稀土产业现状与趋势 - 全球稀土市场迎来历史性时刻，包钢股份与北方稀土将第三季度稀土精矿关联交易价格上调至不含税19109元/吨（REO=50%），环比上涨1.51%，自2024年第四季度以来已连续四个季度调价 [3] - 供需紧平衡、政策护航与供应链重构成为关键词 [3] - 2025年第三季度稀土精矿价格较2024年三季度低点累计上涨14.14%，中国稀土行业协会最新价格指数为185.8，较年初提升13% [5] 国内稀土供需逻辑 - 供应端：缅甸矿受雨季影响进口量下降，美国矿进口停滞，国内尾矿资源开发逐步释放产能（如包钢股份年产45万吨稀土精矿能力） [5] - 需求端：新能源车、风电、人形机器人等下游需求爆发，叠加海外订单恢复，推动主流产品价格企稳 [5] - 北方稀土2025年上半年预计实现归母净利润9亿至9.6亿元，同比大增1882%-2014%；扣非净利润8.8亿-9.4亿元，同比暴增5538%-5922% [6] 北方稀土业绩驱动因素 - 成本优化：通过工艺升级与降本增效，冶炼分离成本显著下降 [7] - 结构优化：高附加值产品（如氧化镝、氧化铽）占比提升 [8] - 市场扩张：海外订单恢复与国内新能源需求共振 [9] 全球稀土市场格局 - MP Materials的产业链存在短板：磁材产能仅1000吨/年，分离产能利用率不足30%，高端磁材与重稀土分离技术依赖海外 [10][11] - 10X工厂预计2028年投产，中重稀土分离产能未明确时间节点 [12] - MP的"价格下限协议"（110美元/公斤镨钕）折合国内含税价约89万元/吨，远超当前中国市场价格（45万元/吨） [13] 中国稀土机遇与挑战 - 资源端：中国稀土储量占全球37%，包钢股份白云鄂博矿储量达3500万吨（占国内81%） [17] - 成本端：国内稀土精矿成本优势显著（包钢股份尾矿开发成本低于市场价） [18] - 投资逻辑：资源端（北方稀土、中国稀土、盛和资源）与磁材端（金力永磁、银河磁体）双主线布局 [19][20] 稀土产业未来展望 - 价格中枢上移、政策护航资源安全、全球供应链重构三大趋势显现 [22] - 中国凭借资源禀赋与技术优势仍将是全球稀土市场的核心玩家 [22] - 美国的"稀土独立"计划倒逼国内企业加快技术升级与产业链整合 [22]

A股半年报业绩预告概览 - 截至发稿507家A股公司披露2025年半年报预告，其中203家预增、36家略增、55家扭亏、4家续盈，预喜合计298家，占比58.8% [1] - 业绩分化明显：54家预减、91家续亏、53家首亏、7家略减，亏损及下滑公司合计205家，占比40.4% [1] - 业绩翻倍公司达168家，集中分布于硬件设备(20家)、化工(19家)、机械(10家)、生物医药(11家)、食品饮料(13家)、有色金属(10家)、电气设备(10家)七大行业 [2] 有色金属行业表现 - 紫金矿业预计归母净利润232亿元同比+54%，碳酸锂产量7315吨同比+30倍，主因铜/金/银产量分别+10%/+17%/+6%且销售价格普涨 [3] - 北方稀土归母净利润9-9.6亿元同比+1882%-2014%，广晟有色扭亏为盈实现净利7000-8500万元，均受益稀土价格上涨及产能释放 [4] - 西部黄金净利1.3-1.6亿元同比+96%-142%，金岭矿业等企业明确将业绩增长归因于产品涨价 [4] TMT及硬件设备行业亮点 - 澜起科技营收26.33亿元同比+58%，净利11-12亿元同比+86%-102%，DDR5内存接口芯片及PCIe Retimer等新品贡献显著 [5][6] - 瑞芯微净利5.2-5.4亿元同比+185%-195%，AIoT产品线高速增长；移远通信等企业提及消费电子需求复苏驱动业绩 [6] - 中金研报指出科技硬件板块呈现高景气，AI相关芯片及设备需求旺盛 [7] 化工与能源行业分化 - 钒钛股份首亏1.8-2.2亿元，主因钒/钛产品价格下跌及业务模式调整 [8] - 双环科技净利转亏1000-1400万元，纯碱/氯化铵价格同比大幅下滑 [8] - 郑州煤电亏损2.16亿元因动力煤售价-19%，盘江股份亏损超460万元 [9] 消费与零售行业承压 - 来伊份净利亏损4700-7000万元，因门店结构调整导致收入下降 [9] - 中央商场亏损700-1050万元，传统商超渠道消费下滑致收入毛利双降 [9] - 中金研报提示消费整体需求待提振，以旧换新政策覆盖领域或存机会 [7] 地产及建筑装饰行业 - 未披露具体数据但明确提及地产、建筑装饰等行业因需求低迷导致业绩续亏或首亏 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 大宗及贵金属中铜景气度稳健向上、铝景气度底部企稳、贵金属景气度加速向上；小金属及稀土板块中稀土板块景气度加速向上、小金属板景气度高景气维持；能源金属中钴金属景气度拐点向上、锂金属景气度下行趋缓 [14][38][84][85] 根据相关目录分别进行总结 大宗及贵金属行情综述 - 铜景气度稳健向上，需观察7月淡季累库幅度 [14] - 铝景气度底部企稳，需观察7月淡季累库幅度 [14] - 贵金属景气度加速向上，大美丽法案推动财政扩张使黄金逻辑进一步强化 [14] 大宗及贵金属基本面更新 铜 - 本周LME铜价-1.92%到9663.00美元/吨，沪铜-1.63%到7.84万元/吨；进口铜精矿加工费周度指数涨至-43.79美元/吨；全国主流地区铜库存较周一微增0.08万吨至14.37万吨，较上周四增加1.19万吨；7月阳极铜企业整体开工率预计环比上升4.81个百分点至58.25%；国内主要精铜杆企业周度开工率回升至67.00%，环比上升3.26个百分点，较预期值低4.56个百分点，同比下滑0.69个百分点；漆包线行业机台环比上涨1.47个百分点至81%，新接订单量大幅增长4.01个百分点；铜线揽企业开工率71.52%，环比升3.7个百分点，同比降11.69个百分点，整体需求仍显疲弱 [1][15] 铝 - 本周LME铝价+0.17%到2602.00美元/吨，沪铝+0.29%到2.07万元/吨；本周四国内主流消费地电解铝锭库存46.6万吨，较本周一减少1.2万吨，较上周四减少0.8万吨；国内主流消费地再生铝合金锭社会库存26766吨，较上周四增加3534吨；截至本周四，全国冶金级氧化铝建成总产能11082万吨/年，运行总产能8857万吨/年，全国氧化铝周度开工率较上周下降0.05个百分点至79.92%；本周五国内9个港口的铝土矿库存共计2212万吨，较前一周减少45万吨 [2][16] 贵金属 - 本周COMEX金价+0.71%至3370.30美元/盎司，美债10年期TIPS上升1BP至2.06%，SPDR黄金持仓减少0.02吨至947.64吨；黄金受国际复杂局势影响短期避险吸引力增强，如特朗普拟对进口美国的铜征50%关税、巴以冲突停火谈判濒临崩溃 [3][17] 小金属及稀土行情综述 - 稀土板块景气度加速向上，出口管制或带来稀土内外同涨，《管理条例》落地拉开行业供改大幕，配额或温和增长，供需改善，板块望迎业绩估值双升 [38] - 小金属板景气度高景气维持，钼价上涨，锑价见底持稳，锡价小幅回调，战略金属稀缺，库存低位、供给增长缓慢且多有供应扰动，下游需求景气度高增，价格持续看涨 [38] 小金属及稀土基本面更新 稀土 - 