港股市场表现 - 2026年1月9日，港股主要指数收涨，恒生指数收涨0.32%，恒生科技指数收涨0.15% [1][8] - 互联网板块强势领涨，重仓互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价格一度涨超2%，最终收涨1.69% [1][8] - AI应用方向涨幅亮眼，具体个股表现：快手-W、哔哩哔哩-W涨超3%，阿里巴巴-W涨2.73%，汇量科技涨13.21%，医脉通涨10.33%，美图公司涨6.87% [1][2][9] - 港股互联网ETF（513770）全天持续溢价，显示买盘资金进场态度积极，该ETF连续4日获得资金净流入，合计净流入5.66亿元 [2][9] AI行业动态与催化剂 - AI大模型公司MiniMax稀宇科技上市首日，股价暴力大涨109%，引爆市场对AI应用的投资热情 [3][10] - 全球最大AI开源社区Hugging Face数据显示，阿里千问大模型在2025年12月迎来爆发式增长，其下载量超过第2到第8名模型下载量的总和，成为全球开发者采用率最高的开源模型 [5][12] - 可灵AI在2026年1月引爆海外市场，在移动平台的日均收入较上月暴增102% [5][12] 机构观点：AI应用投资机遇 - 华鑫证券表示，2026年AI应用将迎来“黄金元年”，主要得益于三大拐点：技术逐步成熟（2025年GPT-5、Gemini 3、阿里Qwen-Max等模型已具备强工具调用、多模态理解、自主规划能力）、政策持续护航（提出深入实施“人工智能+”行动）、市场需求共振（从B端降本增效到C端普及） [4][11] - 方正证券也表示，2026年是AI应用的投资元年，科技产业投资周期遵循“硬三年、软三年、商业模式又三年”的范式，大模型厂商、头部互联网企业、优势卡位厂商竞相发力打造入口级AI应用，互联网企业依托超级入口推广2C AI应用，形成传统应用与AI的嵌入式绑定 [4][11] - 港股互联网板块汇聚了一批A股稀缺的科技巨头，包括具备算力资源、模型能力与应用场景协同优势的平台型互联网公司，以及具备模型或应用能力的AI生态企业 [4][11] 相关金融产品分析 - 港股互联网ETF（513770）及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数权重股汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、快手-W、哔哩哔哩-W等港股AI巨头，前十大权重股合计占比超78%，龙头优势显著 [5][12] - 中证港股通互联网指数前十大权重股及权重（截至2026年1月6日）为：腾讯控股（15.42%）、阿里巴巴-W（14.50%）、小米集团-W（13.11%）、美团-W（12.03%）、快手-W（4.24%）、商汤-W（4.18%）、贝壳-W（3.91%）、京东健康（3.90%）、哔哩哔哩-W（3.49%）、金蝶国际（3.31%） [6][13] - 作为另一种配置选择，香港大盘30ETF（520560）采用“科技+红利”哑铃策略，重仓股既包括阿里巴巴、腾讯控股等高弹性科技股，也囊括建设银行、中国平安等稳健高股息股票 [6][13]

漫剧的定义与市场表现 - 漫剧是一种以静态漫画、小说IP为蓝本，通过动态化技术、配音和简单特效制成的1-5分钟视频短章，融合了漫画视觉表现力与音频叙事沉浸感，具有制作成本低、周期短、适配移动端碎片化观看的特点 [1] - 阅文已有80部漫剧作品播放量破千万，十多部作品播放量破亿；由知乎盐言故事改编漫剧累计播放量突破10亿 [1] - 与传统动漫动辄上千万元投入和数年制作周期相比，漫剧制作周期可短至数周；与真人短剧相比，漫剧以虚拟形式呈现，摆脱了真人拍摄的高昂成本 [1] 漫剧的用户与商业模式 - 漫剧与短剧的用户重合度较低，快手平台数据显示漫剧付费用户与短剧付费用户重合占比仅为38%，漫剧能为平台带来62%的增量付费用户 [2] - 用户付费基于内容吸引力、情感共鸣和社交需求，低单价、快节奏的付费模式降低了决策门槛 [2] - 漫剧的天然受众是年轻用户及受二次元文化影响的群体 [2] - 头部制作公司酱油动漫每月出品60-70部漫剧，月营收达5000万元 [6] - 当前漫剧商业模式主要包括：投流广告、原生流量模式（平台算法推荐、用户传播引导付费）、以及与长视频平台合作分账 [6] AI技术对漫剧产业的驱动与影响 - AI技术大幅降低制作成本，传统漫剧单分钟制作成本在2000-5000元，AI介入后成本可降至1000-2500元，降幅达50% [3] - AI已深度参与剧本创作、分镜设计、动效生成、配音等全流程，部分环节效率提升50%-80% [3] - 阅文推出“漫剧助手”一站式创作平台，快手推出“造梦专家2.0”平台，为创作者提供多链路AI支持 [3] - AI技术进步替代了重复性高、标准化强的制作环节，使创作者能更专注于剧情与审美把控 [5] 平台IP开放与内容生态 - 阅文集团发布“创作合伙人计划”，开放10万部精品IP并设立亿元创作基金 [5] - 知乎盐言故事推出漫剧创作者激励计划，开放180多种内容品类、10万+内容版权，并启动多项创作扶持计划 [5] - 番茄小说、掌阅科技、七猫等平台也纷纷解锁版权资源，形成海量IP资源池，涵盖都市、玄幻、言情、悬疑等多个领域 [5] 行业面临的挑战与风险 - 行业面临内容同质化（AI生成套路化）、版权纠纷（训练数据侵权风险）、内容安全（低俗暴力内容）三大核心问题 [6] - AI在剧本创作方面尚不成熟，难以构建复杂叙事结构，生产的文本存在“瞎写”、“逻辑硬伤”等问题 [7] - 版权侵权风险突出，知乎盐言故事跟进的短剧、漫剧侵权案件达68起，其中超过40起已完成取证，13起提交立案 [7] - 行业需建立AI训练数据溯源机制、规范IP使用权责协议、制定AI生成内容标注标准并加强监管 [7] - 行业关键挑战在于如何突破“逆袭”、“战神”等爆款公式，生产出具有独特性和艺术深度的内容，平衡效率与内容质量 [8]

平台热点生态数据与核心特征 - 平台每天有2.6亿用户主动追随热点，热榜日均主动浏览量达1.1亿次，全年由普通用户共创的热点视频超过3881万条 [2] - 平台热点生态以“温暖”、“互助”与“烟火气”为特征，报告强调“普通人”、“全民”、“共创”等关键词累计出现超30次 [2] - 热点生成的核心逻辑是流量更愿意照亮普通人，普惠的算法机制让每一种表达都被尊重和看见 [9] 普通用户的内容创作与热点参与 - 普通用户通过日常记录参与热点构筑，如外卖员在阅兵期间发布的现场视频登上热榜TOP2 [6] - 用户对实用热点内容需求强烈，例如关于AI工具DeepSeek接地气的使用教程视频点赞破百万 [9] - 用户展现出强大的社区互助精神，如辽宁4岁女童失联后本地网友自发接力搜寻，以及全国网友在直播间蹲守祈福 [2] AI与虚拟内容引爆年轻群体 - AI生成的卡通角色“猪妞”因“爱玩手机”、“沉迷火鸡面”等鲜活设定，击中年轻人“反内卷”情绪，成为新一代“互联网嘴替” [8] - 用户围绕虚拟IP进行深度互动，包括在评论区交换表情包、续写小剧场、创编手势舞 [8] 平台功能迭代与热点运营 - 平台快速响应热点需求进行产品迭代，例如在“苏超”热梗期间上线“IP定位到市”功能，使相关视频单条评论量破百万 [9] - 平台将线上热点转化为线下行动，如在“喀什杯”足球赛期间独家直播并打通直播间售票通道，单场直播售票超过5000张 [9] - 平台通过自制节日和活动（如“快手龙舟季”、“超级夏晚”）构建高关注度IP，其中“快手超级夏晚”活动总互动量超3.7亿 [12] 创作者生态与IP运营创新 - 平台为创作者提供灵感，真实可感的内容生态吸引创作者融入，例如20岁的“喜羊羊与灰太狼”IP在平台举办跨次元“团综”，话题讨论量超40亿 [10] - IP运营方在平台推出新内容与粉丝深度互动，而非简单进行内容分发，旨在打造一个创意分享与互动交友的平台 [10] - 明星与创作者通过和年轻人互动、玩梗实现翻红，例如那艺娜在直播间“喊退票”等行为被报告指出是其“翻红关键” [10] 社区关系与情感连接 - 用户与创作者之间构建起充满人情味的“乡邻”关系，例如通背拳传承人受伤后在平台报平安，获得用户“刚哥真男人”的点赞 [11] - 强烈的社区归属感使用户高度认同并积极参与平台自制内容，如“热力迎春季”话题快手带老铁上天了冲上热搜TOP1，在榜超16小时 [12][13] - 平台自制节日（如“热力放风季”）成为有生命力、引发广泛共鸣的生活呈现，连接了二次元Coser、汉服爱好者等多元群体 [13]

沪港通与深港通南向资金整体成交概况 - 2026年1月9日，沪港通（南向）成交额前三位的公司为阿里巴巴-W（09988）成交65.69亿元、金风科技（02208）成交33.07亿元、中芯国际（00981）成交21.74亿元 [1] - 同日，深港通（南向）成交额前三位的公司为阿里巴巴-W（09988）成交34.20亿元、腾讯控股（00700）成交20.95亿元、中芯国际（00981）成交17.49亿元 [1] 沪港通（南向）十大活跃成交公司资金流向 - 阿里巴巴-W（09988）成交额最高，达65.69亿元，但呈现大幅净卖出，净卖出额为21.14亿元 [2] - 腾讯控股（00700）是十大活跃股中净买入额最高的公司，净买入8.83亿元，成交额为20.64亿元 [2] - 金风科技（02208）成交额居第二位，为33.07亿元，净卖出1.30亿元 [2] - 中芯国际（00981）成交21.74亿元，净卖出1.74亿元 [2] - 美团-W（03690）成交20.75亿元，净卖出2.19亿元 [2] - 小米集团-W（01810）成交15.80亿元，获得净买入4.62亿元 [2] - 快手-W（01024）成交11.43亿元，获得净买入5.68亿元 [2] - 中国海洋石油（00883）成交10.55亿元，净卖出7862.90万元 [2] - 中国移动（00941）成交10.28亿元，净卖出3.11亿元 [2] 深港通（南向）十大活跃成交公司资金流向 - 阿里巴巴-W（09988）成交额最高，为34.20亿元，净卖出5.08亿元 [2] - 腾讯控股（00700）成交20.95亿元，获得净买入5.29亿元 [2] - 中芯国际（00981）成交17.49亿元，获得显著净买入8.66亿元 [2] - 美团-W（03690）成交17.11亿元，净卖出1.48亿元 [2] - 金风科技（02208）成交12.30亿元，净卖出6400.74万元 [2] - 小米集团-W（01810）成交11.45亿元，获得净买入4.07亿元 [2] - 南方恒生科技（03033）成交8.22亿元，获得大幅净买入7.73亿元 [2] - 快手-W（01024）成交6.44亿元，获得净买入2.08亿元 [2] - 中国平安（02318）成交6.90亿元，净卖出1.06亿元 [2]

港股通资金流向总览 - 1月9日，港股市场北水成交净买入68.15亿港元，其中港股通(沪)净买入16.6亿港元，港股通(深)净买入51.55亿港元 [1] - 北水净买入最多的个股是腾讯控股、小米集团-W、快手-W [1] - 北水净卖出最多的个股是阿里巴巴-W、中国移动、金风科技 [1] 个股资金流向详情 - **腾讯控股(00700)**：买卖总额20.64亿港元，获净买入8.83亿港元 [2] - **小米集团-W(01810)**：买卖总额15.80亿港元，获净买入4.62亿港元 [2] - **快手-W(01024)**：获北水净买入，位列净买入前三 [1] - **阿里巴巴-W(09988)**：买卖总额65.69亿港元，遭净卖出21.14亿港元 [2] - **金风科技(02208)**：买卖总额33.07亿港元，遭净卖出1.30亿港元 [2] - **中芯国际(00981)**：买卖总额21.74亿港元，遭净卖出1.74亿港元 [2] - **美团-W(03690)**：买卖总额20.75亿港元，遭净卖出2.19亿港元 [2] - **晶泰控股(02228)**：买卖总额12.15亿港元，遭净卖出2.07亿港元 [2] - **南方恒生科技(03033)**：获净买入7.73亿港元 [4] - **中国移动(00941)**：遭北水净卖出，位列净卖出前三 [1] - **中海油(00883)**：遭净卖出7862万港元 [7] 重点公司相关动态与市场观点 - **腾讯控股(00700)**：港股通(深)净买入14.11亿港元，大摩发布研报认为，公司AI战略通过微信生态整合能以高投资回报率实现商业化，其通用AI助手“元宝”深度集成公众号内容与搜索，形成内容生态壁垒，公司具有最高的2C变现潜力 [4] - **小米集团-W(01810)**：港股通(深)净买入8.69亿港元，公司董事长披露过去5年研发投入约1050亿人民币，未来5年计划投入2000亿人民币，近期内部颁发千万技术大奖，154个项目参与，玄戒O1团队获最高奖 [5] - **快手-W(01024)**：获净买入7.76亿港元，旗下AI产品“可灵”制作的宠物跳舞影片在社交网络流传，推动其在海外及移动平台表现强劲，今年1月移动平台日均收入较上月增长102%，大摩认为其年初表现反映巨大变现潜力 [5] - **中芯国际(00981)**：获净买入6.92亿港元，公司以406亿元人民币收购中芯北方49%股权，交银国际认为此举对股东短期及长期均有利，预测收购或增加公司2026年归母净利润超1.2亿美元，同时公司对中芯南方增资约77.8亿美元，对国内先进制程发展有积极意义 [6] - **金风科技(02208)**：遭净卖出1.94亿港元，公司通过江瀚资产持有蓝箭航天4.1412%股权，大和认为蓝箭航天科创板IPO的正面进展及商用航天政策消息可为公司带来股价催化剂及估值重评机会，小摩则认为股价因此上涨或反应过度 [6] - **阿里巴巴-W(09988)**：遭净卖出26.21亿港元，公司在投资者交流中披露，淘宝闪购在最新季度取得关键进展，集团明确了2026年投入战略，首要目标是提升份额，将坚定加大投入以成为市场绝对第一，前瞻数据显示2025年四季度其份额增长势头强劲且比竞争对手亏损收敛更快 [7]

南下资金整体流向 - 南下资金今日净买入港股68.15亿港元 [1] - 南下资金已连续7日净买入小米集团-W，累计净买入55.5407亿港元 [1] - 南下资金已连续3日净买入腾讯控股，累计净买入42.3097亿港元 [1] - 南下资金已连续5日净卖出中国移动，累计净卖出34.5009亿港元 [1] 个股资金净买入情况 - 腾讯控股获净买入14.12亿港元，沪股通数据显示其净买入额为8.83亿元 [1][4] - 小米集团-W获净买入8.69亿港元，沪股通数据显示其净买入额为4.62亿元 [1][4] - 快手-W获净买入7.76亿港元，沪股通数据显示其净买入额为5.68亿元 [1][4] - 南方恒生科技获净买入7.72亿港元 [1] - 中芯国际获净买入6.92亿港元 [1] 个股资金净卖出情况 - 阿里巴巴-W遭净卖出26.22亿港元，沪股通数据显示其净卖出额为21.14亿元 [1][4] - 美团-W遭净卖出3.66亿港元，沪股通数据显示其净卖出额为2.19亿元 [1][4] - 中国移动遭净卖出3.11亿港元，沪股通数据显示其净卖出额为3.11亿元 [1][4] - 金风科技遭净卖出1.94亿港元，沪股通数据显示其净卖出额为1.30亿元 [1][4] - 晶泰控股遭净卖出1.53亿港元，沪股通数据显示其净卖出额为2.07亿元 [1][4] - 中国平安遭净卖出1.05亿港元 [1] 个股市场表现 - 阿里巴巴-W股价上涨2.7%，成交额65.69亿元 [4] - 金风科技股价上涨3.4%，成交额33.07亿元 [4] - 中芯国际股价下跌0.7%，成交额21.74亿元 [4] - 美团-W股价下跌2.5%，成交额20.75亿元 [4] - 腾讯控股股价下跌0.8%，成交额20.64亿元 [4] - 小米集团-W股价下跌0.5%，成交额15.80亿元 [4] - 晶泰控股股价上涨10.5%，成交额12.15亿元 [4] - 快手-W股价上涨3.9%，成交额11.43亿元 [4] - 中国海洋石油股价上涨1.3%，成交额10.55亿元 [4] - 中国移动股价持平，成交额10.28亿元 [4]

