规则修订背景与目的 - 新一轮电改以来 中长期交易规则于2016年和2020年制定修订 为电力市场健康发展奠定基础 今年前三季度全国中长期交易电量占市场总交易电量的95.9% [3] - 为落实二十届三中全会关于构建全国统一大市场及建设全国统一电力市场的部署 需推动市场基础制度规则统一 电力中长期市场是其重要组成部分 [3] - 新型电力系统建设深化 发用电计划全面放开 新能源全量入市 现货市场全面覆盖 绿电交易增长 新型储能等新主体加速入市 市场基础条件发生较大变化 [3] - 2020年6月印发的《电力中长期交易基本规则》有效期五年已到期 需修订以适应全国统一电力市场建设的新形势新要求 [3] - 修订旨在推进全国统一电力市场建设 规范交易行为 保护市场主体合法权益 [4] 规则主要修订内容 - 规则共13章98条 涵盖总则 总体要求 市场成员 交易品种和价格机制 交易组织 交易校核 合同管理 计量和结算 信息披露 市场技术支持系统 风险防控及争议处理 法律责任 附则 [5] - 适应电力市场当前与长远需要 纳入跨电网经营区常态化交易 区内省间灵活互济交易等机制 增加结算参考点等要求以适应现货市场发展 系统规范交易各环节 细化风险防控要求 增加新型经营主体参与交易等前瞻性条款 [5] - 做好基础规则体系衔接 将原规则中绿色电力交易专章内容合并融入交易品种与组织等章节 删减已在其他基本规则中明确的市场注册等内容 强化“1+6”基础规则体系统筹 [5] - 推动中长期交易向更长和更短周期延伸 鼓励开展多年期交易以强化其“压舱石”作用 明确中长期连续运营要求 进一步缩短交易周期 提高交易频次 推动按日连续交易 以提升市场灵活性并促进与现货市场协同 [6] 规则落实与监管 - 国家发展改革委 国家能源局将密切关注市场运行 发挥派出机构作用 督促市场运营机构规范组织交易 各类主体规范参与 并对市场运行情况进行监管 [8] - 国家能源局派出机构会同政府主管部门将组织电力交易机构根据规则拟定各地和区域电力中长期市场实施细则 确保与基本规则一致 实施细则需报国家发展改革委 国家能源局备案后施行 [8]

绿证核发情况 - 2025年11月，国家能源局核发绿证2.58亿个，涉及可再生能源发电项目50.97万个，其中可交易绿证1.50亿个，占比58.25% [2] - 2025年11月核发的绿证中，有2.25亿个对应2025年10月的可再生能源电量，占比87.17% [2] - 2025年1-11月，国家能源局累计核发绿证27.36亿个，其中可交易绿证17.43亿个 [2] - 从发电类型看，2025年11月核发绿证数量为：风电7596万个，太阳能发电5804万个，常规水电10822万个，生物质发电1331万个，其他可再生能源发电280万个，总计2.58亿个 [4] - 从发电类型看，2025年1-11月累计核发绿证数量为：风电9.46亿个，太阳能发电6.25亿个，常规水电9.94亿个，生物质发电1.54亿个，其他可再生能源发电1673万个，总计27.36亿个 [4] 绿证交易情况 - 2025年11月，全国交易绿证1.32亿个，其中绿色电力交易绿证2539万个 [5] - 2025年1-11月，全国累计交易绿证7.28亿个，其中绿色电力交易绿证2.28亿个 [5] - 2025年11月，电量生产年为2024年的绿证交易平均价格为4.28元/个，电量生产年为2025年的绿证交易平均价格为5.16元/个 [7]

