中证A500ETF南方(159352)表现 - 截至2025年7月22日09:32 中证A500ETF南方(159352)上涨0 10% 冲击4连涨 跟踪指数中证A500指数上涨0 14% [1] - 成分股中国能建上涨10 20% 中国电建上涨10 02% 雅化集团上涨9 77% 海螺水泥上涨7 73% 浙富控股上涨7 05% [1] - 截至7月21日 连续2个交易日获资金净流入 昨日单日净流入1 79亿元 位居可比基金首位 [1] 全球主权财富基金配置动向 - 景顺2025全球主权资产管理研究报告显示 全球主权财富基金正增加对中国资产配置 约60%中东主权财富基金计划未来五年内增配中国资产 [1] - 受访者普遍认可中国支持性政策 认为中国市场有利于创新技术发展 [1] - 最具吸引力投资领域包括数字科技与软件 先进制造与自动化 清洁能源与绿色科技 医疗健康与生物科技 [1] 银河证券市场观点 - 近期上证指数持续站在3500点上方 A股运行中枢有望迈上新台阶 短期市场或维持震荡格局 向下调整空间有限 [2] - 7月中央政治局会议即将召开 需重点关注政策聚焦领域 半年报披露期可把握业绩确定性较强的配置机会 [2] - 中长期A股上行趋势不改 保险资金等中长期资金入市为市场资金面提供坚实支撑 [2] 中证A500指数及ETF产品特征 - 中证A500指数从A股35个中证二级行业选取500只龙头证券 综合反映各行业最具代表性上市公司表现 [2][3] - 指数采用调整市值加权 覆盖工业 金融 信息技术等新兴与传统领域 通过ESG负面剔除机制和互联互通筛选提升成分质量 [3] - 前十大权重股包括贵州茅台 宁德时代 中国平安 招商银行 兴业银行 长江电力 美的集团 紫金矿业 比亚迪 东方财富 [3] - 中证A500ETF南方(159352)管理费年费率0 15% 托管费年费率0 05% 为市场较低费率 [3] - 南方中证A500ETF联接(A类022434 C类022435 Y类022918)为投资者提供场外长线布局选择 [3]

AI基金富国港股通红利精选混合A（021513）披露2025年二季报，第二季度基金利润1297.94万元，加权平均基金份额本期利润0.1234元。报告期内，基金净 值增长率为13.86%，截至二季度末，基金规模为2.61亿元。 基金管理人在二季报中表示，本季度，组合加仓了黄金和铜为主的有色板块仓位。在价格稳中有升的背景下，这些股票的估值性价比很高。由于基金申购相 对原来规模较高，我们在季度末保持低仓位，等待加仓时机。 截至7月21日，富国港股通红利精选混合A近三个月复权单位净值增长率为14.80%，位于同类可比基金156/615；近半年复权单位净值增长率为28.46%，位于 同类可比基金33/615。 通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。 该基金属于偏股混合型基金。截至7月21日，单位净值为1.304元。基金经理是宁君和张峰，目前共同管理2只基金。 截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.3175。 截至7月18日，基金成立以来最大回撤为9.86%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为8.49%。 据定期报 ...

智通财经APP获悉，周一美盘交易时段，现货黄金突破3400美元/盎司，为6月17日以来首次，日内大涨 近1.5%。因美元和美债收益率在贸易谈判存在不确定性的背景下走弱，美国规定各国必须在8月1日的 最后期限之前达成协议，否则将面临更多关税，使得避险情绪升温。中信期货指出，关注8月上半月对 贸易的新一轮博弈及下半月全球央行年会带来的降息预期变化，持续关注下半年影子美联储主席的交易 干扰，黄金长期维持多头趋势。相关标的：紫金矿业(02899)、招金矿业(01818)、山东黄金(01787)、灵 宝黄金(03330)。 围绕贸易谈判的不确定性正在支撑黄金需求。欧盟外交人士透露，由于与美国政府达成可接受贸易协议 的前景愈发黯淡，欧盟正在酝酿更为广泛的反制措施。 7月18日，香港特区政府行政长官李家超在出席香港黄金交易所首届董事会就职典礼暨金银业贸易场115 周年志庆晚宴时致辞称，黄金作为避险资产的需求显著增加，成为全球资金配置的重要组成部分。去 年，全球黄金需求约4550吨，创下2000年以来同期新高。 山东黄金(01787)：考虑到公司库存情况以及仍有多个新建和扩建项目正在推进，且母公司山东黄金集 团黄金资源丰富， ...

