业将AI智能体部署于自身工作流程[12] - 腾讯正为微信秘密开发一款AI智能体，拟于年中启动灰盒测试，三季度向全体用户推出，计划接入数以百万计的小程序[12] - Anthropic为Claude Code新增代码评审功能，单次成本仅15-25美元，直接挑战传统年费高达5万美元的代码安全审计行业[12] - 人工智能初创公司Thinking Machines Lab与英伟达达成多年期合作协议，英伟达将对其进行重大投资并采购至少1吉瓦规模的下一代处理器Vera Rubin[13] - 工信部启动工业数据筑基行动，开展面向人工智能赋能的高质量行业数据集建设先行先试，围绕研发设计、生产制造等环节推动行业大模型应用[9] 半导体、硬件与存储 - 半导体、算力硬件题材爆发，带动A股创业板指涨3.04%，市场成交额2.42万亿元[6] - 工业富联2025年营收达9028.87亿元，同比增长48.22%，净利润352.86亿元，同比增长51.99%，拟分红129亿元，其中云计算业务收入同比增88.7%，云服务商AI服务器收入增长超过3倍，800G以上交换机业务收入同比增幅高达13倍[6][7] - 受AI需求持续拉动，台积电今年前两个月销售额达7189亿新台币，同比增长30%[13] - 韩国存储巨头SK海力士宣布全球率先研制出第六代10纳米级DRAM，争取上半年内完成量产准备[13] - 存储持续暴涨引发新一轮手机涨价潮，OPPO宣布自3月16日起对部分已发售产品进行价格调整，小米、vivo、荣耀等品牌也在酝酿涨价[10] - 三星电子和SK海力士宣布将共同注销总计20.8万亿韩元（约合141亿美元）的库存股，成为韩国企业中最大规模的库存股注销之一[16] 资本市场与公司动态 - 周二A股反弹，上证指数涨0.65%，深证成指涨2.04%，创业板指涨3.04%[6] - 港股大幅反弹，恒生指数涨2.17%，恒生科技指数涨2.4%，“龙虾三兄弟”迅策、MiniMax、智谱携手大涨，腾讯控股涨逾7%[6] - 上交所表示将研究储备支持科技创新和新质生产力发展的政策措施，稳妥推进第五套上市标准行业扩围[4][6] - 高盛首席中国股票策略师维持对中国股市的“增持”评级，认为A股具备更高的风险收益比[6] - 蔚来2025年第四季度首次实现季度盈利，调整后运营利润达12.51亿元，调整后净利润达7.27亿元，预计今年一季度交付量8万至8.3万辆，营收同比有望翻番[7] - 甲骨文第三财季调整后营收171.9亿美元超预期，云基础设施营收为49亿美元，公司上调2027年营收指引至900亿美元[17] - 大众汽车2025年第四季度营收为832.5亿欧元，同比下降4.7%，营业利润同比暴跌44.6%至34.6亿欧元[16] - 沙特阿美2025年调整后净利润为3920亿里亚尔（约合1050亿美元），宣布实施30亿美元股票回购计划[16] - 知情人士称SpaceX倾向于选择在纳斯达克进行IPO，有望成为有史以来规模最大的IPO[16] - 亚马逊正在发起规模约370亿至420亿美元的史上最大规模企业债券发行，以支撑其AI基础设施投资[12] 行业政策与监管 - 交通运输部、国家发改委分别约谈马士基集团、地中海航运公司有关负责人[3] - 多地出台AI“养龙虾”专项扶持政策，包括常熟市、合肥高新区、杭州萧山区、南京栖霞区等[4] - 小红书发布治理公告，明确禁止利用AI托管技术模拟真人进行内容创作和虚假互动[10] - 全国38省市房地产中介行业协会发布联合倡议，抵制虚假房源、恶意炒作及滥用AI技术手段造假等行为[10] - 江苏省出台脑机接口产业创新发展行动方案，目标到2027年建设不少于两个省级产业集聚区[11] - 交易所调整原油、低硫燃料油等期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例以防范市场风险[19] 其他行业与市场 - 国铁集团宣布自3月12日起，中国北京、丹东至朝鲜平壤间双向开行国际旅客列车[10] - 多家航空公司优化部分中东航线非自愿退改方案，对符合条件的客票免收退票和首次变更手续费[10] - 