香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或 因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 Tiangong International Company Limited 天 工 國 際 有 限 公 司 * （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：826） 海 外 監 管 公 告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第 13.10B 條而作出。 茲載列江蘇天工科技股份有限公司（「天工股份」）（本公司之附屬公司）於中國全國 中小企業股份轉讓系統網站刊登日期為二零二五年五月八日的「關於向不特定合格投資 者公開發行股票並在北京證券交易所上市所涉代碼變更相關事宜的提示性公告」，僅供 參閱。 承董事會命 主席 朱小坤 香港，二零二五年五月八日 证券代码:834549 证券简称:天工股份 主办券商:申万宏源承销保荐 於本公告日期，本公司董事為： 執行董事：朱小坤、朱澤峰、吳鎖軍及蔣光清 獨立非執行董事：李卓然、王雪松及秦珂 江苏天工科技股份有限公司 江苏天工科技股份有限公司(以下简称"本公司 ...

香港交易及結算所有限公司以及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不會就因本公告全部或任 何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 Tiangong International Company Limited (於開曼群島註冊成立的有限公司) (股份代號: 826) 承董事會命 天工國際有限公司 主席 朱小坤 香港，二零二五年四月三十日 天工國際有限公司* 進度公告 天工股份的公開發行結果 謹此提述本公司於二零二二年十月三十一日、二零二三年十二月二十一日及二零二 五年四月二十四日就天工股份擬在北京證券交易所上市事宜發佈的公告。除非另有 定義，本公告中使用的詞語與該等先前公告中的詞語具有相同含義。 本公司欣然宣佈，天工股份的公開發行已成功完成。本次發行共計 60,000,000 股天 工股份新股（其中 51,000,000股發行予 117,455名認購者，9,000,000股配售予 12名 戰略投資者），發行價為每股人民幣 3.94 元。本次公開發行的所得款項淨額約為 人民幣 206,316,649.04 元。 本次公開發行完成後 ...

茲載列江蘇天工科技股份有限公司（「天工股份」）（本公司之附屬公司）於北京証券 交易所網站刊登日期為二零二五年四月三十日的「向不特定合格投資者公開發行股票並 在北京證券交易所上市發行結果公告」，僅供參閱。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或 因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 Tiangong International Company Limited 天 工 國 際 有 限 公 司 * （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：826） 海 外 監 管 公 告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第 13.10B 條而作出。 承董事會命 主席 朱小坤 香港，二零二五年四月三十日 於本公告日期，本公司董事為： 執行董事：朱小坤、朱澤峰、吳鎖軍及蔣光清 獨立非執行董事：李卓然、王雪松及秦珂 * 僅供識別 公告编号: 2025-035 江苏天工科技股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市 发行结果公告 保荐机构(主承销商):申万宏源证券承销 ...