核心观点 - 2026年AI将从“技术基建期”迈向“应用深水区”，传媒互联网产业底层逻辑将经历双重重构：在流量分发端，AI Agent将取代App成为新一代超级入口，商业模式从“注意力经济”的时长优先转向“意图经济”的效率优先；在内容供给端，AIGC将实现全模态内容的零边际成本生产，引发“产能大爆炸”，核心壁垒回归优质数据、IP及与用户的情感连接[2][11] - 面对AI带来的变革，传媒互联网板块的投资体系将向流量分发端和内容供给端的优质资产切换，重点关注掌握“用户意图”的Agent平台，以及掌握“优质内容”、“稀缺数据和IP”或“用户情感与信任”的公司[2][3] 流量分发重构：Agent定义新入口 - **入口形态迁移**：AI Agent的成熟标志着人机交互从基于过程的图形用户界面（GUI）进化为基于结果的意图交互界面（IUI），流量分发逻辑从传统的“点击-跳转”模式转向“对话-执行”新范式，Agent凭借对用户意图的精准理解与跨应用执行能力，正在将App隐形化，并可能成为操作系统级的唯一分发入口[2][12] - **商业模式变迁**：在AI Agent模式下，商业模式从“注意力经济”中的时长优先（尽可能消耗用户时间展示广告）转向“意图经济”中的效率优先（以最短时间响应用户需求赚取佣金），拥有操作系统底座或超级Agent平台的公司有望掌握新的流量分发权及议价能力，而缺乏独家内容的腰部App或面临被“管道化”的风险[2][19] - **应用形态与生态演进**：根据Questmobile数据，2025年下半年新上线的205个AI应用中，其占比达81.5%，PC端网页应用占比10.7%，原生App占比7.8%，行业正从“插件式AI”走向“系统级AI”，实现从流量思维到生态思维的进化，以最大化既有用户池、数据资产和业务矩阵的价值[13][16][17] - **海外厂商布局**：谷歌搜索的AI模式新增AI Agent功能，可自动帮助用户完成预订餐厅等任务；OpenAI将ChatGPT升级为“超级App”，用户可直接在对话界面中调用Booking.com、Canva、Spotify等第三方应用[20][23][24] - **国内厂商竞争**：国内互联网大厂正争夺AI时代的新流量入口，阿里巴巴以“千问”串联夸克、钉钉、高德地图等打造超级Agent，其APP公测23天月活用户突破3000万；字节跳动豆包DAU已突破1亿，并接入抖音商城、本地生活，同时与中兴通讯联合推出AI手机验证端侧大模型+系统级Agent；腾讯“元宝”已基本完成腾讯系全场景应用内嵌矩阵[25][28][32][40] 内容供给重塑：AIGC引爆产能与稀缺性重定价 - **产能爆发与形态进化**：随着多模态大模型成熟，AIGC技术在2026年有望跨越“降本增效”的初级阶段，进入“创造新需求”的爆发期，视频、3D、游戏资产的生产门槛大幅降低，内容供给将显著增长，同时内容消费将从“被动观看”升级为“主动介入”，生成式互动剧、AI伴侣游戏及结合MR/XR硬件的空间计算内容将成为新的“时间杀手”[3][41][43] - **游戏行业景气与AI赋能**：2025年国内游戏市场总收入达3507.89亿元，同比增长7.68%，创历史新高；游戏用户规模达6.83亿，同比增长1.35%，AI正从“辅助工具”走向“核心引擎”，在研发、发行及用户体验环节全面赋能，例如三七互娱在发行环节使用AI技术辅助生成的2D美术资产占比已超过80%[44][45][64][70] - **游戏市场细分表现**：2025年国内移动游戏市场实际销售收入2570.76亿元，同比增长7.92%；自研游戏海外市场实际销售收入204.55亿美元，同比增长10.23%，“搜打撤”和“SLG+X”是当前红利显著的品类，世纪华通旗下《Whiteout