文章核心观点 - 国家发改委、能源局印发的《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》为行业提供了强有力的政策支持与方向指引，旨在通过明确总体目标、加强规划引导、加大政策支持等“布局”，实现光热发电产业的规模化“破局”发展，并将其打造为新能源领域新的增长点 [3][5] 光热发电已具备规模化发展的坚实基础 - 我国光热发电已实现跨越式增长，建立了完全自主知识产权的产业链，关键设备材料自主可控，具备规模化系统设计集成能力，部分运维水平国际领先 [4] - “十四五”期间，国内光热发电并网容量达到约162万千瓦，位居全球第三，在建项目容量约270万千瓦，产业链制造与系统集成能力稳步提升，为规模化发展奠定基础 [4] 光热发电对新型电力系统的支撑调节作用 - 光热发电具有输出稳定、连续、可靠的独特优势，是可再生能源中与煤电机组最相近的电源，部分特性优于煤电，且具备长时储能功能 [6] - 现有工程验证了其技术性能：调峰速率达到10%/分钟，已有项目实现连续运行230天，年等效满负荷发电小时数达3300小时 [6] - 《若干意见》要求充分发挥其支撑调节作用，包括在大型能源基地中科学确定装机规模以提升调节能力、在本地建设大容量光热或一体化项目以增强电网稳定性、在电网末端探索构建以光热为基础的一体化系统等 [7] 政策支持与激励机制 - 光热发电上网电价自2016年首批示范项目至2024年青海独立项目，已下降约52%，但仍未实现平价上网，需多措并举降本 [8] - 《若干意见》提出将完善政策保障，加大支持力度，推动公平参与电力市场，并明确对符合条件的光热发电容量可按可靠容量给予补偿，鼓励探索可靠容量评估方法与电力市场盈利模式 [9] 光热发电规模化发展的经济与社会效益 - 光热发电产业链长，涉及超白玻璃、熔融盐、反射镜、汽轮机等诸多关键材料与设备系统 [10] - 《若干意见》提出到2030年，光热发电总装机力争达到1500万千瓦左右，粗略计算将拉动新增项目直接投资约1700亿元，并带动产业链上下游形成数倍于项目自身的产值，成为新能源产业新的增长点 [10] - 按目前10万千瓦电站高峰用工测算，“十五五”期间新增项目可创造就业岗位约13.2万至14.2万个，社会效益显著 [10] 技术创新与未来发展 - 《若干意见》明确加快推动技术与产业创新，包括支持高参数大容量电站技术应用，稳步推进30万千瓦等级电站建设，为后续60万千瓦等级电站积累数据 [11] - 鼓励探索光热与煤电耦合降碳技术，强化应用基础研究与颠覆性技术创新，并积极推动产业“走出去”，参与国际标准制定，打造“一带一路”旗舰项目 [11]

政策发布与名单确认 - 国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局联合发布《国家级零碳园区建设名单（第一批）》，共纳入52个园区 [2] - 该名单是根据《国家发展改革委 工业和信息化部 国家能源局关于开展零碳园区建设的通知》要求，经园区申报、地方推荐、专家评审、部门会商等程序确定 [2] 园区建设要求与指导 - 要求各地区相关部门加强对名单内园区的指导，督促其承担主体责任，按照国家级零碳园区指标要求扎实编制建设方案 [2] - 园区需统筹优化能源供给消费，加强源荷匹配，规划重点任务和基础设施工程，合理设定推进时序，尽快形成实物工作量，尽早达到目标要求 [2] 支持措施与创新鼓励 - 各地区相关部门需在资金安排、要素保障、技术支持、金融服务等方面给予必要支持 [3] - 推动绿电直连、新能源就近接入增量配电网等绿色电力直接供应模式在园区落地 [3] - 鼓励和支持相关园区因地制宜开展技术创新、政策创新、商业模式创新 [3] 进度跟踪与验收评估 - 各地区发展改革委需会同有关方面加强对园区建设进展的跟踪调度 [3] - 对于达到指标要求的园区，需组织验收评估，通过后提请国家发展改革委验收，验收通过后正式成为国家级零碳园区 [3] 经验总结与示范推广 - 各地区相关部门需加强经验总结，发挥国家级零碳园区的示范引领作用 [3] - 结合省级零碳园区建设和各类园区低碳化改造，在本地区推广复制好经验、好做法 [3] - 国家发展改革委将会同有关方面加强总结宣传，适时将典型经验做法在全国推广 [3] 首批园区名单概览 - 第一批名单涵盖全国多个省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团，共计52个园区 [5][8][9] - 园区建设范围主要分为“整体”和“园中园”两种模式，其中绝大多数为“园中园”模式 [5][8][9] - 建设周期跨度从2025年至2030年不等，多数园区的目标完成年份在2028年至2030年之间 [5][8][9]