氧化镨钕本周价格为45.62万元/吨，环比上涨2.27%；氧化镝本周价格175.0万元/吨，环比上涨2.94%；氧化铽本周价格722.0万元/吨，环比上涨0.70%；氧化铈本周价格1.09万元/吨，环比持平；氧化镧本周价格0.45万元/吨，环比持平；海外氧化镝、氧化铽价格环比持平至750/3000美元/公斤，仍较国内价格溢价率超过190%；美国政府拟控股稀土公司，凸显稀土资源战略属性，框定的“补贴底价”或利多国内价格上涨；产业内供应端有收紧预期，需求端稳中增加，出口恢复预期加强，看好后续稀土价格上涨；建议关注广晟有色、中国稀土等标的 [39] 钼 - 钼精矿本周价格为3990元/吨，环比上涨5.00%；钼铁本周价格25.50万元/吨，环比上涨6.25%；钼精矿本周库存为4000吨，环比持平；钼铁本周库存为4110吨，环比持平；7月至今钢招量0.2万吨，2025年1 - 6月钢招量累计同比+13%；钢厂盈利水平或受益行业供给优化和成本让利，钼铁倒挂情况有望缓解，产业链上下游去库，钼价上涨通道进一步明确；钼属军工金属，欧洲国防开支增加或进一步拉涨钼价；推荐金钼股份，国城矿业 [41] 锑 - 本周锑锭价格为18.59万元/吨，环比持平；锑精矿价格为16.10万元/吨，环比持平；海外锑价环比+0.5%至5.98万美元/吨；得益于出口修复预期加强，业内信心增强，叠加国内冶炼厂大面积停产、减产，锑价有望见底；7月1日起阻燃电线电缆强制实施3C认证，阻燃标准提升或为锑提供需求爆点；资源紧缺，海外大矿减产带来全球供应显著下滑，需求稳步上行，全球锑价上行趋势不改；建议关注华锡有色、湖南黄金等标的 [40] 锡 - 锡锭本周价格为26.68万元/吨，环比下降0.37%；锡锭本周库存为7097吨，环比下降1.40%；佤邦复产预期反复，锡价近期偏强运行，库存对价格有坚实支撑；中长期看国内外增量项目稀散且有不确定性，需求端有望受益半导体复苏和光伏景气高增，锡供需格局长期向好；建议关注锡业股份、华锡有色等标的 [42] 钨 - 钨精矿本周价格17.56万元/吨，环比上涨0.60%；仲钨酸铵本周价格25.41万元/吨，环比上涨0.42%；钨精矿本周库存430吨，环比下降4.44%；仲钨酸铵本周库存200吨，环比下降9.09%；国内钨矿开采总量控制指标下调，钨供应预期收紧，价格上涨，建议关注中钨高新、章源钨业 [42] 能源金属行情综述 - 钴金属景气度拐点向上，刚果金再延续3个月出口禁令，行业供需改善，后续或迎来补库行情 [84] - 锂金属景气度下行趋缓，行业库存持续积累，但对下半年锂电需求有预期，供需或改善 [85] 能源金属基本面更新 锂 - 本周SMM碳酸锂均价+2.27%至6.17万元/吨，氢氧化锂均价-1.02%至6.28万元/吨；碳酸锂总产量1.8万吨，环比-0.06万吨；碳酸锂三大样本库存整体上升，合计库存13.83万吨，环比+0.15万吨；碳酸锂现货价格企稳回升，因7月需求预期改善、部分刚需采购支撑及市场传言扰动，但市场处于“上游挺价、下游压价”博弈中，过剩格局未改，短期或维持震荡，未来需关注上游减产动作、下游补库节奏等动向 [85] 钴 - 本周长江金属钴价+0.6%至25.08万元/吨，钴中间品CIF价+0.4%至12.25美元/磅，计价系数为85，硫酸钴价+1.3%至4.97万元/吨，四氧化三钴价-0.1%至20.4万元/吨；钴中间品继续上涨，IXM宣布不可抗力强化看涨情绪，矿商暂停报价或提价，冶炼厂成本倒挂、需求弱，消耗库存为主，刚果（金）政策致原料短缺预期支撑涨势，但需警惕高价抑制需求 [86] 镍 - 本周LME镍价+0.5%至1.53万美元/吨，上期所镍价+1.5%至12.22万元/吨；LME镍库存-1824吨至20.25万吨，港口镍矿库存+113万吨至872万吨；镍价反弹向上，国内政策聚焦“反内卷”，印尼政策扰动提供支撑，后续需关注印尼RKAB审批进度及全球需求情况 [87]