报告公司投资评级 - 给予天工国际买入评级 [3][129] 报告的核心观点 - 市场将天工国际视为传统钢铁企业，忽视其高端特钢制造商本质和抗周期属性，未挖掘特钢细分赛道结构性增长逻辑 [17][18] - 天工国际主营产品应用于精密制造高端场景，需求受宏观经济波动影响小，有望受益于高端制造需求爆发红利，以“材料 + 科技”双核优势卡位高端制造，打破国外垄断 [18][19] - 未来三年公司聚焦机器人、商业航天、增材制造三大风口，叠加全球化产能释放与高分红属性，有望成为高端新材料赛道核心资产，长期看特钢行业“技术壁垒 + 高端制造”双重护城河将支撑其价值重估 [19] 根据相关目录分别进行总结 全球特钢细分龙头，四大业务协同发展 - 天工国际 1981 年成立，以切削工具起家，后延伸至高速钢、模具钢及钛合金领域，2007 年在港交所主板上市，2019 年首条规模化粉末冶金工模具钢生产线投产，打破海外垄断 [1][20] - 公司构建高合金工模具钢新材料和刀具生产体系，四大业务板块均处行业领先位置，股权集中于朱氏家族，有利于稳定长远发展 [21] - 2024 年钢铁行业偏弱，公司业绩展现较强韧性，营业收入 48.32 亿元，同比下降 6.59%；归母净利润 3.59 亿元，同比下降 3.09% [26] - 2024 年模具钢是主要收入来源，占总收入 47.1%，钛合金业务毛利持续提升，得益于原材料成本降低等因素，毛利率提升 1.9PCT 至 33.5% [30] - 2024 年期间费用小幅上升，研发投入 3.02 亿，连续两年研发费率超 6%，创建精密工具研究院 [35] - 2024 年首次派发中期分红，分红比例 30%，年末拟派发 20%，合计 35%，累计回购 5000 万股，朱小坤和朱泽峰增持 1030 万股 [39] 粉末冶金：国产替代空间广阔，高端市场渗透加速 工艺技术铸就护城河，应用场景向高端制造渗透 - 粉末冶金是制造金属复合材料技术，能避免传统工艺组织偏析问题，使碳化物颗粒均匀分散，产品性能更优，材料利用率超 90% [41][46] - 粉末高速钢综合力学性能是传统模具钢、工具钢的两倍到五倍，应用范围广泛，2030 年中国市场规模有望突破 300 亿元 [46][52][53] - 行星滚柱丝杠是人形机器人关节核心部件，运行中对材料性能要求高，粉末冶金材料是核心突破口，我国主流材料强度较海外略差，加入氮可解决强度问题 [58][59] - 以特斯拉 Optimus 为例，单台机器人粉末高氮钢价值量为 3426 元，随着人形机器人量产，将拉动上游原材料需求 [62] - 我国粉末冶金行业起步晚，主要依赖进口，高端产品市场渗透率偏低，粉末冶金高速钢占高速钢比例仅为 0.3% [63] 打破海外垄断，携手润孚开拓人形机器人赛道 - 2019 年天工国际首条规模化粉末冶金生产线投产，产能 2000 吨，2022 年二期产线投产后总产能达 5000 吨，规划实现万吨产能 [65] - 2024 年粉末冶金工模具钢销量 943 吨，2020 - 2024 年年均复合增长率为 103.2%，不断开拓新应用场景 [66] - 2025 年 3 月与润孚动力战略交流，最新粉末材料 TPM330 可对标海外先进水平，已送样供其测试 [69] - 2025 年 4 月公司高氮钢专利申请公开，有望对标 SpaceX 高性能不锈钢，成为航空航天领域关键材料 [72] 钛合金：切入 3C 赛道，成长空间有望打开 成本改善&技术突破，钛合金加速渗透 3C 领域 - 钛及钛材有物理和功能特性优势，我国钛材工业发展分初步展业化、快速发展期、发展调整阶段，目前应用向中高端领域迈进 [73][74] - 钛合金在 3C 产品轻量化领域优势明显，2023 年苹果、三星等品牌旗舰机型导入钛合金边框，标志 3C 产品外壳结构件进入钛金属应用时代 [79][80] - 预测 2027 年头部四大手机品牌钛合金边框总价值量达 44.48 亿元 [87] - 钛材行业成本端因海绵钛产能充足、价格低位有成本传导优势，技术端 3D 打印可突破传统制造限制，减少 CNC 加工量 [88][92] - 折叠屏手机市场爆发将带动铰链需求，钛合金铰链制造工艺突破可实现轻薄化设计，提升抗磨损与结构稳定性 [93][94] 产能规模扩张，钛材国产化先锋 - 天工股份是公司控股子公司，截至 2024 年底取得专利 51 项，其中发明专利 14 项，产能 7000 万吨，产量 6146 万吨，产能利用率 87.8% [95][98] - 2024 年钛合金业务营业收入 7.56 亿元，同比下降 21.6%，预计 2025 年国内营收有望改善，毛利率增至 33.5% [101] - 2025 年 3 月底天工股份北交所 IPO 获证监会批文，拟投入 3.6 亿元建设年产 3000 