港股市场整体表现 - 香港恒生指数收盘报26033.26点，上涨174.37点，涨幅0.67%，收复26000点关口 [1] - 恒生科技指数收盘报5644.76点，上涨45.65点，涨幅0.82% [1][2] - 恒生中国企业指数收盘报9172.84点，上涨42.66点，涨幅0.47% [2] - 恒生综合指数收盘报3989.50点，上涨31.86点，涨幅0.81% [2] - 恒生生物科技指数收盘报15694.29点，上涨30.31点，涨幅0.19% [2] - 有色金属、交通运输、电气设备、半导体等板块涨幅居前，环保、医药生物等板块下跌 [2] 黄金板块表现 - 黄金股整体走强，中国黄金国际涨幅超过11% [3][4] - 紫金矿业和中国白银集团涨幅均超过5% [3][4] - 灵宝黄金和山东黄金涨幅均超过4% [3][4] - 招金矿业上涨3.72%，周大福上涨3.59% [4] - 国际资源上涨3.55%，珠峰黄金上涨3.00%，紫金黄金国际上涨2.95% [4] 科技与通信板块动态 - 中兴通讯股价上涨近14% [5] - 字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版，与手机厂商在操作系统层面合作 [5] - 豆包目前正与多家手机厂商洽谈助手合作，官方披露的唯一手机合作厂商为中兴手机 [5] 个股异动 - TATA健康在停牌超过一年半后复牌，盘中涨幅一度超过720% [6] - TATA健康收盘涨幅超过566% [6]

大宗交易概况 - 2025年12月1日，中兴通讯发生一笔大宗交易，成交13万股，成交金额为601.9万元，成交价格为46.3元/股 [1][2] - 该笔大宗交易成交价格与当日市场收盘价46.3元持平，未出现折价或溢价 [1] - 该笔交易成交金额占中兴通讯当日总成交额的0.04%，占比较小 [1] 交易细节 - 该笔交易为权益类证券大宗交易（协议交易），证券代码为000063，证券简称为中兴通讯 [2] - 买方营业部为光大证券股份有限公司，卖方营业部为华安证券股份有限公司 [2]

全球金融市场动态 - 12月18日至19日日本央行利率决议前，市场对加息预期升温，日本央行行长植田和男表示将在下次政策会议上评估提高利率的“利弊”，其偏鹰派言论引发市场波动 [1] - 受日本央行加息预期冲击，全球主要风险资产价格下跌：比特币跌破88000美元，日内跌近4%；以太坊跌超5%，失守2900美元；日经225指数下跌1%至49750.83点；韩国KOSPI指数抹去1.3%涨幅转跌；纳指期货亦跳水 [1] - 日本20年期国债收益率上涨5.5个基点至2.88%，创1999年6月以来最高水平 [1] - 离岸人民币汇率升破7.07，若后续美联储降息落地叠加年底结汇因素，人民币汇率有望升破7，带动人民币资产走强 [8] A股与港股市场表现 - A股市场12月开门红，表现强劲，上证指数涨幅0.65%，创业板指涨幅1.31%，市场成交额放量近3000亿至1.88万亿元，近3400家个股上涨 [1][10] - 港股市场同步上涨，恒生指数涨幅0.67%，恒生科技指数涨幅0.82% [10] - 分行业看，有色金属、通信、电子、商贸零售、社会服务等行业领涨；农林牧渔、环保、房地产三大行业下跌 [10] AI与消费电子行业热点 - 华为AI玩具“智能憨憨”11月28日开售，售价399元，三款配色开售当日全部售罄；搭载阿里千问的夸克AI眼镜11月27日发布，售价4699元，融合阿里生态，天猫和京东累计销量达8000副 [3] - 受AI硬件产品利好刺激，A股AI端侧、消费电子板块掀起涨停潮，中兴通讯、美格智能、富通科技等多股涨停 [3] - 豆包手机助手是豆包与手机厂商在操作系统层面合作的AI助手，基于豆包大模型能力，目前可在豆包与中兴合作的工程样机努比亚M153上体验技术预览版本 [7] - 东财概念指数显示，AI手机指数上涨5.57%，屏下摄像指数上涨4.85%，AIPC指数上涨3.37% [12] 半导体与光刻胶板块 - 据报道谷歌拟采用Intel的先进封装技术EMIB作为未来TPU芯片的封装技术，该消息使英特尔股价上周五暴涨超10% [4] - 市场传闻日本可能停止光刻胶供应，刺激A股光刻胶板块走强，容大感光一度涨停 [11] - 光刻胶相关个股表现强势，如容大感光上涨17.86%，南大光电上涨8.84%，彤程新材上涨7.70% [8] 其他行业与公司动态 - 电影《疯狂动物城2》单日票房突破7亿元人民币，超越《复仇者联盟4》，登顶中国内地影史进口片单日票房冠军，累计票房已突破20亿元，刺激影视板块走强，中国电影涨停 [11] - 法国总统马克龙将于12月3日至5日对中国进行国事访问 [5] - 有报道称美联储主席鲍威尔将在美东时间周一晚7点举行的紧急会议上宣布辞职，美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，若特朗普提名其担任美联储主席，他将乐于效劳 [7] 市场领涨板块与个股 - 东财概念指数中，昨日连板指数上涨7.64%，MLOps概念指数上涨4.66%，6G概念指数上涨4.06%，黄金概念指数上涨3.75% [12] - 部分个股涨幅显著，如实达集团涨停（10.04%），美格智能涨停（10.00%），惠威科技涨停（10.00%），盖为智能上涨5.88%，贝仕达克上涨5.76% [4]

