航班运营调整 - 12月在关西国际机场起降的中国方向航班预计最多每周停飞177个航班，比原计划减少34% [2] - 停飞航班数占关西国际航线整体约1成 [2] - 即使到2026年1月至3月底，中国方向航班也将平均减少28% [2] - 中国国际航空公司关西-上海航线和中国东方航空公司关西-成都航线等航班将减少和停飞 [3] - 货运航班和日本国内航空公司的航班尚未出现停飞情况 [3] - 神户机场吉祥航空南京航线从11月29日停飞至2026年3月底 [3] 访日游客与消费影响 - 10月访问大阪府的外国游客人数同比增加18%，达到156万3000人，创历史新高 [3] - 10月访问大阪府的外国游客中，中国大陆游客占比24%，比日本全国平均水平高6个百分点 [2][3] - 至12月底，大阪府内约20家酒店的中国客人住宿预订中有5至7成被取消 [3] - 日本关西地区消费对访日外国游客依赖度较高，中国游客消费金额较大 [2][3] - 2012年9月中日关系恶化时，访日中国人数从次月开始同比减少，经过一年时间才恢复增长 [3]

这是针对今年3月在日本被发现遭受损失的证券账户盗用事件首次逮捕嫌疑人。至少有100家 公司的股价怀疑被操纵，极可能为组织性犯罪。主谋被认为仍身在海外…… 这是针对今年3月在日本被发现遭受损失的证券账户盗用事件首次逮捕嫌疑人。至少有100家 公司的股价怀疑被操纵，极可能为组织性犯罪。相关人士透露，主谋被认为身在海外，日本 调查机关正加紧查清事件全貌。 围绕证券账户被盗用事件，日本东京警视厅等的联合搜查本部11月28日以涉嫌违反日本《金 融商品交易法》（市场操纵）和《禁止非法访问法》为由，逮捕了2名中国籍男子。两人涉嫌 盗用证券公司的客户账户，并以影响某家上市公司股价为目的实施非法交易。 被逮捕的嫌疑人是日本川崎市的公司经营者林欣海（38岁）和东京都江东区的职业不详的江 榕（42岁）。警视厅并未透露两人是否承认指控。逮捕的嫌疑是2025年3月17日，与不明身 份者共谋，非法访问在日本国内证券公司开设的10个日本人名义的账户，且为了非法抬高东 证Standard市场上市的1家公司的股价而挂出大量买入委托。 受非法买卖的影响，该公司股的股价上涨了3成，嫌疑人等再通过林欣海担任代表的法人名义 的证券账户高价卖出，获利约 ...

2025年日本新语·流行语大奖社会热点 - 日本首相高市早苗在自民党总裁选举后发表的“工作、工作、工作、工作、工作”和“女性首相”获得年度大奖 [2] - 反映社会热点的词语“特朗普关税”、“国宝（看过）”、“传统媒体”等入选年度前十 [2][4] - 短视频话题“嘿咻嘿咻”因与猫头鹰雏鸟奔跑照片搭配发布而迅速传播 表示必须赶紧做什么的样子 [5] - 电影《国宝》创下真人电影日本国内票房史上第一 凭借口碑让观影人数逐渐增长 其衍生词“国宝（看过）”进入前十 [5] - 由于熊出没和受害事件多发 “紧急猎熊/熊害”一词入选年度前十 [5] - 其他入选前十的词语包括“古古古米（陈陈陈米）”、“战后80年/昭和100年”、“传统媒体（Old Media）”等 [4]