吨高端钛及钛合金棒、丝材生产线 [109] 工模具钢：垂直一体化领军企业 - 高速钢适用于切削工具等，下游为特种装备制造领域，模具钢用于制造各类模具，中国是最大生产与消费国，新兴领域对其提出更高要求 [110] - 天工国际 1992 年生产高速工具钢，1997 年产量中国第一，2003 年世界第一，2005 年进入模具钢赛道，2018 年工模具钢综合实力中国第一世界第二，采用纵向一体化发展模式 [111] - 2024 年公司工模具钢产量超全国产量 20%，高速钢产量占全国 52%，连续 21 年位列世界第一 [111] - 2023 年 8 月 7000 吨快锻项目投产，2024 年销售 1.43 万吨，成功开发两款一体化压铸用大尺寸模具钢并交付使用 [113] - 金属切削工具是机床核心部件，预计 2029 年全球金属切削刀具市场规模达 433 亿美元，复合增长率 4.2% [119] - 2024 年泰国精密工具产能从月产 800 万支提升至 1200 万支，出口销售增加 5%至 5.46 亿元，平均售价下降 12.7%，泰国工模具生产线预计 2026 年建成投产 [122] 盈利预测&估值评级 盈利预测 - 预计 2025 - 2027 年模具钢营业收入分别为 22.6/26.1/27.9 亿元，毛利率分别为 12.1%/13.1%/13.1% [125] - 预计 2025 - 2027 年高速钢营业收入分别为 8.4/8.5/8.7 亿元，毛利率小幅上升至 16.2% [125] - 预计 2025 - 2027 年切削工具营业收入分别为 9.1/9.1/9 亿元，毛利率提升至 31.5% [126] - 预计 2025 - 2027 年钛合金营业收入分别为 9.5/11.4/12.8 亿元，毛利率提升 0.5PCT 至 34% [126] 估值评级 - 选取中信特钢、久立特材、宝钛股份作为可比公司 [129] - 预计 2025 - 2027 年合计收入分别为 51/56/60 亿元，归母净利润分别为 4.64 /5.33/5.77 亿元，对应 PE 分别为 11.18/9.73 /8.99 倍，给予买入评级 [3][129]

核心观点 - 镇江作为江苏省面积最小、人口最少的地级市，却培育出多个全球领先的产业和企业，如全球坝体最高的抽水蓄能电站（182.3米）、全球最大的碳纳米管生产企业天奈科技、全球最早获NMPA注册的便携式脑功能成像设备NirSmart [1][2][3] - 镇江2024年GDP达5540.01亿元（全国第57位），虽体量小但含金量高，科技创新集群全球排名第77（中国第22），城市创新能力全国第41（江苏第6） [8][9][10] - 制造业是镇江创新的核心驱动力，2024年制造业开票销售3684.3亿元（增速13.2%），形成高端装备制造和新材料两个千亿级集群，拥有鱼跃医疗、天工国际等细分领域龙头企业 [17][18][20][22] 产业格局 - **产业集群**：重点发展8条产业链包括智能农机装备、航空航天、医疗器械等，每条产业链均有"隐形冠军"企业，如鱼跃医疗7大产品市占率连续10年第一、吉贝尔药业利可君片市占率80% [20][22] - **县域经济**：丹阳（眼镜产量占全球50%）、扬中（船舶海工多项技术填补国内空白）、句容（新材料等4个百亿级集群）3市入选2024全国百强县，形成专业化制造基地 [16][17] - **技术突破**：大全集团直流断路器技术填补国内空白，图南合金掌握高温合金大型薄壁铸造核心技术，天工国际实现粉末冶金规模化生产 [22][24] 创新生态 - **研发能力**：万人高价值发明专利29.71件（江苏第4），有效发明专利25725件（同比+19.97%），高新技术产业产值占比54.7% [24][31] - **产学研协同**：连续5年举办高校院所产学研合作大会，2023年与长三角技术合同交易额150亿元，上海项目占新签约项目的7%（64个/394亿元） [31][32] - **赛道选择**：聚焦人工智能、低空经济、新型储能三大新兴产业，建成全省唯一航空航天特色产业试点，集聚118家涉航企业形成6大特色板块 [27][29] 发展策略 - **区域协同**：通过宁镇扬一体化对接上海"3+6"产业体系，上海项目投资年均增长200%，形成"双向赋能"的开放式生态 [29][31][32] - **差异化竞争**：避免与周边城市同质化，选择通用飞机等细分领域突破，构建"一园一场一镇一院"特色布局 [27][29] - **资源整合**：利用长三角区位优势承接创新资源溢出，技术交易额和高新产值占比显著提升，实现"小体量高能量"发展 [31][32][41]

