宏观&行业动态 - 6月全港私人住宅楼价指数回落至301.8，按月跌1.24%，按年跌13.1%，租金指数按月升0.16%，按年升4.48%[3] - 国税总局原局长认为中国宏观税负应保持在15%左右，改革增地方自主财力较迫切[12] 上市公司要闻 - JS环球预期截6月底止中期持续经营业务溢利不少于约2830万美元，按年减少不超过约38.7%，经调整溢利约1390万美元，按年减少约73.3%[5] - 九龙仓集团预期截至6月底止6个月股东应占亏损介乎25亿至28亿元，2023年同期盈利6.96亿元[28] - 汇控在香港回购175万股，涉资约1.16亿元，已完成30亿美元股份回购[6] 港股市场表现 - 美股三大指数个别发展，日股涨逾2%，港股超卖反弹逾200点，但成交未配合，资金观望，交投淡静[20] - 恒指收报17238，升217点或1.3%，大市全日成交847.28亿元[20] - 阿里巴巴升4.7%，腾讯升1.1%[20]

国都港股操作导航 国都香港研究部 电话：852-34180288 恒指昨日高开 43 点，报 17679，升幅曾扩大至 71 点，高见 17707，但受制十天线(处 17738)，加上 A 股 受压，港股升势也不保，午后跌穿昨早低位，最多跌 184 点，低见 17451，稍穿牛熊线见支持，尾市跌幅收窄， 最终恒指收报 17469，跌 166 点或 0.9%；国指跌 1%，报 6194；科指挫 1.8%，报 3545。大市全日成交 858.26 亿 元，再创 4 月 9 日后三个半月最少。 蓝筹整体向下。腾讯(00700)跌 1.9%；美团(03690) 降 2.6%；阿里巴巴(09988)下滑 0.9%；平保(02318)走 低 1.2%；汇控(00005)降 0.4%；友邦(01299)跌 0.2%； 港交所(00388)跌 1.4%；比亚迪(01211)挫 3.1%；旗下 比亚迪电子(00285)急挫 4.7%，为表现最差蓝筹；中移 动(00941)无升跌；联通(00762)全日扬 2%，为表现最佳 蓝筹，兼连升第四日。 港股前日反弹 218 点后，昨日重拾弱势，全日跌逾 百点，险守 250 天牛熊线(处 ...

海外市场指数表现 - 道琼斯工业指数收市39,127.80，涨幅0.04%；标普500指数收市5,477.90，涨幅0.16%；纳斯达克综合指数收市17,805.16，涨幅0.49%；英国富时100指数收市8,225.33，跌幅0.27%；德国DAX指数收市18,155.24，跌幅0.12%；日经225指数收市39,667.07，涨幅1.26%；台湾加权指数收市22,986.69，涨幅0.48%[1] 香港股市表现 - 恒指低开138点后升17点，收报18,089，成交951.5亿元；国指升12点或0.2%，报6477点；科指升34点或0.9%，报3689点[2] - 盈富升0.2%，报18.47元，成交71.64亿元居首；腾讯无升跌报382元；网易升6.2%为表现最好蓝筹；申洲国际挫2.5%为表现最差蓝筹[2] 宏观&行业动态 - 7个行业12个商会启动优化的营销电话行业规管计划，实施《人对人促销电话实务守则》[4] - “积金易”平台正式运作，首个强积金受托人账户数据已转移[5] - 金融监管总局支持资管机构加大创业投资支持力度，放松部分监管要求[5] - 截至上周五，158家企业赴境外上市完成备案，85家在香港，73家在美国[6] 上市公司要闻 - AEON信贷财务首季少赚14%；美联集团料中期盈利大增[8] - 人保拟实施中期分红[9] - 大昌集团去年转赚7490万[10]

报告的核心观点 - 中国国有企业前5个月利润总额同比增长2.3%,增速较前4个月有所放缓[7] - 证监会将于明年初公布加强货币市场基金监管的初步方案,以应对潜在的流动性和金融稳定风险[6] - 发改委等部门鼓励限购城市放宽车辆购买限制,以促进消费新场景的培育[8] 行业和公司动态总结 行业动态 - 证监会将研究加强货币市场基金监管,并将于明年初公布初步方案[6] - 发改委等部门鼓励限购城市放宽车辆购买限制,增发购车指针,稳步推进自动驾驶商业化落地运营[8] 公司动态 - 六福集团预期全年盈利增逾三成,主要受惠于香港、澳门及内地去年初通关后零售气氛持续改善[9] - 英皇娱乐酒店全年转亏为盈,主要受益于酒店及服务式公寓收入增加62.3%,博彩收入飙升4.24倍[10] - 万科企业向交通银行深圳分行申请并完成提款15亿元人民币贷款,期限10年[11] - 复星医药以吸收合并方式私有化复宏汉霖,每股H股注销价较停牌前溢价约30.57%[12]