成都拟出台住房公积金新政，包括将贷款额度上调20万元、阶段性取消贷款次数限制等[11] - 上海公布2026年个人住房房产税应税房价分界线为92536元/平方米，该临界点自2018年以来首次出现下行[11] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.86%，COMEX白银期货涨4.79%，受地缘局势不确定性推升避险需求等因素驱动[19] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期铜涨1.10%报13096.5美元/吨[19] - 美国三大股指收盘涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨1.96%，蔚来涨超15%[15] - 欧洲三大股指全线上涨，德国DAX指数涨2.39%，因地缘政治风险缓解及油价暴跌[15] - 亚太主要股指强劲反弹，韩国综合指数收盘大涨5.35%，盘中KOSPI200期指一度暴涨超6%触发熔断[15]

热点头条 - **宁德时代**2025年业绩强劲增长，净利润达722.01亿元，同比增长42.28%；营收4237.02亿元，同比增长17.04%；拟每10股派发现金分红69.57元[2] - **宁德时代**锂离子电池总销量661GWh，同比增长39.16%；动力电池销量541GWh，同比增长41.85%，全球市占率创历史新高[2] - **宁德时代**拟注册发行不超过人民币400亿元债券，以满足生产经营和业务发展需求，优化债务结构[2] - **腾讯**开源AI智能体OpenClaw在全球引发热潮，国内多家大厂跟进，并宣布其全场景AI智能体WorkBuddy正式上线[2] - **腾讯**“AI养虾”全家桶已有五款产品，包括WorkBuddy、多个平台接入的OpenClaw版本及内测的QClaw[2] - **苹果**计划下半年发布首款折叠机iPhone Fold，并大幅调高供应链备货量，比原定目标上调20%[3] - **苹果**受新版Siri开发延迟影响，将智能家用显示器的发布时间推迟到今年晚些时候[3] - **Anthropic**起诉美国国防部，因后者宣布该AI巨头对美国供应链构成风险，双方争执涉及技术是否用于大规模监控和全自动武器[4] 大中华地区公司要闻 - **泡泡玛特**确认将在美国加州开设区域总部，以深化国际化战略，拓展北美市场[5] - **阿里巴巴**在Qwen模型负责人林俊旸离职后调整管理架构：阿里云CTO周靖人代管Qwen模型一号位，负责预训练的刘大一恒同时代管后训练和Coding团队[5] - **天赐材料**2025年营业收入166.5亿元，同比增长33.0%；归母净利润13.62亿元，同比增长181.43%；拟每10股派发现金红利3元[6] 美洲地区公司要闻 - **英伟达**CEO黄仁勋称内存供给短缺是“极好的消息”，强调公司会充分利用存储器厂扩产；同时领投AI数据中心初创公司Nscale 20亿美元融资，后者估值达146亿美元[8] - **微软**推出Copilot Wave 3更新及AI软件套装，包括与Anthropic合作的Copilot Cowork功能；发布Microsoft 365 E7前沿工作者套件，月费99美元；确认恢复Win11任务栏日历弹出功能[8] - **特斯拉**计划扩建全球最大超充站至400桩；欧洲市场承压，英国2月销量跌45%，德国销量大幅下滑；Model S/X被移出美国市场推荐计划；Robotaxi服务价格上调3倍但仍比Uber便宜一半[8] - **Meta**暂时关闭特拉维夫办公室；正推进MicroLED微显示屏量产，其AI眼镜2025年全球出货870万副，Meta占据超八成市场份额；其将BitTorrent上传盗版书籍认定为“合理使用”引发争议[8] - **亚马逊**旗下药房扩大礼来减肥药Zepbound的获取渠道，推出Zepbound KwikPen，以拓展医疗健康业务[9] - **Hers