报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对2026年2月9 - 13日螺纹钢和铁矿石期货进行分析 ，螺纹钢期货主力合约处于2882至3330震荡整理区间 ，铁矿石期货主力合约处于宽幅震荡整理区间 ，分别给出对应交易策略 [7][31] 各目录总结 螺纹钢期货 中线行情分析 - 螺纹钢期货主力合约运行于2882至3330震荡整理区间 ，周度产量191万吨 ，国内消费量147万吨 ，主要钢厂库存153万吨 ，社会库存579万吨 ，近期市场资金关注度略有下降 ，整理阶段可考虑网格交易策略 [7] 品种交易策略 - 上周螺纹钢期货主力合约进入震荡整理区间 ，本周建议实施大网格交易策略 ，现货企业套期保值在整理阶段建议观望等待新一轮中线趋势明朗 [10][11][12] 相关数据情况 - 品种诊断：多空流向 - 17.9 ，主力倾向不明显 ，资金流入幅度较大 ，多空分歧75.7 ，有一定变盘风险 ，日线基本处在下行通道中 ，当前可能已近趋势尾声 ，价格处在底部敏感位置 ，需留意趋势反转可能 [23] 铁矿石期货 中线行情分析 - 铁矿石期货主力合约处于宽幅震荡整理区间 ，上周全球发运量3094万吨 ，中国45个主要港口到货量2484万吨 ，钢铁企业库存1032万吨 ，国内主要港口库存17140万吨 ，区间整理阶段可考虑实施网格交易策略 [31] 品种交易策略 - 上周铁矿石中线价格处于红色阶梯通道第五周 ，本周建议在区间整理阶段实施宽幅网格交易策略 ，天线831 ，地线691 ，风格数量14 ，风格间距10 [34] 相关数据情况 - 未提供有价值相关数据内容 ，仅提及数据来源

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅期货目前震荡运行，建议观望，主力合约预计在8,000–9,500元/吨区间震荡 [8][9][12] - 碳酸锂期货目前处于上行，但波动幅度大，建议观望，主力合约关注14 - 14.5万区间支撑，关注本周收盘是否破支撑区间 [34][35][39] 根据相关目录分别进行总结 工业硅期货 中线行情分析 - 工业硅期货震荡运行，上周现货价格维稳，截至1月30日新疆421价格9050元/吨，云南421价格9900元/吨，四川421价格10000元/吨，长城期货AI智能投询显示价格日线横盘，主力偏空态度明显，建议观望 [8] 品种交易策略 - 上周工业硅主力合约8,000–9,500元/吨区间震荡，本周预计维持该区间震荡 [12] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日，上海期货交易所阴极铜库存为300,045吨，较上一周增加322吨，当前库存较近五年相比维持在较高水平 [14] - 截止至2024年04月19日，LME铜库存为122,125吨，注销仓单占比为25.73%，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [18] 碳酸锂期货 中线行情分析 - 碳酸锂期货上行，上周现货价格下行，截至1月30日工业级碳酸锂市场价156600元/吨，电池级碳酸锂市场价159500元/吨，长城期货AI智能投询显示期货日线处于强势上涨阶段，主力偏多情绪强，因波动大建议观望 [34][35] 品种交易策略 - 上周碳酸锂底部抬升，主力合约关注14 - 14.5万区间的支撑，本周主力合约14 - 14.5万区间支撑，关注收盘是否破支撑区间，观望为主 [38][39] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日，上海期货交易所电解铝库存为228,537吨，较上一周减少3,228吨，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [41] - 截止至2024年04月19日，LME铝库存为504,000吨，注销仓单占比为66.03%，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [43]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢期货主力合约运行于横盘整理区间，近期市场关注度略有下降，可考虑大网格交易策略，现货企业整理阶段观望等待新一轮中线趋势明朗 [7][11][12] - 