香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 公 告 的 內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全 部 或 部 分 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 Tiangong International Company Limited 天工國際有限公司* （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：826） 股 東 週 年 大 會 通 告 茲 通 告 本 公 司 謹 訂 於 二 零 二 五 年 六 月 十 九 日（星 期 四）上 午 十 時 正 假 座 香 港 金 鐘 道95號 統 一 中 心 十 樓 統 一 會 議 中 心 舉 行 股 東 週 年 大 會，以 處 理 下 列 事 項： 普 通 決 議 案 作 為 普 通 事 項，考 慮 及 酌 情 通 過 下 列 決 議 案 為 普 通 決 議 案（不 論 有 否 修 訂）： 作 為 特 別 事 項，考 慮 及 酌 情 通 過 下 ...

此 乃 要 件 請 即 處 理 閣 下 如 對 本 通 函 任 何 方 面 或 應 採 取 的 行 動 有 疑 問，應 諮 詢 閣 下 的 股 票 經 紀 或 其 他 註 冊 證 券 商、銀 行 經 理、律 師、專 業 會 計 師 或 其 他 專 業 顧 問。 閣 下 如 已 將 名 下 天 工 國 際 有 限 公 司 股 份 全 部 出 售 或 轉 讓，應 立 即 將 本 通 函 連 同 隨 附 的 代 表 委 任 表 格 送 交 買 主 或 承 讓 人 或 經 手 買 賣 或 轉 讓 的 銀 行、股 票 經 紀 或 其 他 代 理 商，以 便 轉 交 買 主 或 承 讓 人。 香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 通 函 的 內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 會 對 因 本 通 函 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 Tiangong Internatio ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业额为48.32亿元，较2023年的51.63亿元下跌6.4%[3][9] - 2024年公司股权持有人应占年内纯利为3.59亿元，2023年为3.70亿元[3] - 2024年每股基本盈利为0.131元，2023年为0.133元[3] - 2024年每股拟派末期股息为0.0263元，2023年为0.0400元[3] - 2024年公司总营业额为48.32亿元，较2023年的51.63亿元下降6.4%[19] - 公司股权持有人应占纯利由2023年的3.70209亿元减少3.1%至2024年的3.58757亿元[38] - 2024年销售成本为38.48493亿元，较2023年的40.19922亿元减少4.3%[40] - 2024年整体毛利率为20.4%，2023年为22.1%[41] - 2024年其他收入从2023年的1.27253亿元增加至1.76215亿元[47] - 2024年分销成本为1.44072亿元，2023年为1.18053亿元，占营业额约3.0%，2023年为2.3%[48] - 2024年行政开支从2023年的1.60122亿元增加至1.72675亿元，占营业额约3.6%，2023年为3.1%[49] - 2024年研发开支由2023年的3.12361亿元减少至3.01548亿元[50] - 公司2023年计提减值拨备约4848.7万元，2024年实施更严格控制，无需重大额外减值拨备；其他经营开支从2023年的5348.2万元降至2024年的 - 105.5万元[51] - 公司融资成本净额从2023年的1.56963亿元减至2024年的1.38121亿元，平均借贷利率由4.77%降至4.10%[52] - 