AI Agent项目Clawdbot引发市场关注 - 项目Clawdbot上线不足一个月，GitHub星标数狂飙至5.8万以上，单日环比暴涨62%，复刻量超6900，Discord社区成员逼近9000人 [2][3] - 该项目被业界誉为“开源版贾维斯”，并被无数从业者称作2026年的“ChatGPT时刻” [3] - 特斯拉前AI主管Karpathy公开点赞，在海外科技圈引发刷屏式讨论 [3] 全球云计算服务商开启涨价趋势 - 谷歌云正式官宣，自2026年5月1日起上调Google Cloud、CDN Interconnect、Peering与AI及计算基础设施服务价格，其中北美地区费率较当前水平提高约一倍 [2][3] - 具体调整后，北美地区单位数据传输价格将从当前每GB 0.04美元阶梯式提升至0.08美元，欧洲由0.05美元调至0.08美元，亚洲由0.06美元上调至0.085美元 [3] - 亚马逊云科技（AWS）宣布对其面向大模型训练的EC2机器学习容量块实施约15%的价格上调，这是AWS长达约二十年首次打破调价 [6] - 主流云服务商正逐步将系统性成本压力向终端传导，行业长期以来的降价趋势出现关键转折 [3] AI算力需求激增带动产业链 - 分析人士指出，一旦AI进入“工作流范式”，Token的需求量将迎来爆炸式增长，并将带动整个AI产业链全面受益 [4] - 英伟达宣布已于本周一向AI云端运算企业CoreWeave投资20亿美元，以加速该公司在2030年前增加超过5GW AI计算能力的进程 [6] - 英伟达的此次投资再次验证了AI云基础设施的高景气度 [6] - 全球AI发展如火如荼，AWS此次涨价再次确认了全球AI算力需求端的高景气度，同时从供给角度来看，AI云产业链资源稀缺性或日益凸显 [7] 国内大模型技术进展显著 - 阿里正式发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，该模型总参数量超1万亿，预训练数据量高达36T Tokens [7] - 该模型在多项关键性能基准测试中，表现超过了GPT-5.2、ClaudeOpus4.5和Gemini3 Pro等顶尖模型，成为迄今为止最接近国际顶尖模型的国内最强AI大模型之一 [7] - 随着国内字节、阿里、腾讯等巨头大模型能力的持续提升，或大幅拉动AI云基础设施需求 [7] 市场相关公司股价异动 - 今日早盘，锦鸡股份突然20%涨停，网宿科技一度也是20%涨停，美利云开盘一字板 [2] - 美利云在本周一（1月26日）午后就曾直线封死涨停板 [6] - 昨天，MiniMax因此大涨超26% [4]

上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 今天上午，有色金属板块全面大涨，油气开采板块走强。美元指数大跌、地缘事件等是两者共同的 催化因素。"三桶油"、有色双巨头紫金矿业、洛阳钼业均上涨。 市场对资源股的热情，也蔓延至其他的周期板块，化工、钢铁、煤炭等板块上涨，此外，化工板块 还受益于涨价主题催化。 同样 受涨价主题催化的还有 半导体板块，相关概念股上午表现活跃。龙头公司 中微半导 1月27日 发布涨价通知函，截至上午收盘 涨超14%，早盘触及"20CM"涨停。 截至上午收盘，上证指数上涨0.49%，深证成指上涨0.09%，创业板指下跌0.37%。全市场半日成 交额超1.93万亿元。 有色金属、油气开采板块大涨 今天上午，有色金属板块全面大涨，其中，贵金属板块领涨，招金黄金、四川黄金、湖南黄金等个 股涨停。 | 贵金属 | 8006.33 10.26% | | | | --- | --- | --- | --- | | 成分股 基金 | 简况(F10) | 资金 | 板块分析 | | 名称代码 | 最新 | 涨幅 ◆ | 流通市值 | | 晓程科技 融 300 ...