铁矿石期货主力合约处于震荡回升阶段第五周，钢材生产企业可考虑实施多方保值策略，钢材生产及下游需求企业可考虑分步实施30%比例的多方保值策略 [32][35] 根据相关目录分别进行总结 螺纹钢期货 中线行情分析 - 螺纹钢期货主力合约运行于2882至3330的横盘整理区间，周度产量199万吨，表观消费量176万吨，主要钢厂库存149万吨，社会库存523万吨，近期市场关注度略有下降，整理阶段可考虑网格交易策略，天线3330，地线2882，网格间距32，网格数量14 [7] 品种交易策略 - 上周螺纹钢期货主力合约进入震荡整理区间 [10] - 本周螺纹钢期货主力合约进入横盘整理区间，可考虑实施大网格交易策略 [11] - 现货企业整理阶段建议观望等待新一轮中线趋势明朗 [12] 相关数据情况 未提及具体数据内容，仅说明数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [19][25][27] 铁矿石期货 中线行情分析 - 铁矿石期货主力合约处于震荡回升阶段第五周，上周全球发运量2978万吨，中国45个主要港口到货量2530万吨，钢铁企业库存996万吨，国内主要港口库存17022万吨，中线趋势处于红色阶梯通道之中，钢材生产企业可考虑实施多方保值策略 [32] 品种交易策略 - 上周铁矿石中线价格处于红色阶梯通道第四周 [35] - 本周钢材生产及下游需求企业可考虑分步实施30%比例的多方保值策略 [35] 相关数据情况 未提及具体数据内容，仅说明数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [42][50]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯碱期货处于震荡阶段，短期预计维持震荡偏弱态势 ，建议观望；玻璃处于震荡趋势，短期料以震荡整理为主，建议空仓观望 [6][31] 根据相关目录分别进行总结 纯碱期货 中线行情分析 - 纯碱期货处于震荡阶段，上周国内纯碱市场窄幅盘整 ，供应整体宽松，下游需求平淡，企业普遍亏损，降价空间受限；期货窄幅震荡，宏观情绪回暖与出口数据利好提供支撑，但基本面因素持续压制上方空间，短期预计维持震荡偏弱态势，建议观望 [6] 品种交易策略 - 上周策略回顾：上周纯碱市场稳中偏弱，期货承压下行，维持偏空观点 [9] - 本周策略建议：上周纯碱现货市场窄幅盘整，预计弱稳震荡；期货多空交织，短期料震荡偏弱 [10] 相关数据情况 - 涉及纯碱开工率、产量、轻质与重质库存、基差、氨碱法生产成本等数据 [11][14][17] 玻璃期货 中线行情分析 - 玻璃处于震荡趋势，上周国内浮法玻璃市场窄幅盘整 ，春节临近需求走弱，供应相对稳定，各区域库存表现不一，市场缺乏利好驱动；玻璃期货呈震荡走势，供应收缩预期提供底部支撑，但需求疲软等形成压制，短期料以震荡整理为主，建议空仓观望 [31] 品种交易策略 - 上周策略回顾：上周浮法玻璃市场窄幅盘整，期货弱势下行，后续仍面临库存压力，短期料低位震荡 [34] - 本周策略建议：上周浮法玻璃市场窄幅盘整，短期料偏稳运行；期货震荡，多空博弈下缺乏方向，短期维持整理格局 [35] 相关数据情况 - 涉及浮法玻璃产量、开工率、生产成本、生产毛利、基差、期末库存等数据 [37][41][44] - 玻璃品种诊断显示多空流向主力强烈偏空 ，资金能量主力资金小幅流入，多空分歧变盘风险较高 [49]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 豆粕期货主力处于区间震荡阶段，多空因素交织，预计维持区间震荡格局 [6] - 豆油期货主力处于宽幅震荡阶段，多空因素交织，预计延续宽幅震荡走势 [29] 根据相关目录分别进行总结 豆粕期货 中线行情分析 - 中线趋势判断：豆粕主力处于区间震荡阶段 [6] - 趋势判断逻辑：第4周油厂大豆实际压榨量210.21万吨，开机率57.83%，豆粕库存89.86万吨；巴西大豆丰产且逐步上市，全球供应压力显著；国内下游部分企业节前备货提前结束，需求跟进乏力，油厂高开工与养殖利润偏低抑制消费增长；阿根廷干旱天气引发供应担忧，国内豆粕库存持续去化提供底部支撑 [6] - 中线策略建议：关注南美天气变化、巴西新作到港节奏以及国内养殖需求 [6] 品种交易策略 - 上周策略回顾：豆粕期价整体趋势处于横盘阶段，资金略微偏空，M2605短期内预计处于区间震荡格局，运行区间2700 - 2800 [9] - 本周策略建议：豆粕期价整体趋势处于横盘阶段，资金强烈偏空，M2605短期内预计处于弱势震荡格局，运行区间2700 - 2800 [10] - 品种诊断情况：多空流向 -93.4m，主力强烈偏空；资金能量 -34.2，主力资金小幅流出；多空分歧91.4，变盘风险高 [14] 相关数据情况 - 涉及豆粕周度产量、周度库存、表观消费量、周度库存天数、基差、油粕比等数据，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [19][21][24] 豆油期货 中线行情分析 - 中线趋势判断：豆油主力处于宽幅震荡阶段 [29] - 趋势判断逻辑：第4周125家油厂豆油实际产量为39.94万吨，全国重点地区豆油商业库存95.6万吨；油厂开工率回升，豆油供应趋于宽松，终端消费疲软，现货成交清淡，库存压力仍存，制约价格上行空间；美国生柴政策预期及国际原油价格波动对豆油期价形成一定支撑 [29] - 中线策略建议：关注美国生柴政策、原油走势以及国内需求 [29] 品种交易策略 - 上周策略回顾：豆油期价整体趋势处于上升阶段，资金略微偏多，短期内Y2605或将延续震荡偏强格局 [32] - 本周策略建议：豆油期价整体趋势处于上升阶段，资金略微偏多，短期内Y2605或将处于高位震荡阶段 [32] 相关数据情况 - 涉及豆油周度产量、周度库存、基差、成交量、大豆周度到港量、周度库存、周度压榨量、周度开机率、周度港口库存、巴西升贴水等数据，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [42][45][47]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金期货和白银期货整体趋势均处于强势上涨阶段尾声，短期建议多单离场观望，中线建议观望 [7][32] 根据相关目录分别总结 黄金期货 中线行情分析 - 沪金期货整体趋势处于强势上涨阶段尾声，上周呈“冲高回落”走势，1月29日创下1249.12元/克高点后因美联储暂停降息信号明确、美元指数反弹及多头获利了结大幅回调，净多持仓显著下降 [7] - 短期金价或进入高位震荡阶段，地缘不确定性、全球央行购金等长期支撑仍在，但美联储政策转向与美元可能的持续反弹构成主要压制，技术面也有回调需求，后市需关注地缘局势、美元指数及市场资金面变化 [7] - 中线策略建议观望 [8] 品种交易策略 - 上周沪金合约2604短期谨慎看多，下方支撑位1085－1095元/克，建议逢低买入，注意控制仓位 [10] - 本周沪金合约2604短期高位大幅回调，上方压力1115－1165元/克，下方支撑位950－1000元/克，建议多单离场观望 [11] 相关数据情况 - 展示沪金行情走势、COMEX黄金行情走势、SPDR黄金ETF持有量、COMEX黄金库存、美国国债收益率（10年）、美元指数、美元兑离岸人民币、金银比、沪金基差、黄金内外价差等数据图表 [19][22][24] 白银期货 中线行情分析 - 沪银期货整体趋势处于强势上涨阶段尾声，上周先扬后抑，前四日受地缘避险、鸽派政策预期及现货偏紧推动上涨，1月30日因国际银价暴跌、交易所提保扩板调控及高杠杆多头清算大幅回调 [32] - 短期市场情绪转向谨慎，高波动性风险显著，需警惕政策调控与流动性变化，中长期工业需求增长与宏观避险需求构成下方支撑 [32] - 中线策略建议观望 [32] 品种交易策略 - 上周白银合约2604高位运行，下方支撑位2.25万－2.3万元/千克，建议逢低买入，注意控制仓位 [35] - 本周白银合约2604高位大幅回调，上方压力位2.55万－2.65万元/千克，下方支撑位2.25万－2.35万元/千克，建议多单离场观望 [36] 相关数据情况 - 展示沪银行情走势、COMEX白银行情走势、SLV白银ETF持仓量、COMEX白银库存、沪银基差、白银内外价差等数据图表 [44][47][49]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中线铝价偏强震荡，春节附近或高位震荡，2月上半月消化涨幅并应对累库压力，下半月关注节后复工进度 [5][12] - 预计2月上旬铝价承压，中下旬横盘震荡，3月或偏强运行，电解铝低位22000 - 22500，高位25500 - 26500 [12] - 重点关注美债波动、美伊地缘局势、几内亚矿端罢工事件 [12] 根据相关目录分别总结 