豆包手机助手产品发布 - 字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版，该助手是在豆包APP基础上与手机厂商在操作系统层面合作的AI软件 [1] - 豆包手机助手可理解自然语言指令并模拟人类点按、滑动和输入等行为操作手机，功能包括预订机票酒店、比价购物、自动修图等 [1] - 公司表示正与多家手机厂商洽谈助手合作，无自行开发手机计划，目前可在与中兴合作的工程样机nubia M153上体验 [1] - nubia M153工程样机已面向开发者和科技爱好者少量发售，标价3499元，搭载骁龙®8至尊版处理器，内嵌AI Agent，屏幕6.78英寸，电池容量6000mAh [2] 市场反应与政策环境 - 消息发出后，中兴通讯股价直线涨停，报46.30元/股，成交量超130亿元，总市值升至2215亿元 [2] - 豆包手机助手发布恰逢政策红利窗口期，工信部等六部门11月底印发《促消费方案》明确提出"鼓励开发人工智能手机" [2] - 分析预测凭借差异化交互体验，nubia M153有望成为年底行业爆款，与豆包的合作或能利好中兴通讯手机业务 [2] 中兴通讯财务与业务表现 - 公司核心业务运营商网络持续萎缩，整体盈利水平承压，今年1-9月总营收达1005.20亿元，同比增长11.6% [2] - 同期归母净利润同比下降32.69%至53.22亿元，综合毛利率为32.45%，同比下降7.99个百分点 [2] - 为摆脱困境，公司加大在5G-A、6G、AI和算力芯片等领域投入，已研发出"定海"DPU芯片、"凌云"交换芯片、"珠峰"CPU芯片等多款芯片 [3] - 今年前三季度公司算力营收同比增长180%，占营收比重25%，但算力相关业务毛利率仅为8.27% [3] - 高强度技术投入推高研发成本，前三季度研发费用高达178.1亿元，占营收比例接近18% [3]

市场指数与商品表现 - 上证指数收于3914.01点，上涨0.65%，重返3900点关口，深证成指和创业板指分别上涨1.25%和1.31% [6] - 沪深两市合计成交1.87万亿元，较上一交易日放量2881亿元 [6] - 白银期货主力合约日间盘价格涨幅超过5%，铂、多晶硅等品种涨幅超过3% [6] 板块与个股资金流向 - 通信设备和半导体板块当日资金流入均超过70亿元 [7] - 中兴通讯获主力资金净流入超50亿元，北京君正、广和通等通信设备或半导体个股净流入金额均超8亿元 [7] - 多只消费电子概念股如中兴通讯、广和通、鹏鼎控股获得大额资金流入 [7] 机构行业观点 - 科技行业被视为持续景气方向，但当前估值、仓位和预期较高，需要额外的产业进展或流动性催化新一轮行情 [8] - 2026年全部A股盈利增速有望从今年的6%提升至8%，支撑因素包括名义GDP增速提升和企业营收增长 [8] - 随着美联储降息预期回升等因素，A股春季躁动行情可能提前启动 [8] 商品与宏观市场 - 美联储12月降息概率提升，流动性宽松预期及美元走弱对有色金属价格构成利多 [9] - 沪铜主力合约持仓量增加超过1万手，整体持仓量较11月27日增加3万余手，成交量放大 [9] - 日经225指数下跌1.89%，韩国综合指数收跌0.16%，芯片及地产板块跌幅靠前 [6]

公司技术进展 - 阶跃星辰推出GELab-Zero套组及4B GUI Agent模型（GELab-Zero-4B-preview）[2] - 该技术在手机端、电脑端等多个GUI榜单上刷新同尺寸模型性能纪录，取得SOTA成绩[2] - 公司早在今年7月便联合中兴推出“长辈AI助手”，具备一键执行挂号、缴纳社保等适老化功能[2] 行业合作与市场渗透 - 阶跃星辰已经与包括荣耀、OPPO、中兴在内超60%国产手机厂商达成合作[2] - 搭载“豆包手机助手技术预览版”的中兴手机上市并引发广泛关注[2]

