报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢期货主力合约运行于横盘整理区间，可考虑大网格交易策略，现货企业观望等待中线趋势明朗 [7][11][12] - 铁矿石期货主力合约处于横盘整理阶段，可考虑实施网格交易策略 [33][37] 螺纹钢期货 中线行情分析 - 螺纹钢周度产量213万吨，表观消费量192万吨，主要钢厂库存178万吨，社会库存725万吨，主力合约运行于横盘整理区间，整理阶段可考虑网格交易策略，天线3330，地线2882，网格间距32，网格数量14 [7] 品种交易策略 - 上周主力合约进入震荡整理区间 [10] - 本周主力合约进入横盘整理区间，可考虑实施大网格交易策略 [11] - 现货企业套期保值建议观望等待中线趋势明朗 [12] 相关数据情况 - 品种诊断多空流向主力略微偏多，资金能量基本维持稳定，多空分歧有一定变盘风险 [26] 铁矿石期货 中线行情分析 - 铁矿石上周全球发运量2756万吨，中国45个主要港口到货量2443万吨，钢铁企业库存8995万吨，国内主要港口库存13842万吨，主力合约处于横盘整理阶段，可考虑实施网格交易策略 [33] 品种交易策略 - 上周中线价格处于震荡整理阶段 [36] - 本周整理阶段AI智能系统建议可考虑实施网格交易策略，天线872，地线732，网格间距10，网格数量14 [37] 相关数据情况 未提及有效数据情况内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 豆粕期货中线处于震荡整理阶段，当前油厂压榨量高、终端采购谨慎，中美贸易和巴西升贴水提供支撑，本周M2601预计在2880 - 3050区间震荡 [7][11] - 豆油期货中线处于宽幅震荡阶段，供应充裕但需求提振有限，美豆单产、政策及棕榈油情况构成支撑，本周Y2601短期将宽幅震荡 [31][34] 目录总结 豆粕期货 中线行情分析 - 豆粕主力中线震荡整理，第40周油厂大豆实际压榨量175.57万吨、开机率49.01%，国内大豆到港量高、油厂压榨整体高压，终端采购谨慎，中美贸易和巴西升贴水提供支撑，建议关注中美贸易进展及南美天气 [7] 品种交易策略 - 上周为规避十一长假外盘波动风险，建议轻仓或空仓过节 - 本周豆粕期价下行、资金偏空，M2601短期震荡整理，预计运行区间2880 - 3050 [10][11] 相关数据情况 - 涉及豆粕周度产量、库存、表观消费量、周度库存天数、基差、油粕比等数据，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [21][23][26] 豆油期货 中线行情分析 - 豆油主力中线宽幅震荡，第40周125家油厂豆油实际产量33.36万吨、较上周减少9.72万吨，大豆压榨水平高、供应充裕、需求提振有限，美豆单产、政策及棕榈油情况提供支撑，建议关注中美贸易动向和印尼B50政策推进节奏 [31] 品种交易策略 - 上周为规避十一长假外盘波动风险，建议轻仓或空仓过节 - 本周豆油期价横盘、资金偏多，Y2601短期宽幅震荡 [34] 相关数据情况 - 涉及豆油周度产量、库存、基差、成交量，大豆周度到港量、库存、压榨量、开机率，周度港口库存、巴西升贴水等数据，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [43][49][51]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅期货和碳酸锂期货目前均处于大区间震荡运行[7][31] - 工业硅2511合约预计运行区间在7700 - 10000，碳酸锂2511合约预计在6.5万至10万区间运行[8][32] - 工业硅以逢低做多为主，碳酸锂可考虑区间网格交易[12][35] 根据相关目录分别进行总结 工业硅期货 中线行情分析 - 工业硅期货处于大区间震荡运行，上周现货价格维稳，截至10月10日新疆421价格9100元/吨，云南421价格9900元/吨，四川421价格10000元/吨，日线横盘，主力多头阵营略占优势[7] - 预计工业硅2511合约运行区间在7700 - 10000 [8] 品种交易策略 - 上周为控制国庆长假不确定性风险，建议轻仓或空仓过节 - 本周工业硅大区间运行，以逢低做多为主[11][12] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日，上海期货交易所阴极铜库存为300,045吨，较上一周增加322吨，较近五年相比维持在较高水平[14] - 