全国电力工业总体装机规模 - 截至11月底 全国累计发电装机容量达37.9亿千瓦 同比增长17.1% [2][3] - 1-11月 全国新增发电装机容量44557万千瓦 同比大幅增加12891万千瓦 [3] 各类电源装机容量与增长 - 太阳能发电装机容量达11.6亿千瓦 同比增长41.9% 为增速最快的电源类型 [2][3] - 风电装机容量达6.0亿千瓦 同比增长22.4% 增速仅次于太阳能发电 [2][3] - 火电装机容量达15.2亿千瓦 同比增长5.9% 仍为装机容量最大的电源类型 [3] - 水电装机容量达4.4亿千瓦 同比增长3.0% 增速相对平缓 [3] - 核电装机容量达6248万千瓦 同比增长7.6% [3] 发电设备利用与能效指标 - 1-11月份 全国发电设备累计平均利用小时为2858小时 较上年同期减少289小时 [2][3] - 全国供电煤耗率为304.5克/千瓦时 同比下降0.2克/千瓦时 [3] - 全国发电累计厂用电率为4.3% 同比下降0.28个百分点 [3] - 其中火电厂用电率为5.7% 同比下降0.16个百分点 [3] 电源与电网投资情况 - 1-11月 电源工程投资完成8500亿元 同比下降1.8% [3] - 1-11月 电网工程投资完成5604亿元 同比增长5.9% [3] 各类电源新增装机情况 - 1-11月 太阳能发电新增装机27489万千瓦 同比增加6859万千瓦 在新增装机中贡献最大 [3] - 风电新增装机8250万千瓦 同比增加3076万千瓦 [3] - 火电新增装机7752万千瓦 同比增加3007万千瓦 [3] - 水电新增装机912万千瓦 同比减少86万千瓦 [3] - 核电新增装机153万千瓦 同比增加35万千瓦 [3]

宏观经济与顶层规划 - 党的二十届四中全会审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，对“十五五”时期经济社会发展作出全面部署 [3] - 2025年全国经济总量有望达140万亿元左右，“十四五”即将圆满收官，五年间经济实力、科技实力、综合国力跃上新台阶 [3] 科技创新与产业发展 - 创新引领中国式现代化，DeepSeek横空出世，人形机器人惊艳亮相，多个行业研发应用进入全球前列 [3] - 三大国际科技创新中心建设扩围提质 [3] - 深入整治汽车、光伏、钢铁等多行业“内卷式”竞争，为平台企业价格竞争划定红线，多项政策出台推动行业高质量发展 [4] 对外开放与市场建设 - 海南自由贸易港正式启动全岛封关，实施“一线放开、二线管住、岛内自由”，开启新时代对外开放新篇章 [3] - 纵深推进全国统一大市场建设 [4] 内需消费与新业态 - 以旧换新加力扩围，赛事经济持续升温，情绪消费快速崛起，新业态新模式新场景成为扩大内需新动能 [4] - 电影产业蓬勃发展，年度总票房突破500亿元，中国故事扬帆出海，《哪吒之魔童闹海》夺得全球动画电影票房冠军 [4] 资本市场与资产吸引力 - 制度生态优化增强中国资产吸引力，A股总市值突破（原文未提供具体数据） [4] - 全年IPO融资总规模超2700亿港元，跃居全球首位，国际资本持续加仓中国资产 [4] 能源转型与绿色发展 - 全年全社会用电量将首次超过10万亿千瓦时 [4] - 可再生能源发电装机占比提升至约60%，中国能源转型引领全球绿色发展 [4] 社会民生与公共服务 - 免费学前教育逐步推行，育儿补贴、养老服务补贴直达个人，“投资于人”政策连续出台，保障和改善民生 [4]