报告的核心观点 1. 中国5月份社会消费品零售总额按年增长3.7%,高于市场预期增长3% [5][6][7] 2. 5月份规模以上工业增加值按年增长5.6%,逊于市场预期增长6.2% [5][6] 3. 首5月全国固定资产投资按年增长4%,逊于市场预期增长4.2% [6] 4. 总的来说,5月经济运行总体平稳,但外部环境复杂严峻,国内有效需求依然不足,经济持续回升向好仍面临诸多困难挑战 [7][8] 行业和宏观研究总结 宏观经济 1. 内地5月社会消费品零售总额按年增长3.7%,高于预期 [5] 2. 5月规模以上工业增加值按年增长5.6%,低于预期 [5] 3. 首5月全国固定资产投资按年增长4%,低于预期 [6] 4. 总体经济运行平稳,但外部环境复杂严峻,国内需求不足,经济回升面临挑战 [7][8] 房地产行业 1. 内地首5月商品房销售额按年下降27.9%,其中住宅销售额下降30.5% [9] 2. 房屋施工面积下降11.6%,新开工面积下降24.2% [10] 3. 商品房待售面积增长15.8%,其中住宅待售面积增长24.6% [11] 4. 房地产开发投资下降10.1%,其中住宅投资下降10.6% [11] 消费行业 1. 大家乐去年多赚2倍,末期息派42仙 [14] 2. 阿里巴巴旗下淘天5月88VIP新增会员增逾3倍 [15][16] 3. 多个品牌在天猫618活动中成交额突破1亿元 [16]

报告的核心观点 1) 香港楼市已经稳住 [7][8] - 自2月为楼市全面撤辣后,本港楼价在3月及4月上升2%至3%左右,成交量亦有提升,住宅市场已经稳住 - 虽然本港楼价由2021年9月的历史高位至今年2月期间下跌约24%,但面对利率高企,楼价有序调整属正常,而且期内交投相对低,反映市场没有出现信心问题 2) 香港经济展望乐观 [8][9][10] - 受惠内地开放更多自由行城市,今年头几个月的访港旅客大增,消费有温和增长 - 利率有望下降,以及本港陆续恢复更多国际航班,对经济展望有信心,估计今年经济增长介乎约2.5%到3.5% - 香港目前通胀及失业率低,总体社会表现平稳,财政状况非常稳健,仍有7000多亿元财政储备 3) 中美关系紧张对港股有一定影响,但总体正稳中向好 [10] - 中美关系紧张,对部分资金进出流向带来一定影响 - 但在内地支持下,特别是中证监提出多项支持香港资本市场措施后,港股已较去年底反弹6至7%,日均交投回升至1000亿元以上 4) 欧盟加征关税或加剧中国汽车市场竞争 [11][12] - 欧盟宣布对中国进口电动车额外征收最多38.1%临时性反补贴关税,可能会加剧中国汽车市场竞争 - 制造内燃机汽车的中国汽车制造商,以及海外汽车制造商的全球合资伙伴的市占率流失风险将加剧 - 中国电动车制造商将通过生产多元化和增加对替代市场的投资,以适应全球更高的关税,以保持增长和盈利能力 5) 万科信用评级维持BB+,展望负面 [14] - 标普确认万科(02202)长期发行人信贷评级「BB+」,因积极的流动性管理,展望负面 - 标普预计万科将继续处置非核心资产,精简业务,增强流动性 - 标普的负面展望反映其对该公司未来12个月合同销售额可能进一步下滑的预期 6) 中行与新西兰央行深化交流,促进双边金融合作 [15] - 中国银行(03988)董事长与新西兰央行副行长举行会谈,希望在人民币清算、绿色金融、数字经济等领域推动互利合作 - 新西兰央行近年来高度重视中国市场,希望与中国银行在各领域进一步加强沟通交流,推进人民币在当地使用 7) 小米汽车SU7累计交付逾2万辆,全年将保障交付10万辆 [16] - 小米汽车公布,截至6月初,小米SU7累计交付已逾2万辆 - 6月单月交付将突破1万辆,全年将保障交付10万辆,冲刺12万台 8) 知乎在北京成立新科技公司,涵盖多项AI业务 [17] - 知乎(02390)在北京成立科技新公司,包含多项人工智能(AI)相关业务 - 新公司经营范围包括大数据服务、AI基础软件发展、AI应用软件发展、AI行业应用系统集成服务、AI硬件销售等