公募基金规模增长 - 公募基金二季度末管理规模超过34万亿元，非货币基金管理规模超过20万亿元，相比一季度末分别增加2.24万亿元和1.29万亿元，创历史新高 [1] - 股票型基金、债券型基金和货币型基金三大类产品规模增长均超过千亿元，海外基金、商品基金和FOF产品规模增长均超百亿元 [1] - 多只黄金ETF规模创历史新高，成为居民丰富资产配置的重要工具之一 [1] 资金流向与持仓变化 - "国家队"对宽基ETF净增持近2000亿元，形成多层次护盘体系 [1] - 主动权益基金不断提升股票仓位，百亿元规模以上绩优基金中广发多因子股票仓位提升9个百分点以上至92.22% [1] - 主动权益基金二季度末仓位比一季度末上升0.51个百分点至85.97% [1] - 主动权益基金加仓最多的行业是通信、银行和国防军工，减仓最多的行业是食品饮料、汽车和电力设备 [2] 重仓股与公司持仓变化 - 腾讯控股继续位列主动权益基金第一大重仓股，宁德时代、贵州茅台、美的集团、紫金矿业、小米集团、立讯精密、阿里巴巴、新易盛、中芯国际（HK）位列其后 [2] - 中际旭创、新易盛、胜宏科技等公司仓位环比提升居前，均新晋主动权益基金前二十大重仓股 [3] 行业展望 - 创新领域进展亮眼，AI、创新药、新消费、半导体等各个领域持续升级迭代 [3] - 传统领域经过近几年的调整也进入到新的发展范式阶段，大量优质公司长期投资价值显著 [3]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润136.63万元，加权平均基金份额本期利润0.0385元 [2] - 报告期内基金净值增长率为2.74%，截至二季度末基金规模为5157.62万元 [2] - 截至7月18日单位净值为1.546元，近一年复权单位净值增长率达11.02% [2] - 近三个月复权单位净值增长率为14.96%，同类排名175/615 [2] - 近半年复权单位净值增长率为8.67%，同类排名370/615 [2] - 近一年复权单位净值增长率为11.02%，同类排名413/584 [2] - 近三年复权单位净值增长率为-11.48%，同类排名140/324 [2] 基金经理及管理策略 - 基金经理李喆管理4只基金近一年均为正收益 [2] - 基金管理人表示未来将聚焦新兴产业、优质强阿尔法个股及低估值红利稳健方向 [2] 风险指标 - 近三年夏普比率为-0.0683，同类排名190/319 [7] - 近三年最大回撤为35.33%，同类排名217/322 [9] - 单季度最大回撤出现在2021年一季度，为22.5% [9] 资产配置 - 近三年平均股票仓位为74.1%，低于同类平均83.27% [12] - 2021年末达到最高仓位85.53%，2021年上半年末最低仓位60.86% [12] 持仓情况 - 截至2025年二季度末十大重仓股为宁德时代、纽威股份、ST华通、小商品城、新易盛、中际旭创、沪电股份、宗申动力、九号公司、紫金矿业 [16]

基金业绩表现 - 2025年第二季度基金利润22.44万元，加权平均基金份额本期利润0.0071元 [3] - 报告期内基金净值增长率为1.55%，截至二季度末基金规模为1524.4万元 [3] - 截至7月18日，单位净值为0.528元，近一年复权单位净值增长率达11.43% [3] - 近三个月复权单位净值增长率为13.85%，位于同类可比基金136/328 [4] - 近半年复权单位净值增长率为15.33%，位于同类可比基金97/328 [4] - 近三年复权单位净值增长率为-37.90%，位于同类可比基金239/249 [4] - 近三年夏普比率为-0.4456，位于同类可比基金249/249 [10] - 近三年最大回撤为54.26%，同类可比基金排名45/250 [12] - 单季度最大回撤出现在2023年三季度，为29.88% [12] 