中共中央政治局会议核心内容 - 中共中央政治局于12月25日召开会议，听取中央纪委国家监委工作汇报，并研究部署2026年党风廉政建设和反腐败工作，会议由中共中央总书记习近平主持 [1] 2025年纪检监察工作总结 - 2025年，在党中央坚强领导下，中央纪委国家监委和各级纪检监察机关持续推进党风廉政建设和反腐败斗争，取得新进展新成效 [1] - 具体工作包括：聚焦“两个维护”强化政治监督、开展贯彻中央八项规定精神学习教育、保持反腐败高压态势、推进风腐同查同治、整治群众身边不正之风和腐败问题、完成对省区市巡视全覆盖、推动完善党和国家监督体系、开展“纪检监察工作规范化法治化正规化建设年”行动 [1] 2026年工作部署 - 2026年，各级纪检监察机关要以更高标准、更实举措推进全面从严治党，为“十五五”时期经济社会发展提供保障 [2] - 要围绕实现“十五五”时期目标任务做深做实政治监督，推动党员干部树立正确政绩观，落实党中央决策部署 [2] - 巩固拓展中央八项规定精神学习教育成果，推进作风建设常态化长效化，持续深化群众身边不正之风和腐败问题集中整治 [2] - 强化监督执纪问责，增强制度执行力，坚定不移推进反腐败斗争，深化标本兼治，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐 [2] - 持续加强纪检监察工作规范化法治化正规化建设，着力锻造纪检监察铁军 [2] 相关会议安排 - 会议同意于明年1月12日至14日召开二十届中央纪律检查委员会第五次全体会议 [3] - 此前，习近平总书记主持召开了中央政治局常委会会议，听取相关汇报 [2]

2025年11月及1-11月全国电力市场交易数据总结 2025年11月单月交易情况 - 全国完成电力市场交易电量5484亿千瓦时，同比增长7.0% [2] - 省内交易电量4243亿千瓦时，同比增长5.7% [2] - 跨省跨区交易电量1241亿千瓦时，同比增长11.8% [2] - 中长期交易电量5206亿千瓦时 [2] - 现货交易电量278亿千瓦时 [2] - 绿电交易电量336亿千瓦时，同比增长42.8% [2] 2025年1-11月累计交易情况 - 全国累计完成电力市场交易电量60300亿千瓦时，同比增长7.6% [2] - 交易电量占全社会用电量比重为63.7%，同比提高1.3个百分点 [2] - 省内累计交易电量45830亿千瓦时，同比增长6.3% [2] - 跨省跨区累计交易电量14470亿千瓦时，同比增长12.1% [2] - 中长期累计交易电量57687亿千瓦时 [2] - 现货累计交易电量2613亿千瓦时 [2] - 绿电累计交易电量2967亿千瓦时，同比增长41.3% [2]