行业动态：存储芯片价格大幅上涨 - 存储芯片行业出现显著涨价潮，三星电子和SK海力士已完成与苹果的谈判，将大幅上调第一季度供应的iPhone LPDDR价格，三星报价环比涨幅超80%，SK海力士环比涨幅接近100% [3][6][7] - A股芯片巨头中微半导发布涨价通知函，对MCU、Norflash等产品价格进行调整，涨价幅度为15%至50% [3] - 国盛电子指出，在存储原厂库存见底的情况下，预期第一季原厂将积极调涨服务器DRAM价格，环比增幅逾60% [8] 市场反应：全球芯片股全线大涨 - 受涨价消息刺激，美股存储芯片概念股集体走强，美光科技、闪迪一度大涨超5%，西部数据大涨超2%，希捷科技涨超近2% [3][5] - A股存储芯片概念股亦全线爆发，东芯股份录得20%涨停，普冉股份、芯源微、兴福电子、炬光科技、富满微、恒烁股份大涨超10%，康强电子录得10%涨停 [3] 产业投资：巨头扩产应对供应紧张 - 美光科技宣布将在未来十年向新加坡追加投资240亿美元，建设新的NAND闪存晶圆厂，以应对AI驱动的存储芯片供应紧张，新设施预计于2028年下半年开始晶圆产出 [5] - 在此之前，美光科技已在美国纽约州启动了1000亿美元的建厂项目，以缓解“前所未有的供应紧缩” [5] - 微软计划在美国威斯康星州新建15个数据中心并扩建原有数据中心，计划税前价值总计超过130亿美元（约合人民币900亿元），反映了AI基础设施建设的巨大需求 [9] 供需分析：短缺态势预计持续 - 新思科技首席执行官Sassine Ghazi表示，芯片“短缺”现象将在2026年和2027年持续下去，因为全球顶尖厂商的大部分内存芯片直接流向了AI基础设施，导致其他市场产能不足 [10] - 他指出，三星电子、SK海力士和美光科技等内存公司扩大生产需要至少两年时间，这是短缺将持续的原因之一 [10] - 内存价格的上涨意味着消费电子公司可能不得不考虑提价，且这一趋势“已经在发生” [10] 客户与产品：苹果采购策略变化 - 苹果通常签署年度存储器长期供货协议，但考虑到近期爆发的存储器供应危机，目前仅完成了上半年价格的谈判，随着下半年新产品的发布，价格可能会再次上调 [7] - 此前苹果凭借市场地位以较低价格采购LPDDR，如今供应短缺加剧，其与存储器供应商之间的价格失衡状况已得到明显缓解 [7] - 据报道，三星已获得iPhone 17系列60%至70%的LPDDR内存供应份额，苹果还向三星订购了大量LPDDR用于iPhone 18系列 [8] - iPhone 17 Air、Pro和Pro Max配备了12GB LPDDR5X内存，是iPhone迄今为止最大的内存容量，而iPhone 15和16机型仅使用了8GB LPDDR内存 [7]

SpaceX星舰V3与星链V3进展 - 星舰V3首次飞行测试将于约六周后进行，核心目标是将新一代星链V3卫星送入轨道并验证多项关键技术 [4][5][6] - 星舰V3采用更薄更强的不锈钢环段，体积更大，比V2高出约1.5米，能携带更多推进剂，支持更长任务时间 [6] - 星舰V3全面换装33台猛禽3发动机，推力翻倍，运载能力大幅提升，单次可运送100颗星链卫星 [6] - 星链V3卫星尺寸巨大，展开太阳能板后尺寸堪比波音737客机，需依赖星舰的超大运载能力发射 [6] - 星链V3单星通信容量达1Tbps，总延迟低于20毫秒，可满足金融、电竞等低时延场景需求 [3][6] - 星链V3全面升级为激光互联网络，具备承载海量人工智能计算任务的能力，目标打造“轨道计算” [6] - SpaceX计划每次用星舰发射数十颗星链V3卫星，这些发射最早可能在2026年上半年进行 [7] - 马斯克曾表示，星链V3可能会在2026年四季度大规模部署，下一代卫星目标是提供千兆级别连接速度 [9] - 截至2025年底，星链已覆盖155个国家，拥有超过900万用户，形成庞大的全球通信网络 [8] - 将V3卫星改造成搭载AI GPU、专门接收高达150千瓦太阳能的卫星对SpaceX而言并不难 [9] 欧盟卫星通信项目进展 - 欧盟政府卫星通信计划GOVSATCOM已于“上周”启动运行，为成员国政府、军队、警察、应急服务提供安全加密的主权卫星通信 [3][11][12] - GOVSATCOM是欧盟打造的卫星通信“统筹与采购机制”，整合欧洲现有军用与商用卫星通信能力，由欧盟协调、认证并集中采购 [12] - GOVSATCOM项目上线初期涵盖来自5个国家的8颗卫星，未来将增加更多带宽并通过商业合作伙伴将覆盖扩展至全球 [12] - GOVSATCOM被视为欧盟下一代卫星网络IRIS2的关键先导计划 [3] - IRIS2星座由近290颗卫星组成，分布在近地轨道和中圆轨道，预计2029年开始提供初步服务 [3][11][13] - IRIS2的Ka军用频段已于上周投入使用，允许提供政府服务 [13] - 4助推器版的阿丽亚娜-6火箭很快将迎来首飞，能够将20吨载荷送入太空，比目前多出一倍以上 [13] - 欧盟强调需要可重复使用的运载火箭、快速发射响应以及天地往返运输能力 [13]