Health**与诺和诺德达成减肥药授权协议，市场认为这将显著提升公司营收增长潜力和竞争力[9] 亚太地区公司要闻 - **三星电子**因薪资谈判破裂面临工会罢工风险，可能影响HBM及存储芯片供应；公司推进“多AI模型”手机战略，拟与OpenAI等合作；计划3月开始为英伟达Rubin芯片供应HBM4[11] - **SK海力士**与三星电子共同被选为英伟达Rubin HBM4供应商，预计3月开始出货；同时面临存储芯片市场波动及罢工风险对产能的影响[11] - **丰田汽车**在泰国发布2026款卡罗拉Altis并新增混动版本；印尼工厂暂不本土化生产四驱皮卡；研究院发布大规模VLA训练教程以推动自动驾驶研发[11] - **LG集团**旗下LG能源解决方案弃用LG化学，转向95%超高镍电池技术；LG电子聚焦AI与IoT，发布衣物洗烘护矩阵，计划3月在中国推出2026款gram Pro笔记本及52英寸5K/2K双模带鱼屏显示器，首发价14999元[11][12] - **SK On**因美国电动车需求放缓，对其美国电池工厂裁员968人，约占工厂员工总数的15%[12] - **三菱化学**因中东危机导致石脑油短缺，下调茨城县工厂乙烯装置开工率以避免停产；主体信用评级维持在A级，展望稳定[12] - **东京电子**2026财年三季报显示，半导体及相关产品收入占总营收79.95%，达1173.04亿日元[12] - **日本显示器公司（JDI）** 美日两国拟依托一项投资计划与其合作在美国新建显示面板工厂，项目规模预计约130亿美元[12] - **三星SDI**计划本周展示一款为实体AI行业开发的全固态电池样品，其pouch型全固态电池原型的量产定于2027年下半年开始[12] 欧洲及大洋洲地区公司要闻 - **阿斯麦**宣布将于2026年年度股东大会任命前ASM国际首席执行官本杰明·罗为监事会成员[14] - **宝马**推出全球限量120台的Alpina XB7 Manufaktur限量版；其斯帕坦堡工厂以90亿美元出口额成为美国最大汽车出口商；正联合三星SDI、Solid Power推进全固态电池实车验证[14] - **保时捷**计划合并Taycan和Panamera车系，同一车型将提供燃油、插混、纯电三种动力，以削减研发成本[14] - **嘉能可**因价值差距导致与力拓的合并计划失败，正考虑在澳交所上市[15]

原油市场行情 - 本周二（3月10日），布伦特原油交易于91美元每桶上方，而WTI原油交易于90美元每桶下方[2] - NYMEX WTI原油现价为87.87美元/桶，单日跌幅为-7.28%[3] - ICE布伦特原油现价为91.81美元/桶，单日跌幅为-7.23%[3] - INE原油现价为749.1元/桶，单日涨幅为0.33%[3] 其他能源产品行情 - INE低硫燃料油现价为5527元/吨，单日涨幅高达10.56%[3] - NYMEX天然气现价为3.100美元/百万英热单位，单日跌幅为-0.64%[3] - ICE轻质低硫原油现价为69.33美元/桶，当日价格无变化[3] 亚太地区股市表现 - 韩国KOSPI200指数报822.6900点，单日大涨6.11%[4] - 韩国综合指数报5535.88点，单日上涨5.41%[4] - 韩国KOSDAQ指数报1152.6100点，单日上涨4.57%[4] - 澳洲标普200指数报8714.20点，单日微涨0.11%[4] 宏观经济数据 - 日本四季度实际GDP年化季环比终值为1.3%，高于1%的预期，初值为0.2%[4] - 韩国2025年GDP同比增长1%，与此前预测一致[4] - 韩国第四季度GDP同比增长1.6%，高于此前1.5%的增长预期[4] 地缘政治与政策动态 - 美国总统特朗普表示将暂时解除部分与石油相关的制裁，以确保充足的石油供应并降低油价[5] - 特朗普宣称将再从委内瑞拉运走1亿桶石油[5] - 日本财务大臣表示，原油期货下跌是七国集团团结一致的结果[5]

