有色矿业ETF招商市场表现 - 2月13日，有色矿业ETF招商开盘下跌2.35%，报2.281元[1] - 该ETF自2023年6月21日成立以来，累计回报为133.39%[1] - 该ETF近一个月的回报为7.86%[1] 有色矿业ETF招商持仓与基准 - 该ETF的业绩比较基准为中证有色金属矿业主题指数收益率[1] - 该ETF的管理人为招商基金管理有限公司，基金经理为邓童[1] 有色矿业ETF招商重仓股表现 - 2月13日开盘，其重仓股普遍下跌，紫金矿业跌3.75%，洛阳钼业跌2.85%，华友钴业跌3.42%，赣锋锂业跌2.72%[1] - 其他重仓股中，北方稀土跌0.70%，中国铝业跌1.82%，山东黄金跌2.71%，云铝股份跌1.34%，中金黄金跌2.03%，中矿资源跌1.95%[1]

公司股价与交易表现 - 2月13日，紫金矿业股价下跌5.01%，报收37.76元/股，成交额达103.52亿元，换手率为1.31%，公司总市值为10040.28亿元 [1] 公司基本信息 - 紫金矿业集团股份有限公司成立于2000年9月6日，于2008年4月25日上市，公司总部位于福建省上杭县及厦门市，并在香港设有办公地点 [1] - 公司主营业务为矿产资源勘查和开发，其主营业务收入构成为：冶炼产品60.94%，矿产品36.48%，其他16.83%，贸易8.02% [1] 基金持仓与影响 - 山证资管旗下基金“山证资管精选行业混合发起式A”重仓紫金矿业，该基金四季度持有2.1万股，占基金净值比例为6.42%，为基金第一大重仓股 [2] - 基于2月13日股价下跌测算，该基金当日浮亏约4.18万元 [2] - 该基金成立于2023年12月26日，最新规模为1096.06万元，今年以来收益率为25.04%，成立以来收益率为33.77% [2] - 该基金的基金经理为庄波，其累计任职时间为10年334天，现任基金资产总规模为1128.12万元 [2]

有色ETF泰康市场表现 - 有色ETF泰康（159163）于2月13日开盘下跌0.88%，报0.900元 [1] - 该ETF自成立（2026年1月27日）以来总回报为-9.32% [1] 有色ETF泰康产品概况 - 该ETF的业绩比较基准为中证有色金属矿业主题指数收益率 [1] - 基金管理人为泰康基金管理有限公司，基金经理为魏军 [1] 有色ETF泰康重仓股表现 - 紫金矿业开盘下跌3.75% [1] - 洛阳钼业开盘下跌2.85% [1] - 华友钴业开盘下跌3.42% [1] - 兴业银锡开盘下跌3.57% [1] - 赣锋锂业开盘下跌2.72% [1] - 山东黄金开盘下跌2.71% [1] - 中金黄金开盘下跌2.03% [1] - 中国铝业开盘下跌1.82% [1] - 云铝股份开盘下跌1.34% [1] - 北方稀土开盘下跌0.70% [1]

市场整体表现 - 2月13日早盘A股市场震荡调整，三大指数集体下挫，沪指跌0.7%，深成指跌0.67%，创业板指跌0.96% [1] - 科创综指逆势上涨0.34%，全市场超2600只个股下跌 [1] - 港股市场同步走弱，恒生指数跌1.79%，恒生科技指数跌1.65% [5] 行业与板块表现（上涨） - 军工板块涨幅居前，军工装备板块上涨2.09%，中船系板块上涨1.88%，亚星锚链封涨停 [1][2] - 半导体板块表现活跃，光刻机、光刻胶概念快速拉升，国风新材4天2板，半导体设备概念持续走强，圣晖集成反包涨停续创历史新高 [1] - 造纸概念反复走强，板块上涨1.59%，五洲特纸封涨停 [1][2] - 数字水印板块上涨1.48%，成飞概念板块上涨1.39%，网约车板块上涨1.37% [2] - 港股半导体板块涨幅居前，爱芯元智涨逾15%，天数智芯涨近10%，兆易创新涨超3% [5] 行业与板块表现（下跌） - 油气开采及服务板块领跌，跌幅达2.14% [4] - 港口航运概念集体下挫，板块下跌1.88%，中远海能、招商轮船大跌 [3][4] - 光伏设备板块下跌1.95%，小金属板块下跌1.95%，钢铁板块下跌1.88% [4] - 港股黄金股走低，紫金矿业跌逾5%，山东黄金跌超4% [5] 重点公司动态 - 智谱股价盘中续创新高，一度触及492港元/股，创上市以来新高，市值突破2000亿港元 [7] - 智谱当日股价上涨11.89%，最新报472.800港元 [8] - 消息面上，智谱昨日连发两项重磅动作：新一代旗舰大模型GLM-5率先登陆海外市场，同时正式发布GLMCodingPlan价格调整函，对相关套餐价格实施结构性上调 [9]