港股市场表现 - 恒生指数收报17,937.84点，下跌1.31%，三日累计下跌538点或2.9%[1] - 国企指数下跌1.44%至6,359.36点，恒生科技指数下跌1.71%至3,691.28点[1] - 蓝筹股普遍下跌，李宁(02331)跌幅最大达7.3%，美团(03690)下跌2.3%[1] 宏观经济数据 - 中国5月CPI同比上涨0.3%，与4月持平，低于市场预期的0.4%[11] - 5月PPI同比下降1.4%，降幅较上月收窄1.1个百分点[11] - 食品价格同比下降2%，非食品价格上涨0.8%[11] 行业动态 - 香港中小企业5月业务收益动向指数降至43，地产行业指数大幅下降至40.6[4] - 证监会向虚拟资产交易平台申请者说明监管要求，超过60人参与简报会[3] - 华润置地首5个月合同销售金额927亿元人民币，同比下降35.3%[15] 公司新闻 - 医思健康(02138)以8024.9万港元出售妇产科业务51%股权，较收购价折让5.8%[15] - 丘钛科技(01478)5月摄像头模块销售4019万件，同比增长35.8%[16] - 复星国际(00656)旗下星路科技计划2026年资产咨询规模(AUA)超过1000亿元[21]

报告的核心观点 - 大部分主要服务行业的业务收益指数按年有不同程度的升幅,如住宿服务业升36.8%、保险业升17.3%、运输业升12.5%和行政及支持服务业升10.9% [5] - 政府表示,今年第一季大部分服务行业的业务继续改善,经济进一步增长应会为各服务行业的业务提供支持 [5] - 数字化是必然趋势,可以让政府、机构和企业提升效率和竞争力,同时带动企业升级转型和推动经济发展 [6] - 政府将在2026年推出数码企业身份平台,让企业在网上交易或使用电子政府服务时可以安全和方便地辨别身份和核对企业,减少繁琐流程 [6] - 2024年全球经济增长预测上调至2.6%,中国经济增长预测上调至4.8% [8] 行业总结 服务行业 - 主要服务行业如住宿服务业、保险业、运输业和行政及支持服务业的业务收益指数按年有不同程度的升幅 [5] - 政府表示,今年第一季大部分服务行业的业务继续改善,经济进一步增长应会为各服务行业的业务提供支持 [5] - 数字化是必然趋势,可以让政府、机构和企业提升效率和竞争力,同时带动企业升级转型和推动经济发展 [6] - 政府将在2026年推出数码企业身份平台,让企业在网上交易或使用电子政府服务时可以安全和方便地辨别身份和核对企业,减少繁琐流程 [6] 汽车行业 - 吉利汽车旗下电动车品牌极氪今年第一季净亏损20.22亿元人民币,但交付量同比增长117%,创下季度新高 [10] 保险行业 - 中国太保今年首5个月原保险业务总收入为2142.14亿元人民币,按年增长1.87% [13] 其他行业 - 长江制衣预期截至今年3月底止年度将录得亏损约4500万至5500万元 [11] - 中国人寿拟改聘安永会计师事务所担任2024年度境内和香港审计师 [12]

海外市场指数表现 - 道琼斯工业指数收于38886.17点，涨幅0.2%[1] - 标普500指数收于5352.96点，跌幅0.02%[1] - 纳斯达克综合指数收于17173.12点，跌幅0.09%[1] - 台湾加权指数收于21902.7点，涨幅1.94%[1] - 上证指数收于3048.79点，跌幅0.54%[1] 香港市场动态 - 恒生指数收于18476.8点，涨幅0.28%[1] - 恒生科技指数收于3840.66点，涨幅0.86%[1] - 恒指全日成交1145.63亿港元，升51点[2] - 64%香港企业预计2024年业绩改善[7] - 富卫集团拟重启IPO，目标估值90亿美元[12] 宏观经济与政策 - 中国央行预计通过降准等工具保持流动性合理充裕[6] - 78%香港企业计划未来3年拓展跨境业务，首选内地(52%)[7] - 沙特目标2030年接待500万中国游客[11] 企业动态 - 国泰航空10月28日开通香港至利雅得直航[10][18] - 中信证券削减里昂证券香港投行员工底薪15-30%[11][19] - 美团(03690)公布季绩后微升0.1%[2]

香港市场与全球经济联系 - 香港与RCEP的贸易业务占全球经济的30%[3] - 疫情后香港外资企业数量超过9000间，其中1200间来自美国[3] - 恒生指数三日累跌597点，收报18230点，跌幅1.34%[6] - 恒生科技指数跌0.33%，报3752点[6] 企业动态与分红政策 - 邮储银行中期股利总额占上半年净利润比例不高于30%[11][25] - 中煤能源控股股东提议分派每股现金红利11.3分[12][25] - 香港电讯执行主席李泽楷表示派息将持续稳健[12][26] 政策与合作 - 香港与加州中国气候研究院签署合作意向书，加强碳市场及可持续金融合作[2][21] - 中国商务部强调补贴政策符合世贸规则，否认存在禁止性补贴[9][22] - 商务部与交通银行签署协议，促进商务高质量发展[4][23]