雅鲁藏布江下游水电工程概况 - 雅江集团为国务院国资委监管的第99家央企，专职负责雅鲁藏布江下游水电工程开发 [1] - 工程总投资1.2万亿元，建设5座梯级电站，总装机容量6000万千瓦，年发电量3000亿千瓦时 [1] - 采用"截弯取直+隧洞引水"开发方式，90%构筑物地下化以减少生态扰动 [1] 产业链上游：高端设备制造 - 水轮机领域：东方电气占据国内45%市场份额，预计承接雅下工程40%以上份额，订单规模超280亿元 [3] - TBM领域：铁建重工国内市占率50%，预计承接25台硬岩TBM订单，订单占比45%-68%，金额中值36.75亿元 [3] - 特高压设备：国电南瑞预计订单160亿元，市占率30% [3] - 起重设备：国电大力预计订单12.5亿元，市占率90% [3] - 设备交付高峰集中在2028-2035年，将带动上游关键部件供应商需求增长 [3] 产业链中游：工程设计与施工 - 勘察设计费占总投资额约2%，产生240亿元设计合同额 [5] - 中国电建主导50%以上主体工程量，参股项目公司"藏东南清洁能源"持股34% [8] - 中国能建聚焦20%市场份额，承接机电安装、特高压外送通道等配套设计 [8] - 土建工程投资占比51%，主体施工占总投资的65%，对应金额近6700亿元 [9] - 中国电建采用EPC总承包模式，年均可承接订单218-291亿元 [9] 产业链下游：电力消纳与特高压外送 - 电力外送比例超70%，主要通过±1100千伏特高压直流技术实现 [11] - 特高压直流输电可实现3000公里超远距离输电，损耗低于10% [11] - 配套输电工程占总投资的35%，投资规模超2400亿元 [12] - 国家电网2024年电网投资超6000亿元，2025年计划开工陕西至河南特高压工程 [14] 配套服务链：生态修复 - 构建全球首个高寒河流生态监测网络，部署200个传感器实时监测 [15] - 华能雅江公司累计投入4800万元建成西藏自治区第一座鱼类增殖放流站 [16] - 实现6种珍稀鱼类规模化养殖，二龄鱼苗存活率达55%，年繁殖能力10万尾 [16] - 采用"生态剥离—异地保育—回迁重建"模式，被联合国环境署列为全球推广案例 [16]

市场整体表现 - A股盘中站上3600点但午后回落 最终未能守住该关口 [1] - 市场涨停板数量大幅减少至30只 较前一日"腰斩" [1] - 千亿市值龙头中国能建尾盘炸板 对市场情绪产生负面影响 [1] 雅江水电概念股动态 - 概念股进入淘汰赛阶段 中国能建和中国电建两大"巨无霸"占据热度榜首 [2] - 中国电建实现罕见3天3板 但成交额开始放大 [2] - 东方电气、西藏天路、山河智能等前排概念股均实现3天3板 [2] 可控核聚变概念崛起 - 雪人集团因可控核聚变概念实现首板涨停 热度值位列第三 [2] - 国机重装涉及可控核聚变和核电概念 同样实现3天3板 [2] - 中国聚变能源有限公司在沪成立 获得115亿元增资 推动该概念成为市场焦点 [2] 医疗防护概念异动 - 彩虹集团热度陡升 因世卫组织警告基孔肯雅病毒在119个国家和地区传播 [2] - 全球约550万人面临该蚊媒病毒风险 国内佛山市已报告2659例确诊病例 [2] 市场人气热股排名 - 十大热门股依次为：中国能建、中国电建、雪人集团、东方电气、西藏天路、雅化集团、浙富控股、彩虹集团、山河智能、国机重装 [1] - 其他热度靠前个股包括：海立股份、润本股份、华新水泥、塞力医疗、高争民爆 [2]