公开市场操作与资金面 - 央行于3月9日开展485亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，由于当日有1350亿元逆回购到期，实现单日净回笼865亿元 [3] - 银行间市场资金面维持偏暖格局，DR001加权平均利率小幅上行并徘徊于1.32%附近，匿名点击系统上隔夜报价为1.3%且供给充足 [5] - 美国隔夜融资担保利率为3.66% [5] 同业存单与利率债 - 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.56%附近，较上日小幅上行 [7] - 国债期货市场全线下跌，30年期主力合约跌1.11%，创近七个月最大跌幅；10年期主力合约跌0.21%；5年期主力合约跌0.14%；2年期主力合约跌0.04% [12] 宏观经济数据 - 国家统计局数据显示，2月份CPI环比上涨1%，为近两年来最高；同比上涨1.3%，为近三年来最高；核心CPI同比上涨1.8% [13] - 2月份PPI环比上涨0.4%，已连续5个月上涨；同比下降0.9%，连续3个月降幅收窄 [13] 政策与立法动态 - 全国人大常委会工作报告透露2026年立法看点，将制定国有资产法，修改企业破产法、税收征收管理法等以构建高水平社会主义市场经济体制 [13] - 围绕加快建设金融强国，将制定金融法、金融稳定法，修改中国人民银行法、银行业监督管理法 [13] - 将制定反跨境腐败法以推进反腐败国家立法，并加强人工智能等领域立法研究 [13] 全球宏观事件 - 美国总统特朗普表示对伊朗的战争可能很快结束，称其进展比最初预计的4到5周快得多 [16] - 七国集团财政部长召开紧急会议，讨论在国际能源署协调下联合释放应急石油储备以应对油价飙升 [16] - 自2月28日以来，霍尔木兹海峡内或其附近水域约有10艘船只遇袭，一周内共发生9起船只遇袭事件，造成7人死亡 [16] - 韩国央行表示将购买至多3万亿韩元的韩国国债以应对收益率过度波动，操作将于3月10日进行 [16] - 欧盟石油和天然气供应组织将开会讨论中东局势 [17] 债券市场发行与事件 - 大连市将于3月16日招标发行2026年第二批大连市政府债券，总额74.06亿元 [19] - 农发行将于3月10日招标增发不超过140亿元四期金融债 [19] - 德国10年期国债期货跌至2011年7月以来的最低水平 [19] - 日本货币政策负责人指出不断上升的偿债成本限制了财政空间 [19] - 近期城投非标资产风险事件频发，Wind风险监控数据显示，自2026年1月13日至2月25日，共发生13起非标资产风险提示或违约事件，涉及融资租赁、私募基金、信托计划等多种类型 [20]

地缘政治与能源市场 - 美国总统特朗普表示对伊朗的战争已基本结束，进展比预期的4到5周快得多，并考虑接管霍尔木兹海峡[3] - 受特朗普言论影响，美油价格快速跳水，一度跌超10%，日内振幅超40%[3][5] - 伊朗方面警告，若对其基础设施的打击持续，油价可能涨至每桶200美元[3] - G7财长达成共识，暂时不释放战略石油储备，但已准备好采取必要措施[3][5] - 国际油价突破每桶100美元，国内成品油价格迎四年来最大涨幅，汽、柴油每吨分别上涨695元和670元[5][11] - 中东冲突导致国际油价飙升，引发通胀担忧，并重塑欧洲利率交易预期，市场定价欧洲央行年内加息两次[15] - 沙特阿美打破惯例，通过招标在现货市场出售约460万桶原油[20] - 韩国在油价突破100美元后宣布实施“石油价格上限制度”，为1997年以来首次[20] - 卡塔尔能源公司因伊朗无人机袭击，将北油气田东扩建项目（年产能3200万吨）投产时间推迟至2027年以后[20] 人工智能与科技行业 - 开源AI智能体OpenClaw全球爆火，腾讯宣布全场景AI智能体WorkBuddy上线，兼容OpenClaw功能，目前腾讯“AI养虾”全家桶已有五只“龙虾”[4][5] - 无锡高新区发布支持OpenClaw等开源社区项目的措施，提出最高给予500万元支持[11] - 多家银行出于安全考虑，目前未在全行层面部署OpenClaw应用，态度谨慎[13] - 