国联民生证券业绩增长与战略规划 - 国联民生证券2025年上半年归母净利润11.29亿元，同比增长1183%，剔除合并影响后仍增长168% [1] - 投行业务表现突出，IPO保荐数量名列前茅 [1] - 战略聚焦产业投行、科技投行和财富投行，通过大投行、大投资、大投研实现跨越式发展 [1] - 整合路径为未来向国际竞争力投资银行迈进奠定基础 [1] 稀土精矿涨价与产业链重构 - 北方稀土与包钢股份上调三季度稀土精矿价格，稀土永磁板块资金净流入35.36亿元，涨幅5.15% [2] - 黑稀土矿整治关闭非法矿企业30%以上，合规产能比重达82% [2] - 2025年稀土开采配额略增5%，80%配额集中在北方稀土、包钢股份等龙头企业 [2] - 美国Mount Weld矿复产延迟，澳大利亚Lynas矿产能缩水，全球稀土精矿供给更依赖中国 [2] - 2025年国内电动汽车渗透率预计突破45%，稀土磁材需求达15万吨，比2020年增长近5倍 [2] - 上游企业利润激增，中游磁材企业面临成本压力，下游加速技术替代与供应链重构 [2] - 盛和资源布局海外矿和国内冶炼，在重稀土领域形成差异化优势 [2] - 技术型企业如瑞晨环保、久吾高科通过提升生产效率和创新提取技术增强竞争力 [2] - 北方稀土与中科院合作研发出磁能积62MGOe的钕铁硼，打破日本TDK技术垄断 [2] 创新药概念股表现与市场信心 - 药明康德、凯莱英等创新药概念股涨停，药明康德融资余额回升至33.33亿元，近5日融资净买入1.79亿元 [3] - 医药板块92.3%业绩预告公司预计净利润增长或扭亏，7只个股净利增速预计超100% [3] - 中证医疗指数和沪深300医药卫生指数市盈率、市净率位于过去十年较低分位点 [3] 稳定币概念股表现与政策动向 - 国泰君安国际股价大涨超10%，市值突破600亿港元，最高达673亿港元 [4] - 国泰君安国际预计2024年上半年净利润5.15亿至5.95亿港元，同比增长161%至202% [4] - 上海市国资委研究加密货币和稳定币发展趋势，香港《稳定币条例》8月1日生效 [4] 焦炭市场供需与价格走势 - 中央财经委强调推动落后产能退出，市场对煤炭供给侧改革预期升温 [5] - 蒙古国口岸关闭五天加剧煤炭供给紧张预期 [5] - 钢厂利润边际修复，铁水产量保持较高水平，焦煤价格强势支撑焦炭价格 [5]

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [3] 报告的核心观点 - 本周有色-能源金属行业各金属价格有不同表现，镍价下跌但有支撑因素，钴盐价格上涨，锑锭价格持稳，碳酸锂价格上涨但受需求影响，稀土价格上涨且美国重建产业链但短期仍集中于中国，锡价下跌但供应紧张有支撑，钨价上涨供应偏紧，铀价受供需格局支撑 [1][2][6][7][9][10][11][66] - 各金属因不同因素影响价格和供需，如政策、天气、企业生产等，部分金属受益标的被推荐 [12][13][15] 根据相关目录分别总结 受益于中国或海外政府出口管制的金属品种 镍钴行业观点更新 - 本周沪镍价格环比下跌，国内NPI冶炼厂成本倒挂严重，菲律宾镍矿供应充足，印尼产量未达配额，需求端支撑减弱，青山暂停部分生产线或冲击印尼镍矿开采并支撑镍价，受益标的有格林美、华友钴业 [1][20][23] - 本周钴盐价格环比上涨，原料成本抬升，刚果金延长钴临时禁令使全球钴供给收紧预期提升，钴价有望获支撑，非刚果金钴矿企业或受益，受益标的有华友钴业、中伟股份、寒锐钴业、腾远钴业 [2][24][31] 锑行业观点更新 - 本周锑锭价格持稳运行，国内原料供应紧张，6月锑产量大幅下降，7月产量可能继续下降，国内锑原料偏紧预期支撑后市锑价，受益标的有湖南黄金、华锡有色、华钰矿业 [6][32][36] 锂行业观点更新 一周锂资源国内外信息速递 - Power Metals确认Case Lake项目产出高品位锂辉石与钽精矿，验证其多元素矿床开发潜力 [37] 碳酸锂价格情况 - 本周碳酸锂价格环比上涨，现货贸易活跃度低，下游备库意愿不足，部分下游企业刚性需求和新能源产业链排产预期改善支撑价格，但供应端压力未缓解，价格或维持低位震荡，取决于需求恢复情况，锂矿价格因碳酸锂价格震荡小幅上抬，短期内下行阻力大，受益标的有雅化集团、永兴材料、中矿资源、赣锋锂业 [7][39][44] 稀土磁材行业观点更新 一周国内外稀土资源信息速递 - MP Materials与美国国防部建立合作，国防部投资数十亿美元有望成最大股东，将建第二家磁体制造工厂，国防部签署多项协议保障公司利益，公司获融资承诺和贷款，计划扩大产能 [45][46][47] - 包钢股份拟调整2025年第三季度稀土精矿关联交易价格 [48] 稀土价格及市场情况 - 本周稀土产业链整体上涨，部分企业可能停产、东南亚雨季及市场对旺季需求乐观预期支撑后市稀土价格，美国国防部投资MP Materials，中国放开稀土出口管制缓解西方需求，短期全球稀土永磁体生产仍高度集中于中国，后续需关注相关审批进度和开采指标发布，受益标的有北方稀土、金力永磁、广晟有色、中国稀土 [9][50][54] 锡行业观点更新 锡价格及库存情况 - 本周沪锡价格环比下跌，伦锡沪锡均去库，缅甸锡矿进口量低、复产慢，泰国禁令影响进口，印尼出口受限制，供应紧张局面短期内难缓解，对锡价有支撑，受益标的有兴业银锡、华锡有色、锡业股份 [10][58][61] 钨行业观点更新 钨价格及供应情况 - 本周钨价环比上涨，2025年度第一批钨矿开采指标缩减，上游矿端原料库存低位且开采管控，国内钨上下游呈紧平衡格局，多家钨企上调长单报价 [11][64] 铀行业观点更新 铀价格及供需情况 - 5月全球铀实际市场价格处高位，受多种因素影响铀供给偏紧预期持续，行业供需格局支撑铀价，受益标的有中广核矿业 [66][68] 行情回顾 一周周度价格复盘 - 展示锂、镍、钴、稀土、锡、锑、钨行业价格变动周度复盘数据 [76][77][78][79]

股票交易异常波动情况 - 公司股票于2025年7月9日、10日、11日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，触及异常波动标准 [1][2] - 公司已按照《上海证券交易所交易规则》进行核查并发布公告 [1][2] 生产经营情况 - 公司目前生产经营一切正常，内外部经营环境未发生重大变化 [2][3] - 公司有序组织开展生产经营管理各项工作 [2][3] 重大事项核查 - 控股股东包钢（集团）公司确认不存在涉及公司的重大资产重组、股份发行、重大交易类事项、业务重组、股份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、引进战略投资者等应披露而未披露的重大事项 [2][3] - 公司董事、监事、高级管理人员在异常波动期间未买卖公司股票 [3][4] 信息披露情况 - 公司于2025年7月10日披露《北方稀土2025年半年度业绩预增公告》及投资者接待日活动公告 [1][4] - 公司于2025年7月11日披露《北方稀土关于2025年第三季度稀土精矿交易价格的公告》及对外投资项目实施进展公告 [1][4] - 上述公告内容可通过指定信息披露媒体查询 [1][4] 媒体报道与市场传闻 - 媒体报道主要围绕公司已披露的半年度业绩预告、稀土精矿交易价格及对外投资项目进展 [3][4] - 未发现其他对公司股价产生重大影响的媒体报道或市场传闻 [3][4] 董事会声明 - 公司董事会确认除已披露事项外，无其他应披露而未披露的重大信息 [5] - 前期披露信息无需更正或补充 [5]