市场表现 - 恒生指数7月23日上涨1.62%至25538.07点 [1] - 南向资金全天净卖出13.20亿港元 [1] 港股通交易概况 - 港股通合计成交金额达1816.67亿港元 [1] - 沪市港股通成交1191.16亿港元 净卖出9.28亿港元 [1] - 深市港股通成交625.51亿港元 净卖出3.92亿港元 [1] 沪市港股通活跃个股 - 腾讯控股成交额63.44亿港元居首 净卖出1.77亿港元 [1][2] - 国泰君安国际成交52.45亿港元 净买入1.04亿港元 [1][2] - 阿里巴巴-W成交44.41亿港元 净卖出4.16亿港元 [1][2] - 中国人寿净买入6.65亿港元 股价上涨3.34% [1][2] - 美团-W净卖出8.26亿港元 股价上涨3.26% [1][2] - 巨星传奇成交39.78亿港元 股价大涨24.09% [2] - 东方电气成交28.35亿港元 股价下跌10.44% [2] - 华新水泥成交25.56亿港元 股价下跌9.37% [2] - 小米集团-W成交23.26亿港元 净卖出7.96亿港元 [2] - 中国能源建设成交20.34亿港元 股价下跌10.69% [2] 深市港股通活跃个股 - 腾讯控股成交41.19亿港元居首 净卖出9.52亿港元 [2] - 阿里巴巴-W成交28.20亿港元 净买入6.18亿港元 [2] - 美团-W成交21.29亿港元 净卖出1.95亿港元 [2] - 国泰君安国际成交17.33亿港元 净卖出0.07亿港元 [2] - 快手-W成交16.04亿港元 净买入0.68亿港元且股价上涨7.08% [2] - 小米集团-W成交13.64亿港元 净卖出1.87亿港元 [2] - 中芯国际成交12.23亿港元 净买入4.86亿港元 [2] - 巨星传奇成交11.47亿港元 股价上涨24.09% [2] - 泡泡玛特成交10.74亿港元 净买入1.74亿港元但股价下跌3.27% [2] - 东方电气成交10.36亿港元 股价下跌10.44% [2]

市场表现 - 7月23日恒生指数上涨1.62% [1] - 南向资金全天合计成交金额为1816.67亿港元 其中买入成交901.74亿港元 卖出成交914.93亿港元 合计净卖出13.20亿港元 [1] - 港股通（深）累计成交金额625.51亿港元 净卖出3.92亿港元 港股通（沪）累计成交金额1191.16亿港元 净卖出9.28亿港元 [1] 个股成交活跃度 - 腾讯控股成交金额最高 达104.63亿港元 净卖出11.29亿港元 收盘股价上涨4.94% [1][2] - 阿里巴巴-W成交额72.60亿港元 净买入2.02亿港元 收盘上涨2.46% [1][2] - 国泰君安国际成交额69.77亿港元 [1] 资金流向 - 净买入个股共9只 中国人寿净买入6.65亿港元居首 股价上涨3.34% [1] - 中芯国际净买入4.86亿港元 中国能源建设净买入2.57亿港元 [1] - 美团-W净卖出10.21亿港元 小米集团-W净卖出9.83亿港元 [1] 连续资金动向 - 3只个股获南向资金连续3天以上净买入 阿里巴巴-W 中芯国际连续5天净买入 东方电气连续3天净买入 [2] - 中芯国际期间合计净买入16.62亿港元 东方电气合计净买入14.63亿港元 阿里巴巴-W合计净买入7.80亿港元 [2] 涨跌幅表现 - 巨星传奇单日涨幅24.09% 净买入8917.44万港元 [2] - 中国能源建设单日下跌10.69% 东方电气单日下跌10.44% [2] - 快手-W上涨7.08% 净买入6807.60万港元 [2]