港股市场行业及个股表现 - 石油股早盘普跌，中石化跌3.89%，中石油跌3.17%，中海油服跌3.17%，中海油跌2.79%，主要受国际油价下跌影响，WTI原油期货收跌2.77%至62.84美元/桶，布伦特原油期货收跌2.71%至67.52美元/桶 [1] - 光伏股集体走低，信义光能跌3.62%，新特能源跌3.61%，福莱特玻璃跌2.76%，钧达股份跌3.02%，主要因白银价格上涨推高银浆成本，进而传导至电池片与组件环节 [1] - 老铺黄金股价现跌近5%，美银证券研报预计公司去年下半年收入同比增长165%，经调整纯利同比增169%，但将全年经调整纯利预测下调5%至48亿元人民币 [1] - 再鼎医药股价再涨7%，其注射用ZL-1310拟纳入突破性疗法，用于一线含铂治疗期间或治疗后出现疾病进展的广泛期小细胞肺癌患者，早期临床研究数据显示其在二线及以上治疗和脑转移患者中均显示出高缓解率 [2] - 中国高精密发布盈警后股价跌超18%，公司预期截至2025年12月31日止六个月将取得拥有人应占溢利约250万元至450万元人民币，同比减少，主要因中国的项目延迟导致自动化仪表及技术产品于石油及石化行业的销售额减少 [2] - 有色股跌幅居前，中国有色矿业跌5.08%，紫金矿业跌5.29%，洛阳钼业跌4.46%，五矿资源跌4.54%，主要受全球金融市场“去风险”情绪影响，贵金属遭遇抛售，周四金价盘中最大跌幅达4.1%，白银一度暴跌11% [3] - 先声药业涨超4.4%，其附属公司与AbbVie Inc. 附属公司就研究性新候选药物SIM0500订立海外许可选择权协议，将从AbbVie收取首付款及最高可达10.55亿美元的选择性权益及里程碑付款，并就净销售额收取分级特许权使用费 [3] - 博彩股全线走低，新濠国际发展跌6.21%，永利澳门跌4.58%，澳博控股跌0.82%，美高梅中国跌1.09%，永利澳门宣布2025年第四季物业EBITDA按年下跌7%至21.13亿港元，里昂报告指其业绩较市场预期低10% [4] - 天工国际早盘涨超5.5%，近日迎来英国鲍迪克公司Corporate Growth总裁一行到访，双方就未来战略合作展开深入交流 [4] - 安东油田服务发布盈喜后涨超9%，预期2025年权益持有人应占利润约为3.6亿元至3.8亿元人民币，同比大幅增长48.4%至56.6% [4] 美股市场行业及个股表现 - Arko Petroleum登陆美股市场，开盘股价振荡跌2.5%，该公司是ARKO集团的子公司，在截至2025年9月30日的九个月内交付了15亿加仑燃料 [5] - 美国雅保跌9.41%，2025年第四季度销售额达14亿美元，同比增长16%，销量增长12%，但第四季度净亏损4.14亿美元，摊薄后每股净亏损3.87美元 [5] - 波音涨1.31%，公司一名高管表示计划在未来几年内将核心产品737系列客机的月产量提高至63架 [5] - 知乎跌1.42%，港股知乎于2月11日斥资11.94万美元回购9.9万股 [5] - 电脑硬件股盘前下跌，戴尔科技跌9.13%，惠普跌4.5%，有分析师称2025年第一季度至第四季度期间，主流个人电脑内存及存储成本上涨了约40%至70%，主要因内存制造商将产能分配至利润率更高的服务器级DRAM和人工智能基础设施所需的HBM，导致普通DDR内存产能不足 [6] - Destiny Tech100微跌0.65%，公司披露已完成对包括人工智能独角兽Anthropic在内的多项新投资，合计新增投资组合敞口约1.27亿美元 [6] - 思科跌12.32%，公司预计第三财季的调整后毛利率为65.5%至66.5%，相当于同比下降2.1个至3.1个百分点，第二财季的非GAAP口径下毛利率为67.5%，较上年同期的68.7%下降1.2个百分点 [7] - 存储概念股盘前普涨，闪迪涨5.16%，西部数据涨3.78%，美光科技微涨0.88%，希捷科技涨5.87% [7] - SOLV Energy登陆美股市场涨0.78%，公司主要从事能源行业基础设施服务，专注于大型公用事业级太阳能发电和电池储能项目，特别是项目容量在200兆瓦直流电及以上的太阳能和储能设施 [8] - 巴西数字银行AGI登陆美股市场跌5.02，公司核心业务为基于社保福利担保的贷款，2025年巴西社会保障机构曾对该公司实施两次临时业务暂停，截至2025年9月30日的12个月内营收为10亿美元 [8]