核心观点 - 存储芯片行业正迎来由人工智能驱动的“超级周期”，价格大幅上涨且预计将持续，主要原因为供需失衡，AI基础设施投资增加、端侧AI趋势及服务器DRAM产能挤压导致需求激增而供给偏紧 [1][7][8] 价格动态与市场预期 - 三星电子第一季度NAND闪存供应价格上调100%以上，远超市场预期 [1][6] - 三星电子、SK海力士第一季度服务器DRAM价格已上涨60%至70% [1][7] - 2026年第一季度各品类存储价格环比涨幅超预期，预计2026年Q1将再涨40%～50%，Q2继续上涨约20% [7][8] - 全球存储价格自2025年上半年复苏上涨，2025年第三季度至第四季度现货/合约价格加速上涨 [7] - 存储龙头大幅涨价的底气来自对服务器DRAM短缺问题日益严重的预期 [8] 驱动因素分析 - **需求端**：AI基础设施投资增加，企业级固态硬盘需求显著增长；移动设备和PC加快搭载高性能、大容量存储方案；“端侧AI”趋势推动对高规格存储需求放大 [7] - **供给端**：内存厂商集中精力生产HBM3E，导致服务器DRAM产能遭受积压；博通增加HBM3E订单，进一步加剧DRAM短缺 [8] - **行业展望**：本轮始于2025年下半年的“存储芯片超级周期”预计至少延续至2027年，真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现 [8] - **市场状态**：存储市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越2018年历史高点，供应商议价能力达到历史最高水平 [8] 产业链影响与投资机会 - 2026年全年全球存储供给整体预计维持偏紧状态，AI需求增长持续高于产能扩张速度 [7] - 其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素，价格涨幅远超常规水平 [7] - 国内存储产业链多环节预计将受益于缺货涨价浪潮，核心环节包括存储原厂、存储模组/芯片公司、存储封测/代工等 [7] - 内存半导体在智能手机的成本占比已从约15%提高至最近的20%以上，智能手机、PC和服务器厂商成本负担加重 [8] 市场表现与相关标的 - 1月27日，存储芯片概念股全线大涨，东芯股份20%涨停，普冉股份、恒烁股份、炬光科技、芯源微等多股涨超10% [5] - 文章列举了相关产业链概念公司，涵盖封装与测试、半导体材料、存储模组、半导体设备、分销渠道、芯片设计、晶圆制造等环节 [2] - 提及多只相关基金及其近期涨幅，例如嘉实上证科创板芯片ETF发起联接C近1年涨幅78.73%，成立来涨幅123.89% [3] 投资建议视角 - 若认同存储芯片逻辑，可关注在行情相对冷静时布局，避免在连涨行情中跟风买入 [9] - 投资标的上，不必过度纠结个股纯度，可关注投资于半导体芯片板块的基金，相关指数如国证芯片指数、中证半导体指数等 [9]

—— 天天基金 | 链接您与财富 存储芯片迎来"超级周期" 图 凝理相关概念 近日有市场消息称,三星电子将第一季度NAND闪存供应价格上调100% 以上,涨幅远超市场预期。此前,三星电子、SK海力士一季度服务 DRAM价格已上涨60%至70%。机构认为,人工智能浪潮驱动的 片"超级周期"正全面到来。。 | 相关概念 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 封装与测试 | 半导体材料 | | 存储模组 | | 长电科技 | 安集科技 鼎龙股份 | | 江波龙 | | 通富微电 | 华特气体 沪硅产业 | | 德明利 | | 角矽电子 | | | 佰维存储 | | 华天科技 | 半导体设备 | | 朗科科技 | | 太极实业 | 北方华创 中微公司 | | 万润科技 | | | 拓荆科技 芯源微 | | 协创数据 | | 分销渠道 | | | | | 香农芯创 | 芯片设计 | | 晶圆制造 | | 好上好 | 兆易创新 北京君正 | | 中芯国际 | | *** | 东芯股份 普冉股份 | | 束虹公司 | | 相关基金 | | | | | 基金名称 | | 近1年涨幅 | 成立 ...