中线行情分析 - 中线趋势偏强震荡，春节附近高位震荡，2月上半月消化涨幅和应对累库，下半月关注复工进度，策略建议高抛低吸并适当保持库存 [5] 品种交易策略 - 短线多单离场观望，中期多单继续持有，现货企业持有适量现货库存 [8] 总体观点 - 铝土矿市场几内亚供应稳定增长，2月进口矿价承压，趋向供过于求；氧化铝市场供应过剩，2月价格走势僵持；电解铝产量短期内维持上行，2026年全球供给弹性小 [10] - 进出口方面，电解铝进口理论亏损缩小，2025年中国铝型材出口量下降但12月处高位，2026年出口呈复杂态势 [10] - 库存方面，电解铝社会库存和铝棒库存累库，LME铝库存回落 [10] - 氧化铝利润方面，最近一月完全成本约2720元/吨，现货理论亏损约90元/吨，期货主力月合约理论盈利约50元/吨 [12] - 电解铝利润处于历史高水平，目前平均成本约16600元/吨，理论盈利约7900元/吨 [12] 重要产业环节价格变化 - 一月进口矿石价格加速下跌，内陆氧化铝厂采购国产矿压价；本周主产区煤价稳中小涨，供需双弱；氧化铝现货价格承压、期货回升；电解铝创阶段新高后月末回调 [13] 重要产业环节库存变化 - 本周铝土矿港口库存小降，2月到港量预计显著，国内铝土矿宽裕；氧化铝库存累库，处于近5年高位；电解铝社会库存和铝棒库存累库，LME铝库存回落 [14][15][16] 供需情况 - 国内氧化铝行业完全成本约2720元/吨，现货理论亏损约90元/吨，期货主力盈利约50元/吨，进口盈利约 - 50元/吨；电解铝生产成本约16600元/吨，理论利润约7900元/吨，进口亏损约1600元/吨 [18] 供需情况--下游开工概况 - 本周铝加工综合开工率59.4%，较上周下滑1.5个百分点，呈现“季节性下滑加速、高价抑制效应深化”特征，2月各板块开工将普遍承压 [23] 期现结构 - 沪铝期货呈现远高近低正向市场结构，“需求淡季 + 高位铝价抑制消费”格局明显，市场看好未来供需但现货端拖累 [27] 价差结构 - 本周铝锭与ADC12价差约 - 1830元/吨，原铝与合金价差处于近年来中轴水平，对电解铝影响中性 [32][34] 市场资金情况 - LME铝品种基金净多头寸继续小增，海外资金面多头主导，但多头浮盈仓位重易出现高位反复行情 [36] - 上期所电解铝品种主力净空小幅增加，主力资金对短期市场相对偏空 [39]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 工业硅期货目前震荡运行建议观望 碳酸锂期货目前处于上行但波动大也建议观望 [8][34][35] 工业硅期货部分 中线行情分析 - 工业硅期货目前震荡运行 上周现货价格维稳 截至1月23日新疆421价格9050元/吨 云南421价格9900元/吨 四川421价格10000元/吨 长城期货AI智能投询显示价格日线横盘 主力偏空情绪强 建议观望 [8] 品种交易策略 - 上周工业硅主力合约8000 - 9500元/吨区间震荡 本周仍建议按此区间震荡操作 [12] 相关数据情况 - 截至2024年04月19日 上海期货交易所阴极铜库存为300045吨 较上一周增加322吨 较近五年维持在较高水平 [14] - 截至2024年04月19日 LME铜库存为122125吨 注销仓单占比为25.73% 较近五年维持在较低水平 [18] 碳酸锂期货部分 中线行情分析 - 碳酸锂期货目前上行 上周现货价格先抑后扬 截至1月23日工业级碳酸锂市场价161500元/吨 电池级碳酸锂市场价164550元/吨 长城期货AI智能投询显示期货日线强势上涨 主力无明显多空偏向 因波动大建议观望 [34][35] 品种交易策略 - 上周碳酸锂底部抬升 主力合约关注12 - 13万区间支撑 本周建议关注14 - 14.5万区间支撑 [38][39] 相关数据情况 - 截至2024年04月19日 上海期货交易所电解铝库存为228537吨 较上一周减少3228吨 较近五年维持在较低水平 [42] - 截至2024年04月19日 LME铝库存为504000吨 注销仓单占比为66.03% 较近五年维持在较低水平 [44]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 豆粕期货主力处于宽幅震荡阶段，预计价格也将处于宽幅震荡阶段，M2605短期内处于区间震荡格局，运行区间为2700 - 2800 [6][10] - 