财务表现 - 截至2024年6月30日止六个月的收入为人民币2,665.0百万元，同比减少3.5%[4] - 截至2024年6月30日止六个月的毛利为人民币608.9百万元，同比增加5.3%，毛利率为22.8%[5] - 截至2024年6月30日止六个月的净利润为人民币85.5百万元，同比减少26.7%[6] - 截至2024年6月30日止六个月的核心经营利润为人民币124.9百万元，同比增加4.9%[7] - 公司总收入由上年同期的人民币2,760.9百万元减少约3.5%至本期的人民币2,665.0百万元[40] - 在家吃飯餐食產品及相關產品的收入佔總收入的97.1%，較上年同期的97.3%略有下降[41] - 毛利由上年同期的人民幣578.1百萬元增長5.3%至本期的人民幣608.9百萬元，毛利率由20.9%改善至22.8%[43] - 其他收入及收益淨額由上年同期的人民幣78.7百萬元大幅減少60.1%至本期的人民幣31.4百萬元[44] - 銷售及分銷開支由上年同期的人民幣265.0百萬元增長14.0%至本期的人民幣302.0百萬元[45] - 除稅前利潤由上年同期的人民幣162.2百萬元減少約28.6%至本期的人民幣115.8百萬元[47] - 淨利潤由上年同期的人民幣116.6百萬元下降約26.7%至本期的人民幣85.5百萬元，淨利潤率由4.2%下降至3.2%[49] - 經調整淨利潤為人民幣85.5百萬元，經調整淨利潤率為3.2%[54] - 核心經營利潤為人民幣85.5百萬元，核心經營利潤率為3.2%[55] - 报告期内淨利潤（根據國際財務報告準則所呈報）為人民幣85.5億元[56] - 報告期內核心經營利潤（非國際財務報告準則計量）為人民幣124.9億元[56] 现金流与资产负债 - 截至2024年6月30日，本集團的現金及銀行存款為人民幣2,053.0百萬元[58] - 截至2024年6月30日，本集團的計息銀行及其他借款為人民幣69.2百萬元[59] - 截至2024年6月30日，本集團的資產淨值為人民幣3,238.4百萬元[60] - 截至2024年6月30日，本集團的資產負債比率為3.0%[62] - 截至2024年6月30日，本集團的存貨為人民幣434.3百萬元，存貨周轉天數為51.2天[64] - 截至2024年6月30日，本集團的貿易應收款項為人民幣48.6百萬元，貿易應收款項周轉天數為3.5天[65] - 截至2024年6月30日，本集團的貿易應付款項為人民幣314.8百萬元，貿易應付款項周轉天數為34.3天[66] 业务发展 - 截至2024年6月30日止六个月，公司零售门店网络覆盖31个省市自治区，共有9,660家门店[13][14] - 公司通过加盟店模式为主的销售网络为公司收入、市场份额和品牌知名度作出重大贡献[21][22] - 公司开发了多种线上销售网络，如APP、微信小程序、第三方外卖平台等，并在抖音等社交商务平台进行直播和短视频推广[23] - 公司会员数量達到約30.9百萬名，預付卡預存金額達約人民幣4.3億元，同比上升57.8%[24] - 公司不断丰富产品组合，报告期内推出248个新SKU[25] - 公司致力于提高在家吃飞餐食的效率，为消费者提供即食、即热、即烹、即配等多样化产品[26] - 本集團基於簡化高效的供應鏈運營，消除多餘的中間環節，優化成本控制，為加盟商及消費者提供經濟實惠的產品[27] - 本集團擁有四個食材生產廠，並參與投資供應商，以更好地控制主要產品的生產及供應[28] - 本集團的數字化供應鏈系統可以追蹤和處理全國各地門店的訂單，並與上游供應商溝通，確保產品及時供應[29] - 本集團計劃通過提升市場滲透率及擴展門店網絡至新地區，並優化現有門店以提升消費者體驗[30] - 本集團將繼續創新線上銷售渠道，如抖音、鍋圈APP、微信小程序等，並探索面向企業客戶的銷售渠道[32] - 本集團擬強化研發能力，推出更多具有「質價比」的產品，並整合上游資源引進優質食材[33] - 本集團將完善採購及履約管理平台，提高對消費者行為的理解，提升會員活躍度及複購率[34] - 本集團將加大品牌建設及營銷投入，以增強品牌認可度和消費者忠誠度[35] 其他 - 自2024年7月22日起，华鼎冷链成为公司控股股东锅圈实业的附属公司，成为公司的关连人士[78] - 公司与华鼎冷链签订服务采购框架协议，自2024年7月22日起至2026年12月31日止，公司同意向华鼎冷链及其联系人采购冷链仓储物流服务，年度上限分别为人民币140,000千元、人民币225,000千元及人民币[78] - 公司已完成向中国证监会就公司股东茅台(贵州)投资基金合夥企業(有限合夥)持有的公司11,353,576股境內未上市股份轉換為11,353,576股H股的備案[80] - 截至2024年6月30日，公司已根据招股章程所载用

