港股苹果概念股表现 - 鸿腾精密股价上涨超过10% [1] - 丘钛科技股价上涨接近8% [1] - 伟仕佳杰股价上涨超过5% [1]

公司股价表现 - 8月12日盘中下跌5.08%，报9.72元/股，成交3790.77万元 [1] 公司业务概况 - 亚太地区重要的科技产品渠道开发与技术方案集成服务商 [1] - 涉足云计算/大数据、人工智能、数据存储、数据分析等多个领域 [1] - 在亚太地区拥有50,000家渠道伙伴，服务19亿人群 [1] - 云计算业务位列中国第三方云管理服务市场第五位 [1] 公司财务数据 - 2022年集团营业额773亿港币 [1] - 2024年营业总收入824.97亿元，净利润9.74亿元 [1] - 年平均增长率达26%，业绩增速全行业第一 [1] 公司未来计划 - 将于8月21日披露2025财年中报 [1]

港股苹果概念股表现 - 鸿特精密涨超6%至3 390港元 [1] - 比亚迪电子涨超5%至38 320港元 [1] - 瑞声科技、伟仕佳杰、蓝思科技均涨超2%，分别报43 620港元、9 770港元、21 100港元 [1] - 舜宇光学涨1 5%至77 150港元 [1] - 高伟电子微涨0 21%至29 220港元 [1] 苹果公司股价及市值动态 - 苹果上周五单日涨幅达4 24%，收盘价229 35美元 [1] - 苹果股价上周累计飙升13 33%，创2020年7月以来最大单周涨幅 [1] - 市值单周激增超4000亿美元，总市值达3 4万亿美元 [1] - 全球市值排名第三，仅次于英伟达和微软 [1] 苹果财报及区域市场表现 - 2025财年第三财季大中华区营收153 69亿美元，同比增长4% [1] - 中国市场营收回暖趋势显著 [1]

董事会变动 - 余定恒辞任独立非执行董事职务 自2025年8月8日起生效[1] - 余定恒同时不再担任审计委员会主席、薪酬委员会及提名委员会成员[1] - 高滨获委任为独立非执行董事 接替余定恒职务[1] 委员会职务调整 - 高滨获任审计委员会主席职务[1] - 高滨同时成为薪酬委员会及提名委员会成员[1]

公司治理变动 - 余定恒辞任独立非执行董事职务 自2025年8月8日起生效[1] - 余定恒同时不再担任审计委员会主席及薪酬委员会、提名委员会成员职务[1] - 高滨博士获委任为独立非执行董事 并接任审计委员会主席职务[1] - 高滨博士同时加入薪酬委员会和提名委员会成为成员[1]

公司人员 - 伟仕佳杰执行董事有李佳林、王伟炘等[3] - 非执行董事为张冬杰[3] - 独立非执行董事是李炜、高滨、高懿洋[3] 公司委员会 - 董事会设审核、薪酬、提名三个委员会[3] - 审核委员会主席为高滨，成员有李炜等[4] - 薪酬委员会主席是李炜，成员有高滨等[4] - 提名委员会主席为李佳林，成员有李炜等[4]

人事变动 - 余定恒自2025年8月8日辞任独立非执行董事[4] - 高滨自2025年8月8日获委任为独立非执行董事[4] 职位安排 - 余先生辞任后不再担任相关委员会职务[6] - 高博士任审计委员会主席等职[6] 其他 - 高博士委任无特定任期，下届股东周年大会退任重选[7] - 高博士董事酬金每年120,000港元[7]

港股苹果概念股表现 - 比亚迪电子股价上涨超过8% [1] - 伟仕佳杰股价上涨5.8% [1] - 瑞声科技股价上涨2.6% [1] - 富智康集团股价上涨1.6% [1]