截止至2024年04月19日，LME铜库存为122,125吨，注销仓单占比为25.73%，较近五年相比维持在较低水平[18] 碳酸锂期货 中线行情分析 - 碳酸锂期货处于大区间震荡运行，上周现货价格维稳，截至10月10日电池级碳酸锂市场价73250元/吨，工业级碳酸锂市场价71750元/吨，日线横盘，主力偏多情绪较强[31][32] - 预计碳酸锂2511合约在6.5万至10万区间运行 [32] 品种交易策略 - 上周为控制国庆长假不确定性风险，建议轻仓或空仓过节 - 本周碳酸锂可考虑区间网格交易[35] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日，上海期货交易所电解铝库存为228,537吨，较上一周减少3,228吨，较近五年相比维持在较低水平[38] - 截止至2024年04月19日，LME铝库存为504,000吨，注销仓单占比为66.03%，较近五年相比维持在较低水平[39]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯碱期货处于震荡阶段，市场受新增产能释放影响供应偏强，需求难超预期，价格或继续承压下行；玻璃处于震荡趋势，市场在政策预期和短期提涨情绪支撑下有所回暖，但中游库存仍高企，供需矛盾未根本缓解，预计价格仍将维持震荡格局 [6][30] 各品种不同目录总结 纯碱期货 中线行情分析 - 中线趋势判断为震荡阶段，上周延续弱势震荡，周度产量稳定在77.69万吨，开工率由89.12%略降至88.41%，厂家总库存增加至165.98万吨，轻质纯碱库存上升1万吨，重质库存微降；需求方面，浮法玻璃熔量维持约16万吨/天，光伏玻璃熔量环比下降，纯碱表观消费量88.1万吨，环比增长9.34万吨，但光伏减产抑制重碱需求；整体供应偏强，需求难超预期，价格或继续承压下行；建议观望 [6] 品种交易策略 - 上周策略回顾：国内纯碱市场窄幅震荡，价格区域分化，整体波动有限，供应小幅回升，需求平稳但提振不足，企业以执行订单为主，库存压力尚可，期货先跌后涨，受玻璃走势及节前补库带动情绪回暖，但高库存制约反弹空间，短期预计延续震荡，需关注基本面实质改善，预计纯碱2601运行区间1200 - 1350 [9] - 本周策略建议：上周纯碱期货弱势震荡，周产量77.69万吨，开工率降至88.41%，总库存增至165.98万吨，需求上浮法玻璃熔量稳定，光伏熔量下降，纯碱消费量环比增长，但光伏减产抑制重碱需求，整体供应偏强，需求难超预期，价格或继续承压，预计纯碱2601运行区间1200 - 1350 [10] 相关数据情况 - 涉及纯碱开工率、产量、轻质和重质库存、基差、氨碱法生产成本等周度数据，以及主力资金多空流向、资金能量、多空分歧等指标，其中多空流向 -93.4主力强烈偏空，资金能量91.7主力资金快速涌入，多空分歧83.7变盘风险较高 [11][15][22] 玻璃期货 中线行情分析 - 中线趋势判断为震荡趋势，浮法玻璃期货自9月28日以来呈现震荡偏强走势，周产量从112.42万吨增至112.89万吨，9月28日行业开工率为76.01%，10月9日维持不变，产能利用率则从80.33%小幅提升至80.63%，库存环比下降0.002%，同比降幅达18.56%，需求端浮法玻璃日熔量维持在16万吨以上，但地产终端需求仍显疲弱，商品房销售面积同比持续下滑；整体玻璃市场在政策预期和短期提涨情绪支撑下有所回暖，但中游库存仍高企，供需矛盾未根本缓解，预计价格仍将维持震荡格局；建议空仓观望 [30] 品种交易策略 - 上周策略回顾：浮法玻璃现货先稳后涨，政策与节前赶工推动厂家提价，带动补库去库存，但终端需求仍弱，期货受产能严控政策刺激大幅反弹，然基本面支撑不足，需防情绪回落，预计玻璃2601预期运行区间1150 - 1300，可考虑空仓观望 [33] - 本周策略建议：浮法玻璃期货9月28日以来震荡偏强，周产量增至112.89万吨，开工率维持，产能利用率小幅升，库存环比微降，日熔量超16万吨，但地产需求弱，市场受政策等支撑回暖，但中游库存高，供需矛盾未解，价格预计震荡，预计玻璃2601预期运行区间1150 - 1300，可考虑空仓观望 [34] 相关数据情况 - 涉及浮法玻璃产量、开工率、以天然气为燃料的浮法工艺生产成本和毛利、基差、期末库存等周度数据，以及主力资金多空流向、资金能量、多空分歧等指标，其中多空流向 -68.0主力较为偏空，资金能量85.7主力资金快速涌入，多空分歧91.3变盘风险高 [36][40][50]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 