市场环境与投资策略 - 2025年第二季度沪深300指数上涨1.25%，恒生指数上涨4.12% [3] - 军工、银行、通信、传媒、农业表现领先，食品、家电、钢铁、建材、汽车表现靠后 [3] - AI相关产业特别是出口相关的展现出较高业绩增长，在特朗普贸易战担忧缓和后大幅反弹 [3] - 2025年第三季度重点关注AI科技进步、新兴消费、创新药等产业趋势方向，保持较高港股仓位 [4] - 采取积极的投资策略，重点布局A股成长方向及港股互联网等方向 [4] 基金持仓与仓位 - 近三年平均股票仓位为85.65%，同类平均为85.8% [15] - 2025年上半年末基金达到91.94%的最高仓位，2021年上半年末最低为59.3% [15] - 截至2025年二季度末，基金十大重仓股为腾讯控股、小米集团-W、泡泡玛特、中国东方教育、香港交易所、宁德时代、蓝思科技、沪电股份、紫金矿业、瑞声科技 [19] 基金经理信息 - 基金经理李恒目前管理4只基金，近一年均为正收益 [3] - 金鹰新能源混合A近一年复权单位净值增长率最低，为2.26% [3]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润543.46万元，加权平均基金份额本期利润0.0104元 [3] - 二季度基金净值增长率为0.82%，截至二季度末基金规模为7.35亿元 [3] - 截至7月18日，单位净值为1.598元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为6.13%，同类排名210/256 [4] - 近半年复权单位净值增长率为9.21%，同类排名144/256 [4] - 近一年复权单位净值增长率为9.40%，同类排名203/256 [4] - 近三年复权单位净值增长率为-11.24%，同类排名108/239 [4] 基金经理与基金产品 - 基金经理劳杰男和黄耀锋共同管理2只基金近一年均为正收益 [3] - 汇添富研究优选灵活配置混合近一年复权单位净值增长率达9.54% [3] - 汇添富红利增长混合A近一年复权单位净值增长率为9.4% [3] - 基金属于偏股混合型基金 [3] 市场展望与投资策略 - 预计2025年三季度海外关税影响逐步减弱，国内低通胀环境难以快速改善 [4] - 美联储或率先降息，国内央行进而跟上降息，流动性环境或保持充裕 [4] - 国内产能周期仍处于底部，全A盈利明显修复需等待通胀等价格指标改善 [4] - 地产投资有望降幅收窄但仍保持磨底，消费受高基数影响存在增长压力 [4] - 基建投资上行空间或可期待 [4] - 红利风格在弱修复环境下仍有超额收益 [4] - 基金秉持行业配置相对均衡，优选成长估值匹配度高、具有长期价值的优质企业 [4] 风险指标 - 近三年夏普比率为-0.1277，同类排名160/240 [9] - 近三年最大回撤为30.07%，同类排名194/240 [11] - 单季度最大回撤出现在2021年一季度，为20.81% [11] 资产配置 - 近三年平均股票仓位为77.62%，同类平均为85.68% [14] - 2020年三季度末最高仓位达88.44%，2019年上半年末最低仓位为24.67% [14] 持仓情况 - 截至2025年二季度末，基金十大重仓股为紫金矿业、中国神华、农业银行、腾讯控股、浦发银行、上海银行、北京银行、长江电力、中国银行、中国太保 [18]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润1255.47万元，加权平均基金份额本期利润0.0313元 [3] - 二季度基金净值增长率为2.47%，截至二季度末基金规模为5.86亿元 [3][15] - 截至7月18日，单位净值为1.621元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为10.04%，同类排名89/167 [4] - 近半年复权单位净值增长率为6.78%，同类排名116/167 [4] - 近一年复权单位净值增长率为7.85%，同类排名139/166 [4] - 近三年复权单位净值增长率为16.04%，同类排名24/159 [4] - 近三年夏普比率为0.4178，同类排名22/159 [8] - 近三年最大回撤为30%，同类排名119/158 [10] - 单季度最大回撤出现在2022年二季度，为15.67% [10] 基金经理管理情况 - 基金经理张媛目前管理5只基金近一年均为正收益 [3] - 英大中证ESG120策略指数A近一年复权单位净值增长率最高，达16.46% [3] - 英大碳中和混合A近一年复权单位净值增长率最低，为6.33% [3] 投资策略与持仓 - 基金股票投资比例中枢维持在85%左右 [3] - 投资方式为自上而下与自下而上结合 [3] - 主要布局低估值行业如有色金属、食品医疗、军工等 [3] - 同时配置成长属性新兴科技领域如电子半导体、人工智能、先进制造相关产业链 [3] - 近三年平均股票仓位为89.84%，高于同类平均87.99% [13] - 2023年三季度末达到最高仓位93.28%，2020年三季度末最低仓位28.85% [13] - 二季度末十大重仓股为巨化股份、水晶光电、紫金矿业、江苏银行、三利谱、澜起科技、长芯博创、豪威集团、闻泰科技、兆易创新 [18] 基金类型与运作 - 该基金属于标准股票型基金 [3] - 运作基于权益投研坚持的深度研究和价值发掘理念 [3] - 在国企改革主题范围内筛选"科技+内需低估"优质标的 [3]

公司动态 - 紫金矿业成立全资子公司福建紫金矿业贸易有限公司，注册资本10亿人民币 [1] - 新公司法定代表人为黄孝隆，经营范围涵盖金属矿石销售、新型金属功能材料销售、普通货物仓储服务、电池销售等 [1] - 公司业务范围包括货物进出口、进出口代理、信息咨询服务、金属制品销售等 [1] 业务拓展 - 紫金矿业通过新公司布局电池销售业务，拓展产业链下游 [1] - 新公司经营范围显示紫金矿业在金属材料贸易领域的多元化布局 [1] - 公司获得进出口相关资质，显示国际化业务拓展意图 [1]

基金经理调仓动向 - 多位明星基金经理在2025年二季度增配创新药板块，包括睿远基金傅鹏博、永赢基金高楠等[1][2] - 傅鹏博管理的睿远成长价值基金规模达186.66亿元，股票仓位超92%，重点配置电子、互联网科技、精密制造和医药板块[4] - 傅鹏博前十大重仓股为胜宏科技、腾讯控股、宁德时代、中国移动、立讯精密、新易盛、寒武纪、巨星科技、三诺生物、迈为股份，新进新易盛，退出广汇能源[4] - 高楠管理规模从118.41亿元增长至153.26亿元，增幅近30%[5] - 高楠代表作永赢睿信规模增长16亿元至50.16亿元，前十大重仓股包括泡泡玛特、中际旭创、康方生物等，新进中际旭创、新易盛等个股[6] 创新药行业前景 - 多位基金经理认为创新药行情有望延续，类似2018-2019年CXO板块的爆发逻辑[3][8] - 中国创新药具备全球竞争优势：信息透明、研发效率高、成本低、临床资源丰富[9] - 创新药产业链各环节已打通（软件+硬件，人才+产业链配套+临床资源等）[9] - 中国创新药能更快实现概念验证和商业化，正向促进管线创新药研发[9] - 创新药升级是"必答题"，产业红利释放前夜，具备硬科技实力的企业将穿越周期[10] 后市投资策略 - 傅鹏博将通过中报评估持仓公司经营状况，寻找景气度向上的行业和公司[4] - 傅鹏博关注下半年经济政策工具释放、高层经济工作会议、债券发行进度等驱动因素[4] - 高楠选股注重企业成长性和盈利兑现度，降低行业集中度，捕捉企业成长机会[7] - 长城医药产业精选认为三季度关注创新药管线海外授权和国内销售放量两个方向[11]