事件概述 - 字节跳动豆包团队于12月1日发布豆包手机助手技术预览版，直接引爆A股AI手机概念股 [3] - 相关概念股如天音控股、福蓉科技、道明光学封板，近两千亿元A股市值的中兴通讯也封在涨停 [4] 产品合作模式 - 豆包手机助手是一款需要和手机厂商在操作系统层面合作完成的AI助手软件，公司明确表示没有自研手机计划 [4][6] - 公司正与多家手机厂商洽谈助手合作，以“生态合作”形式将产品整合进不同品牌机型，业内认为类似“华为赋能车企”的模式 [5][6] - 目前开发者和科技爱好者可在豆包与中兴合作的工程样机nubia M153上体验技术预览版本，该版本已少量发售，售价3499元 [7] 产品核心功能 - 产品基于豆包大模型能力，在推理、视觉理解、图像创作、视频生成、语音等方面性能达到国际一流水平，图形界面操作能力在多项权威评测中获得业界最佳成绩 [5] - 用户可通过语音、侧边键或豆包Ola Friend耳机直接唤醒助手，在任意界面可就屏幕内容提问，并将语音通话、视频通话等常用功能嵌入助手 [9] - 助手打通系统原生相册，用户可直接在相册内通过语音对图片下达修图指令，例如删除人物、清理杂物 [10] - AI操作手机功能可根据用户指令在多款应用间自动跳转，完成查票订票、商品下单、批量下载文件等任务，演示中仅付款阶段需人工介入 [6][11] - 操作手机Pro模式可结合记忆数据与更强推理能力，调用系统工具帮助用户完成复杂任务，如根据存储的子女信息直接推荐符合偏好的礼物 [12] 行业趋势 - 手机AI助手领域呈现“手机厂商+大模型厂商”深度合作的清晰趋势，例如谷歌Gemini与三星的合作探索为行业提供跨界协同参考样本 [14]

产品发布与合作模式 - 字节跳动旗下AI助手“豆包”正式进军智能手机领域，推出豆包手机助手技术预览版[1] - 该预览版可在豆包与中兴合作的工程样机nubia M153上体验[1] - 合作采用分工模式：字节跳动主导豆包大模型植入与AI交互功能定义，中兴通讯负责硬件研发、生产制造与整机整合[1] 技术突破与产品规划 - 产品的核心突破在于搭载了具备高权限Agent能力的豆包手机助手，拥有系统级权限，可跨应用执行复杂指令[1] - 该技术实现了从“点击图标”到“意图识别”的交互范式革新[1] - 首批机型备货量约3万台[1] - 第二代产品已完成立项，计划于2026年上半年推出[1] 行业影响与市场展望 - 中兴通讯与豆包的合作标志着消费电子厂商与互联网大厂的生态协同进入新阶段[1] - 预计2026年全球AI手机渗透率将突破35%，带动产业链上下游订单增长[1] - 豆包大模型作为系统级能力的深度植入，将显著拓宽AI模型的应用边界，推动AI功能在更多场景中落地[1] 产业链催化与受益标的 - 2026年字节AI手机发布只是第一步，接下来META、Rokid的AI眼镜，OAI的AI终端都将陆续面世[1] - AI端侧的产业催化密集落地[1] - 相关受益标的包括：AI手机（中兴、小米、传音）、AI PC（联想、华硕）、AI眼镜（META、Rokid、雷鸟）及其他AI终端（Google、OAI等）[1]

市场整体表现 - 沪指上涨0.65%至3900点上方，深成指上涨1.25%，创业板指上涨1.31% [1] - 沪深两市成交额达1.87万亿元，较上一交易日放量2881亿元 [1] - 全市场近3400只个股上涨，市场热点快速轮动 [1] 领涨板块及个股 - 消费电子板块集体爆发，中兴通讯、博通集成、实丰文化等近20只个股涨停 [1] - 商业航天概念延续强势，航天发展录得12天8板，雷科防务、通宇通讯涨停 [1] - 有色金属板块表现活跃，闽发铝业、罗平锌电涨停 [1] - 光刻胶概念快速拉升，华融化学20厘米涨停 [1] 下跌板块及个股 - 电池板块冲高回落，万润新能下跌近9% [1] - 互联网电商、保险、电池等板块跌幅居前 [1]

市场表现 - 12月1日盘中6G、AI手机、电路板等概念股大幅拉升，广和通、中兴通讯、鹏鼎控股、美格智能等批量涨停 [1] - 聚焦AI终端+6G+AI算力的5G通信ETF（515050）盘中一度涨超3% [1] AI终端产品催化 - 豆包发布手机助手技术预览版，是豆包App与手机厂商在操作系统层面合作的AI助手软件 [1] - 搭载豆包手机助手技术预览版的中兴通讯工程样机努比亚M153目前少量发售 [1] - 阿里巴巴于11月27日发布AI智能硬件新品夸克AI眼镜S1及G1，搭载“夸克同学”AI助手，由千问和夸克AI能力支撑 [1] - 夸克AI眼镜S1支持语音或拍照AI问答，采用5个麦克风加1个骨传导的阵列设计以提升收音能力 [1] - 理想汽车宣布将于12月3日举行理想AI眼镜Livis发布会 [1] - 谷歌与XREAL联合打造的新款Project Aura预计将于2025年年底发布，2026年发售 [1] 大模型技术进展 - Gemini 3 Pro和DeepSeekMath-V2的进展说明大模型的潜能远未释放完毕 [2] - 大模型发展动力包括基于Scaling Law的规模竞赛和不断创新的算法 [2] - 算法创新已转化为解决数学推理等复杂问题的实际能力 [2] - 大模型的能力边界将持续拓宽，未来将在更多专业领域释放更大价值 [2]