关税战影响下，10月铝价先跌后回升，沪铝2511合约或靠拢19800附近，高位阻力21300，呈高位宽幅震荡 [5][11] - 四季度几内亚铝土矿扰动可控，价格70 - 75美元/吨波动，国内矿山治理使供应难改善 [9] - 国内氧化铝产能利用率处高位，部分高成本企业或减产检修；电解铝增产空间有限，产量难显著增长 [9] - 铝加工各板块开工率受长假影响调整，“金九银十”成色不足，开工上行空间受限 [22][23] - 铝锭社会库存增加但供应压力有限，铝棒库存增加，LME铝库存大概率累库 [10][16] - 氧化铝和电解铝利润处于一定水平，市场下周初金属将消化关税利空继续下探 [11] 根据相关目录分别进行总结 中线行情分析 - 中线趋势为大区间震荡，10月铝价先跌后回升，沪铝2511合约或靠拢19800，高位阻力21300，可在20000以下持中期多单 [5] 品种交易策略 - 上周沪铝2511支撑约20500，阻力约20900，短线交易；本周建议观望 [7][8] - 现货企业保持适量库存，价格低于20000元可适当回补 [8] 总体观点 市场供需 - 铝土矿：四季度几内亚铝土矿扰动可控，价格70 - 75美元/吨，国内矿山治理使供应难改善 [9] - 氧化铝：建成产能约11255万吨，运行产能约9820万吨，产能利用率86.32%，部分高成本企业或减产 [9] - 电解铝：建成产能接近4500万吨，运行产能4410万吨，开工率98%，新增产能有限，产量难显著增长 [9] - 需求：各板块开工率受长假影响调整，建筑型材新增订单疲软，再生铝开工率上升 [10][22] - 库存：电解铝锭社会库存65.1万吨，增约10%，铝棒14万吨，增约24%，LME铝库存大概率累库 [10][16] 利润情况 - 氧化铝：完全成本平均值约2860元/吨，利润约70元/吨 [11] - 电解铝：生产平均成本约17100元/吨，理论盈利约3800元/吨，利润较高 [11] 市场预期与看法 - 关税战引发恐慌，下周初金属消化利空继续下探，10月铝价先跌后回升，高位宽幅震荡 [11] 重点关注点 - 俄乌及加沙地区冲突停火进展、中美博弈下美股异常波动 [11] 重要产业环节价格变化 - 多种铝产业相关产品价格有不同变化，国产矿价格持稳，进口矿回落，氧化铝震荡回落 [12] 重要产业环节库存变化 - 国内港口铝土矿库存小幅回落，氧化铝累库，电解铝锭和铝棒库存增加，LME铝库存基本持稳 [13][16] 供需情况 - 10月首周铝加工各板块开工率调整，“金九银十”成色不足，开工上行空间受限 [22][23] 期现结构 - 当前沪铝期货价格结构偏弱 [27] 价差结构 - 本周铝锭与ADC12价差约 - 2140元/吨，原铝与合金价差对电解铝影响中性偏强 [34][35] 市场资金情况 - LME铝品种基金净多头寸小幅回升，市场偏强对待 [37] - 上期所电解铝主力净多先增后降，整体稍抬升，主力资金略微偏多但市场动荡 [39]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯碱期货处于震荡阶段，基本面未实质改善，预计短期延续震荡格局，需关注库存去化情况 [6] - 玻璃期货先抑后扬，短期交易逻辑转向供给收缩预期，但基本面支撑不足，需警惕情绪回落风险 [28] 根据相关目录分别进行总结 纯碱期货 中线行情分析 - 上周国内纯碱市场窄幅震荡，区域价格分化，供应端部分装置复产，开工率提升，市场供应趋松，下游需求平稳，刚需采购为主，节前备货对市场提振有限，企业以执行订单为主，库存压力尚可，期货先跌后涨，预计短期延续震荡格局，后续关注库存去化情况，建议观望 [6] 品种交易策略 - 上周策略回顾：上周纯碱市场延续窄幅震荡，价格波动有限，交投清淡，供应宽松，需求疲软，库存虽小幅下降但仍处高位，市场缺乏上行驱动，预计短期延续弱势，需关注节前补库，期货震荡回落，基本面承压格局未变，预计纯碱2601运行区间1200 - 1350，可考虑观望 [9] - 本周策略建议：上周国内纯碱市场窄幅震荡，价格区域分化，整体波动有限，供应小幅回升，需求平稳但提振不足，企业以执行订单为主，库存压力尚可，期货先跌后涨，受玻璃走势及节前补库带动情绪回暖，但高库存制约反弹空间，短期预计延续震荡，需关注基本面实质改善，预计纯碱2601运行区间1200 - 1350 [10] 相关数据情况 - 涉及纯碱开工率、产量、轻质和重质库存、基差、氨碱法生产成本等数据 [11][15][17] - 品种诊断显示多空流向 -26.7 主力略微偏空，资金能量 -34.8 主力资金小幅流出，多空分歧 81.3 变盘风险较高 [20] 玻璃期货 中线行情分析 - 