招商银行股份有限公司（简称本公司或招商银行）于 2024 年 6 月 12 日以电子邮件方式发出第十二届监事会第二十九次会议通知， 于 6 月 14 日以书面传签方式召开会议。会议应表决监事 8 名，实际 表决监事 8 名，总有效表决票为 8 票。会议的召开符合《中华人民共 和国公司法》和《招商银行股份有限公司章程》等有关规定。 A 股简称:招商银行 A 股代码:600036 公告编号:2024-024 招商银行股份有限公司 监事会决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特此公告。 招商银行股份有限公司监事会 2024 年 6 月 14 日 会议审议通过了《招商银行操作风险管理办法》。 | | | ...

招商银行内生增长是怎样炼成的？ - 低负债成本和高非息收入是核心优势 [10][11] - 房地产强周期将零售优势放大到极致 [16][17][18][19][20] 哪些穿越周期的核心优势被低估？ - 房地产下行周期成长性指标难免降速 [25][26][27] - 可持续的客群经营与产品优势被低估 [32][33] 资产质量处于风险周期什么位置？ - 房地产风险已经度过压力最大阶段 [41][42][43] - 零售信贷客群质量长期领先行业 [45][46][47][48][49] - 核心资产质量指标将进入改善周期 [52][53][54] 盈利预测及投资建议 - 内生增长的红利龙头 [55][56][57][59][60] - 核心假设及盈利预测 [61][62][63] - 投资建议及公司估值 [64][65][66][67]

㊃⓮ 埴偉ấ㚱旸℔⎠ CHINA MERCHANTS BANK CO., LTD. 撞 二○二三年度股东大会文件 （股票代码 ：A股600036 H股03968） 文件目录 二○二三年度股东大会议案 普通决议案 | 2023年度董事会工作报告 | 1 | | --- | --- | | 2023年度监事会工作报告 | 8 | | 2023年度报告（含经审计之财务报告） | 15 | | 2023年度财务决算报告 | 16 | | 2023年度利润分配方案（包括宣派末期股息） | 22 | | 关于聘请2024年度会计师事务所的议案 | 23 | | 关于选举李健女士为招商银行第十二届董事会 | | | 独立非执行董事的议案 | 25 | | 关于选举石岱女士为招商银行第十二届董事会 | | | 非执行董事的议案 | 35 | | 关于选举刘辉女士为招商银行第十二届董事会 | | | 非执行董事的议案 | 38 | | 关于选举朱立伟先生为招商银行第十二届董事会 | | | 非执行董事的议案 | 41 | | 关于选举钟德胜先生为招商银行第十二届董事会 | | | 执行董事的议案 | 44 | | 关于选举李金 ...

证券代码：600036 证券简称：招商银行 公告编号：2024-021 招商银行股份有限公司 关于召开 2023 年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、召开会议的基本情况 召开的日期时间：2024 年 6 月 25 日上午 9 点 30 分 召开地点：中国广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦五楼会 议室 （五）网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 6 月 25 日 至 2024 年 6 月 25 日 1 股东大会召开日期：2024年6月25日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 股权登记日：2024年6月18日（星期二） 会议方式：现场会议、现场投票和网络投票，其中网络投票仅适用于A 股股东 （一）股东大会类型和届次：2023 年度股东大会 （二）股东大会召集人：本公司董事会 （三）投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 ...

招商银行股份有限公司 董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 招商银行股份有限公司（简称本公司或招商银行）于2024年5月26日以电子邮 件方式发出第十二届董事会第三十四次会议通知，于5月28日以远程视频电话会议 方式召开会议。会议由缪建民董事长主持，应参会董事13名，实际参会董事11名， 周松非执行董事和陈冬非执行董事因其他公务未出席，分别委托张健非执行董事 和孙云飞非执行董事代为出席会议。本公司5名监事列席了会议。会议的召开符合 《中华人民共和国公司法》和《招商银行股份有限公司章程》等有关规定。 会议审议通过了以下议案： 一、审议通过了《关于对外投资额度授权的议案》。 同意：13票 反对：0票 弃权：0票 A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2024-020 招商银行股份有限公司董事会 2024 年 5 月 28 日 二、审议通过了《关于招商银行首席风险官辞任的议案》，同意朱江涛先生 因行内分工变动原因辞去其兼任的招商银行首席风险官职务，辞任自 2024 年 5 月 28 日起 ...

A 股简称:招商银行 A 股代码:600036 公告编号:2024-018 招商银行股份有限公司 监事会决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 招商银行股份有限公司（简称本公司或招商银行）于 2024 年 5 月 24 日以电 子邮件方式发出第十二届监事会第二十八次会议通知，于 5 月 27 日以书面传签 方式召开会议。会议应表决监事 8 名，实际表决监事 8 名，总有效表决票为 8 票。 会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《招商银行股份有限公司章程》等 有关规定。 会议审议通过了以下议案： 一、审议通过了《关于提名李金明先生为股东监事的议案》。同意提名李金 明先生为本公司第十二届监事会股东监事候选人，并提交本公司 2023 年度股东 大会审议。若股东大会审议通过，则李金明先生的股东监事任期自股东大会审议 通过之日起，至第十二届监事会届满之日止。 同意：8 票 反对：0 票 弃权：0 票 李金明先生，1968 年 2 月出生，大学本科学历，正高级会计师。现任中交 财务有限公司党委书记、董事、总经理。曾任 ...