股票交易异常波动 - 公司股票在7月9日、10日、11日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，触及上交所规定的异常波动标准 [1] - 公司生产经营一切正常，市场环境及行业政策未发生重大变化 [1] - 控股股东包钢（集团）公司及公司董事、监事、高级管理人员在股票交易异常波动期间不存在买卖公司股票情况 [1] - 截至公告日，包钢（集团）公司不存在涉及公司的重大资产重组、股份发行等应披露而未披露的重大事项 [1] 稀土永磁概念股表现 - 7月11日稀土永磁概念股集体爆发，包钢股份、华宏科技、北方稀土、中国稀土等十余股涨停 [1] - 北方稀土在7月10日涨停 [1] - 7月10日晚间，北方稀土、包钢股份公告拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨，环比上涨1.5% [1] 上半年业绩预增 - 公司2025年半年度预计实现归母净利润9亿元到9.6亿元，同比增长1882.54%到2014.71% [2] - 预计扣非后净利润8.8亿元到9.4亿元，同比增长5538.33%到5922.76% [2] - 上半年公司强化生产体系管理，推动冶炼分离企业产线联动及工艺升级，提升产线运行效率 [2] - 优化原料和产品结构，满足高附加值产品市场需求，冶炼分离及稀土金属加工成本进一步降低 [2] - 冶炼分离、稀土金属、稀土功能材料、永磁电机等主要产品产销量同比实现不同幅度增长 [2] 重大资产项目进展 - 公司绿色冶炼升级改造项目一期建成投产 [3] - 去年12月公司以自有资金出资1.53亿元与参股公司福建省金龙稀土股份有限公司合资成立北方金龙（包头）稀土有限公司 [3] - 北方金龙为主体建设年产5000吨氧化稀土分离生产线项目，推动稀土资源高质化利用 [3] - 北方金龙已通过国家市场监督管理总局经营者集中反垄断审查，近日完成工商注册登记 [3]

行业整体表现 - 有色金属行业9家A股上市公司2025年上半年业绩全部预喜，包括北方稀土、华友钴业等[1] - 行业增长空间受新能源、高端制造等新兴领域需求推动，多家公司从周期性转向成长性[1] - 上游资源企业直接受益于新能源汽车、风电等绿色领域需求，拉动盈利能力[3] 上游资源企业业绩 - 北方稀土预计上半年归母净利润9亿元至9.6亿元，同比增长1882.54%-2014.71%，扣非净利润8.8亿元至9.4亿元，同比增长5538.33%-5922.76%[2] - 华友钴业预计上半年归母净利润26亿元至28亿元，同比增长55.62%-67.59%，扣非净利润24.50亿元至26.50亿元，同比增长39.85%-51.26%[2] - 稀土价格受政策与国际环境影响短暂回落，但子公司订单饱满，对未来价格走势乐观[2] 技术型企业表现 - 楚江新材预计归母净利润2.4亿元至2.9亿元，扣非净利润2亿元至2.5亿元，受益于技术升级与产品附加值提升[4] - 子公司顶立科技在半导体涂层材料领域实现技术突破，已在国内头部半导体企业规模化应用[4] - 掌握核心技术的企业可将成本压力转化为利润空间，缺乏技术壁垒的企业利润受挤压[4]