上周国内浮法玻璃市场先稳后涨，周初交投平淡，后期在政策利好及节前赶工带动下，多地厂家联合推涨价格，激发中下游集中备货，企业产销提升、库存下降，尽管终端需求仍显疲软，但情绪面推动市场实现反弹，玻璃期货先抑后扬，短期交易逻辑转向供给收缩预期，但基本面支撑不足，需警惕情绪回落风险，建议空仓观望 [28] 品种交易策略 - 上周策略回顾：上周浮法玻璃市场窄幅震荡，部分地区价格小幅上调，但下游刚需采购为主，旺季特征不明显，区域库存表现分化，整体观望情绪浓厚，期货先涨后跌，需求未实质改善，预计短期延续偏弱震荡，预计玻璃2601预期运行区间1150 - 1300，可考虑空仓观望 [31] - 本周策略建议：上周浮法玻璃现货先稳后涨，政策与节前赶工推动厂家提价，带动补库去库存，但终端需求仍弱，期货受产能严控政策刺激大幅反弹，然基本面支撑不足，需防情绪回落，预计玻璃2601预期运行区间1150 - 1300，可考虑空仓观望 [32] 相关数据情况 - 涉及浮法玻璃产量、开工率、以天然气为燃料的浮法工艺生产成本和毛利、基差、期末库存等数据 [35][38][41] - 品种诊断显示多空流向 -78.7 主力较为偏空，资金能量 -62.5 资金流出幅度较大，多空分歧 90.2 变盘风险高 [46]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中线来看豆粕主力处于宽幅震荡阶段，市场缺乏强劲上涨动力，但在进口成本支撑下将维持该格局；豆油主力处于震荡整理阶段，受多因素影响呈此走势 [8][30] - 为规避十一长假期间外盘波动风险，豆粕和豆油均建议轻仓或空仓过节 [12][34] 各部分总结 豆粕期货 中线行情分析 - 中线趋势判断豆粕主力处于宽幅震荡阶段，第38周油厂大豆实际压榨量242.75万吨，开机率67.76%，豆粕库存125万吨，较上周增加8.56万吨，增幅7.35%，油厂豆粕库存高位，但假期部分油厂停机有望缓解库存压力，需求端养殖业亏损制约饲料消费，下游采购谨慎，低价刺激部分节前备货需求，现货购销情绪转暖，市场缺乏上涨动力，在进口成本支撑下维持宽幅震荡格局，建议关注中美贸易进展及南美天气 [6][8] 品种交易策略 - 上周豆粕期价横盘，资金偏多，M2601预计在2900 - 3200之间震荡 [11] - 本周为规避十一长假外盘波动风险，建议轻仓或空仓过节 [12] - 品种诊断显示主力强烈偏空，资金流入幅度较大，变盘风险高 [15] 相关数据情况 - 涉及豆粕周度产量、周度库存、表观消费量、周度库存天数、基差、油粕比等数据，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [19][22][25] 豆油期货 中线行情分析 - 中线趋势判断豆油主力处于震荡整理阶段，第38周125家油厂豆油实际产量46.12万吨，较上周增加1.27万吨，全国重点地区豆油商业库存123.59万吨，环比上周减少1.53万吨，双节备货带动成交小幅上升，但餐饮需求复苏慢限制提货增量，油厂开机率高、港口库存充裕抑制现货价格，阿根廷短期出口政策影响市场心态后修复，叠加美国生物燃料政策不确定性及竞品油脂波动影响，呈震荡整理走势，建议关注进口成本、竞品油脂走势及宏观政策动向 [30] 品种交易策略 - 上周豆油期价横盘，资金偏多，短期内Y2601或将延续震荡格局 [33] - 本周为规避十一长假外盘波动风险，建议轻仓或空仓过节 [34] 相关数据情况 - 涉及豆油周度产量、周度库存、基差、成交量，大豆周度到港量、周度库存、周度压榨量、周度开机率，周度港口库存、巴西升贴水等数据，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [44][49][51]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢期货主力合约运行于震荡整理区间，铁矿石期货主力合约处于横盘整理阶段，均建议观望等待整理阶段完成和中线趋势明朗 [7][32] 根据相关目录分别进行总结 螺纹钢期货 中线行情分析 - 螺纹钢期货主力合约运行于震荡整理区间，周度产量218万吨，表观消费量196万吨，主要钢厂库存176万吨，社会库存722万吨，建议观望等待整理阶段完成 [7] 品种交易策略 - 上周螺纹钢期货主力合约进入上行阶梯第一周，本周进入震荡整理区间，建议观望等待中线趋势明朗 [10][11] 相关数据情况 - 数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [15][17][27] 铁矿石期货 中线行情分析 - 