全球股市与宏观经济前景 - 美国股市自2009年以来维持了史上最长的上涨，强劲势头持续时间过长会接近极限 [1] - 全球范围内股市上涨持续时间太长会成为问题，在大家都感到幸福的时候应该保持疑问 [5] 日本市场观点 - 由于长期持续的货币宽松导致容易到手的资金充裕，推动了日本股票价格上涨 [4] - 日本国家债务在过去30年里持续增加，同时人口每周都在减少 [4][5] - 一旦容易获得的资金流入结束，市场将面临痛苦 [4] - 新内阁提倡的积极财政将导致日本背负更多债务，可能使日本陷入更长期的衰退 [5] - 至少在最高区域不会买入日本股票，但如果股价跌到一定程度会考虑买入 [5] 中国市场观点 - 中国市场应该进一步加快开放速度，以成为完全开放的市场 [1] - 中国有可能成为下一个霸权国家 [1] 大宗商品投资观点 - 已经持有黄金和白银 [1] - 在市场调整局面下，希望增持白银 [1] 人工智能（AI）行业观点 - AI将改变世界，如同电、手机和铁路一样 [6] - 对于自己不了解的领域（如AI）应避免轻举妄动，因此没有投资AI相关股票 [6]

日本外交关系舆论调查核心数据 - 日本内阁府于11月28日发布外交舆论调查速报值 调查时间为9月25日至11月2日 有效回答样本为1666人[2][5] - 认为日美关系“良好”或“基本良好”的比例合计为70.8% 较2024年度上次调查大幅下降14.7个百分点 此为1998年加入同类问题以来的历史第二低水平[2] - 对美国“感到亲近”或“总体上感到亲近”的合计比例为77% 较此前下降7.9个百分点[4] 日本与亚洲国家关系舆论变化 - 认为中日关系“良好”的比例为13.3% 较上次调查上升4.5个百分点 但需注意此统计在中国对日本首相高市早苗有关“台湾有事”的国会答辩采取对抗措施之前完成[2][4] - 对韩国“感到亲近”或“总体上感到亲近”的合计比例为54.4% 较上次调查下降1.9个百分点[4] - 认为今后发展日韩关系“重要”或“比较重要”的比例达到76%[4]

文章核心观点 - 东南亚地区当前发展阶段类似二十年前的中国，存在显著投资机遇[4] - 泰国股市作为东南亚新兴市场代表，是参与该地区发展的重要投资选项[4] 东南亚投资机会分析 - 二十年前把握中国投资机遇的投资者获得了很好的长期回报[4] - 当前东南亚地区处于类似中国二十年前的发展阶段，存在分享高速发展成果的机会[4] 泰国股市投资价值 - 泰国股市是东南亚地区重要且具有特色的市场[4] - 泰国证券交易所核心指数SET指数相当于泰国的"上证指数"或"标普500"[4][5] - 泰国股市属于中型规模新兴市场，总市值全球占比不大但流动性在东盟国家中相对较好[4][5] - 市场表现与泰国国内经济、政治和全球资金流向紧密相关[4]

亚洲至欧洲海上集装箱运输量整体表现 - 2024年9月亚洲发往欧洲的海上集装箱运输量达到162万5079个（按20英尺集装箱换算），同比增长13.7% [1] - 2024年7月至9月亚洲发往欧洲的海上集装箱累计运输量达523万6697个，同比增长11.8%，创出该季度历史最高纪录 [5] 按出发地区划分的运输量表现 - 从中华地区（中国大陆和香港合计）出发的运输量大幅增长16%，该地区运输量约占亚洲发往欧洲总运输量的8成 [3] - 从包括日本在内的东北亚出发的运输量同比增长7% [5] - 从东南亚出发的运输量同比增长5% [5] 按欧洲目的地划分的运输量表现 - 发往主要港口多的北欧的运输量同比增长8.9% [5] - 发往西地中海的运输量同比增长19.7% [5] - 发往东地中海的运输量同比增长24.5% [5] 中国对欧洲贸易动态分析 - 中国出发的运输量表现强劲，持续带动整体增长 [1] - 在中美贸易摩擦持续的背景下，有观点认为中国正不断加强对欧洲的出口 [3] - 欧盟27国8月从中国进口量同比增长4.3%，但进口额同比下降9.4%，表明中国方面可能为优先扩大出口量而降低了单价 [3]