公司概况 - 公司是中国领先且快速增长的在家吃飯餐食產品品牌[3][4][5][6] - 公司於2019年7月11日根據中國法律成立，並於2023年2月23日改制為股份有限公司[17] - 公司主要從事火鍋底料生產，擁有三家自營生產設施[19] - 公司於2023年11月2日在香港聯交所主板上市[184] - 公司是中国领先且快速增长的在家吃饭餐食产品品牌[185] 产品及业务 - 公司致力於開發帶有「鍋圈食匯」標誌的自有品牌產品[5] - 公司的產品組合包括八大類別，涵蓋火鍋產品、燒烤產品、飲品、一人食、即烹餐包、生鮮、西餐及零食[5][6][50] - 公司已建立主要包括加盟店的門店網絡，並開發線上銷售渠道[7][8][44][45] - 公司擁有三個食材生產廠，以更好地控制本集團主要產品的生產及供應[55] - 公司的供應鏈數字化使本集團能夠對從採購端到門店端的供需動態進行監控[57] - 公司計劃通過提升已覆蓋地區的市場滲透率及將門店網絡擴展至新地區，加強線下門店網絡的深度和廣度[59] - 公司計劃進一步發展線上銷售平台，發展「一店一鋪一庫」混合式店面商業模式[59] 财务表现 - 集团实现收入为人民币6,094.1百万元，较2022年同期减少约15.0%[25] - 集团实现毛利为人民幣1,350.9百萬元，毛利率為22.2%，較2022年同期提升4.8個百分點[27] - 集团实现净利润为人民幣263.4百万元，較2022年同期增加約9.3%[28] - 集团2023年度经调整净利润(非国际财务报告准则计量)为人民幣318.0百万元，同比增長23.8%[28] - 集团將在年度股東大會上建議派發末期現金股息每股人民幣0.0521元(含税),共計約人民幣143.1百萬元[29] 发展战略 - 公司具備把握中國在家吃飯餐食產品市場巨大增長潛力的能力[5] - 公司能夠確保產品質量及安全，並實現從食品生產到零售的高運營效率[8][9] - 公司將繼續圍繞品牌、產品及渠道三位一體制定發展戰略,進一步鞏固市場領導地位[30] - 公司將通過數字化賦能上游供應鏈及下游加盟商,為消費者提供好吃方便又實惠的餐食產品[30] - 公司將通過增加更多品類,不斷升級產品組合及開發更多線上渠道,來推動加盟商的銷售增長並培養事業型加盟商[61] - 公司將繼續優化內部培訓系統,強化加盟商及店長組織,以促進他們之間的管理經驗分享,持續提升門店表現[61] 公司治理 - 公司的控股股東包括楊先生、孟先生、李先生、鍋圈實業、鍋小圈企管及鍋小圈科技[19] - 公司創始人楊明超先生負責集團整體業務戰略及運營[111,112] - 公司聯合創始人孟先進先生負責市場開發和門店管理[115,116] - 公司任命曾曉松先生、郁昉瑾女士及李劍峰先生為獨立非執行董事[143][149][155] - 公司於2023年3月委任施康平先生為獨立非執行董事及董事會審核委員會主席[161][162] - 公司董事會秘書兼聯席公司秘書王暉先生於2024年2月獲委任為公司首席財務官[175] 企业社会责任 - 公司遵守相關環境保護法律法規,並披露環境及社會績效[191] - 公司與員工、客戶及供應商等利益相關方保持良好關係[191,192] - 公司致力於將環境、社會及管治標準融入日常業務活動,重點關注產品質量安全、消費者服務、合規就業、環境保護和公共責任等[199] - 公司已按上市規則編製並披露環境、社會及管治報告[200] 风险因素 - 公司面臨的主要風險包括:品牌知名度和受歡迎程度、消費者口味變化、產品質量控制、加盟店運營、倉儲物流、門店網絡擴張、發展策略實施、市場競爭、供應商配合、生產能力減少、會員群體維護等[194][195][196]

文章核心观点 - 锅圈2023年度业绩发布，收入、溢利等指标表现良好，毛利增长且毛利率改善，零售门店网络持续扩张 [1] 业绩情况 - 2023年集团取得收入60.94亿元，股东应占溢利2.4亿元，同比增加4.23%，每股基本盈利8.94分，拟派发末期股息每股0.0521元 [1] - 毛利由2022年度的12.49亿元增长8.2%至2023年的13.51亿元，毛利率由2022年度的17.4%改善至2023年的22.2% [1] 毛利增长原因 - 规模优势带来更好的成本控制能力，伴随新产品开发及原有产品升级，以及收购工厂后自产比例提升产生额外毛利 [1] 零售门店情况 - 尽管2023年经济环境充满挑战和不确定性，集团零售门店网络仍持续扩张，2023年12月31日在全国31个省、自治区及直辖市共有10307家零售门店 [1]