铁矿石期货主力合约处于横盘整理阶段，上周全球发运量2765万吨，中国45个主要港口到货量2452万吨，钢铁企业库存8991万吨，国内主要港口库存13846万吨，建议观望等待整理阶段完成 [32] 品种交易策略 - 上周铁矿石中线价格处于震荡整理阶段，本周建议观望等待中线趋势明朗 [35] 相关数据情况 - 数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [47][55]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金和白银期货均处于趋势尾声 建议投资者以观望为主 [7][32] 根据相关目录分别进行总结 黄金期货 中线行情分析 - 沪金期货整体呈上升趋势 可能处于尾声 本周价格偏强震荡 受美联储降息预期、地缘政治风险、黄金ETF持仓增持和国内消费需求影响 中长期受美元信用弱化、全球央行购金和地缘政治风险驱动 [7] - 建议观望 [8] 品种交易策略 - 上周黄金合约2512预期高位震荡 下方支撑位805－812 上方阻力位838－845 关注美联储政策和美国经济数据 [10] - 本周黄金合约2512有高位获利了结压力 下方支撑位845－850 建议节前观望 [11] 相关数据情况 - 展示沪金行情走势、COMEX黄金行情走势、SPDR黄金ETF持有量、COMEX黄金库存、美国国债收益率、美元指数、美元兑离岸人民币、金银比、沪金基差、黄金内外价差等相关数据图表 [18][21][23] 白银期货 中线行情分析 - 沪银期货整体处于强势上涨阶段 现处于趋势尾声 上周主力合约2512震荡走强 周度涨幅2.91% 收盘价创新高 受美联储降息预期、地缘政治风险、工业需求和供需缺口支撑 资金面多头信心稳固 本周关注美国非农就业数据、美联储官员政策信号和国内长假持仓风险 [32] - 建议观望 [32] 品种交易策略 - 上周预期白银合约2512运行偏强 下方支撑区间9500－9800 关注美联储政策、美国经济数据和白银工业需求预期变化 [35] - 本周预期白银合约2512偏强运行 下方支撑区间10400－10500 建议节前观望 [36] 相关数据情况 - 展示沪银行情走势、COMEX白银行情走势、SLV白银ETF持仓量、COMEX白银库存、沪银基差、白银内外价差等相关数据图表 [44][46][48]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅期货和碳酸锂期货目前均处于大区间震荡运行状态，工业硅2511合约预计运行区间在7700 - 10000，碳酸锂2511合约预计在6.5万至10万区间运行；为控制国庆长假期间不确定性风险，工业硅和碳酸锂期货均建议轻仓或空仓过节 [7][8][32][33][12][37] 根据相关目录分别总结 工业硅期货 中线行情分析 - 工业硅期货处于大区间震荡运行，上周现货价格上行，截至9月26日新疆地区421价格9300元/吨，云南地区421价格9900元/吨，四川地区421价格10000元/吨；长城期货AI智能投询显示价格日线横盘，主力空头阵营略占优势；预计2511合约运行区间在7700 - 10000 [7][8] 品种交易策略 - 上周以逢低做多为主，本周为控制国庆长假不确定性风险，建议轻仓或空仓过节 [11][12] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日，上海期货交易所阴极铜库存为300,045吨，较上一周增加322吨，当前库存较近五年相比维持在较高水平；LME铜库存为122,125吨，注销仓单占比为25.73%，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [14][17] 碳酸锂期货 中线行情分析 - 碳酸锂期货处于大区间震荡运行，上周现货价格维稳，截至9月26日电池级碳酸锂市场价73250元/吨，工业级碳酸锂市场价71600元/吨；长城期货AI智能投询显示期货日线横盘，主力显示出较强偏多情绪；预计2511合约在6.5万至10万区间运行 [32][33] 品种交易策略 - 上周可考虑区间网格交易，本周为控制国庆长假不确定性风险，建议轻仓或空仓过节 [36][37] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日，上海期货交易所电解铝库存为228,537吨，较上一周减少3,228吨，当前库存较近五年相比维持在较低水平；LME铝库存为504,000吨，注销仓单占比为66.03%，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [40][42]