公司所得税开支从2023年的4554.2万元减至2024年的797.4万元[53] - 公司应占溢利从2023年的3.70209亿元减少3.1%至2024年的3.58757亿元；股权持有人应占溢利比率从2023年的7.2%升至2024年的7.4%[54] - 公司股权持有人应占年内全面收益总额从2023年的3.49996亿元降至2024年的2.71536亿元；年内外币换算差异为1.07458亿元（2023年为贷记1296.2万元）；股权投资公允价值亏损为1978.2万元（2023年为732.8万元）[55] - 公司其他金融资产公允价值亏损（扣除税项）为1978.2万元（2023年为732.8万元）；按公允价值计入损益计量的金融资产公允价值亏损为476.9万元（2023年为442万元）[56] - 公司贸易应收款项及应收票据从2023年的29.15486亿元降至2024年的28.16086亿元；亏损拨备占比从2023年的4.9%降至2024年的4.8%[57] - 2024年集团营业额合计为48.32亿元，较2023年的51.63亿元减少6.4%[39] - 2024年钛合金分部国内营业额减少21.8%至7.474亿元，销量增加9.1%，平均售价下跌28.4%[32] - 2024年其他分部营业额减少23.4%至1.00976亿元，2023年为1.31826亿元[35][37] 各业务线数据关键指标变化 - 模具钢2024年销售额为22.74亿元，占比47.1%，较2023年下降3.1%；内销增长16.2%，出口下降14.4%[19][20] - 国内模具钢销量增长6%，平均售价增长9%；出口销量下降12%，平均售价下降2%[22] - 高速钢2024年销售额为8.21亿元，占比17.0%，较2023年增长0.7%；内销增长9.8%，出口下降7.4%[19][24] - 高速钢出口销量下跌7%，平均售价下跌1%[26] - 切削工具2024年销售额为8.79亿元，占比18.2%，较2023年下降2.9%；内销下降13.6%，出口增长5.0%[19][27] - 国内切削工具销售额2024年减少13.6%，出口增加2604万元[29] - 钛合金2024年销售额为7.56亿元，占比15.6%，较2023年下降21.5%；内销下降21.8%，出口增长15.1%[19][30] - 其他业务2024年销售额为1.01亿元，占比2.1%，较2023年下降23.4%[19] 研发与创新相关 - 2024年研发费用率连续两年超6%，在手研发项目达59项，部署2025年16个“揭榜挂帅”项目[10] - 公司牵头国家重点研发计划，与清华、宁德时代等合作推动相关技术成果转化[9] - 天工工具联合创新中心揭牌，精密工具研究院启动建设[9][10] - 2024年7月，公司成功研发双螺旋孔硬质合金棒材并通过客户前期验证，即将批量生产[76] - 2025年1月，公司生产的TGE23系列产品通过北美压铸协会（NADCA）认证，成中国首家获此殊荣企业[77] - 2025年初公司生产的TGE23系列产品成功通过北美压铸协会认证，成为符合大型压铸模具用材标准的首家中资公司[147] - 2025年初公司联合清华大学牵头国家重点研发计划项目“新型压铸模具用钢粉末冶金与增材制造关键技术研发与应用”[149] - 公司已连续17年举行年度科技创新工作总结暨表彰大会，报告期内共评选出团体和个人科技创新奖专案69项[145] - 自2013年以来，公司主编或参与制订各种国家标准、行业标准、团体标准及地方标准共11项，其中主编/参编国家标准3项、行业标准2项、团体标准5项、地方标准1项[150] - 公司自2009年起设立江苏省博士后科研工作站并已升级至国家级，截至报告期末，工作站有博士后研究人员4名[153] - 公司新品研发取得显著进展，成功研发多牌号粉末钢丝等产品，产品质量与国际先进水平相当[146] - 报告期内公司共申请专利89项，其中发明专利26项，实用新型专利63项；获得授权的专利57项，截至2024年底累计拥有专利277项[159] - 2024年公司新采购膨胀变形/相变测试仪、荧光光谱分析仪等仪器提升钢材性能检测分析能力[163] 产能与市场布局相关 - 7000吨快锻项目自2023年8月投产后，2024年销量突破14000吨，增长逾600%[10] - 泰国精密工具厂产能提升至月产1200万支，泰国工模具钢基地启动建设[11] - 