A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2024-019 招商银行股份有限公司 关于变更会计师事务所的公告 招商银行股份有限公司（简称本公司或招商银行）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实 性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 拟聘任的会计师事务所名称： 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（简称安永华明） 安永会计师事务所（简称安永香港） 原聘任的会计师事务所名称： 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）（简称德勤华永） 德勤·关黄陈方会计师行（简称德勤香港） 变更会计师事务所的简要原因及前任会计师的异议情况： 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 1.国内会计师事务所：安永华明 在执行完本公司 2023 年度审计工作后，本公司原聘任的会计师事务所 已连续 8 年为本公司提供审计服务，达到财政部规定的最长连续聘用 会计师事务所年限。2024 年度，本公司须变更会计师事务所。本公司 已就变更会计师事务所事宜与原聘任的会计师事务所分别进行了充分 沟通，原聘任的会计师事务所对变更事宜均无异议。 1 （1）基本信息 安永 ...

A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2024-017 招商银行股份有限公司 董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 同意：13 票 反对：0 票 弃权：0 票 关于召开 2023 年度股东大会的通知，本公司将另行公告。 二、审议通过了《关于聘请 2024 年度会计师事务所的议案》。 同意：13 票 反对：0 票 弃权：0 票 本公司董事会审计委员会已审议通过上述议案，并同意将其提交本公司董事 会审议。 本公司董事会同意将聘请 2024 年度会计师事务所的有关事项提交本公司股 东大会审议。 有关详情，请参阅本公司同时在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和 本公司网站(www.cmbchina.com)刊登的《招商银行股份有限公司关于变更会计师 事务所的公告》。 特此公告。 招商银行股份有限公司董事会 招商银行股份有限公司（简称本公司）于 2024 年 5 月 24 日以电子邮件方式 发出第十二届董事会第三十三次会议通知，于5月27日以书面传签方式召开会议。 会议应参会 ...

财务数据 - 招商银行2024年一季度营收同比下降4.9%[1] - 净利润同比下降2%[1] - 资产负债增速略有放缓，贷款占比有所提升[1] - 净非息收入同比下降2.9%[1] - 零售客户数量和AUM均维持两位数增长[2] - 公司当前股价对应2024E、2025E、2026E PB分别为0.91X、0.83X、0.76X；PE分别为6.41X、6.34X、6.28X[3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1467亿元、1482亿元、1497亿元[5] 业务展望 - 公司长期积累了稀缺优秀的银行底层价值，值得长期持有[4] - 风险提示包括经济下滑超预期和公司经营不及预期[5] 资产质量 - 招商银行资产质量总体稳健，零售不良率环比下降，拨备覆盖率高达448.3%[36] - 不良率环比下降至0.92%[37] - 逾期率小幅上升至1.31%[38] - 拨备覆盖率维持在高位，拨备覆盖率达436.82%、拨贷比为4.01%[39] 资金情况 - 招商银行1Q24单季成本收入比为28.92%[43] 股东情况 - 招商银行前十大股东持股情况中，香港中央结算有限公司增持0.44个百分点至4.64%[46] 评级展望 - 中泰证券对招商银行给予买入评级，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[51]

投资评级及盈利预测 - 公司当前股价对应2024E、2025E、2026E PB 0.91X/0.83X/0.76X；PE 6.41X/6.34X/6.28X，估值较低 [47] - 预计2024-2026归母净利润为1467亿元、1482亿元、1497亿元，较前值有所下调 [48] - 风险提示包括经济下滑超预期、公司经营不及预期 [48] 业绩表现 - 1Q24营收同比-4.9%、净利润同比-2%，受息收和非息共同拖累 [10][11] - 净利息收入环比下降0.7%，主要由于资产端定价下行拖累 [14][15][16] - 资产负债增速略有放缓，但贷款占比持续提升 [18][19] 资产质量 - 整体资产质量维持稳健，不良率环比下降3bp至0.92% [37][38][39] - 对公不良和逾期持续改善，零售逾期率略有上升 [41] - 拨备覆盖率436.82%，仍维持较高水平 [39] 中间业务 - 净手续费收入同比-19.4%，主要受财富管理、托管、银行卡手续费下降拖累 [27][28][30] - 净其他非息收入同比增45.4%，主要来自债券和基金投资收益增加 [31] 零售及财富管理 - 金葵花及以上客户数量和AUM均保持两位数增长 [33][34] - 零售客户数和AUM分别同比增6.3%和10.5% [33][34]