苹果因新版Siri开发延迟，被迫将智能家用显示器推迟发布[5][14] - 苹果计划下半年发布首款折叠机iPhone Fold，并将供应链备货量比原定目标上调20%[14] - 英伟达CEO黄仁勋表示内存供给短缺对公司是极好消息，客户将选择性能最强的解决方案[14] - 三星电子和SK海力士被纳入英伟达Vera Rubin供应商名单，预计最快本月启动HBM4量产[14] - OpenAI与五角大楼达成国防协议后，一名机器人硬件部门负责人辞职，竞争对手Anthropic应用下载量激增[14] - 纳斯达克计划推出“股票代币化设计”，使上市公司能对代币化股票拥有更多控制权[13] 宏观经济与政策动向 - 中国2月CPI同比上涨1.3%，为近三年来最高，核心CPI同比上涨1.8%[5][6] - 中国2月PPI同比下降0.9%，连续3个月降幅收窄[6] - 2026年度国家立法重点明确，将制定金融法、金融稳定法，修改中国人民银行法等，以加快建设金融强国[5][6] - 2025年我国非化石能源消费量同比增加约1.6亿吨标准煤当量，增量创历史新高，占一次能源消费比重达21.7%[11] - 交通运输部“十五五”期间将重点实施“人工智能+”行动，大力推广新能源车船等清洁能源交通装备[12] - 国家体育总局将加快研究制定促进赛事经济发展的政策，并大力整治体育“饭圈”乱象[12] - 3月以来多家中小银行下调存款利率，部分出现长短期利率倒挂现象[11] 全球金融市场表现 - 亚太股市遭遇“黑色星期一”，韩国综合指数收盘下跌5.96%，盘中一度跌8%，本月第二次触发熔断[5][17] - 日经225指数跌5.2%，创2025年4月初以来最大单日跌幅[17] - 周一A股探底回升，上证指数收跌0.67%，市场成交额2.67万亿元，石油天然气、煤炭板块涨幅居前[7] - 港股大幅震荡，恒生指数收跌1.35%，南向资金净买入超372亿港元，创历史单日净买入新高，“龙虾”概念股集体大涨[7] - 美国三大股指全线收涨，纳指涨1.38%，特朗普关于战争接近尾声的言论推动股指从早盘跌幅中反弹[16] - 欧洲三大股指全线下跌，德国DAX指数跌0.77%，因中东冲突升级引发通胀担忧和避险情绪[16] - 国内债市明显调整，30年国债收益率一度升超4bp，10年国债和国开债活跃券收益率均升超2bp[18] - 美债收益率全线走低，10年期美债收益率跌3.28个基点报4.096%[18] 商品与期货市场 - 国内商品期市多数上涨，集运指数(欧线)、原油、燃油等多个品种涨停[19] - 美油主力合约收跌6.4%报85.08美元/桶，布油主力合约跌3.13%报89.79美元/桶[19] - COMEX黄金期货跌0.19%报5148.70美元/盎司，COMEX白银期货涨3.60%报87.34美元/盎司[19] - 伦敦基本金属涨跌参半，LME期铜涨0.44%报12919.0美元/吨，LME期铝跌1.68%报3388.0美元/吨[20] - 上期所及上期能源调整燃料油、原油等多个期货品种的交易限额、手续费及保证金比例[19] 公司与产业动态 - 宁德时代2025年净利润同比增长42.28%，拟10派69.57元[9] - 天赐材料2025年净利润同比增长181.43%，拟10派3元[9] - *ST松发2025年净利润同比增长1083%[9] - 中贝通信签订4.29亿元计算资源服务采购合同[10] - 珠海冠宇拟定增不超33亿元，投建手机钢壳锂电等项目[10] - 渤海化学PDH装置停产检修延期，受冲突影响原材料供应[10] - 光洋股份携手逐际动力合作开发一体化关节模组[10] - 新劲刚拟收购飞行器生产公司高至科技控股权[10] - 知名私募合远基金计划3个月内以自有资金2000万元申购旗下基金产品[7] - 非洲最大黄金生产国加纳推进新黄金使用费制度，金价达每盎司4500美元时矿商将支付12%使用费[20] - 印尼四家中资镍加工厂因废料场事故及监管趋严宣布临时停产[20] - 诺和诺德与Hims&Hers达成和解，将通过后者平台销售Ozempic和Wegovy[14]