沪港通（南向）成交情况 - 腾讯控股(00700)以63.44亿元成交额位居首位，净卖出1.77亿元 [1][2] - 国泰君安国际(01788)成交额52.45亿元，净买入1.04亿元 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)成交额44.41亿元，净卖出4.16亿元 [1][2] - 美团-W(03690)成交额36.85亿元，净卖出8.26亿元 [2] - 中国人寿(02628)净买入6.65亿元，成交额25.83亿元 [2] - 中国能源建设(03996)净买入2.57亿元，成交额20.34亿元 [2] 深港通（南向）成交情况 - 腾讯控股(00700)成交额41.19亿元，净卖出9.52亿元 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)成交额28.20亿元，净买入6.18亿元 [1][2] - 美团-W(03690)成交额21.29亿元，净卖出1.95亿元 [1][2] - 中芯国际(00981)净买入4.86亿元，成交额12.23亿元 [2] - 泡泡玛特(09992)净买入1.74亿元，成交额10.74亿元 [2] - 快手-W(01024)净买入6807.60万元，成交额16.04亿元 [2] 活跃成交公司排名 - 沪港通南向前三：腾讯控股、国泰君安国际、阿里巴巴-W [1] - 深港通南向前三：腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W [1] - 巨星传奇(06683)在沪港通成交39.78亿元（净买入6688.27万元），深港通成交11.47亿元（净买入2229.17万元） [2] - 东方电气(01072)在沪港通成交28.35亿元（净买入1.20亿元），深港通成交10.36亿元（净买入5139.92万元） [2]

港股市场表现 - 7月23日港股全线大涨，恒生指数涨1.62%至25538.07点，恒生科技指数涨2.48%，恒生国企指数涨1.82% [2] - 全日大市成交额达3330.67亿港元，南向资金净流出13.20亿港元 [2] - 恒生综合指数涨1.49%至3836.38点，年初至今累计上涨28.60% [3] - 恒生中国企业指数涨1.82%至9241.20点，年初至今累计上涨26.77% [3] - 恒生科技指数涨2.48%至5745.74点，年初至今累计上涨28.59% [3] 互联网科技股表现 - 腾讯控股大涨4.94%，盘中突破550港元/股，市值重回5万亿港元大关至50594.48亿港元 [5][6] - 微信版本更新至8.0.61后新增语音输入功能按钮，该功能正在灰度上线中 [8] - 快手-W涨7.08%，百度集团-SW涨6.08% [3] - 飞鱼科技因游戏版号获批消息大涨49.15% [9][10] 中资券商股表现 - 国联民生涨5.46%，兴证国际涨5.17%，中州证券涨4.85%，华泰证券涨4.15%，中信建投证券涨3.88% [11] - 证券行业处于多重利好叠加期：A股新开户人数同比增长33%，港股IPO数量和融资规模同比大幅增长 [13] - 稳定币相关政策为券商在跨境支付、RWA等新兴业务领域打开成长空间 [13] 保险股表现 - 中国人寿涨3.34%，今年以来累计上涨51.44% [14][15] - 预计中资保险行业2025年上半年净利润同比增速为7.4% [18] - 利率变化、寿险合同确认时间差异及投资端基数是保险公司季度盈利增速波动主因 [18] 其他板块表现 - 蔚来汽车大涨8.97%，乐道L90全面开启动态试驾体验，预售价格27.99万元起 [19][20] - 雅江水电站相关板块集体回调，华新水泥跌9.37%，山水水泥跌超13%，东方电气跌超10% [21][22] - 雅鲁藏布江下游水电项目总投资达1.2万亿元，预计水泥需求总量2000万至3000万吨 [22]