财务表现 - 截至2023年12月31日止年度的收入为人民币6,094.1百万元，同比减少15.0%[1] - 截至2023年12月31日止年度的毛利为人民币1,350.9百万元，同比增加8.2%，毛利率为22.2%[1] - 截至2023年12月31日止年度的净利润为人民币263.4百万元，同比增加9.3%[1] - 截至2023年12月31日止年度的经调整净利润为人民币318.0百万元，同比增加23.8%[1] - 本集团二零二三年度收入为人民幣60.94億元，較二零二二年度下降15.0%[14] - 總收入由上年同期的人民幣7,173.5百萬元減少約15.0%至人民幣6,094.1百萬元[16] - 毛利由上年同期的人民幣1,249.0百萬元增長8.2%至人民幣1,350.9百萬元，毛利率由17.4%提高至22.2%[18] - 除稅前利潤由上年同期的人民幣332.0百萬元增加約9.5%至人民幣363.4百萬元[22] - 淨利潤由上年同期的人民幣241.0百萬元增加約9.3%至人民幣263.4百萬元，淨利潤率由3.4%提高至4.3%[24] - 經調整淨利潤由上年同期的人民幣256.8百萬元增加23.8%至人民幣318.0百萬元，經調整淨利潤率由3.6%提高至5.2%[27] - 收入為人民幣6,094,104千元，同比下降15.0%[42] - 毛利為人民幣1,350,941千元，同比增長8.2%[42] - 除稅前利潤為人民幣363,425千元，同比增長9.4%[42] - 年內利潤為人民幣263,402千元，同比增長9.3%[42] - 母公司擁有人應佔每股盈利基本為人民幣8.94分，同比增長0.7%[42] 门店网络及会员 - 截至2023年12月31日，公司在全国31个省、自治区及直辖市共有10,307家零售门店[3][4] - 公司通过会员计划与消费者建立了紧密的线上及线下联系，注册会员数量達到約27.9百萬名[6] - 公司的預付卡預存金額達到約人民幣7.2億元，同比上升18%[6] 产品创新 - 公司在2023年度推出了339个新SKU产品[7] - 公司通过抖音等社交商务平台进行产品直播和短视频传播，总曝光量超过60亿次[5] 供应链管理 - 本集團擁有三個食材生產廠，包括生產牛肉、肉丸和火鍋底料等主要產品[9] - 本集團與主要供應商建立了長期穩定的關係，並參與投資了其中一名供應商，以更好地控制主要產品的生產和供應[9] - 本集團的供應鏈數字化使其能夠對從採購到門店的供需動態進行監控，並實現對整個供應鏈的高效管理[9] 未来发展策略 - 本集團計劃通過提升市場滲透率和擴展門店網絡來擴大線下銷售網絡[10] - 本集團計劃進一步發展線上銷售平台，並推動線上線下的融合發展[10] - 本集團將通過增加產品品類、升級產品組合和開發更多線上渠道來推動加盟商的銷售增長[10] - 本集團計劃加強研發能力，開發更多新產品以滿足消費者需求，並繼續採取「單品單廠」戰略[12] - 本集團將進一步完善數字化的採購和履約管理平台，提高對消費者行為的理解[13] - 本集團將加大品牌建設和營銷投入，以增強品牌知名度和消費者忠誠度[13] 其他财务数据 - 本集团的资产净值为人民币3,378.8百万元[29] - 本集团的资本负债比率从22年12月31日的4.9%降至23年12月31日的3.3%[29] - 本集团已累计动用首次公开发售所得款项約港幣19.8百萬元,占所有募集资金的4.4%[32] - 本集团的存货由22年12月31日的人民幣1,047.4百萬元减少31.3%至23年12月31日的人民幣719.5百萬元[34] - 本集团的贸易应收款项由22年12月31日的人民幣134.3百萬元减少至23年12月31日的人民幣54.3百萬元[35] - 本集团的贸易应付款项由22年12月31日的人民幣577.5百萬元减少至23年12月31日的人民幣457.3百萬元[36] - 本集团於23年12月31日的资本承诺約為人民幣41.3百萬元[38] - 本集团於23年12月31日的员工总人数为2,045名,全年员工福利开支总额为人民幣463.4百萬元[40] - 本集团来自前五大客户的收入占比及向前五大供应商的采购额占比均少于30%[41] - 本公司於23年12月31日的可供分派储备为人民幣179.2百萬元[41] - 非流动资产总值为人民幣1,776,353千元，同比增长6.3%[45] - 流动资产总值为人民幣2,875,293千元，同比增长19.4%[45] - 资产净值为人民幣3,378,783千元，同比增长25.6%[47] - 权益总额为人民幣3,378,783千元，同比增长25.6%[48] 收入确认 - 公司收入主要来自销售在家吃飯及其他食品相关产品和提供综合指导服务[58] - 报告期初计入合約負債的已確認收入為9.114億元人民幣[59] - 銷售在家吃飯及其他食品相关产品的履約義務在交付時履行，通常需要預付款項[60