泰国罗勇府洛加纳宝丹工业园区工厂两期项目累计年产能约1亿件，正尝试扩能至1.4亿件[83] - 2022年公司启动建设7000吨快锻项目，2023年8月正式投产，打破国内依赖进口超大规格模具钢局面[85] - 2024年初首台EB炉投产，2025年3月二期EB炉项目热试成功铸造高品质钛锭[78] - 2025年初，公司二期EB炉项目热试成功[188] - 报告期内公司在加拿大、越南等国家新增销售点，并为欧美知名企业供应钢材原材料[171] 行业环境与市场趋势相关 - 2024年中国GDP达134.9万亿元，增速为5.0%；“两新”政策带动设备工器具购置投资同比增长15.7%，对整体投资增长贡献率达67.6%，带动大宗耐用消费品销售额超1.3万亿元[58] - 2024年超3600万消费者参与八大类家电换新，购买家电6200多万台，带动销售额约2700亿元；全国重点领域设备更新总量超2000万台（套）[59] - 2024年中国模具行业市场规模约3028.33亿元，进口总额为14.58亿美元，较前几年呈下降趋势[61] - 2024年中国切削刀具市场总规模突破人民币550亿元，高端刀具占比超35%，同比增长15%[64] - 高端切削刀具进口依存度降至35%，国产替代进程加速[65] - 2024年中国切削刀具出口约人民币257亿元，同比增长9.8%[66] - 预计2027年手机中框钛合金渗透率将达40%[67] - 2024年中国制造业PMI于第四季度保持在50以上的扩张水平[64] - 中国粉末高速钢企业全球市场份额持续增加，部分高端产品仍依赖进口，但进口依赖度有望下降[63] - 2024年欧洲工模具钢市场面临供求失衡与价格承压挑战，制造业放缓致需求疲软[62] - 中国粉末高速钢企业通过技术提升、产学研合作等建立较完整技术体系，产品性能接近国际水平[62] - 中国已建立完整钛产业链，市场向高端化与高附加值方向发展，但高端钛原料对外依存度较高[68] - 2024年中国特钢行业持续增长，未来产量将继续增长，占比稳步提高[69] - 2023年全球高速钢金属切削刀具市场规模达217.49亿元，中国市场规模为67.94亿元，预计至2029年全球市场将增至309.95亿元，CAGR约为5.84%[73] - 预计2024年全球工具市场规模将首次突破600亿美元，2026年达673亿美元，年均增长率约4%，美国市场未来增速预计达5.9%[73] - 2024年汽车行业钢材消费量约5750万吨，同比增长1.8%[93] - 预计2025年汽车行业对钢材的需求增速约为4%[93] - 预计到2025年，一体化压铸市场规模将达人民币389 - 405亿元[93] - 预计到2025年，一体化压铸在新能源汽车领域的应用将达人民币258 - 300亿元[93] - 到2027年，规模以上工业企业的数字化研发设计工具普及率超90%，关键工序数控化率超75%[96] 公司运营与管理相关 - 公司未来将秉持创新驱动与精益管理并重方针，坚持高质量发展[15] - 2024年公司进行51次股份回购，累计回购股份5000万股，创2007年上市以来最大年度回购力度[80] - 公司携手八家知名单位启动国家重点研发项目，加速模具钢制造领域技术突破[78] - 公司成功交付首个航天级紧固件用钛合金丝材订单，体现技术实力[79] - 2019年12月公司建成并投产国内首条规模化工模具钢粉末冶金生产线[84] - 2024年上半年公司推进粉末高速钢刀具应用，实现进口替代[84] - 公司积极响应内需变化，推进高端材料技术突破与产能布局[82] - 公司开发出44种规格的双螺旋孔棒材，准备进入批量生产和供应阶段[86] - 天工股份签订多项合作，使公司钛合金产品平均售价、收入及业务贡献明显提升[87] - 天工股份正申请于北交所上市，募集资金用于发展及扩张计划[88] - 报告期内公司接获北美金属3D打印产业领军企业订单，进入前期供货阶段[88] - 公司75.58%附属公司天工股份于全国中小企业股份转让系统挂牌，天工股份已就拟于北交所上市提交正式申请[115][116] - 公司主要业务包括生产和销售模具钢、高速钢、切割工具和钛合金，面临信贷、流动资金、货币和利率等财务风险[111] - 公司面临稀有金属价格波动和市场需求等经营风险和不确定性[112] - 公司受香港证监会、联交所、全国中小企业股份转让系统及多个中国政府机构监管，截至报告日期未察觉重大违规情况[115] 