市场表现 - 腾讯市值大涨4.5%，带动香港券商ETF上涨2.9%，恒生科技指数中互联网和汽车板块底部拉升 [1] - 雅鲁藏布江水电工程开工刺激上游板块，西藏天路涨停封单超50亿元，中国能源建设、东方电气港股涨幅超20%，东方电气单日涨幅达60% [4] - 煤炭板块表现强劲，蒙古焦煤涨幅超10% [5] - 猪肉行业供给侧会议传闻推动相关公司股价正反馈 [6] 板块轮动与资金动向 - 中字头公司高低切换明显，银行和运营商表现落后，顺周期的三一重工、万华化学大幅上涨 [11] - GJD通过调控上证50中银行和三大运营商的权重控制指数节奏，避免市场过热 [12] - 资金从高位转向低位品种，新能源车企如蔚来涨幅超8%，科创50指数表现强势，白酒板块连续底部反弹 [13] 宏观环境分析 - 2025年下半年全球市场可能面临财政刺激、美联储降息带来的流动性宽松，中国基建投资和新能源补贴政策已有雏形 [14] - 行业需求分为三阶段：1) 基建+光伏品种需求企稳但未起；2) 钨、铂等小有色金属及CXO、军工、固态行业需求先起；3) 需求全面牛市尚未出现 [16] - 当前市场特点为资金高低切换叠加宏观需求上修，机构资金主导暴涨暴跌行情 [17] 政策与市场节奏 - GJD调控指数节奏而非方向，确保市场稳健上行，政策利好逐步释放，如7月底ZZJ会议和潜在的地产刺激政策 [15] - 美国降息后中国政策力度可能跟进，全球需求有望得到支撑 [16]

股价表现 - 2025年7月18 - 22日公司A股连续三日收盘价格涨幅偏离值累计达20%[4] - 2025年7月23日公司A股再次涨停[5] - 2025年7月23日公司A股当日换手率为10.51%[5] 信息披露 - 2025年7月22日公司披露股票交易异常波动公告[4] - 《上海证券报》《中国证券报》为公司指定信息披露报刊[8] - 上海证券交易所网站为公司指定信息披露网站[8] 其他情况 - 公司生产经营正常，行业政策无重大调整[3] - 公司及控股股东无应披露未披露重大事项[3] - 公司未发现影响股价的媒体报道、市场传闻和热点概念事项[7] - 截至公告披露日，公司无其他影响股价重大事宜[8]

市场表现 - 沪指7月23日上涨0.01% [1] - 申万行业中8个行业上涨 非银金融和美容护理涨幅居前 分别为1.29%和0.59% [1] - 建筑材料与国防军工跌幅居前 分别为2.27% [1] 资金流向 - 两市主力资金全天净流出515.28亿元 [1] - 8个行业主力资金净流入 非银金融行业净流入28.59亿元且上涨1.29% [1] - 银行行业位列主力资金净流入次席 [1] - 23个行业主力资金净流出 电力设备行业净流出101.71亿元居首 [1] - 机械设备行业净流出70.34亿元 国防军工和建筑装饰行业净流出规模居前 [1] 电力设备行业表现 - 行业整体下跌1.20% 主力资金净流出101.71亿元 [1] - 行业359只个股中32只上涨 1只涨停 325只下跌 [1] - 资金流向数据显示行业呈现净流出态势 [1]

板块表现 - 7月23日早盘A股可控核聚变板块指数达1740.11点，涨幅1.81% [2] - 常辅股份涨幅超15%，浙富控股、东方电气、中国能建等公司股价涨幅达10% [1] - 浙富控股、东方电气、中国能建实现三连板 [1] 公司财务数据 - 常辅股份流通市值21.3亿 [2] - 聚变公司2024年资产总额6.12亿元，所有者权益6.11亿元，年度净利润亏损2.03亿元 [5] - 截至2025年6月30日聚变公司资产总额增至53.69亿元，所有者权益53.67亿元，上半年净利润亏损4325.89万元 [5] 战略投资 - 中国核电拟参股投资聚变公司以落实核能"三步走"战略 [5] - 七家机构共同向聚变公司投资114.92亿元，认购新增注册资本114.69亿元 [6] - 增资完成后聚变公司注册资本达150亿元，中核集团持股50.35%，中国核电持股6.65% [6] 企业背景 - 聚变公司前身为中国核燃料有限公司，成立于1983年，原注册资本35.31亿元 [5] - 公司主营业务包括新兴能源技术研发及核电设备成套工程技术研发 [5] - 2024年度及2025年上半年营业收入均为0元 [5]