重要推荐 创世纪（300083） - 3C设备龙头，消费电子周期复苏带动增长，同时拓展通用设备、人形机器人及低空经济相关设备，形成平台化产品矩阵[4] - 3C市场复苏迹象明显，XR、折叠屏、AI手机等创新周期启动，制造业PMI连续改善（6月PMI 49.7%，环比上升0.2pct）[4] - 预计2025-2027年营业收入分别为5244/5731/6262百万元，归母净利润404/548/659百万元，PE为34/25/21倍[5] - 催化剂包括3C市场复苏、制造业复苏及新兴领域订单超预期[5] 伟仕佳杰（00856） - 传统分销向数智解决方案提供商转型，云计算业务营收快速增长，东南亚市场增长迅速[6] - AI产业推动云计算行业发展，东南亚成为全球数字经济发展最快地区之一[6] - 预计2025-2027年营收分别为1029.52/1184.25/1349.97亿港元，归母净利润11.91/14.13/16.30亿港元[6] - 催化剂包括云计算、AI业务增长超预期及海外市场拓展进度超预期[6] 华亚智能（003043） - 半导体设备精密结构件供应商，收购冠鸿拓展智能物流和固态电池设备[7] - 半导体设备零部件周期向上，固态电池干法电极取得进展[7] - 预计2025-2027年营业收入1313/1571/1794百万元，归母净利润157/188/211百万元，PE为36/30/27倍[7] - 催化剂包括半导体设备零部件出货量提升及固态电池设备获订单[7] 重要观点 宏观专题研究 - 7月制造业PMI为49.3%，较6月下降0.4个百分点，经济增长动能高点或已过去[8] - 反内卷的影响趋于渐进，经济维持较弱修复态势[8] A股策略周报 - 大盘总体无忧，"慢"牛行情依旧可期，上证指数20日均线、下方缺口、上升趋势线为有效技术支撑[9][10] - 建议坚持当前中线仓位，若满足条件（指数守住上升趋势线+美元对人民币离岸汇率掉头向下）可增加短线仓位[10] 债券市场专题研究 - 权益市场对债市压制或阶段性告一段落，10年国债利率1.75%的顶部接近探明[11] - 债市出现慢跌急涨新常态，投资者需等待利率下行的更多催化剂[11] 重要点评 机械设备行业深度 - 消费级3D打印海外快速增长，国内曙光乍现，上市公司主要集中在耗材和零部件等供应链[13] - 催化剂包括拓竹等厂商销量超预期[13]

行业投资评级 - 通信行业评级：推荐 [4] 核心观点 AI算力产业链 - AI在海外算力链持续业绩高增与指引抬高背景下保持高位，中短期存在筹码切换的波动压力 [1][6] - 短期推荐受益于芯片禁令管制有望放开的设备厂商及第三方算力租赁厂家，包括紫光股份、中兴通讯、星网锐捷、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、新雷能、网宿科技等 [1][6] - 长期看，算力全产业链仍处于早期成长阶段，推理算力及模型迭代升级驱动下，相关受益标的包括新易盛、中际旭创、天孚通信等 [1][7] - CPO相关受益标的包括太辰光、源杰科技，PCB相关受益标的包括胜宏科技、沪电股份 [1][7] - 算力平权、AI应用推广进程中，国产算力、私有云、政企云一体机部署需求加速落地，相关受益标的包括寒武纪、光迅科技、华工科技、拓维信息、伟仕佳杰等 [1][7] 国产算力芯片加速 - 英伟达H20算力芯片被曝存在安全漏洞，国家网信办约谈英伟达要求说明风险问题 [8] - 华为昇腾384超节点（Atlas 900 A3 SuperPoD）性能显著优于传统集群：超节点内通信带宽提升15倍，单跳时延降低10倍，LLaMA3等模型训练性能达传统集群2.5倍以上 [9] - 昇腾384超节点算力总规模达300Pflops（英伟达NVL72的1.7倍），网络互联总带宽269TB/s（提升107%），内存总带宽1229TB/s（提升113%），单卡推理吞吐量2300 Tokens/s [10] - 华为昇腾、寒武纪等国产AI芯片加速国产化进程，长期确定性增长主线明确，相关受益标的包括中芯国际、寒武纪、星网锐捷、盛科通信等 [10] 通信板块推荐逻辑 - 算力&通信基础设施：运营商（中国移动、中国电信、中国联通）、设备商（中兴通讯、紫光股份）、配套服务商（英维克、新雷能）、第三方算力租赁（光环新网、奥飞数据等） [13] - 光网络升级：光模块及光放大器（光迅科技、中际旭创等）、激光器（源杰科技、长光华芯） [14] - 边缘算力：边缘安全厂商（网宿科技）、边缘节点厂商（优刻得、首都在线）、边缘AI模组厂商（移远通信、美格智能） [15] - 卫星互联网&低空经济：5G-A通感一体化产业链（中兴通讯、通宇通信）、低轨卫星通信（海格通信、铖昌科技）、北斗产业链（华测导航） [15] - 产业智能制造：数字孪生（能科科技、赛意信息）、工业交换机（三旺通信、映翰通）、能源互联网（金卡智能） [16] - 信息安全：综合型安全厂商（紫光股份、奇安信）、专网设备（海能达、七一二） [16] - 液晶面板：TCL科技 [17]