上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 存储芯片概念股，集体走强！ 今日，在A股市场上，存储芯片概念股呈现V型反弹的走势。盘中，存储芯片指数跌幅一度接近1.8%，随 后又大幅拉升并翻红。截至券商中国发稿，存储芯片指数涨幅超过1.8%，东芯股份20%涨停，普冉股份 涨超16%，炬光科技、富满微、恒烁股份涨超12%。 在韩国股票市场上，存储芯片概念股也大幅走高，SK海力士盘中一度大涨近8%，创出历史新高；三星电 子盘中涨幅也一度超过3%，距离上周四创下的历史新高仅一步之遥。 当天，有消息称，SK海力士将独家向微软Maia 200提供HBM3E芯片。此前，微软发布新一代高性能AI 推理芯片Maia 200。 存储芯片概念股集体拉升 在高位盘整多个交易日后，A股存储芯片概念股今日再度拉升。其中，东芯股份高开高走，盘中多次拉 升，并于上午10时22分左右封死20%涨停。截至记者发稿时，东芯股份的涨停板封单金额仍超过10亿 元。 在东芯股份的带动下，其他存储芯片概念股也纷纷拉升。截至发稿，普冉股份涨超16%，炬光科技、富满 微、恒烁股份涨超12%，芯源微涨超11%，兴福 ...

市场整体表现 - 早盘A股指数延续跌势，创业板指、深证成指一度跌超1%，随后三大股指集体拉升，上证指数与创业板指翻红[2] - 截至上午收盘，上证指数上涨0.03%，深证成指下跌0.37%，创业板指上涨0.44%[4] “易中天”与北美算力链 - 新易盛、中际旭创、天孚通信（合称“易中天”）放量大涨，天孚通信一度涨超11%，三只个股上午成交额均进入A股前五[2] - 北美算力链集体走强，源杰科技涨超10%，盘中股价突破800元创历史新高，上午收盘价为815.54元，成为A股第三高价股，最新市值为700.94亿元[2] - 中际旭创在2025年四季度末取代宁德时代成为公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达784.21亿元[7] - 中际旭创在2025年三季度末新进公募基金前十大重仓股，四季度末即成为第一大重仓股，该季度公募基金对其增持市值达226.02亿元，且已连续三个季度成为公募基金增持市值最多的股票[7] - 亚马逊云科技（AWS）近日上调其EC2机器学习容量块价格约15%，打破了云服务价格长期下降的惯例，反映出算力供给紧张[8] 半导体产业链 - 半导体产业链是市场拉升的另一推手，存储芯片和半导体设备板块领涨[4] - 存储芯片和半导体设备板块表现活跃，东芯股份“20CM”涨停，普冉股份大涨16%，精智达涨超8%，股价均创历史新高[10] - 精智达控股子公司签订重大合同，合同总金额13.11亿元（含税），标的为半导体测试设备及其配套治具[13] - 多家存储芯片公司发布业绩预增公告：香农芯创预计2025年归母净利润为4.80亿元-6.20亿元，同比增长81.77%-134.78%；神工股份预计2025年归母净利润为9000万元-1.1亿元，同比增长118.71%-167.31%；德明利预计2025年归母净利润为6.50亿元-8.00亿元，同比增长85.42%-128.21%[13] - 全球存储价格自2025年上半年复苏，下半年现货及合约价格加速上涨，2026年一季度各品类存储价格环比涨幅超预期，预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态[13] - AI算力需求不减、存储芯片周期上行以及先进封装技术渗透，共同推动半导体设备需求提振[14]