主力资金流出概况 - 截至2月13日午间收盘，主力资金净流出前二十名股票合计净流出额巨大，其中利欧股份以净流出11.70亿元居首，紫金矿业以净流出11.25亿元次之 [1] - 前二十名股票主力资金净流出额均超过3.60亿元，显示出市场在特定板块存在显著的集中抛售压力 [1] 各公司资金流向与股价表现 - **利欧股份**：主力资金净流出11.70亿元，但股价逆势上涨1.21% [1][2] - **紫金矿业**：主力资金净流出11.25亿元，股价下跌3.45% [1][2] - **博纳影业**：主力资金净流出9.74亿元，股价大幅下跌8.04% [1][2] - **捷成股份**：主力资金净流出9.14亿元，股价重挫11.51% [1][2] - **蓝色光标**：主力资金净流出8.60亿元，股价下跌2.98% [1][2] - **宁德时代**：主力资金净流出6.16亿元，股价下跌2.07% [1][2] - **北方稀土**：主力资金净流出6.07亿元，股价下跌3.47% [1][2] - **网宿科技**：主力资金净流出5.96亿元，但股价上涨2.98% [1][2] - **嘉美包装**：主力资金净流出5.89亿元，股价下跌6.92% [1][2] - **协鑫集成**：主力资金净流出5.69亿元，股价下跌8.39% [1][2] - **阳光电源**：主力资金净流出5.01亿元，股价下跌3.54% [1][2] - **优刻得-W**：主力资金净流出4.83亿元，股价下跌5.39% [1][3] - **亨通光电**：主力资金净流出4.79亿元，股价下跌6.98% [1][3] - **东方国信**：主力资金净流出4.66亿元，股价下跌6.73% [1][3] - **永鼎股份**：主力资金净流出4.32亿元，股价下跌4.15% [1][3] - **洛阳钼业**：主力资金净流出4.31亿元，股价下跌3.45% [1][3] - **光库科技**：主力资金净流出4.20亿元，股价下跌8.15% [1][3] - **章源钨业**：主力资金净流出4.01亿元，但股价上涨1.91% [1][3] - **昆仑万维**：主力资金净流出3.64亿元，股价下跌2.46% [1][3] - **兴业银锡**：主力资金净流出3.60亿元，股价下跌3.15% [1][3] 行业层面资金流向特征 - **文化传媒行业**：资金流出显著，博纳影业、捷成股份、蓝色光标三家公司合计净流出约27.48亿元，且股价均下跌 [1][2] - **互联网服务行业**：多只个股遭遇资金流出，包括利欧股份、网宿科技、优刻得-W、东方国信、昆仑万维，但个股股价表现分化 [1][2][3] - **有色金属与小金属行业**：紫金矿业、北方稀土、洛阳钼业、章源钨业、兴业银锡等公司资金集体外流，多数公司股价下跌 [1][2][3] - **光伏设备行业**：协鑫集成与阳光电源主力资金分别净流出5.69亿元和5.01亿元，股价分别下跌8.39%和3.54% [1][2] - **通信设备行业**：亨通光电、永鼎股份、光库科技均呈现资金净流出与股价下跌 [1][3]