文章核心观点 - 地缘冲突对A股市场短期风险溢价构成冲击，但市场展现出韧性，中期焦点将回归国内基本面与政策主线 [1] - 在“缺资产”格局持续的背景下，信用下沉策略在固收领域仍然占优 [1][20] 焦点锐评：政府工作报告 - 2026年经济增长目标设定在4.5%-5%区间，较往年小幅下调，释放出更加注重增长质量的信号 [3] - 主要预期目标还包括：城镇调查失业率5.5%左右、城镇新增就业1200万人以上、居民消费价格涨幅2%左右、粮食产量1.4万亿斤左右、单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%左右 [3] - 政策延续积极定调但更注重效能，不搞大水漫灌，政府债券供给压力减小，在货币政策放松背景下债券利率有望回归下行 [3] 权益市场观点 - 中金公司认为，国际秩序重构与产业创新共振是驱动A股上涨及中国资产重估的核心长期驱动力，短期地缘冲突冲击不改长期逻辑 [5] - 汇丰晋信基金指出，市场流动性充裕，外部冲突未改变国内经济基本面修复和科技转型的中期逻辑，预计结构性行情延续，科技成长主线可能继续主导市场 [6] - 广发证券预测，2026年资产市场将呈现新旧资产分化的收敛形态，科技类资产中期潜力突出但短期赔率受约束，消费类资产中期胜率高，周期类资产短期胜率与赔率双高，建议均衡配置 [7] 市场数据表现 (截至2026年3月6日) - **A股市场**：万得全A指数收于6783.03点，周度下跌2.30%，月度上涨1.31%，年初至今上涨5.82% [9] - **港股与美股**：恒生指数周跌3.28%，年初至今下跌4.20%；标普500指数周跌2.02%，年初至今下跌0.86% [9] - **中国债市**：中证全债指数收于261.29点，周度上涨0.15%，年初至今上涨0.73% [9] - **商品与外汇**：COMEX黄金收于5181.30美元/盎司，年初至今上涨18.55%；ICE布油收于93.32美元/桶，年初至今上涨28.06%；美元兑人民币中间价为6.90 [10] 行业研究观点 - **军工行业**：富国基金指出，军工板块具备长期投资价值，中证军工指数近6个月上涨27.40%，军工龙头指数上涨31.78% [12] - **有色及化工行业**：银河基金认为，中东局势强化逆全球化趋势，铜、锡、碳酸锂等金属中长期受益，原油长期价格中枢上行，化工板块中炼化、PX及甲醇等品种可能受益于供给收缩 [12] - **原油市场**：万家基金预测，2026年极大概率成为原油价格中长期大拐点，因美国页岩油进入结构性衰退，全球供需错配时点趋近 [13] 行业估值与表现 (截至2026年3月6日) - **年初至今涨幅居前行业**：煤炭上涨3.79%，公用事业上涨3.42%，农林牧渔上涨2.12% [16] - **估值水平**：根据历史分位数，煤炭、基础化工、国防军工、汽车、机械设备、商贸零售、建筑材料、传媒等行业处于“偏高估”状态；钢铁、综合、通信、房地产、电子、计算机等行业处于“高估”状态；公用事业、银行、食品饮料、非银金融、家用电器等行业处于“偏低估”或“低估”状态 [16][17] 宏观与固收观点 - **房地产市场**：中金公司认为，北京、上海二手房库存去化周期已回到房价企稳区间，政策端重视去库存，北上限购边际调整或成为房价预期正循环的催化剂 [19] - **信用债策略**：浙商证券表示，在“缺资产”格局下，信用下沉策略仍然占优，3月可继续中短久期下沉，建议控制久期，3年或是合意期限 [20] - **债券市场**：博时基金指出，资金面平稳宽松，政府债券供给压力减小，新经济挤出效应、通胀偏弱等因素提升银行配置需求，继续看好国内债券市场 [21] 资产配置策略 - **HALO策略**：中欧基金提出，AI发展引发资产重估，HALO（重资产、低淘汰风险）资产成为资金避风港，其在A股中对应工业金属、石油、化工、电力、工程机械、钢铁等行业 [23] - 建议在组合中配置兼具确定性与远期空间的“新质生产力”资产，以及中短期现金流稳定的HALO资产 [23]