文章核心观点 - 国家发改委、能源局印发《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》，旨在明确光热发电在新型电力系统中的功能，提出发展路径与政策体系，推动其高质量、规模化发展，以提升新能源可靠替代能力，助力构建新型电力系统，对实现“十五五”碳达峰目标意义重大 [3] 一、 准确认识光热发电发展新形势 - 行业发展迅速，截至2025年10月底，中国在运光热电站装机约162万千瓦，位居全球第三，在建装机规模约270万千瓦，占全球在建装机的90%以上 [4] - 技术路线齐全且先进，已基本形成自主知识产权，产业链完备，设备与材料国产化率接近100% [4] - 度电成本快速下降，2024年底青海省35万千瓦光热电站上网电价降至0.55元/千瓦时左右，预计“十五五”中后期部分资源较好地区成本有望降至0.4元/千瓦时左右 [4] - 当前电力系统需提升新能源可靠替代能力，且光热发电成本处于快速下探窗口期，《若干意见》为其发展提供了明确指导 [5] 二、做好光热发电系统规划，因地制宜推动规模化发展 - 需进行系统性规划，充分考虑资源禀赋、系统需求和产业协同，以经济高效支撑新型电力系统 [6] - 需与资源要素协同规划以提升经济性，例如青海某地光热电站年法向直接辐射下降8%，上网电价将上升约0.04元/千瓦时 [6] - 需与系统需求协同发展，因地制宜规划路径，在可再生能源丰富、化石能源禀赋较差区域，光热电站可提供调峰和高峰电力保障；在煤炭资源丰富、新能源占比低的区域，可支撑调节电源绿色低碳转型 [6] - 需与产业发展协同布局，利用光热发电打造低成本绿电稳定供应项目，以提升产业绿色竞争力并应对国际贸易风险 [7] 三、发挥光热支撑调节作用，积极拓展不同应用场景 - “十五五”是能源转型关键期，应充分发挥光热发电调节、支撑和保供功能，开展其替代煤电作为绿色低碳调节支撑电源的试点示范 [8] - 在“沙戈荒”、水风光外送型和本地消纳型新能源基地中配置光热机组，能显著提高基地送出绿电占比，减少煤炭耗量，促进新能源消纳，大型基地的规模能有效分摊成本，促进降本增效 [8] - 随着成本下降和电力市场建设，在部分省区，以光热为基础支撑电源打捆风光新能源，已具备一定经济性，正成为替代煤电、实现区域支撑调节电源绿色低碳转型的较好选择 [8] - 以光热为基础电源的源网荷储一体化系统能满足数据中心、矿产冶炼、动力电池制造等产业对绿电的需求，基于重点省份资源条件，该系统具备稳定供应90%以上绿色电力的能力，例如甘肃酒泉地区新建大型数据中心供电价格可低至0.35元/千瓦时左右 [9] 四、推动光热降本增效，打造新能源产业新增长点 - 推动规模化发展可发挥巨大投资带动作用，以2030年总装机达1500万千瓦测算，可直接带动GDP约1750亿元，拉动2.88亿平方米特种玻璃、215万吨碳钢、360万吨熔融盐以及3.5万套精密设备的高质量供给需求 [10] - 光热发电可为太阳能资源丰富、电网薄弱地区提供绿色电力可靠方案，有望成为盘活存量产能、践行“一带一路”绿色发展、深化国际绿色能源合作的重要路径 [10] - 需加快技术突破与产业协同以促进成本下降，包括加速关键技术、材料与装备研发，推动30万和60万千瓦等级电站建设，打造产业集群，促进产业链上下游合作 [10] - 需加紧基础理论研究与创新，如突破高参数“光-热-电”转换及高效热能存储等科学理论，鼓励颠覆性技术创新，高效高温吸热器、超临界CO2发电系统等方向的突破有望成为后续大跨度成本下降的基础 [11] 五、完善健全政策保障机制，推动光热发电规模化发展 - 需完善价格机制，加快价值体现，《若干意见》明确符合条件的光热发电容量可按可靠容量给予补偿，项目可自主选择绿色收益来源 [12] - 需加大项目支持力度，提出了三种开发路径，如支持具备条件的“沙戈荒”大型外送新能源基地等开展光热电站项目建设，预计“十五五”末光热发电总装机将达到1500万千瓦左右 [12] - 需加强综合要素保障，一方面需统筹协调新能源布局，提前做好土地、水源等要素保障；另一方面，开发企业可积极争取资金支持并探索融资模式创新，如引入REITs、Pre-REITs、类REITs等资产证券化工具 [12][13]

行业整体趋势与盈利能力改善 - 光伏行业响应综合整治“内卷式”竞争并加强行业自律，主产业链环节盈利能力逐渐改善，价格得到修复 [2] - 截至11月底，多晶硅、硅片、电池片、组件均价分别较年初上涨38.9%、2.2%、0.4%、2.3% [2] - 主产业链企业亏损持续收窄，第三季度亏损相比第二季度亏损减少56亿余元，收窄约46.7% [2] - 在营业收入下降背景下，主产业链环节毛利率得到改善，反映出光伏企业响应“不低于成本价销售”要求，逐渐抛弃低价、低盈利订单 [2] - 当前主产业链环节新建产能快速增长趋势也得到有效控制 [2] 出口市场表现 - 今年前10月光伏产品出口量有所回暖，出口价格止跌 [2] - 前10月硅片、电池片、组件出口总额超244亿美元，降幅较2024年同期明显收窄 [2] 国内装机与发电情况 - 截至10月底，全国光伏发电装机容量11.4亿千瓦，同比增长43.8% [2] - 光伏发电装机占总装机比重由2020年的12%左右提升至30%左右 [2] - 光伏发电量占全社会用电量比重，由2020年的3.5%左右提升至11.6%左右 [2] 行业未来发展方向 - 光伏行业需倡导以技术创新、品质提升和服务优化为核心的良性竞争秩序 [3] - 行业需提升自身调节能力，满足光伏治沙、农业光伏、建筑光伏一体化等多场景应用需求 [3] - 需大力拓展非电利用新途径，将光伏与绿色氢氨醇等技术精准结合 [3] - 需与工商业制冷供热、农产品烘干等用能需求直接对接，实现太阳能就地就近消纳 [3]