特朗普对韩国加征关税事件 - 美国总统特朗普宣布，因韩国国会未批准美韩贸易协议，将对韩国汽车、木材、制药等产品的关税税率从15%上调至25% [2][4] - 该决定导致在美上市的韩国ETF-iShares MSCI在美股盘后一度大跌超2% [2][4] - 美韩贸易协议于2025年7月30日达成，并于2025年10月29日再次确认，但韩国立法机构尚未通过 [4] 美韩投资协议背景 - 2025年11月，韩国与美国签署总额达3500亿美元的韩国对美投资协议 [6] - 协议中1500亿美元将投资美国造船业，2000亿美元投资能源、半导体、医药、关键矿物及人工智能等领域 [6] - 作为协议条件，美国降低了韩国进口商品关税，但设定韩国每年对美资本流出规模上限为200亿美元 [6] - 由于韩元面临贬值压力，韩国决定推迟原定今年向美国执行的200亿美元投资承诺 [6] 贵金属市场剧烈波动 - 现货白银价格一度暴涨超14%，最高报117.7美元/盎司，随后大幅跳水，收报约103.8美元/盎司，日内涨幅仅剩0.86% [2][8] - 现货黄金价格一度大涨2.5%，最高报5111美元/盎司，随后回落至5008美元/盎司，收涨0.51% [2][10] - 分析认为，此次大幅回落显示追涨行情脆弱，投机阶段可能暂告一段落，但美元走弱及地缘政治紧张情绪仍对贵金属构成支撑 [10] 隔夜美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.64%，标普500指数涨0.5%，纳指涨0.43% [11] - 大型科技股多数上涨，苹果大涨近3%，Meta涨超2%，谷歌、博通涨超1%，微软涨近1%；特斯拉跌超3%，英伟达、亚马逊小幅收跌 [11] - 美股医保概念股盘后全线大跌，哈门那大跌超13%，西维斯健康一度大跌超12%，联合健康跌逾9%，因白宫提议2027年医疗保险向保险公司支付的费率不变，低于市场预期 [11] - 本周为美股财报季核心周，标普500指数中将有超90家公司发布财报，包括微软、Meta、特斯拉和苹果，目前已发布财报的公司中有76%业绩超出预期 [11]

市场整体表现 - 今日A股三大指数震荡调整，上证指数下跌0.09%，深证成指下跌0.85%，创业板指下跌0.91% [2] - 贵金属、黄金概念、动物疫苗、油气开采及服务板块涨幅居前，卫星导航、商业航天板块则出现调整 [4] - 尾盘集合竞价出现多只权重股巨额压单，其中紫金矿业压单金额超40亿元，中国平安、江西铜业、中国中免、山东黄金、万华化学、贵州茅台压单金额均超4亿元 [4] 有色金属与贵金属板块 - 有色金属板块逆势大涨，贵金属概念领涨 [2] - 个股表现活跃，白银有色走出“5连板”，西部黄金、招金黄金等多只黄金股涨停 [4] 腾讯概念股 - 午后腾讯概念股出现局部异动 [5] - 群兴玩具直线涨停，封单近20万手，收盘报6.95元/股，市值42.85亿元 [4][6][8] - 群兴玩具被纳入腾讯概念股，源于其孙公司杭州图灵引擎科技有限公司与腾讯科技签订了《算力服务协议》，向腾讯提供集群算力服务 [8] - 其他腾讯概念股如万孚生物上涨16.23%，锐捷网络上涨12.96%，南凌科技上涨12.02%，顺网科技上涨11.18%，浙文互联、天地在线、天奇股份、芯原股份等均有显著上涨 [7] - 腾讯元宝微信公众号宣布将于2月1日上线春节活动，分10亿元现金红包，单个红包最高可达万元 [10] 商业航天板块 - 近期热门的商业航天板块今日表现弱势，板块指数下跌3.56% [11][13] - 板块内个股走势分化，优刻得-W、瑞华泰“20CM”涨停，而邵阳液压、昊志机电等多股跌超10% [12] - 部分个股表现强势，如拓日新能上涨10.07%，苏州高新上涨10.06%，九鼎新材上涨10.00%，厦门钨业上涨9.97%，乾照光电上涨8.55% [13] - 光大证券研报指出，商业航天是近期市场最强主线之一，太空光伏为核心受益赛道，提前布局并实现差异化技术储备的光伏企业有望获得先发优势与估值溢价 [15] 机构市场观点 - 中泰证券认为A股短期市场分化格局仍具延续性，中期或逐步收敛 [16] - 短期分化行情的支撑条件包括：高弹性板块赚钱效应吸引增量资金、人民币汇率企稳、流动性宽松、春节前基本面信号空窗、海外AI应用落地预期支撑科技板块估值、地缘政治与资源安全议题利好有色等周期板块 [17] - 中期来看，春节后年报及一季报披露展开，市场定价逻辑可能从风险偏好转向业绩博弈 [17] - 中信证券认为市场信心持续恢复，建议围绕“资源+传统制造定价权重估”思路，配置化工、有色、新能源、电力设备，并可关注非银金融板块及部分内需或高景气品种 [17] - 光大证券认为近期市场将保持震荡，建议以稳为主 [18] - 行业配置上，若市场风格为成长，可关注电子、电力设备、通信、有色金属、汽车、国防军工；若风格为防御，可关注非银金融、电子、有色金属、电力设备、汽车、交通运输 [18] - 主题方面，可继续关注商业航天板块 [18]