市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买华力微股权并募集配套资金，预计构成关联交易[4] 交易进展 - 2025年8月18日起停牌，预计不超10个交易日，9月1日开市起复牌[5][6] - 2025年8月29日董事会审议通过交易相关议案[6] - 9月30日发布交易进展公告，审计、评估等工作有序进行[7] 不确定性 - 本次交易尚需履行多项审批程序，结果和时间不确定[8]

美股存储板块市场表现 - 隔夜美股存储板块股价大幅上涨，其中闪迪涨幅超过16%，西部数据涨幅超过13%，希捷科技涨幅超过19%，美光科技涨幅超过2% [1] SK海力士财务与运营表现 - SK海力士第三季度营业利润达到11.4万亿韩元（约合80亿美元），创历史新高，同比增长62%，略高于分析师预期平均值 [1] - 第三季度销售额达到24.5万亿韩元 [1] - 公司透露明年全系列存储芯片订单已售罄 [1] - 周三上午在首尔，SK海力士股票涨幅高达5% [2] 存储芯片行业需求与价格展望 - 全球人工智能基础设施建设大幅提升整个存储行业的需求 [1] - 2025年第四季Server DRAM合约价涨势转强，受惠于全球云端供应商扩充数据中心规模，并带动整体DRAM价格上扬 [2] - 展望2026年，Server需求预估维持强劲，DDR5合约价或于全年呈上涨态势 [2] - 随着DDR5价格持续走扬缩小与HBM3e的价差，2026年第一季起，DDR5的获利表现有望优于HBM3e [2] - 摩根士丹利预测，在人工智能热潮下，存储芯片行业预计迎来"超级周期" [3] 相关上市公司 - 存储芯片相关概念港股包括佰维存储（IPO递表中）、晶存科技（IPO递表）、中芯国际（00981）、华虹半导体（01347）、上海复旦（01385） [4]

股价表现 - 华虹公司股价上涨3.01%至138.45元/股，再创历史新高 [1] - 公司总市值突破2402.73亿元 [1] - 当日成交金额达到14.35亿元 [1]

港股通持股比例排行 - 中国电信以98.79亿股持股数量位居港股通持股比例榜首，持股比例达71.18% [1] - 中远海能和绿色动力环保持股比例紧随其后，分别为70.26%和70.25% [1] - 前20名公司持股比例均超过57%，涵盖能源、科技、金融及公用事业等多个行业 [1] 港股通近期增持情况 - 中国海洋石油在最近5个交易日内获最大金额增持，持股额增加30.09亿元，持股数增加15082.89万股 [1] - 中芯国际和美团-W分别获增持17.46亿元和13.64亿元，持股数增加2180.15万股和1364.05万股 [1] - 增持前十名公司包括中国移动、腾讯控股等，增持金额从5.79亿元至30.09亿元不等 [1] 港股通近期减持情况 - 华虹半导体在最近5个交易日内遭最大金额减持，持股额减少14.99亿元，持股数减少1740.38万股 [3] - 石药集团和中国生物製药持股额减幅位居第二和第三，分别为12.09亿元和6.06亿元 [3] - 减持前十名公司以医药生物行业为主，减持金额从2.04亿元至14.99亿元不等 [3]

沽空比率排行 - 安踏体育-R和长城汽车-R的沽空比率均达到100% [1][2] - 商汤-WR、联想集团-R、李宁-R的沽空比率分别为97.63%、94.23%和91.27% [1][2] - 腾讯控股-R、比亚迪股份-R、美团-WR的沽空比率分别为77.75%、74.09%和73.68% [2] 沽空金额排行 - 阿里巴巴-SW、泡泡玛特、腾讯控股的沽空金额位居前三，分别为13.43亿元、12.42亿元和12.15亿元 [1][2] - 小米集团-W、中芯国际、美团-W的沽空金额分别为10.94亿元、7.23亿元和6.42亿元 [2] - 华虹半导体、汇丰控股、快手-W的沽空金额分别为6.34亿元、6.11亿元和5.64亿元 [2] 沽空偏离值排行 - 商汤-WR、和铂医药-B、联想集团-R的偏离值位居前三，分别为51.92%、37.04%和34.69% [1][2] - 华润建材科技、长城汽车-R、腾讯控股-R的偏离值分别为33.57%、30.20%和29.83% [2] - 美团-WR、民生银行、特步国际的偏离值分别为26.87%、25.53%和23.30% [2]