Survival》与《Kingshot》在2025年11月携手包揽中国手游出海收入榜冠亚军[48][53][66][67] - **影视行业分化与AI催化**：2025年电影春节档《哪吒之魔童闹海》票房达154.5亿元，带动影视行业25Q1营收同比增长41.4%，归母净利润同比增长75.9%，但后续季度缺乏同级别爆款承接导致增长乏力，AI视频模型（如OpenAI Sora2、可灵、即梦模型）的迭代更新对影视板块行情产生催化影响[80][84][85] - **广告营销聚焦效率**：广告主更加关注投放投资回报率，程序化广告平台因其能高效精准匹配用户和广告主，其公司收入增速远高于广告大盘同比增速[3] 投资建议与关注方向 - **流量分发端（Agent）**：关注作为通用Agent入口的互联网大厂，如阿里巴巴、腾讯控股、字节跳动、苹果、谷歌等；以及垂类Agent及大厂生态相关合作伙伴，如美图、光云科技、值得买、易点天下、万兴科技等[3][4] - **内容供给端（游戏）**：2026年有望迎来游戏大年，板块业绩有望再创新高，建议关注拥有确定性强、期待值高大作的游戏厂商，A股重点关注巨人网络、世纪华通、恺英网络、完美世界、三七互娱、吉比特、神州泰岳等[4][76][79] - **内容供给端（影视）**：建议关注2026年春节档已官宣或可能上映影片的相关上市公司，如博纳影业、光线传媒、万达电影等；受AI+视频方向催化的相关公司，如快手-W、上海电影、华策影视等；院线恢复趋势相关公司，如万达电影、横店影视等[4] - **内容供给端（广告）**：建议关注全球程序化广告头部公司AppLovin，港股程序化广告头部公司汇量科技，A股相关业务布局公司如易点天下、蓝色光标、佳云科技等；线下梯媒广告龙头分众传媒，其2026年有望受益于新业务“碰一碰”带来的边际增量及并购新潮传媒带来的整合效应[4]

港股市场动态 - 万国数据-SW旗下国际业务平台DayOne数据中心完成C轮融资，募资规模达20亿美元[1] - 智谱在港交所挂牌上市，成为“全球大模型第一股”，上市次日最高涨超24%，较招股价涨超四成[1] - 禾赛-W在CES 2026展示最新激光雷达技术成果，并更新交付量、产能规划、战略合作等经营情况[1] - 锂电池概念股早盘普涨，工信部等四部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署规范产业竞争秩序工作[1] - 快手-W旗下可灵AI在去年12月完成模式升级与新功能上线，料将推动海外市场用户认可及营收，可能抬升2026财年营收预期[2] - 佳鑫国际资源附属公司与CCECC哈萨克斯坦分公司订立采矿服务采购协议，总合约价格为149亿坚戈（约2.27亿港元）[2] - 黄金股多数走高，近期地缘风险与降息预期支撑金价[2] - 九方智投控股公告收购目标公司JF Financial Company Limited全部股权及核心信息系统[3] - 凌雄科技近两日股价实现翻倍，公司董事会主席表示我国DaaS市场渗透率将在未来5年内迎来拐点[3][4] - 理士国际股东大会投票通过分拆美股上市议案，股价重挫逾60%[4] 美股市场动态 - Buda Juice登陆美股市场，开盘股价走高，涨8.13%，公司专注生产与销售鲜榨果汁、柑橘类饮品、柠檬水和健康功能性饮品[5] - 虎牙股价创下五个半月新高，涨14.47%，公司与金山世游联合发行的《鹅鸭杀》手游公测上线24小时新增注册用户突破500万，并登顶iOS免费榜[5] - 加密矿企概念上扬，Applied Digital 2026财年第二季度营收1.266亿美元，同比增长250%，普通股股东应占基本及稀释每股净亏损0.11美元，同比收窄82%，调整后净利润10万美元[5] - 