市场表现与短期回调 - 2月13日A股市场低开震荡，受前夜国际金属价格回调影响，有色金属板块出现调整，截至10:29，有色ETF汇添富(159652)下跌超过2% [1] - 在市场调整期间，资金呈现逢低买入态势，有色ETF汇添富(159652)盘中吸引资金流入超过3800万元 [1] - 该ETF标的指数成分股普遍回调，其中厦门钨业下跌超过3%，紫金矿业、洛阳钼业等下跌超过2%，赣锋锂业等亦出现回调 [3] - 前十大成分股具体表现：紫金矿业下跌2.87%，洛阳钼业下跌2.94%，北方稀土下跌2.86%，华友钴业下跌2.61%，中国铝业下跌2.12%，中金黄金下跌2.32%，山东黄金下跌2.09%，赣锋锂业下跌0.61%，兴业银锡下跌2.71%，厦门钨业下跌3.56% [4] 国际商品市场动态 - 前夜国际贵金属期货大幅下跌，COMEX黄金期货下跌3.08%至4941.4美元/盎司，COMEX白银期货下跌10.62%至75.01美元/盎司 [5] - 伦敦基本金属全线下跌，LME期铜下跌2.36%至12855.5美元/吨 [5] - 市场避险需求减弱，工业金属需求预期下调，白银因工业属性更强而跌幅尤为显著，黄金相对抗跌但仍承压 [5] 长期行业趋势与宏观展望 - 尽管短期回调，但从全球宏观经济趋势及大国资源博弈视角看，有色金属板块的长期配置逻辑依然坚挺 [6] - 华源证券观点认为，根据IMF报告，2026年全球经济增长预计为3.1%，经济前景风险仍偏向下行 [6] - 多数经济体处于货币政策宽松周期，但关税不确定性制约央行宽松路径，无论降息与否，均可能利好多数大宗商品 [6] - 通胀可能是影响降息路径的最大变数，通胀与降息之间的现实与预期交易，均可能利好大宗商品价格 [6] - 多数基本面紧缺或资源地理分布不均的品种，在地缘政治影响下易涨难跌，全球商品超级周期有望到来 [6] 供需分析与战略价值 - 五矿证券指出，在美国加紧关键矿产布局背景下，许多国家将铜列为关键矿产，中长期铜价保持乐观 [7] - 供给端：2026年全球铜矿扰动持续，在乐观情况下，2026-2027年全球铜矿供应增速边际回升，分别同比增加78.6万吨、104.3万吨 [7] - 需求端：AI数据中心和储能对铜需求拉动不容忽视，在数据中心中，铜需求在配电设备、接地与互联、管道暖通空调的占比分别为75%、22%、3% [7] - 假设数据中心单耗用铜27吨/MW，预计到2030年仅中国和北美数据中心耗铜量达50.2万吨，是2020年耗铜量的一倍 [7] - 随着人工智能需求增加，服务器功率密度和冷却需求上升，将进一步推高铜单耗 [7] - 在关键矿产资源博弈背景下，铜价中枢长期看稳中上行，随着铜供需缺口逐步扩大，有望支持中长期铜价中枢 [8] 有色ETF产品特点 - 有色ETF汇添富(159652)全面覆盖金、铜、铝、锂、稀土等子板块，有望全面受益于有色超级周期 [8] - 该ETF标的指数“金铜含量”高，其中铜含量达34%，金含量达14%，金铜合计含量高达49%，在同类产品中领先 [10] - 该ETF聚焦兼具战略价值与供需缺口的核心品种，龙头集中度高，前五大成分股集中度高达35% [10] - 与其他主要有色金属指数对比，该指数前五大成分股集中度(CR5)为35%，前十大成分股集中度(CR10)为52% [11] - 自2022年至今，该ETF标的指数的夏普比率在同类中领先，且最大回撤更低 [11] - 尽管板块涨幅显著，但估值仍相对合理，标的指数市盈率(PE)为32.24倍，相比5年前下降了41% [12] - 同期指数累计涨幅达144%，表明涨幅主要来自盈利驱动而非估值提升，当前处于EPS驱动阶段 [12]