南下资金净买入概况 - 南下资金今日净买入港股22.58亿港元 [1] 资金净买入个股 - 净买入中国移动5.12亿港元 [1] - 净买入华虹半导体3.96亿港元 [1] - 净买入泡泡玛特3.22亿港元 [1] - 净买入美团-W 1.66亿港元 [1] - 净买入三花智控1.14亿港元 [1] 资金净卖出个股 - 净卖出阿里巴巴-W 5.22亿港元 [1] - 净卖出腾讯控股3.56亿港元 [1] - 净卖出理想汽车-W 2.92亿港元 [1] 连续净买入情况 - 南下资金已连续6日净买入中芯国际，累计金额达30.1773亿港元 [1]

市场表现与资金流向 - 恒生指数于10月27日收涨1.05%，南向资金当日净买入港股28.73亿港元 [1] - 在南向资金十大成交股中，中芯国际和华虹半导体分别获净买入11.43亿港元和9.86亿港元，位列第一和第三 [1] - 全市场首只港股信息技术ETF（159131）因其标的指数第一大权重股中芯国际和第六大权重股华虹半导体获资金大举布局而备受关注 [1] 政策与产业动态 - 二十届四中全会最新审议通过的“十五五”规划建议将“科技自立自强水平大幅提高”置于经济社会发展主要目标首要位置，并强调“抓住新一轮科技革命和产业变革历史机遇” [2] - 在2025湾区半导体产业生态博览会上，新凯来、北方华创等中国硬科技龙头企业集中发布年度新品近2000件，彰显了芯片核心技术领域国产替代的突破性进展 [2] 港股信息技术ETF产品特性 - 港股信息技术ETF（159131）是全市场首只跟踪中证港股通信息技术综合指数（港股通信息C）的ETF，其标的指数由41只属于信息技术产业的港股硬科技公司构成 [1][3] - 该指数按细分行业权重构成为：消费电子41.53%、半导体29.79%、计算机软件27.79%、其他0.89%，呈现“70%硬件+30%软件”的特点 [3] - 指数剔除了市值较大的互联网企业，锐度更强，更易捕捉港股AI硬科技行情 [3] 标的指数编制规则与表现 - 中证港股通信息技术综合指数（930967.CSI）样本空间为中证港股通综合指数，选样方法为信息技术一级行业，成份股数量为41只 [5] - 指数采用流通市值加权，单个样本权重不超过15%，定期调样每半年一次 [5] - 截至2025年9月末，指数前五大权重股合计占比51%，前十大权重股合计占比72%，其中国产芯片龙头中芯国际权重占比达19.41% [5] - 从2022年12月30日至2025年9月30日，该指数累计涨幅达110.93%，显著超越恒生科技指数（57.41%）、港股通互联网指数（44.91%）和港股通科技指数（68.05%）的同期表现 [5]

芯片股市场表现 - 上海复旦股价上涨4.71%至43.6港元 [1] - 华虹半导体股价上涨3.12%至89.2港元 [1] - 宏光半导体股价上涨1.92%至0.53港元 [1] - 中芯国际股价上涨1.75%至84.25港元 [1]

个股表现 - 上海复旦股价上涨4.71%至43.6港元 [1] - 华虹半导体股价上涨3.12%至89.2港元 [1] - 宏光半导体股价上涨1.92%至0.53港元 [1] - 中芯国际股价上涨1.75%至84.25港元 [1] 行业观点 - 国内科技资产特别是核心AI算力资产正在迅速增值 [1] - 国产AI芯片大时代已经来临，国产AI产业链从上游先进制程到先进封装，再到下游模型加速迭代升级已实现全产业链打通 [1] - 大国科技博弈背景下核心软硬件国产化大势所趋，国产算力有望与国产软件实现共振，共同推动国产化生态构建 [1]

个股表现 - 上海复旦股价上涨4.71%至43.6港元 [1] - 华虹半导体股价上涨3.12%至89.2港元 [1] - 宏光半导体股价上涨1.92%至0.53港元 [1] - 中芯国际股价上涨1.75%至84.25港元 [1] 行业观点 - 国内科技资产特别是核心AI算力资产正在迅速增值 [1] - 国内对高端AI算力的投入已逐渐产业化并高速迭代 [1] - 国产AI芯片大时代来临 国产AI产业链从上游先进制程到下游模型加速迭代已实现全产业链打通 [1] - 大国科技博弈背景下核心软硬件国产化是大势所趋 [1] - 国产算力有望与国产软件共振 共同推动国产化生态构建以实现高水平科技自立自强 [1]