稀土概念股Critical Metals年内五个交易日累计大涨超110%，公司董事会批准在格陵兰启动建设符合北极环境标准的多用途设施，以加速推进Tanbreez稀土项目[6] - 中概股哔哩哔哩涨6.51%，摩根士丹利认为其广告业务表现稳健，但游戏业务前景未明朗[6] - 存储概念股普跌，投资者质疑AI相关资本支出能否在未见显著回报迹象的情况下继续保持当前速度，从而推动存储芯片股巨大涨幅[6] - 美股太空概念普涨，L3Harris Technologies同意以8.45亿美元企业价值出售空间推进与电力系统业务60%控股权给AE Industrial Partners，保留40%股权[7] - 芯片概念股全线走低，英伟达跌2.15%，AMD跌2.54%，美光科技跌3.69%等[7] - 黄金、白银股开盘普跌，现货白银大跌超4%至74.48美元，现货黄金跌0.5%至4433.37美元，贵金属市场正经历由指数再平衡引发的流动性冲击[7][8] - 美国铝业公司股价走低，跌2.63%，摩根大通分析师下调其评级至“卖出”，但将目标价从45美元上调至50美元，指出关税政策存在不确定性且相对估值偏高[8]

股价表现与市场评级 - 快手-W（01024）盘中一度上涨近5%，截至发稿时股价上涨3.69%，报74.55港元，成交额达13.57亿港元 [1][5] - 申万宏源发布研究报告，维持对快手-W的“买入”评级，此评级基于其可灵AI系列重大更新带来的发展潜力 [1][5] 可灵AI产品更新与技术优势 - 2024年12月，快手可灵AI进行了密集更新，推出了全球首个全模态视频模型可灵O1及首个音画同出模型可灵2.6版本 [1][5] - 可灵O1是全球首个支持全模态编辑的视频生成模型，能更好地嵌入工作流程以提升效率 [1][5] - 可灵2.6版本支持音画同出，可与游戏、广告、短剧、直播等多种业态紧密结合 [1][5] 用户增长与市场竞争表现 - 根据Similar Web数据，截至2024年12月底，可灵AI网站的全球访问量显著增长，其12月底的单日访问量已超过Minimax海螺、Runway和Midjourney等竞争对手 [1][5] 定价策略与财务表现 - 在价格方面，可灵2.6与可灵O1相较于Google Veo3.1、Sora2具有明显优势 [1][6] - 可灵2.6高品质音画同出版本，不同会员生成视频的每秒单价在0.44元至0.88元人民币之间，性价比突出 [1][6] - 可灵AI在2024年第三季度收入超过3亿元人民币，公司预计其全年收入有望达到1.4亿美元 [1][6] 业务影响与增长预期 - 可灵AI的两个重要版本更新，有望拉动用户数量和付费率的增长 [1][5] - 基于可灵AI的业绩增长预期，可能带动公司股价上升 [1][6]

公司股价表现 - 快手-W(01024)盘中一度上涨近5%，截至发稿时上涨3.96%，报74.75港元，成交额达12.85亿港元 [1] 核心驱动因素：可灵AI业务 - 高盛指出，快手旗下可灵AI在去年12月的模式升级与新功能上线，预计将推动其在海外市场扩大用户认可并提升营收 [1] - 此举可能抬升公司2026财年的营收预期，并提振股价 [1] - 高盛对可灵AI的营收预测为2025年超过1.4亿美元，2026年约2.3至2.4亿美元 [1] - 今年1月，可灵AI在移动平台的日均收入已较上月大幅增长102% [1] 增长驱动力与市场潜力 - 随着公司扩大海外业务拓展团队并引入更多企业客户，企业客户需求将在未来1-2年内继续成为关键的增长驱动力 [1] - 尽管可灵AI今年首季的实际收入增长预期不会如移动端数据般显著，因其大部分收入仍来自PC平台的企业及专业用户 [1] - 但至今的强劲表现证明，AI视频生成仍是生成式AI发展中的关键垂直领域 [1] - 行业领导者如可灵AI的变现潜力，不仅在企业端，同时在消费端均有大量上行空间 [1]