稀土行业整体表现 - A股稀土板块7月11日表现强劲，领涨两市，多只个股涨停 [1] - 行业近期利好频出，共同驱动板块整体上扬 [1] - 稀土作为关键战略资源，在全球贸易格局复杂化背景下价值重估，投资者兴趣持续升温 [1] 北方稀土业绩与价格动态 - 北方稀土2025年上半年预计归母净利润同比大幅增长1882.54%至2014.71%，扣非净利润增幅高达5538.33%至5922.76% [1] - 北方稀土与包钢股份连续第四次季度上调稀土精矿关联交易价格，进一步刺激市场情绪 [1] 企业项目进展与产能规划 - 安泰科技已完成5000吨高端稀土永磁制品项目验收，2000吨高端特种粉末项目在建，1万吨非晶带材项目已验收 [1] - 华宏科技现有稀土永磁材料年产能1.5万吨，山东梁山二期磁材项目及包头一万吨高性能磁材项目（一期）在建 [6] - 中钢天源拥有85,000吨四氧化三锰、20,000吨永磁铁氧体器件、2,000吨稀土永磁器件产能 [7] 出口与供应链管理 - 正海磁材较早取得稀土出口许可证，生产经营正常，现金流稳健 [2] - 金力永磁2024年从北方稀土集团、中国稀土集团采购金额占总额63%，使用2,575吨回收稀土原材料（占比30.4%） [4] - 厦门钨业已取得稀土出口管制类别产品的相关许可并开展出口 [8] 研发与市场布局 - 中国稀土否认研发团队被挖角传闻，强调团队稳定 [3] - 英思特新增6.5亿元投资重点满足新能源汽车、消费电子、机器人领域需求，覆盖国内外市场 [6] 回收与可持续发展 - 格林美建成稀有稀土资源回收利用核心技术体系，未来将扩展稀土等稀有金属回收布局 [9] - 汇鸿集团子公司江苏有色2024年稀土进出口额约1,200万美元，占比较低 [10] 行业政策与经营策略 - 广晟有色表示出口管制后稀土产品价格上涨，通过高质量贸易及工业收入占比提升改善毛利率 [7]

多家公司上半年净利润预增超10倍 - 三和管桩预计2025年上半年归母净利润6000万元至7500万元，同比增长3090.81%至3888.51%，主要受益于光伏、风电、水利等新兴领域的产品矩阵丰富、成本管控优化及毛利率提升，非经常性损益贡献约1800万元 [1] - 华西证券预计2025年上半年归母净利润4.45亿元至5.75亿元，同比增长1025.19%至1353.90%，扣非净利润增长944.10%至1253.28%，因特色化业务体系完善及市场机遇把握 [2] - 国联民生预计2025年上半年归母净利润11.29亿元，同比增长1183%，主要因证券投资、财富管理、投行业务增长及与民生证券整合推进 [4] - 高德红外、世龙实业等多家公司预计上半年业绩翻倍，粤宏远A、南京公用等扭亏为盈 [4] 业绩预增股受资金追捧 - 北方稀土预计2025年上半年归母净利润9亿元至9.6亿元，同比增长1882.54%至2014.71%，扣非净利润增长5538.33%至5922.76%，公告后股价连续两日涨停，市值突破1000亿元 [5] - 工业富联业绩预告发布后次日股价涨停 [7] 业绩增长驱动因素 - 北方稀土第三季度稀土精矿价格上调至19109元/吨（环比第二季度18825元/吨、第一季度18618元/吨上涨），同时通过产线优化、成本降低及产品结构改善推动销量增长 [7] - 工业富联2025年上半年归母净利润预计119.58亿—121.58亿元，同比增长36.84%—39.12%，云计算业务收入增长超50%，AI服务器收入增长超60%，云服务商服务器收入增长超1.5倍，800G交换机二季度收入达2024年全年3倍 [8][9] - 工业富联智能制造与AI融合推动通信设备业务增长，精密机构件受益于AI机种热销 [8]