事件背景与核心观点 - 中国政府因日本首相高市早苗针对台湾的发言，于11月14日呼吁国民谨慎赴日，并于11月16日提出谨慎规划赴日留学安排，此举对中日航空旅行及旅游业产生了直接影响 [2] - 文章核心观点：中国政府的谨慎赴日呼吁已导致中国航空公司大规模取消12月赴日航班，航班取消数量在短时间内激增，若中日关系长期恶化，影响可能进一步扩大，并波及日本旅游业 [2][11] 航班取消规模与结构 - 截至11月27日上午，12月原计划从中国飞往日本的5548个航班中，已有904个航班决定取消，占比16%，相当于约15.6万个座位 [2][5] - 航班取消数量在最近两天内增至原来的3倍以上，截至11月25日取消航班仅为268个（占比5%），此后取消量急剧增加 [5] - 受影响的航线涉及中国航空公司执飞的72条航线，取消航班共计904个 [5] - 飞往关西国际机场的航班取消数量最多，达626个，主要涉及南京（80个）、上海（71个）、北京（58个）出发的航班 [5] - 其次是飞往成田机场和中部国际机场的航班，各取消68个，飞往新千岁机场取消61个，那霸机场取消26个，日本共有13个机场受到影响 [5] - 飞往羽田机场的航班受影响较小，在989个航班中仅取消7个 [9] 航空公司受影响情况 - 中国国有大型航空公司中，中国南方航空取消118个航班，中国东方航空取消109个航班 [9] - 以上海为总部的中型航空公司取消航班较多，其中春秋航空取消182个航班，吉祥航空取消166个航班 [9] 对机票价格与机场运营的影响 - 中国政府呼吁谨慎赴日的影响已波及机票价格，例如中国航司执飞的关西机场至上海航线12月往返机票最低价，从去年的2万日元以上降至今年的约8500日元（约合人民币386.4元） [10] - 成田国际机场公司（NAA）社长透露，已收到中国航空公司打算减少航班的通知，绝大部分是12月以后的航班，成田机场与中国大陆之间每周近300个航班可能会减少其中的1至2成 [10] 对日本旅游业的潜在影响 - 日本国家旅游局（JNTO）数据显示，2025年1月至10月中国赴日游客约为820万人，同比增长4成 [10] - 如果航班进一步减少，可能会妨碍访日游客需求的扩大 [11]

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全球EV电池行业面临严重产能过剩 - 核心观点：全球纯电动汽车电池已陷入生产过剩局面，预计2030年总产能将达到实际需求的3倍，北美地区问题尤为突出，多家企业已开始调整投资与生产计划 [2][10][12] 北美市场产能扩张与需求放缓的矛盾 - 截至9月，全美电池相关投资项目超过1000个，但部分项目已被迫中止 [2][9] - 预计到2030年，北美地区电池产能将扩大至目前的4倍，受需求放缓影响最大 [2][12] - 特朗普政府政策转变，取消了购买EV的税收抵免并计划撤销环保政策，加剧了市场不确定性 [9] 主要车企及电池制造商的调整举措 - **福特汽车**：将两年前规划的电池产能削减35%，其电动皮卡招牌车型“F-150 Lightning”可能于11月停产 [5] - **通用汽车**：与韩国LG新能源解决方案的合资电池工厂进行为期约半年的生产调整，并合计裁员1550人 [6][7] - **松下控股**：将美国堪萨斯州新电池工厂的满负荷运转时间从原定的2026年度末改为未定，主要受客户特斯拉销量减少影响 [7][9] - **本田汽车**：推迟了加拿大安大略省的电池工厂计划 [9] - **新兴企业FREYR Battery**：在电池价格下跌等背景下，放弃了在美国佐治亚州设立工厂的计划 [9] 具体投资项目案例与影响 - 福特与韩国SK On在肯塔基州联合建设的电池工厂投资58亿美元，占地相当于130多个东京巨蛋体育场，全面投产时间未定，计划到2030年雇用5500人 [4] - 若项目无法按计划推进，将对当地经济和就业造成重大影响 [5] 市场格局与未来风险 - 中国企业掌握全球EV电池市场7成的份额 [2][10] - 咨询公司AlixPartners估算，2030年全球EV电池产能过剩将达到3倍，许多在政府支持下投资的厂商面临产能过剩和财务负担增加的风险 [12] - 欧洲已出现企业破产案例（如瑞典Northvolt），未来可能以美国为起点出现新的企业重组和淘汰 [12]