公司基本信息 - 公司全称为紫金矿业集团股份有限公司，曾用名福建紫金矿业集团股份有限公司 [2] - 公司成立于2000年9月6日，营业期限为无固定期限 [1][2] - 公司法定代表人为邹来昌 [1][2] - 公司登记状态为存续，登记机关为福建省市场监督管理局 [2] - 公司类型为股份有限公司(上市、国有控股) [2] - 公司英文名称为Zijin Mining Group Co., Ltd [2] - 截至2024年报，公司参保人数为2193人，分支机构参保人数为2668人 [2] 注册资本与工商变更 - 近日，公司注册资本由约26.3亿元人民币增至约26.6亿元人民币 [1] - 具体变更记录显示，2026年2月11日，注册资本由263281.7224万元变更为265775.3万元，即由约26.33亿元增至约26.58亿元 [2][5] - 此次工商变更同时涉及章程备案及董监事高管备案 [5] 股权结构与主要股东 - 公司由闽西兴杭国有资产投资经营有限公司、香港中央结算(代理人)有限公司、香港中央结算有限公司等共同持股 [1] - 主要股东包括：闽西兴杭国有资产投资经营有限公司（国有独资）、香港中央结算（代理人）有限公司、香港中央结算有限公司、中国证券金融股份有限公司（国有控股） [3] 经营范围与行业 - 公司经营范围包括：矿产资源勘查、金矿采选、金冶炼、铜矿采选、铜冶炼、信息系统集成服务、信息技术咨询服务等 [1] - 具体经营范围还包括：矿山工程技术、冶金专用设备研发、矿山机械销售、水力发电以及对采矿业、酒店业、建筑业的投资 [2] - 公司国标行业为金矿采选 [2] 其他工商信息 - 公司统一社会信用代码为91350000157987632G [2] - 公司工商注册号为350000100016737 [2] - 公司注册地址位于福建省上杭县 [2]

市场表现 - 香港股市有色金属板块股价普遍下跌，截至发稿，中国有色矿业跌5.27%报14.91港元，紫金矿业跌4.98%报42.78港元，洛阳钼业跌4.71%报22.24港元，五矿资源跌4.54%报9.89港元 [1] - 贵金属市场遭遇抛售，周四金价盘中最大跌幅达4.1%，白银价格一度暴跌11% [1] 下跌原因分析 - 全球金融市场突发“去风险”情绪，AI相关不确定性引发的股市风险厌恶正在外溢至金属市场 [1] - 宏观策略师指出，此轮下跌更像是算法交易和系统性策略触发的“动量去杠杆”，特别是程序化趋势资金在关键价位失守后集中减仓的典型表现 [1] 机构观点与后市展望 - 有机构认为，此前流动性冲击已基本消化，各金属品种定价有望回归基本面 [1] - 工业金属方面，短期宽松叙事受挫不改变降息大方向，近一周铜铝库存累积速度已经放缓 [1] - 下游加工负反馈减弱，开工率在淡季表现尚可，随着价格短期调整，下游接受度开始明显提升 [1] - 总体而言，供需格局改善的金属品种有望继续表现 [1]

公司工商信息变更 - 紫金矿业注册资本由约26.3亿人民币增至约26.6亿人民币，增加了约3000万人民币 [1] - 公司成立于2000年9月，法定代表人为邹来昌 [1] - 公司经营范围包括矿产资源勘查、金矿采选、金冶炼、铜矿采选、信息系统集成服务、信息技术咨询服务等 [1] 公司股权结构 - 公司由闽西兴杭国有资产投资经营有限公司、香港中央结算（代理人）有限公司、香港中央结算有限公司等共同持股 [1]