公司财务状况相关 - 2024年12月31日，集团流动资产包括现金及现金等价物10.68922亿元、存货25.2487亿元、贸易及其他应收款项35.43048亿元、抵押存款1.34494亿元及定期存款6.05231亿元[102] - 2024年12月31日，集团计息借款为32.84666亿元（2023年：28.95021亿元），其中18.27473亿元须于一年内偿还，14.57193亿元偿还期为一年后[102] - 2024年12月31日，集团经调整净负债权益比率为36%（2023年：35%）[102] - 2024年12月31日，借款中27.94255亿元以人民币计值、5043.5万欧元以欧元计值、1.19709亿港元以港元计值[103] - 集团借款须按年利率介乎2.60%至6.14%付息[103] - 约54.9%（2023年：34.1%）的计息借款为固定利率[103] - 2024年经营活动所得现金净额为5.01762亿元（2023年：5512.9万元）[103] - 2024年存货周转天数为237天（2023年：230天），贸易应收款项周转天数为216天（2023年：184天），贸易应付款项周转天数为116天（2023年：114天），现金循环周期为337天（2023年：300天）[104] - 2024年物业、厂房及设备减少净额为人民币1.14057亿元，2024年12月31日资本承担为人民币7.34949亿元（2023年：人民币5.91863亿元）[106] - 公司营业额中人民币占比最高，达52%，销售总额48%及经营溢利受汇率波动影响[107] - 2024年12月31日，公司抵押银行存款人民币1.34494亿元（2023年：人民币1.2

香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 公 告 的 內 容 概 不 負 責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部 或部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 天工股份 建議於北京證券交易所上市之 進展及須予披露交易 公開發行事項（及超額配售權） 董事會謹此宣佈，保薦人兼承銷商代表天工股份向北京證券交易所提交公開發 行方案，方案已於二零二五年四月二十四日獲北京證券交易所批准。 根據公開發行方案，天工股份將透過保薦人兼承銷商以配售及發行方式發行最 多69,000,000股新天工股份股票（ 包括根據超額配售權可發行最多9,000,000股新 天 工股 份 股 票 ）， 佔 已發 行 股 本 約 11.76 % 及 經 擴大 股 本 約 10.52 % 。 每 股 發行 價 為人民 幣3.94 元。售股 章程已於 北京證券 交易所上 載。預期 有關公開 發行結果 將於二零二五年五月六日或前後公佈。 Tiangong International Company Limited （於開曼群島註冊成立的有限公司 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或 因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 茲載列江蘇天工科技股份有限公司（「天工股份」）（本公司之附屬公司）於北京証券 交易所網站刊登日期為二零二五年四月二十四日的「招股說明書」，僅供參閱。 承董事會命 主席 朱小坤 香港，二零二五年四月二十四日 Tiangong International Company Limited 天 工 國 際 有 限 公 司 * （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：826） 海 外 監 管 公 告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第 13.10B 條而作出。 於本公告日期，本公司董事為： 執行董事：朱小坤、朱澤峰、吳鎖軍及蔣光清 獨立非執行董事：李卓然、王雪松及秦珂 * 僅供識別 证券简称: 天工股份 证券代码:920068 江苏大 限公司 1184093 江苏省句容市下蜀镇临港工业区 9 号 江苏天工科技股份有限公司招股说明书 本次股票发行后拟在北京证券交易所上市,该市场具有较高的投资风险 ...