豆油期货主力处于宽幅震荡阶段，预计价格延续宽幅震荡走势，Y2605短期内延续震荡偏强格局 [26][30] 根据相关目录分别进行总结 豆粕期货 中线行情分析 - 中线趋势判断，豆粕主力处于宽幅震荡阶段 [6] - 趋势判断逻辑，第3周油厂大豆实际压榨量199.42万吨，开机率54.86%，豆粕库存94.72万吨，南美天气扰动延缓大豆收割，国内到港节奏放缓，油厂库存下降且春节前后部分油厂有停机计划，供应预期趋紧形成支撑，但下游饲料企业备货充足，当前采购以刚需补库为主，市场现货购销情绪平淡，叠加南美丰产预期仍存 [6] - 中线策略建议，关注库存去化进度、南美天气、到港节奏 [6] 品种交易策略 - 上周策略回顾，豆粕期价整体趋势处于下行通道中，资金略微偏多，M2605短期内预计延续弱势震荡趋势，运行区间为2700 - 2800 [9] - 本周策略建议，豆粕期价整体趋势处于横盘阶段，资金略微偏空，M2605短期内预计处于区间震荡格局，运行区间为2700 - 2800 [10] 相关数据情况 - 涉及豆粕周度产量、周度库存、表观消费量、周度库存天数、基差、油粕比等数据，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [18][20][23] 豆油期货 中线行情分析 - 中线趋势判断，豆油主力处于宽幅震荡阶段 [26] - 趋势判断逻辑，第3周125家油厂豆油实际产量为37.89万吨，全国重点地区豆油商业库存96.33万吨，当前全球大豆供应维持宽松格局，国内豆油库存虽持续去化但总体仍处于历史较高水平，美国生物柴油政策带来乐观预期提振远期需求前景，叠加春节前备货需求逐步释放形成价格支撑，多空因素交织 [27] - 中线策略建议，关注国内采购节奏变化、美国生柴进展、南美天气 [27] 品种交易策略 - 上周策略回顾，豆油期价整体趋势处于上升阶段，资金较为偏多，短期内Y2605或将维持震荡偏强格局 [30] - 本周策略建议，豆油期价整体趋势处于上升阶段，资金略微偏多，短期内Y2605或将延续震荡偏强格局 [30] 相关数据情况 - 涉及豆油周度产量、周度库存、基差、成交量、大豆周度到港量、周度库存、周度压榨量、周度开机率、周度港口库存、巴西升贴水等数据，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [40][45][47]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯碱期货处于震荡阶段，短期缺乏向上驱动，预计延续窄幅偏弱整理，中期维持逢反弹偏空观点建议观望；玻璃处于震荡趋势，短期维持窄幅震荡，建议空仓观望 [6][29] 根据相关目录分别进行总结 纯碱期货 中线行情分析 - 中线趋势判断：纯碱期货处于震荡阶段 [6] - 趋势判断逻辑：上周国内纯碱市场整体稳中偏弱，供应充裕需求平淡，部分厂家有订单支撑报价坚挺，短期市场缺乏向上驱动，期货受高供应与弱需求压制，下游玻璃市场疲软拖累需求预期，市场情绪谨慎偏空 [6] - 中线策略建议：建议观望 [6] 品种交易策略 - 上周策略回顾：上周纯碱现货市场窄幅震荡，供应充足但需求疲软，价格承压，期货震荡偏弱，受基本面压制反弹乏力，走势依赖板块情绪 [9] - 本周策略建议：上周纯碱市场稳中偏弱，部分价格小幅松动，供需博弈持续，期货承压下行，缺乏反弹动力，维持偏空观点 [10] 相关数据情况 - 涉及数据：中国纯碱周度开工率、产量、轻质和重质库存，纯碱日基差，华北地区氨碱法生产成本周数据 [11][14][16] 玻璃期货 中线行情分析 - 中线趋势判断：玻璃处于震荡趋势 [29] - 趋势判断逻辑：上周国内浮法玻璃市场窄幅盘整，区域表现略有分化，价格整体波动有限，市场情绪偏淡，下游需求季节性走弱，供需呈供应稳、需求弱格局，缺乏实质性利好 [29] - 中线策略建议：建议空仓观望 [29] 品种交易策略 - 上周策略回顾：上周浮法玻璃市场涨后趋稳，供应收缩推升报价但需求偏弱制约涨幅，库存普遍下降，期货疲弱下行，成本支撑与高库存博弈，缺乏利多维持弱势 [32] - 本周策略建议：上周浮法玻璃市场窄幅盘整，区域分化，价格波幅有限，需求季节性走弱，整体库存趋稳，期货弱势下行，后续仍面临库存压力，短期料低位震荡 [33] 相关数据情况 - 涉及数据：中国浮法玻璃周度产量、开工率，以天然气为燃料的浮法工艺生产成本和生产毛利周数据，玻璃日基差，中国浮法玻璃期末库存周数据 [35][39][42]